Freie Finanzierung

Freie Finanzierung 

Außenhandelsservice 

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Trotz sorgfältiger Recherche und der Verwendung verlässlicher Quellen kann keine Verantwortung 

bzw. Haftung für Vollständigkeit und Richtigkeit übernommen werden. Die Inhalte dieser Publikation 

stellen keinerlei Beratung oder Angebot oder Aufforderung zur Stellung eines Angebotes dar. 

Redaktionsschluss: September 2003 

2

Freie Finanzierung 

Außenhandelsservice 

1 Freie Exportfinanzierung Seite 5 

1.1 Der Euromarkt 

1.2 Fremdwährungskredite 

1.2.1 Übersicht 

1.2.2 Vorteile 

1.2.3 Nachteile 

1.2.4 Grundsätzliche Überlegungen zur Auswahl der Währungen 

1.2.5 Kurzfristige Fremdwährungsfinanzierungen 

1.2.5.1 Fremdwährungskontokorrentkredit 

1.2.5.2 Fremdwährungsvorlage 

1.2.6 Langfristige Finanzierung in fremder Währung 

2 Forfaitierung – eine interessante Variante 

der Exportfinanzierung Seite 8 

2.1 Einleitung 

2.1.1 Definition 

2.1.2 Schematische Darstellung der Forfaitierung 

2.1.3 Überblick über die geschichtliche Entwicklung 

2.1.4 Abgrenzung zum Factoring 

2.2 Risikoabdeckung bei der Forfaitierung 

2.3 Vorteile für den Exporteur 

2.4 Voraussetzungen für eine Forfaitierung 

2.5 Weitere für den Exporteur wichtige Aspekte 

2.6 Exkurs – Wechselfinanzierungen 

2.6.1 Wechseleskont für Exporteure und Transiteure 

2.6.2 Wechselfinanzierung für Importeure 

3 Commodity and Structured Trade Finance Seite 14 


3.2 Länder-/Produkt- bzw. Finanzierungsschwerpunkte 

3.3 Voraussetzungen für Neuengagements 

3.4 Risken der strukturierten Handelsfinanzierung 

3.5 Handelshaus F. J. Elsner & Co. GmbH 

3.5.1 Abwicklung von Auslandsgeschäften für Dritte 

3.5.2 Abwicklung von Gegen-/off-set/off-take-Geschäften 

3

4 Auslandsleasing Seite 18 

4.1 Cross Border Leasing 

4.1.1 Grundsätzliches 

4.1.2 Zeitlicher Ablauf eines Exportleasinggeschäftes 


4.1.4 Voraussetzungen 

4.1.5 Notwendige Informationen für die Erstellung eines Leasing-Offerts 

4.1.6 Was sollte man noch über Exportleasing wissen? 

4.1.7 Welche Kosten entstehen durch Exportleasing? 

4.2 Immobilienleasing im Ausland 

4.2.1 Finanzierungsobjekte 

4.2.2 Leasingvarianten 

4.2.3 Leasingmodelle 

4.2.4 Die Projektgesellschaft 

4.2.5 Das Servicepaket 


4.2.7 Herausforderungen 

5 Außenhandelsservice Seite 25 


5.2 Auskunftsservice 

5.3 Information 

5.3.1 Raiffeisen International Kundenmagazin 

5.3.2 Raiffeisen International Directory 

5.3.3 Raffeisen Finanzplatz Zentraleuropa 

5.3.4 Analysen/Reports der Raiffeisen-Niederlassungen weltweit 

5.4 Beratung 

5.5 Vermittlung von Vertriebs- und Handelspartnern 

5.6 Global Account Opening bei den Raiffeisen-Netzwerkbanken 

in Mittel- und Osteuropa 

5.7 Kontoeröffnung bei Kooperationspartnerbanken im Ausland 

6 Vertragsgestaltung im Auslandsgeschäft Seite 29 

6.1 Bestrebungen zur Schaffung überstaatlicher Normen 

6.1.1 Unterschiede der verschiedenen Rechtsordnungen 

6.2 Das Internationale Privatrecht 

6.2.1 Rechtswahl 

6.2.2 Mangels Rechtswahl anzuwendendes Recht 

6.3 Übereinkommen der Vereinten Nationen über 

internationale Warenkaufverträge 

6.4 Zustandekommen des Vertrages 

6.5 Vertragsform 

6.6 Allgemeine Geschäftsbedingungen 

6.7 Vertragsinhalt 

6.8 Gewährleistung 

6.9 Eigentumsvorbehalt 

6.10 Gerichtsstand 

Stand: September 2003 

4

1 Freie Exportfinanzierung 

1.1 Der Euromarkt 

Der Euromarkt ist ein internationaler Finanzmarkt, 

der sich vor allem seit Ende der 60er Jahre 

sehr rasch entwickeln konnte und mittlerweile 

zur wichtigsten Finanzdrehscheibe der internationalen 

Wirtschaft wurde. 

In erster Linie handelt es sich bei den Markt- 

teilnehmern um Kreditunternehmen. Zugang 

haben aber auch eine kleine Zahl von Großkonzernen. 

Da hier auf die Stellung von Sicherheiten 

verzichtet wird, ist dieser Kreis von vornherein 

auf Unternehmen beschränkt, die international 

bekannt sind und auch im Ausland Ansehen 

als erstklassige Unternehmen genießen. Das 

trifft allerdings nur auf wenige multinationale 

Konzerne zu. 

Typisch für den Euromarkt ist, dass hier Gelder 

außerhalb ihres nationalen Währungsbereiches 

platziert und gehandelt werden. Diese Gelder 

unterliegen daher auch nicht den monetären 

Bestimmungen ihrer Heimatländer. 

In diesem Sinne ist der Euromarkt für kurzfristige 

Finanzierungsanliegen ein Geldmarkt, in dem 

sich die Zinssätze für die dort gehandelten 

Währungen frei von Restriktionen der jeweiligen 

Währungsbehörden entwickeln können. 

Obwohl auch nationale Maßnahmen der Geld- 

politik auf den Euromarkt ausstrahlen, ist er ein 

eigenständiger Markt und nur den Gesetzen 

von Angebot und Nachfrage unterworfen. 

Angeboten und nachgefragt werden in erster 

Linie USD, EUR, CHF, JPY, GBP. 

Eurowährungen werden vorwiegend zu einem 

fest vereinbarten Zinssatz für eine kurze 

Laufzeit aufgenommen. In der Regel werden 

sie mit Laufzeiten bis 12 Monate gehandelt. 

Der Umsatzschwerpunkt liegt bei 3 Monaten, 

häufig gehandelte Fälligkeiten sind ferner 1, 2, 

6 und 12 Monate. Kreditwünsche mit längeren 

Laufzeiten werden meistens mit Roll-over- 

Vereinbarungen abgewickelt. Der Roll-over- 

Kredit ist aus der Überlegung entstanden, die 

am Euromarkt vorhandene, überwiegend kurzfristige 

Liquidität für mittel- und längerfristige 

Finanzierungen einzusetzen. 

Bei dieser Kreditform wird eine mittel- bis 

langfristige Gesamtfinanzierungslaufzeit – z. B. 

5 Jahre – vereinbart, die Refinanzierung erfolgt 

jedoch kurzfristig – z. B. 3 oder 6 Monate – 

unter Anpassung der Zinssätze an die aktuelle 

Zinssituation des Euromarktes. 

Den Maßstab für die jeweilige Zinsanpassung 

bildet der im Verkehr zwischen Banken gehandelte 

Interbankenzinssatz. Eine häufig herangezogene 

Referenzgröße ist der sogenannte 

„LIBOR“ (London Interbank Offered Rate). 

Der in London notierte LIBOR stellt jenen kurzfristigen 

Geldmarktsatz dar, zu dem Banken 

weltweit bereit sind, an andere Banken Eurogelder 

zu verleihen. 

Darüber hinaus findet seit der Einführung des 

Euro als gesetzliches Zahlungsmittel der an der 

Europäischen Währungsunion teilnehmenden 

Mitgliedstaaten zunehmend der EURIBOR 

(Euro Interbank Offered Rate) als Benchmark 

Verwendung. Die EURIBOR-Banken quotieren für 

alle gängigen Laufzeiten (1 Woche, 1 Monat bis 

12 Monate) Zinssätze, wie sie gegen 11:00 Uhr 

Brüsseler Zeit innerhalb der Eurozone erstklassigen 

Banken für Einlagensätze angeboten 

werden. 

1.2 Fremdwährungskredite 

Fremdwährungskredite (auch Währungskredite 

genannt) sind Kredite, die am Euromarkt in 

fremder Währung aufgenommen werden. 

Fremdwährungsfinanzierungen können sowohl 

zur Liquiditätsbeschaffung als auch zur Kurssicherung 

herangezogen werden. Sie können 

von Unternehmen als auch von Privaten in 

Anspruch genommen werden. 

5

1.2.1 Übersicht 

Fremdwährungskredite können für jede Art 

von Finanzierungen, d. h. für kurz-, mittel- und 

langfristige Finanzierungen (Betriebsmittel-, 

Investitionskredite etc.) verwendet werden. 

Im Rahmen von grenzüberschreitenden Warengeschäften 

bieten Fremdwährungskredite 

• für den Importeur, 

• für den Exporteur und 

• für den Transiteur 

interessante Möglichkeiten. 


• Zinsvorteil 

Abhängig vom Zinsniveau der jeweiligen 

Kreditwährung können gegenüber einer Euro- 

Finanzierung ein Zinsvorteil erzielt und somit 

die Finanzierungskosten gesenkt werden. 

• Ausschaltung des Wechselkursrisikos 

Ist die Kreditwährung mit der Fakturenwährung 

identisch, wird bei Fremdwährungskrediten, 

die zur Finanzierung von Exporten 

aufgenommen werden, das Wechselkursrisiko 

ausgeschaltet. 

• Unbürokratisch und flexibel 

Die für die Gewährung eines Fremdwährungskredits 

erforderliche Bonitätsprüfung obliegt 

ausschließlich der Hausbank. 

1.2.3 Nachteile 

• Wechselkursrisiko 

Soferne der Fremdwährungskredit nicht aus 

Zahlungseingängen oder Guthaben in der 

gleichen Währung (z. B. aus Exporterlösen) 

zurückbezahlt werden kann, ist ein Wechselkursrisiko 

vorhanden. 

Hinweis: Es besteht die Möglichkeit, die 

Laufzeit des Kredites zu verlängern, sollte der 

Wechselkurs zum Zeitpunkt der Rückzahlung 

höher liegen als bei Aufnahme des Kredits 

vom Kreditnehmer erwartet wurde. 

Auf der anderen Seite bietet sich bei günstiger 

Wechselkursentwicklung während der 

Kreditlaufzeit der Abschluss eines Kurssicherungsgeschäftes 

für die Rückzahlung 

des aufgenommenen Kredits an. 

Das Ausmaß des Wechselkursrisikos ist je nach 

Volatilität der Kreditwährung unterschiedlich. 

1.2.4 Grundsätzliche Überlegungen 

zur Auswahl der Währungen 

Aus der Sicht eines österreichischen Unternehmens 

ist zu unterscheiden, für welchen Zweck 

eine Fremdwährungsfinanzierung in Anspruch 

genommen wird. Wird ein Kredit in fremder 

Währung zur Vermeidung von Kursrisken 

ausgenützt, verweisen wir auf die Informationsunterlage 

„Auslandszahlungen/Kurs- und 

Zinssatzsicherung“. 

Zum Zweck der Liquiditätsbeschaffung sind vorwiegend 

jene Währungen von Interesse, die im 

Vergleich zum Euro niedriger verzinst werden. 

Als klassische Fremdwährungen im Eurokreditbereich 

werden besonders USD, CHF 

und JPY angesehen. 

Grundsätzlich besteht bei jedem Fremdwährungskredit-Engagement 

das Risiko, heute 

einen Kredit zum aktuell gültigen Tageskurs 

aufzunehmen und ihn später, z. B. nach 

3 oder 6 Monaten, bei einem zwischenzeitlich 

gestiegenen Kursniveau zurückzahlen zu 

müssen. Die Kreditbelastung aus dem Zinsaufwand 

wird daher in einem solchen Fall 

um einen Kursaufwand erhöht. Umgekehrt 

verringern sich die Kreditbelastungen des 

Zinsendienstes um einen möglichen Kursgewinn, 

sofern der Kurs zum Erfüllungstermin 

niedriger ist als zum Aufnahmezeitpunkt. 

6

1.2.5 Kurzfristige 

Fremdwährungsfinanzierungen 

Derzeit bestehen hinsichtlich der Inanspruchnahme 

von Fremwährungskrediten keinerlei 

Einschränkungen. Es können daher sämtliche 

Import-, Export- und Transitgeschäfte mit 

Fremdwährungskrediten finanziert werden. 

Je nach Art der Geschäftstätigkeit des 

Kreditnehmers kann zwischen 

• Fremdwährungskontokorrentkredit und 

• Fremdwährungsvorlage 

gewählt werden. 

1.2.5.1 Fremdwährungskontokorrentkredit 

Diese Form der Fremdwährungsfinanzierung 

ist besonders bei kontinuierlicher Außenhandelstätigkeit 

kleineren und größeren Umfanges 

sowie bei schwankendem Finanzierungsbedarf 

vorteilhaft. Für die laufende Geschäftsabwicklung 

steht ein Kreditrahmen zur Verfügung, 

über den wie bei einem Kontokorrentkredit 

in EUR disponiert werden kann. Auch können 

Guthabenstände auf diesen Konten gehalten 

werden. Der Zinssatz wird laufend dem 

Euromarktzinsniveau der entsprechenden 

Kreditwährung angepasst. 

1.2.5.2 Fremdwährungsvorlage 

Diese Form der Fremdwährungsfinanzierung 

bietet sich bei Einzelgeschäften größeren 

Umfangs sowie bei gleich bleibendem 

Finanzierungsbedarf oder fixen Zahlungsverpflichtungen/Zahlungseingängen 

an. Dabei 

wird meist innerhalb eines Rahmenkreditvertrages 

ein Einzelkredit mit einem fixen 

Zinssatz und fixer Laufzeit aufgenommen. 

Eine vorzeitige Rücklösung innerhalb der fix 

vereinbarten Laufzeit ist mit Kosten verbunden, 

da die Refinanzierung dieser Kredite über den 

Euromarkt fristenkonform erfolgt. 

Die einzelnen Fremdwährungsvorlagen werden 

durch Schlussbestätigungen dokumentiert. 

1.2.6 Langfristige Finanzierung 

in fremder Währung 

Auch die Finanzierung von langfristigen 

Zahlungszielen bei Exportgeschäften und die 

Finanzierung von Investitionen im In- und 

Ausland ist in Fremdwährung ohne irgendeine 

devisenrechtliche Einschränkung möglich. 

Langfristige Fremdwährungsfinanzierungen 

stellen eine Alternative bzw. die ideale Ergänzung 

zu geförderten Euroinvestitionskrediten 

und zur geförderten Exportfinanzierung dar 

und können wie folgt unterschieden werden: 

a) Fremdwährungsfinanzierungen auf Rollover-Basis, 

d. h. die Zinssatzvereinbarung 

erstreckt sich auf 3, 6 oder 12 Monate. Für 

diese kurzen Laufzeiten wird der Zinssatz 

also fix vereinbart. Zum Fälligkeitstermin 

erfolgt eine neue Zinsanpassung nach den 

Gegebenheiten am Euromarkt und eine 

eventuelle Tilgung je nach Tilgungsplan. 

b) Fixzinsvereinbarungen über die gesamte 

Laufzeit, allerdings nur für mittlere 

Laufzeiten und größere Kreditvolumina. 

Welche Zinsvereinbarung getroffen wird, hängt 

vom Investitionsvorhaben, der aktuellen 

Euromarktsituation, vom Tilgungswunsch des 

Kreditnehmers und von der Einschätzung der 

Zinsentwicklung der Kreditwährung ab. 

7

2 Forfaitierung – eine interessante Variante der 

Exportfinanzierung 

„A forfait“ – regressloser Ankauf von 

Exportforderungen 


2.1.1 Definition 

Unter Forfaitierung versteht man den regresslosen 

Ankauf von Exportforderungen durch ein 

Finanzierungsinstitut. Regresslos heißt, dass 

der Forfaiteur sämtliche Risken mit der Forderung 

übernimmt. Der Exporteur haftet nur 

mehr für die Richtigkeit der Forderung. Die 

nach § 1397 ABGB bestehende Haftung für 

die Einbringlichkeit ist dispositives Recht und 

wird bei Forfaitierung ausgeschlossen. Exportforderungen 

sind Forderungen aus Lieferungen 

in und Leistungen an das Ausland, wobei unter 

mittelfristig ein Zahlungsziel von 6 Monaten bis 

5 Jahre gemeint ist. 

2.1.2 Schematische Darstellung der 

Forfaitierung (siehe Grafik unten) 

2.1.3 Überblick über die geschichtliche 

Entwicklung 

Die Forfaitierung war als Sonderform des Forderungskaufes 

schon in den dreißiger Jahren 

bekannt. Die Bezeichnung Forfaitierung entstand 

allerdings erst Ende der fünfziger Jahre 

zunächst in der Schweiz, da dort bedeutende 

Geldmittel zur Verfügung standen, die bei 

Übernahme wirtschaftlicher und politischer 

Risken eine gewinnbringende Anlage suchten. 

Damals entwickelte sich der Weltmarkt für 

Investitionsgüter von einem Verkäufermarkt zu 

einem Käufermarkt, wodurch die Notwendigkeit 

der Gewährung von Lieferantenkrediten 

stieg. Weiters war durch die Expansion des 

Weltmarktes die Kreditnachfrage aus Ländern 

Mittel- und Osteuropas und aus Entwicklungsländern 

stark im Steigen begriffen. 

Grafik - Schematische Darstellung der Forfaitierung 

8

2.1.4 Abgrenzung zum Factoring 

Exportfactoring, ein laufender Ankauf von 

kurzfristigen Exportforderungen mit oder ohne 

Regress durch eine Factor-Bank (z. B. Factor 

Bank Gesellschaft m.b.H., Wien, an der die 

Raiffeisen Bankengruppe über die Raiffeisen 

Zentralbank Österreich AG, Wien, beteiligt ist). 

Es bestehen folgende Unterschiede zwischen 

Forfaitierung und Exportfactoring 

Forfaitierung 

• Einzelforderungen 

• abstrakte Buch- und Wechselforderungen, 

hauptsächlich bankbesichert (Aval oder 

Garantie) 

• Delkrederefunktion im Vordergrund 

• kaufmännische Diskontierung 

• Mindesthöhe EUR 14.500,– 

• mittelfristige Forderungen 

(6 Monate – 5 Jahre) 

Exportfactoring 

• Forderungsbestand 

• nur Buchforderungen 

• Finanzierungs- und Servicefunktionen im 

Vordergrund 

• kontokorrentmäßige Zinsenverrechnung 

• auch kleinere Beträge 

• nicht speziell besicherte Forderungen 

• kurzfristige Forderungen (bis 12 Monate) 

• meist akzessorische Forderungen 

Die Forfaitierung unterscheidet sich – wie die 

oben angeführte Auflistung zeigt – wesentlich 

vom Exportfactoring. Diese beiden Finanzierungsformen, 

bei denen die Risikoübertragung 

von einem Finanzierungsinstitut übernommen 

wird, stehen also nicht unmittelbar in einem 

Konkurrenzverhältnis zueinander. 

2.2 Risikoabdeckung bei der 

Forfaitierung 

Da bei der Forfaitierung der Forfaiteur die 

gesamte Exportforderung des Exporteurs 

regresslos und ohne Selbstbehalt ankauft, 

kommt der Bewertung und Einschätzung der 

mit jeder grenzüberschreitenden Finanzierung 

zusammenhängenden Risken größte Bedeutung 

zu; richten sich doch danach auch die 

Forfaitierungskosten. 

Neben allgemeinen Exportrisken wie größere 

Entfernungen, Verschiedenheit der Sprachen, 

Mentalität, Handelsbräuche, Rechtsverhältnisse 

und soziale Gegebenheiten, müssen bei 

à-forfait-Finanzierungen speziell folgende 

Risken berücksichtigt werden: 

• Politisches Risiko im engeren Sinn 

Schadensmöglichkeiten, die aus Maßnahmen 

der allgemeinen Außenpolitik wie Krieg, 

Blockaden, Boykotte usw. oder aber aus 

innenpolitischen Entwicklungen wie Streik, 

Unruhen und Revolution heraus entstehen. 

• Transferrisiko 

Schadensmöglichkeit aufgrund staatlicher 

Eingriffe in die freie Austauschbarkeit der 

Währungen und die damit zusammenhängende 

jederzeit mögliche Übermittlung von 

Geldbeträgen, die zu späteren oder auch 

zu verminderten Zahlungseingängen führt 

(inklusive Konvertierungsrisiko und 

Moratoriumsrisiko). 

• Währungsrisiko 

Schwankungen des Austauschverhältnisses 

zwischen der in- und ausländischen Währung 

können den vertraglich vereinbarten Preis in 

einem beachtlichen Ausmaß verändern. 

• Delkredererisiko (Debitorenrisiko) 

Risiko der Zahlungsunfähigkeit oder -unwilligkeit 

von Schuldnern oder Garanten. Bei 

staatlichen Schuldnern fällt das Delkredererisiko 

in die Kategorie der politischen Risken. 

Für den Forfaiteur, der praktisch gleichzeitig 

als Finanzier und Versicherer fungiert, gelten 

dabei folgende Grundsätze: 

- positive Beurteilung des Importlandes 

(politisches Risiko im engeren Sinne und 

Transferrisiko) 

9

- Sicherung des Delkredererisikos 

(wirtschaftliches Risiko des Abnehmers): 

Die Schuldner müssen bonitätsmäßig einwandfrei 

sein, wobei in der Regel die Forderung 

durch ein bonitätsmäßig akzeptables Bankaval, 

eine Bankgarantie oder Akkreditiv mit 

hinausgeschobener Zahlung abzusichern ist. 

- Sicherung des Währungsrisikos: Bevorzugt 

werden Forderungen in gängigen Währungen, 

die problemlos und fristenkonform refinanzierbar 

sind (z. B. EUR, CHF und auch USD). 

- Anpassung der Finanzierungslaufzeit an 

die Einschätzung der wirtschaftlichen oder 

politischen Risken. 

2.3 Vorteile für den Exporteur 

Die Forfaitierung ist praktisch die einzige 

Finanzierungsform, bei der der Exporteur mit 

dem Verkauf seiner Forderung aus der Haftung 

entlassen wird. 

Der Verkäufer eines forfaitierbaren Wechsels ist 

in der Regel ein Exporteur, der ihn an Zahlung 

statt für die Lieferung von Waren oder Dienstleistungen 

entgegengenommen hat und wünscht, 

alle Risken sowie die mit dem Inkasso verbundenen 

Arbeiten gegen sofortige Barauszahlung 

an seine Hausbank (Forfaiteur) weiterzugeben. 

Die Forfaitierung weist für den Exporteur – 

neben der Abwälzung des politischen und 

wirtschaftlichen Risikos – folgende Vorteile auf: 

• Entlastung der Bilanz 

• Erhöhung liquider Mittel 

• kein Zinssatzänderungsrisiko (Fixzinssatz 

für die gesamte Laufzeit) 

• Abwälzung der Risken allfälliger 

Wechselkursschwankungen 

• Wegfallen der Kreditüberwachungs- und 

Inkassoarbeit sowie der damit verbundenen 

Risken und Kosten 

• 100%ige Finanzierung, einschließlich der 

dem Importeur in Rechnung gestellten 

Zinsen (Abnehmerzinsen) 

• Wegfall möglicher Liquiditätsengpässe 

während der bei Versicherungen üblichen 

Wartefristen 

In welchen Fällen sollte ein Exporteur eine 

Forfaitierung in Erwägung ziehen? 

Im Sinne der erwähnten Vorteile stellt sie sich 

als interessante Ergänzung der Exportfinanzierungspalette 

dar. 

Als Exporteur wird man von der Forfaitierung 

u. U. dann Gebrauch machen, wenn 

• z. B. bei mittel- oder langfristigen Exportgeschäften 

eine Exportrisikogarantie oder 

Wechselbürgschaft des Bundes und damit in 

der Regel auch ein geförderter Exportkredit 

nicht möglich ist (z. B. Exportware ist überwiegend 

ausländischer Herkunft, Zahlungsbedingungen 

bzw. Zahlungsziele entsprechen 

nicht der aktuellen Garantiepolitik usw.), oder 

• trotz grundsätzlicher Möglichkeit, diese 

zu erhalten, die Forfaitierung aus anderen 

Gründen wie z. B. 

- Bilanzentlastung, 

- zusätzliche Finanzierungsalternative mit 

geringer administrativer Belastung, 

- staatliche Exportrisikogarantie enthält zu 

viele einschränkende Auflagen, 

vorgezogen wird. 

10

2.4 Voraussetzungen für eine 

Forfaitierung 

An den Abschluss eines Forfaitierungsgeschäfts 

werden vor Ankauf bestimmte Anforderungen 

hinsichtlich Art der Forderungsverkörperung 

und Sicherheiten gestellt, die durch verschiedene 

Faktoren (rechtliche, wirtschaftliche, 

praktische Überlegungen) beeinflusst werden: 

• Wechsel 

Einfachste und sicherste, deshalb auch dominierende 

Form der Forderungsverkörperung 

im Forfaitierungsgeschäft ist der Wechsel. In 

der Regel handelt es sich entweder um vom 

Schuldner zugunsten des Gläubigers ausgestellte 

Eigenwechsel (Solawechsel, engl.: 

Promissory Note) oder vom Gläubiger auf den 

Schuldner gezogene Wechsel (engl.: Bill of 

Exchange), die vom Schuldner akzeptiert 

wurden. Diese müssen meist von einer bonitätsmäßig 

guten Bank avaliert oder mit einer 

unwiderruflichen abstrakten Bankgarantie 

einer bonitätsmäßig guten Bank unterlegt sein. 

Die Gründe für die bevorzugte Verwendung 

von Wechseln liegen in erster Linie in den 

Vorteilen, die sie sowohl dem Gläubiger als 

auch dem Schuldner bieten: 

• die langjährige Erfahrung, die man im internationalen 

Handel mit diesem Finanzierungsinstrument 

hat und die zu fast weltweit 

anerkannten Usancen in der Behandlung 

von Wechseln geführt hat, 

• die internationale Festlegung einheitlicher 

rechtlicher Grundsätze auf der Genfer 

Wechselrechtskonferenz von 1930, 

• die einfache Übertragbarkeit der Wechsel 

durch Indossament, 

• Einreden aus dem Grundgeschäft bei gutgläubigem 

Erwerb durch Dritte können nicht 

erhoben werden (materielle Wechselstrenge). 

Im Liefervertrag muss vereinbart werden, 

dass über die Tilgungsraten des kreditierten 

Betrages meist halbjährlich fällig werdende 

Wechsel erstellt werden. 

• Forderung besichert durch Akkreditive 

mit hinausgeschobener Zahlung 

Nicht in allen Fällen sind seitens des Schuldners 

Solawechsel oder Akzepte erhältlich. 

Reine Buchforderungen würden sich zwar 

grundsätzlich auch für eine Forfaitierung 

eignen, nur ist ihr Ankauf durch das Fehlen 

einer weltweit akzeptierten Regelung (wie 

beim Wechsel) erheblich erschwert. 

Die Nachteile gegenüber einer abstrakten 

Wechselforderung sind vor allem rechtlicher 

Natur. Hervorzuheben sind dabei mögliche 

Einreden des Käufers betreffend Bestand 

der Forderung (Mängelrüge) oder betreffend 

Zahlungsmodus (eventuell Gegenverrechnung). 

Buchforderungen müssen daher entweder 

durch Bankgarantien oder Akkreditive mit 

hinausgeschobener Zahlung besichert sein. 

Akkreditive müssen von namhaften Banken 

unwiderruflich ausgestellt und von den Warengeschäften 

nach Erfüllung gewisser Auflagen – 

wie der Vorlage von ordnungsgemäßen 

Dokumenten – losgelöst sein. Die ausstellenden 

Banken haben sich also vorbehaltlos zur 

Zahlung an den Fälligkeitstagen zu verpflichten. 

In der Regel sind Akkreditive auf den Namen 

und zugunsten des Exporteurs ausgestellt, 

der in solchen Fällen seine Forderungen offen 

abzutreten hat. 

11

2.5 Weitere für den Exporteur wichtige 

Aspekte 

Kosten 

In der Regel entstehen dem Exporteur in 

Zusammenhang mit einer Forfaitierung zwei 

Arten von Kosten: der Diskontsatz und die 

Bereitstellungsprovision. 

Im Diskontsatz sind folgende Leistungen 

enthalten 

• Sicherung des Debitorenrisikos: Die für die 

Abgeltung des Debitorenrisikos veranschlagten 

Kosten richten sich nach Qualität des 

Schuldners oder des Garanten. 

• Sicherung der politischen Risken im engeren 

Sinn und des Transferrisikos: Die Kosten für 

die Sicherung des Länderrisikos werden 

marktmäßig bewertet. 

• Refinanzierung der Forderungen/Wechsel 

und Abdeckung des Zinsänderungsrisikos: 

Die Basis für die Geldbeschaffungskosten 

ist durch die Zinssätze des Euromarktes 

gegeben. 

Wird die Einreichung des Wechsel-/Forderungsmaterials 

für einen späteren Zeitpunkt in 

Aussicht gestellt, so berechnet die Hausbank 

vom Tage ihrer Festzusage bis zum Tage der 

Diskontierung eine Bereitstellungsprovision. 

Manchmal wird in die Forfaitierungsvereinbarung 

eine Rücktrittsklausel aufgenommen, 

wonach bei Nichtlieferung der Papiere durch 

den Exporteur entweder automatisch ein 

Pönale (Rücktrittsgebühr) fällig wird oder 

bei Vertragsabschluss eine Optionsgebühr 

bezahlt wird, welche die Wahl der Lieferung 

bzw. Nichtlieferung der Dokumente für den 

Exporteur ermöglicht. 

Informationen vom Exporteur 

Für die Abgabe einer Festzusage benötigt 

die Hausbank vom Exporteur folgende 

Informationen: 

• Währung, Betrag und Laufzeit 

• Namen und Land des Importeurs 

• Namen und Land des Garanten 

• Form der Forderungsverkörperung 

(Eigenwechsel, gezogene Wechsel usw.) 

• Form der Sicherheit (Aval oder Garantie) 

• Rückzahlungsmodus (Betrag und Fälligkeit 

der Raten) 

• Warenbezeichnung und Herkunftsland 

• Lieferdatum 

• notwendige Genehmigungen und Lizenzen 

(Importlizenzen, Transfergenehmigungen) 

• Zahlungsort der Eigenwechsel oder Tratten 

• Verfügbarkeit der à-forfait-Dokumentation. 

Selbstverständlich ist es schon im Stadium der 

Vorverhandlungen eines Exportgeschäfts 

möglich, von der Hausbank einen indikativen, 

unverbindlichen Ankaufszinssatz für die betreffenden 

Forderungen zu erhalten. Der Exporteur 

kann dabei auch gleich in Erfahrung bringen, 

ob und unter welchen Bedingungen eine 

Forfaitierung seines Exportgeschäftes zum 

Zeitpunkt der Anfrage überhaupt möglich ist. 

Jedem Exporteur, der eine Forfaitierung in 

Erwägung zieht, ist zu empfehlen, sich spätes- 

tens im Verhandlungsstadium von seiner 

Bank beraten zu lassen. Die Möglichkeit der 

Forfaitierung und die Kosten hängen zum 

größten Teil davon ab, ob eine bzw. welche 

Bank die Forderungen garantiert, welcher 

Art die erstellte Sicherheit ist und welche 

Finanzierungsdauer vereinbart wurde. 

Für den Fall, dass der Exporteur von seiner 

Bank im Verhandlungsstadium eine Indikation 

erhält, kann dieser nun aufgrund der Indikation 

seine Exportkalkulation überprüfen und die Vertragsgestaltung 

und Verhandlungen daraufhin 

abstimmen. Bevor es zum Vertragsabschluss 

mit dem ausländischen Importeur kommt, 

kann die Indikation – sofern keine grundlegenden 

Marktveränderungen eingetreten sind 

– in eine Festzusage umgewandelt werden. 

12

2.6 Exkurs – Wechselfinanzierungen 

Im internationalen Handelsverkehr ist es vielfach 

üblich, Waren auf Ziel gegen Übergabe 

bzw. Übersendung von Wechseln zu kaufen 

oder zu verkaufen. Da diese Wechsel zumindest 

in den Signatarstaaten des Genfer 

Wechselrechtsabkommens eine abstrakte 

Forderung verkörpern, stellen sie natürlich 

auch ein geeignetes Instrument zur kurzfristigen 

Finanzierung dar. 

Nach Erfüllung bestimmter Voraussetzungen 

können sowohl Transit-, Export- sowie auch 

Importwechsel im Wege eines von einer Bank 

eingeräumten Rahmens in EUR oder Fremdwährung 

finanziert werden. Es wird jedoch 

darauf hingewiesen, dass seit Einführung der 

Europäischen Währungsunion innerhalb der 

Eurozone dieses Finanzierungsinstrument 

laufend an Bedeutung verliert. 

2.6.1 Wechseleskont für Exporteure 

und Transiteure 

Exporteure bzw. Transiteure, die von ihrem 

ausländischen Abnehmer Wechsel in EUR 

oder Fremdwährung erhalten, können diese 

zum Eskont einreichen und dadurch den 

Zielverkauf zum Kassageschäft machen. 

Bei einem Eskont mit Finanzierung in 

Fremdwährung können sich nachstehende 

Vorteile ergeben: 

• Zinsvorteil je nach der Wahl der Kreditwährung 

(wenn der Fremdwährungs-Zinssatz 

günstiger ist als der EUR-Wechseldiskontsatz) 

• Kurssicherung, wenn die Wechselwährung 

und Kreditwährung identisch sind (sonst 

besteht ein Kursrisiko) 

2.6.2 Wechselfinanzierung für 

Importeure 

Importeure, die zahlungshalber einen Wechsel 

übergeben, können diesen bei ihrer Hausbank 

für ihren Lieferanten eskontieren lassen. Der 

Lieferant erhält aufgrund einer entsprechenden 

Vereinbarung zwischen ihm und dem Importeur 

den Wechselbetrag sofort brutto für netto gutgeschrieben, 

d. h. Diskontzinsen und Spesen 

werden vom inländischen Abnehmer getragen. 

13

3 Commodity and Structured Trade Finance 


Zielkunden der strukturierten Handelsfinanzierung 

sind einerseits bilanzschwache Unternehmen, 

die eine Finanzierung nur mehr auf 

transaktionaler Basis bekommen, andererseits 

Firmen, die ihre Risikoposition an Banken teilweise 

abverkaufen wollen (Limited Recourse 

Financing). 

Durch strukturierte Handelsfinanzierungen wird 

der Einkauf, die Produktion, die Lagerung oder 

der Transport börsennotierter Rohstoffe sowie 

Halbfertigwaren finanziert, wobei die Tilgung 

des Kredits durch den Verkauf der Rohstoffe 

an bereits im Vorfeld von der Bank genehmigte 

Abnehmer erfolgt. Wesentlich ist, dass die Bank 

zu jedem Zeitpunkt der Finanzierung einen 

detaillierten Überblick über die Zahlungs- bzw. 

Warenströme hat. Die Kunden der strukturierten 

Handelsfinanzierung sind einerseits internationale 

Rohstoffhändler, welche die Rohstoffe 

hauptsächlich aus den Staaten der ehemaligen 

UdSSR beziehen, oder osteuropäische 

Rohstoffproduzenten. Wie bereits eingangs 

erwähnt, ist ein wesentliches Merkmal dieser 

Kunden, dass bei der risikomäßigen Bewertung 

der Finanzierung nicht deren Bilanzbonität im 

Vordergrund steht, sondern die Struktur der 

Transaktion, das Markt-Know-how des Kunden 

sowie seine strategischen Partner. 

Abgesehen vom bankspezifischen Wissen 

haben die Mitarbeiter der strukturierten 

Handelsfinanzierung auch hohe Fachkenntnisse 

bezüglich der Rohstoffe selbst, der Handelswege, 

der Liefer- und Lagerbedingungen sowie aller 

involvierten Parteien. Die Palette der am häufigsten 

strukturierten Transaktionen reicht von 

Transportfinanzierungen über Produktionsund 

Tolling-Finanzierungen bis zu Lager- und 

Pipeline-Finanzierungen. 

3.2 Länder-, Produkt- und 

Finanzierungsschwerpunkte 

Die Abteilung Commodity and Structured 

Trade Finance (CSTF) der RZB setzt die 

folgenden Länder-, Produkt- und Finanzierungsschwerpunkte: 

Länderschwerpunkte: 

• Russland 

• Ukraine 

• Kasachstan, Usbekistan 

• Rumänien, Bulgarien 

• Serbien und Montenegro 

Darüber hinaus hat sich die CSTF auf die 

Finanzierung der folgenden börsennotierten 

Rohstoffe sowie Halbfertigwaren spezialisiert: 

• Rohöl 

• Ölprodukte 

• Metalle (Eisen- und Nichteisenmetalle) 

• Baumwolle 

Nach Transaktionsarten unterscheidet man 

die folgenden Finanzierungen: 

• Transportfinanzierung 

• Produktionsfinanzierung 

• Tolling-Finanzierung 

• Lagerfinanzierung 

• Bartergeschäfte 

• Eisenbahnfrachtfinanzierung 

14

3.3 Voraussetzungen für 

Neuengagements 

Die folgenden Voraussetzungen sollten bei 

einem Neugeschäft erfüllt werden: 

• Nachweis eines Track Records (der Kunde 

muss Produkt- und Markt-Know-how sowie 

Handling-Know-how nachweisen können). 

• Kenntnis aller in die Transaktion involvierten 

Parteien, insbesondere des Lieferanten 

sowie der Abnehmer. 

• Risikomäßige Einbindung der involvierten 

Parteien, vor allem des Kunden durch Cash 

Cover, Garantien, Risikobeteiligungen oder 

sonstige persönliche Sicherheiten (Wechsel). 

• Einbindung einer westlichen 

Transportversicherung, welche die Ware von 

deren Abgang bis zur Ankunft, inklusive 

transportbedingte Lagerung, versichert. 

• Dokumentation: Einkaufs- und Verkaufsverträge, 

Rechnungen, Nachweis der Existenz 

der Ware (z. B. B/L an Order RZB ausgestellt 

oder indossiert, Kopie der Eisenbahnfrachtbriefe), 

Qualitäts- und Quantitätszertifikat. 

• Sicherheiten: Verpfändung der Ware, Abtretung 

der Forderungen aus dem Einkaufsbzw. 

dem Verkaufsvertrag, Abtretung der 

Erlöse aus dokumentären L/Cs oder Garantien, 

Payment Undertakings, Versicherungen etc. 

• Versicherung des politischen Risikos – falls dies 

aus Länderlimitgründen notwendig sein sollte. 

3.4 Risken der strukturierten 

Handelsfinanzierung 

Die Risken der strukturierten Handelsfinanzierung 

sowie deren Absicherungsmöglichkeiten 

stellen sich wie folgt dar: 

Politisches Risiko: Konfiszierung, Streik, 

Krieg, Unruhen, Exportstopp, Transferrisiko 

➔ private Versicherung, Bankensyndizierung. 

Produktionsrisiko: Lieferrisiko des Produzenten 

➔ private Versicherung. 

Lagerrisiko: Verlust- und Zerstörungsrisiko 

während der Lagerzeit ➔ Transportversicherung. 

Transportrisiko: Risiko des Verlustes oder 

der Zerstörung während des Transportes bzw. 

Transport bedingter Lagerung ➔ Transportversicherung. 

Qualitäts- und Quantitätsrisiko: Risiko 

einer nicht vertragsgemäßen Qualität ➔ 

Inspektion durch eine akzeptable Inspektionsfirma 

(z. B. SGS). 

Preisrisiko: Zwischen Ein- und Verkauf fällt 

der Preis des Rohstoffes ➔ Vorfinanzierungs- 

betrag ist geringer als der Wert des Rohstoffes 

(z. B. 80 %). 

Vermarktungsrisiko: Der Kunde ist nicht in 

der Lage, den Rohstoff zu verkaufen ➔ Das 

Risiko wird durch die Finanzierung von vorverkaufter 

Ware reduziert. 

Kundenrisiko: Konkursrisiko ➔ Pfandverträge, 

die als Sicherheiten Aussonderungs-Möglichkeiten 

im Konkursfall bieten; Gründung von 

eigenen Projektgesellschaften bei komplexen 

Transaktionen, ständiger Kontakt mit den 

Marktteilnehmern. 

Zahlungsrisiko der Endabnehmer: Der Endabnehmer 

zahlt nicht ➔ Endabnehmer, die auf 

offene Rechnung zahlen, müssen im Vorfeld mit 

der RZB abgestimmt werden, alle anderen Endabnehmer 

müssen ein dokumentäres L/C oder 

eine Bankgarantie zugunsten des Kunden 

eröffnen lassen. 

Vertragsrisiko: Durchsetzbarkeit der Sicherheiten 

➔ Einholung von Rechtsgutachten über 

die spezifische Rechtswirksamkeit der Bestellung 

der Sicherheiten und deren Durchsetzung. 

15

Kasachstan 

Usbekistan 

EXPORTEUR 

Vorauszahlung 

Güterfinanzierung / Beispiel einer Baumwolltransaktion 

Kaufverträge 

BAUMWOLL- 

HÄNDLER 

Zahlung 

gegen 

Versanddokumente 

3.5 Handelshaus F. J. Elsner & Co. GmbH 

F. J. Elsner & Co. GmbH ist seit mehr als hundert 

Jahren als Handelshaus international tätig und 

hat sich einen guten Ruf als Handelsspezialist 

im mittel- und osteuropäischen Raum sowie 

auf den Märkten des Mittleren Ostens, Nord- und 

Westafrikas, des Fernen Ostens und in Amerika 

(sowohl Nord- als auch Südamerika) erworben. 

Um Raiffeisen-Kunden geld- und warenseitige 

Lösungen für alle Außenhandelsprobleme aus 

einer Hand bieten zu können, hat die Raiffeisen 

Zentralbank Österreich AG im Jahr 1972 die 

Innsbrucker Handelsfirma Elsner übernommen, 

die heute zu den renommiertesten Handelshäusern 

Österreichs zählt. Der Hauptsitz des 

Handelshauses ist jetzt Wien, dazu gibt es 

Niederlassungen bzw. Stützpunkte in Warschau, 

Kiew, Moskau, Riga, New York und Peking, 

durch welche die spezifischen Märkte vor Ort 

betreut werden. 

Welche Leistungen und Vorteile bietet 

das Handelshaus F. J. Elsner & Co. GmbH: 

LAGER 

Finanzierungsvertrag 

Transportrisiko Lagerrisiko 

Abdeckung aus Baumwollhandel 

Güterpfand 

Transportversicherung 

Empfangsbescheinigung 

Ungarn 

Slowakei 

Italien Westeuropa 

RZB 

Risikoübergang auf finanzierende Bank 

Lieferzeitpunkt 

Transportrisiko 

Kaufvertrag 

Rückzahlung 

Kreditbürgschaft 

Zahlungsrisiko 

Erlösabtretung aus L/Cs, 

Sicherheiten, 

Zahlungsverpflichtungen 

ENDKÄUFER 

KREDIT- 

VERSICHERUNG 

BANK 

3.5.1 Abwicklung von Auslandsgeschäften 

für Dritte 

Wenn Sie trotz der umfassenden Beratung 

und individuellen Betreuung durch das 

Raiffeisen-Außenhandelsservice bzw. dem 

Kundenbetreuer aus diversen Gründen – seien 

es Marketinggesichtspunkte, mangelnde Erfahrung 

auf dem spezifischen Auslandsmarkt, 

fehlendes Abwicklungs-Know-how, risikopolitische 

oder finanzielle Erwägungen – Ihr 

Auslandgeschäft doch nicht selbst abwickeln 

können oder möchten, besteht die Möglichkeit 

eines indirekten Exportes bzw. Importes über 

F. J. Elsner & Co. GmbH. 

Unser Handelshaus übernimmt auf Treuhand- 

basis Export-, Import- und Transitgeschäfte und 

wickelt diese, je nach Wunsch des Kunden, im 

fremden Namen und auf fremde Rechnung 

oder – bei bestimmten Produktgruppen – auch 

als Eigengeschäft unter Eigenrisiko ab. In 

letzterem Fall wird das Auslandgeschäft für 

Sie risikomäßig zu einem Inlandsgeschäft. 

16

Im Falle einer Abwicklung auf Fremdrechnung 

sorgt F. J. Elsner & Co. GmbH also für die 

Realisierung einer potenziellen Geschäftsmöglichkeit 

gegen Verrechnung einer Abwicklungsprovision. 

In vielen Fällen kommt dies billiger 

als eine selbständige Durchführung des Auslandsgeschäfts, 

da die Marktkenntnisse und 

Erfahrung der Elsner-Experten, u. a. betreffend 

die dokumentäre Gestion, eine möglichst 

günstige und reibungslose Geschäftsabwicklung 

gewährleisten. 

Vorteile einer treuhändigen Abwicklung 

durch F. J. Elsner & Co. GmbH 

• Ihr Auslandsgeschäft wird von Anfang an 

von Profis abgewickelt. 

• Die mit jedem Auslandsgeschäft verbundenen 

erhöhten Risken werden minimiert. 

• Transport- und Logistikprobleme werden 

rasch und kostengünstig gelöst. 

• Als unmittelbarer Marktteilnehmer besitzt das 

Handelshaus aktuelle Informationen über 

Absatzlage und Nachfrage sowie über neue 

Entwicklungen (z. B. Gesetzesänderungen, 

etc.) auf den Auslandsmärkten. 

• Eine Zusammenarbeit mit unserem erfahrenem 

Handelshaus ermöglicht Ihnen den 

Zutritt zu bzw. die Bearbeitung von Märkten, 

die für Sie erschwert bzw. mit höherem 

Aufwand zugänglich wären oder Ihnen gar 

verschlossen blieben. 

3.5.2 Abwicklung von Gegen-/offset/off-take-Geschäften 

Schon in den 50er-Jahren hat F. J. Elsner & Co. 

GmbH eine eigene Countertrade-Abteilung 

gegründet, um bei Geschäftstransaktionen 

mit mittel- und osteuropäischen Staaten, mit 

China und anderen Fernost-Ländern, die oftmals 

verlangten Rückkaufverpflichtungen von 

Kunden zu übernehmen und abzuwickeln. 

Mit den wirtschaftlichen und politischen 

Veränderungen in den 90er Jahren sind 

auch die klassischen Gegengeschäftsformen 

(z. B.: Barter-, Kompensations- oder Parallelgeschäfte) 

nicht mehr systemkonform und 

daher unaktuell geworden. Vielmehr sind es 

heute projektbezogene Geschäftsfälle mit 

„off-set“, „off-take“ oder „buy-back“- Verpflichtungen, 

bei denen das Handelshaus die 

Funktion des „Abnehmers“ oder „Rückkäufers“ 

übernimmt und dabei die Erfahrungen aus 

den früheren Gegengeschäftszeiten gut verwenden 

kann und einbringt. 

Da solche Transaktionen sowohl vertragstechnische 

als auch abwicklungs-, produkt- und 

absatzseitige Spezialkenntnisse erfordern, 

lohnt sich eine Zusammenarbeit mit unserem 

Handelshaus auf jeden Fall. Eingespielte 

Geschäftsbeziehungen und das daraus resultierende 

Know-how werden zum Vorteil des 

Kunden eingesetzt. Um mit Ihrem Geschäftspartner 

eine günstige Vertragsgestaltung 

erreichen zu können, ist eine Kontaktaufnahme 

mit F. J. Elsner & Co. GmbH zu einem 

möglichst frühen Zeitpunkt zu empfehlen. 

17

4 Auslandsleasing 

4.1 Cross Border Leasing 

4.1.1 Grundsätzliches 

Leasing ist eine Form der Investitionsgüterfinanzierung, 

bei der das ausschließliche 

Nutzungsrecht für das Investitionsgut dem 

Benützer in Form eines Mietvertrages eingeräumt 

wird, dieser aber im Gegensatz zur 

Kreditfinanzierung nicht zivilrechtlicher Eigentümer 

des Investitionsgutes ist. Beim Kauf 

(und einer angeschlossenen Kreditfinanzierung) 

ist der Benützer zugleich Eigentümer 

des Investitionsgutes, bei Leasing ist der 

Benützer des Investitionsgutes Mieter (oder 

Leasingnehmer), der Eigentümer Vermieter 

(oder Leasinggeber). 

Leasing ist eine Sonderform der Miete, wobei 

die Finanzierungsfunktion für den Vermieter 

in den Vordergrund tritt und andere aus dem 

Eigentum am Investitionsgut erwachsende 

Pflichten (und Rechte) wie z. B. die Verpflichtung 

zur Substanzerhaltung der Leasinggüter, 

die regelmäßige Wartung, dem Mieter (oder 

Dritten) übertragen werden. 

Leasingverträge werden über eine unkündbare 

„Grundmietzeit“ abgeschlossen, während der 

Kaufpreis der Investitionsgüter inklusive Zinsen 

durch die Bezahlung der Mieten (Leasingraten) 

amortisiert wird. Nach Ablauf der Grundmietzeit 

sieht der Vermieter seine (Finanzierungs-) 

Funktion als erfüllt an und wird nach einer problemlosen 

Verwertung des Investitionsgutes in 

Form eines Anschlussmietvertrages zu geringen 

Mieten oder des Verkaufes des Investitionsgutes 

trachten. 

Auslandsleasing ist eine relativ junge Form 

der Finanzierung im grenzüberschreitenden 

Handel von Investitionsgütern, für die es international 

unterschiedliche gesetzliche Rahmenbedingungen 

gibt. Diese Tatsache kann in der 

Praxis dazu führen, dass das Auslandsleasing 

gegenüber Kreditfinanzierungen in vielen Fällen 

aus steuerlicher Sicht günstiger ist. 

Auslandsleasing oder grenzüberschreitendes 

Leasing tritt in drei Erscheinungsformen auf, je 

nachdem wo Verkäufer, Vermieter und Mieter 

ansässig sind. 

Export- Import- Transitleasing 

leasing leasing 

Vermieter Land 1 Land 2 Land 1 

Mieter 

Exporteur 

Land 2 Land 2 Land 2 

(Verkäufer) Land 1 Land 1 Land 3 

Aufgrund der überwiegenden Bedeutung 

des Exportleasings beschränken sich die 

weiteren Ausführungen auf diesen Zweig 

des Auslandsleasings. 

4.1.2 Zeitlicher Ablauf eines 

Exportleasinggeschäfts 

Nachdem der ausländische Abnehmer (Mieter) 

die Auswahl einer für seine Zwecke am besten 

geeigneten (österreichischen) maschinellen 

Anlage abgeschlossen hat, tritt im Regelfall vor 

Abschluss eines Kaufvertrages der Vermieter 

auf und berät den Exporteur bei der Erstellung 

des kommerziellen Teiles des Kaufvertrags. 

Dies ist wichtig, da der Vermieter als Käufer 

den Kaufvertrag unterzeichnet und der Kaufvertrag 

und der Mietvertrag, insbesondere in 

den vertraglichen Vereinbarungen über die 

Zahlung des Kaufpreises, die Übernahme der 

Leasinggüter am Lieferort und die technischen 

Spezifikationen der Leasinggüter aufeinander 

abgestimmt sein müssen. 

Nach Unterzeichnung des Mietvertrags durch 

Vermieter und Mieter und nach Vorliegen sämtlicher 

Bedingungen zur Inkraftsetzung des Vertrags 

(Anzahlung, Vorlage von Bankgarantien 

etc.) führt der Vermieter die Bestellung beim 

Lieferanten durch, welcher das Leasingobjekt im 

Regelfall direkt an den Leasingnehmer liefert. 

Kosten im Zusammenhang mit dem Transport, 

Versicherung, Zoll u. a. werden entweder vom 

Exporteur oder vom Leasingnehmer getragen. 

18


Neben der Übernahme des politischen, Transfer-, 

Währungs- und Delkredererisikos bestehen 

folgende für Leasing charakteristische Vorteile 

für den Exporteur: 

• Leasing ist einfach in der Abwicklung, an 

die Stelle des ausländischen Käufers tritt 

ein inländischer Käufer erster Bonität (z. B. 

die Raiffeisen-Leasing). 

• Die Bilanz wird um die Auslandsforderung 

verkürzt, die Debitorenverwaltung entfällt, 

das Geschäft wird zum Bargeschäft 

(Liquiditätswirkung). 

• Alle Vorteile des Leasings für den ausländischen 

Abnehmer sind auch Vorteile des 

Exporteurs, da bei einer Gesamtbetrachtung 

des Finanzierungs- und Lieferangebots eine 

günstige Finanzierungsvariante oftmals auch 

die Anschaffungsentscheidung des Abnehmers 

maßgeblich beeinflusst. 

Folgende für Leasing charakteristische Vorteile 

können für den ausländischen Abnehmer je nach 

der Gesetzeslage in seinem Land bestehen: 

• Die Mieten sind im Normalfall unter Berücksichtigung 

lokaler Gegebenheiten steuerlich 

abzugsfähig. Dies führt bei einer Grundmietzeit, 

die unter der Abschreibungsdauer 

der Leasinggüter im Abnehmerland liegt, 

zu erheblichen Nettokostenvorteilen aus 

Steuerstundungseffekten. 

• Die Wareneinfuhr unter Leasingverträgen kann 

als „vorübergehend“ klassifiziert werden, was 

in einigen Ländern Zollerleichterungen zur 

Folge haben kann. Anstelle der Bezahlung 

der gesamten Einfuhrabgaben bei Einfuhr 

(wie auf der Basis eines Kaufvertrags erforderlich) 

kann eine jährliche Bezahlung der auf 

die Summe der jährlichen Leasingentgelte entfallenden 

Einfuhrabgaben im Abnehmerland 

vorgesehen sein. Die aus dieser Zollstundung 

resultierenden Nettokostenvorteile können 

erheblich sein. 

• Leasingverbindlichkeiten sind meist bilanzneutral; 

in vielen Ländern werden Leasing- 

verbindlichkeiten nicht unmittelbar in der 

Bilanz ausgewiesen und verbessern u. U. 

ihr optisches Erscheinungsbild. 

• Leasingraten stellen eine gleich bleibende 

Belastung dar. In der Anlaufphase der 

Investition ist durch die Vereinbarung gleich 

bleibender Leasingraten eine geringere 

Anfangsbelastung für den Abnehmer gegeben 

als bei Exportkrediten, bei denen am 

Beginn der Laufzeit die Gesamtbelastung bei 

gleich bleibenden Kapitalraten am höchsten 

ist. Selbst bei Exportleasing unter Garantie 

der Oesterreichischen Kontrollbank ist die 

Vereinbarung gleich bleibender Leasingraten 

unter Inanspruchnahme günstiger OeKBeigener 

Refinanzierungsmittel möglich. 

• Exportleasing ermöglicht eine einfache 

Dokumentation. An die Stelle von Kauf- und 

Kreditvertrag tritt ein Leasingvertrag. 

• Bei Exportleasing ist die Festsetzung der 

Leasingentgelte nach individuellen, auf den 

Cashflow des Mieters abgestimmten 

Bedürfnissen möglich. 

4.1.4 Voraussetzungen 

• Die rechtlichen Rahmenbedingungen im Land 

des Abnehmers müssen „leasingfreundlich“ 

sein, d. h. Leasing muss als Finanzierungsform 

im Abnehmerland akzeptiert sein. 

• Die Investitionsgüter müssen beweglich sein 

(z. B. maschinelle Anlagen). 

• Der ausländische Abnehmer stellt Banksicherheiten 

für die Bezahlung der Mieten 

zur Verfügung. Von dem Erfordernis von 

Bankgarantien kann für international bekannte 

Abnehmer mit erstklassiger Bonität 

oder staatliche Abnehmer in Einzelfällen 

abgegangen werden. Auch für Exportleasing 

unter Garantie der OeKB ist die 

Besicherung der Leasingraten durch 

die Hausbank des Mieters erforderlich. 

Alternative Formen der Besicherung sind 

Rücknahmegarantien von Lieferanten 

oder Mietengarantien durch Dritte (z. B. 

Muttergesellschaft des Leasingnehmers). 

• Der Wert des Investitionsgutes muss mindestens 

EUR 200.000,– betragen. 

19

4.1.5 Notwendige Informationen für die 

Erstellung eines Leasing-Offerts 

• Firma und Adresse des (österreichischen) 

Exporteurs (Lieferanten) 

• Firma und Adresse des Herstellers, wenn 

vom Exporteur verschieden 

• Firma und Adresse des ausländischen 

Abnehmers 

• Firma und Adresse des Garanten (bzw. 

Hausbank des ausländischen Abnehmers) 

• Art der Leasinggüter 

• Österreichische Wertschöpfung an den Investitionsgütern 

(für die Prüfung der OeKB-Fähigkeit) 

• Vorgesehenes Lieferdatum 

• Für den Export erforderliche spezielle 

Bewilligungen, Lizenzen usw. 

• Für den Import ins Abnehmerland erforderliche 

offizielle Bewilligungen 

• Währung und Höhe des Kaufpreises 

• Gewünschte Währung, in der die Leasingraten 

bezahlt werden sollen, wenn diese 

von der Kaufpreiswährung abweicht 

• Sonderwünsche bezüglich der Höhe der 

Leasingraten während der Grundmietzeit. 

4.1.6 Was sollte man noch über 

Exportleasing wissen? 

Exportleasing ist unter bestimmten Voraussetzungen 

auch unter Garantie der Oesterreichischen 

Kontrollbank möglich, wobei eine 

Garantie G1c auf Antrag gewährt wird. 

Grundsätzlich deckt eine OeKB-Garantie das 

Delkredererisiko (wirtschaftliche Haftungsfälle) 

sowie politische Risken und Transferrisken ab. 

Die OeKB zeigt sich bei der Bewertung der Kri- 

terien, die für die Übernahme einer Garantie bei 

Exportleasinggeschäften erfüllt sein müssen, 

flexibel, jedoch müssen folgende grundlegende 

Erfordernisse erfüllt werden: 

• Bei der Absicherung österreichischer Exporte 

steht die inländische Wertschöpfung im Vordergrund. 

Die Globalisierung und Internationalisierung 

der Wirtschaft macht es jedoch 

erforderlich, Auslandsanteile in vermehrtem 

Ausmaß mitzudecken. 

Der Umfang, in dem Lieferungen/Leistungen 

ausländischen Ursprungs in die Deckung einbezogen 

werden können, richtet sich nach 

• der Fristigkeit des versicherten Exportgeschäfts, 

• der Bonitätseinstufung des zu versichernden 

Abnehmerlandes sowie 

• der Höhe des zu versichernden Risikos. 

(Details dazu sind in der Broschüre Exportund 

EU-Förderungen/Internationalisierung zu 

ersehen.) 

• Der Leasingvertrag muss eine Mietvorauszahlung 

in Höhe von mindestens 15 % des 

Kaufpreises der Leasinggüter vorsehen. 

• Die Leasingraten müssen halbjährlich oder 

öfter (beginnend spätestens 6 Monate nach 

Auslieferung) zahlbar sein. 

• Der Mieter muss eine Garantie seiner 

Hausbank beibringen. 

Die Leasingraten sind sowohl bei der Abwicklung 

unter Garantie der OeKB als auch ohne 

Garantie der OeKB in jeder frei konvertierbaren 

Währung vereinbar, vorteilhaft ist jedoch die 

Abwicklung in EUR. Die Leasingraten können 

entweder über die gesamte Grundmietzeit fix 

vereinbart oder an geänderte Refinanzierungskonditionen 

(anhand von Interbanksätzen) 

gebunden werden. Im letzteren Fall erfolgt 

eine Neuberechnung der Mietentgelte nach 

jedem Anpassungsstichtag. 

Bei Abschluss des Mietvertrags im Ausland 

verbleibt der Originalmietvertrag im Ausland 

und damit entfällt die Mietvertragsgebühr. 

Somit ist die Exportleasingfinanzierung ohne 

gesetzliche Gebührenbelastung möglich. 

4.1.7 Welche Kosten entstehen durch 

Exportleasing? 

Vom Vermieter werden auf Anfrage und Bereitstellung 

der o. a. Informationen unverbindliche 

Indikationen für die Höhe der Leasingraten 

20

abgegeben, bei Abgabe einer Festzusage ist 

die Bezahlung einer Bereitstellungsprovision 

vom Zeitpunkt der Zusage bis zum Beginn 

des Mietvertrags vorgesehen. 

Der Kalkulation der Leasingentgelte wird ein 

Zinssatz zugrunde gelegt, der Kreditzinssätzen 

vergleichbarer Finanzierungen entspricht. 

4.2 Immobilienleasing im Ausland 

Immobilien spielen eine zentrale Rolle im 

betrieblichen Wertschöpfungsprozess vieler 

Unternehmen, binden allerdings Kapital- und 

Managementkapazität, die an anderer Stelle 

in Kerngeschäftsfeldern oft effizienter eingesetzt 

werden kann. Das erforderliche 

immobilienspezifische Know-how ist zudem 

so umfangreich, dass nur ein vernetztes 

Arbeiten erfahrener Experten zum Erfolg führt. 

Die Raiffeisen-Leasing gewährleistet ihren 

Kunden dieses bereichsübergreifende 

Expertenwissen, das das Fundament für eine 

maßgeschneiderte Finanzdienstleistung ist, 

die Kosten limitiert, Termine einhält und 

Qualität sichert. Gerade im Ausland erweist 

sich Immobilienleasing als ein effektives 

Spezialprodukt mit hohem Dienstleistungscharakter, 

das insbesondere während der 

Bauphase eine spürbare Entlastung gegenüber 

der Eigeninvestition bietet. 

4.2.1 Finanzierungsobjekte 

Bei den zu finanzierenden Objekten handelt es 

sich um gewerbliche Immobilien, vorweg die 

„klassischen“ wie Büro-, Lager- und Produktionsgebäude, 

aber auch Immobilien mit einer 

spezifischen Nutzung wie z. B. Logistikzentren, 

Einzelhandelsfilialen und Kaufhäuser, Einkaufsund 

Fachmarktzentren sowie Hotels. 

Immobilienobjekte eignen sich dann für eine 

Leasingfinanzierung, wenn sie langfristig wirtschaftlich 

nutzbar sind, einen geeigneten 

Standort mit guter Infrastruktur und Verkehrsanbindung 

haben, flexibel verwendbar sind 

(d. h. eine Drittverwendungsmöglichkeit 

gegeben ist), ein gewisses Mindestvolumen 

(ca. EUR 3 Mio.) aufweisen, das den Strukturierungsaufwand 

rechtfertigt, und zudem bei 

Auslandsprojekten die Möglichkeit gegeben ist, 

ein etwaiges Länderrisiko der Investition über 

einen westlichen Garanten abzusichern. Höchste 

Priorität genießt jedoch die Objektbeurteilung. 

4.2.2 Leasingvarianten 

Die Leasingengagements unterscheiden sich 

nach der Art der zugrunde liegenden Immobilieninvestition 

in folgende Leasingvarianten, 

wobei hier immer der zweckgebundene Nutzen 

und nicht das unbedingte Eigentum im Vordergrund 

steht: 

Beim Neubauleasing wird eine Immobilie nach 

den Vorgaben des Leasingnehmers durch ihn 

selbst im Rahmen eines Generalübernehmervertrages 

oder in unterschiedlichsten Varianten 

unter Einbindung des Raiffeisen-Leasing Baumanagements 

errichtet. Neben den reinen 

Finanzierungsaspekten sind bei Neubauinvestitionen 

Aspekte der bautechnischen und wirtschaftlichen 

Optimierung von Bedeutung, die 

durch Dienstleistungen des Raiffeisen-Leasing 

Baumanagements abgedeckt werden können. 

Unter Buy and lease fallen solche Investitionen, 

bei denen ein vom Leasingnehmer ausgewähltes 

Objekt durch die Raiffeisen-Leasing 

erworben und langfristig an ihn verleast bzw. 

vermietet wird. Im Mittelpunkt stehen hierbei 

in der Regel die Bewertung und die individuelle 

Gestaltung des Objekts, die ebenfalls 

durch spezielle Dienstleistungspakete des 

Raiffeisen-Leasing Baumanagements abgedeckt 

werden können. 

Bei Sale and lease back werden bereits im 

Eigentum des Leasingnehmers stehende Immobilien 

an die Raiffeisen-Leasing verkauft, bei 

Bedarf adaptiert und anschließend zurückgemietet. 

Steuerliche und betriebswirtschaftliche 

Optimierung sind hier die zentralen Aufgabenstellungen, 

die von den Experten der Raiffeisen- 

Leasing durch spezielle Konzeptionen und 

Vertragsgestaltungen gelöst werden können. 

21

4.2.3 Leasingmodelle 

Im internationalen Immobilienleasing gibt es 

keine festgesetzten Standardlösungen. 

Trotzdem werden keine Leasingmodelle erfunden, 

vielmehr steht im Vordergrund, welche 

Gestaltung in welchem Land unter Berücksichtigung 

der dort gegebenen Voraussetzungen 

am besten auf die spezifischen Bedürfnisse 

des Kunden und des Projekts passt. Für diese 

maßgeschneiderte Immobilienleasingfinanzierung 

stehen folgende Leasingmodelle zur 

Verfügung, wobei hier Überschneidungen 

möglich und durchaus üblich sind: 

• Operatingleasing (Operate Lease) 

• Finanzierungsleasing (Finance Lease) 

• Vollamortisationsleasing (Full Pay Out Lease) 

• Restwertleasing (mit oder ohne Depot) 

• Reine Miete/„Finanzierungsmiete“/Mietkauf 

• IAS-/US-GAAP-konforme Modelle 

4.2.4 Die Projektgesellschaft 

Als projektbezogene, strukturierte Finanzierung 

basiert das internationale Immobilienleasingkonzept 

der Raiffeisen-Leasing in den meisten 

Fällen auf einer eigens für das Immobilienprojekt 

gegründeten Projektgesellschaft, die auch 

steuer- und zivilrechtliche Eigentümerin ist. So 

lassen sich die Engagements strikt voneinander 

trennen und Risken bleiben auf die jeweilige 

Projektgesellschaft beschränkt. Der Kunde 

nutzt die Immobilie auf der Grundlage eines 

langfristigen Leasing-, Miet- oder Nutzungsvertrages, 

d. h. ohne die oft unerwünschte 

Eigenart einer wirtschaftlichen Zurechnung 

nutzt er die Immobilie wie ein Eigentümer 

und hat auch das Recht auf Untervermietung. 

Der Kunde hat somit den Vorteil der uneingeschränkten 

Nutzung des Objekts und der 

vollen künftigen Wertsteigerung wie bei einer 

Eigeninvestition. 

Die Projektgesellschaft ist die Drehscheibe für 

die perfekte Aufteilung der Rollen in einem 

durchdachten Finanzierungskonzept. In ihrem 

Aufbau beweist sich der Ideenreichtum der 

Leasinggesellschaft. Immobilien in Projektgesellschaften 

zu managen heißt, zum Teil sehr 

komplexe Vertragswerke schlüssig zu entwerfen, 

rasch zu realisieren und über viele Jahre 

auch unter wechselnden äußeren Bedingungen 

(Gesetzesänderungen etc.) verlässlich zu pflegen. 

Die Verwaltung aller von den Projektgesellschaften 

geschlossenen Verträge erfolgt 

durch die Raiffeisen-Leasing-Gruppe und bietet 

damit den Partnern die erwartete und geschätzte 

Sicherheit und Zuverlässigkeit bei langfristigen 

Finanzierungsvorhaben. 

4.2.5 Das Servicepaket 

Durch die „off-balance“-Behandlung, also 

Bilanzierung und Finanzierung in einer 

Raiffeisen-Leasing-Projektgesellschaft, 

verbunden mit umfangreichen Dienstleistungen 

und Experten-Know-how aus den 

unterschiedlichen Fachbereichen können 

unterschiedlichste Aufgabenstellungen für 

den Leasingnehmer gelöst werden. Das 

entsprechende Servicepaket ist umfassend 

und enthält auch Baumanagementleistungen 

und versicherungstechnische Lösungen: 

• Fundierte Marktexpertisen in den Ländern 

Mittel- und Osteuropas 

• Volks-/betriebswirtschaftliche Beratung bei 

Betriebserweiterung/-gründung in einem 

mittel- und osteuropäischen Land 

• Professionelle Standortanalysen 

• Standortsuche und Immobilienakquisition 

samt Koordinierung der Liegenschaftsverträge 

und der Grundbuchseintragung 

• Rechtliche und technische Aufbereitung 

des Grundstücks (Grundstückswidmung, 

Baugenehmigung etc.) 

• Juristische und steuerliche Beratung und 

Konzeptionierung samt Koordination aller für 

die Durchführung des Projekts notwendigen 

Verträge und Vereinbarungen 

• Entwicklung von schlüssigen Finanzierungskonzepten 

• Technische Beratung/Leistung – ein umfangreiches 

Gebiet, das durch ein breites 

Leistungsspektrum des Raiffeisen-Leasing 

22

Baumanagements abgedeckt wird, dessen 

Tätigkeit darauf ausgerichtet ist, dass durch 

fachlich kompetente Steuerung der Bauplanung 

und des Bauablaufs das Projekt 

hinsichtlich der Planungs-, Gestehungs-, 

Betriebs- und Erhaltungskosten den 

Grundsätzen der Ökonomie Rechnung trägt. 

• Begleitende Baukontrolle bzw. Baumanagement 

auf Wunsch 

- Formale Beauftragung der Professionisten 

- Formale Prüfung der Rechnungen 

- Auszahlung von Teil- und Schlussrechnungen 

unter Einhaltung der vereinbarten 

Zahlungsmodalitäten wie Nachlass, 

Skonto, Deckungsrücklass 

- Regelmäßige Auszahlungslisten 

- Umsatzsteuerverrechnung mit dem 

Finanzamt 

- Evidenzhaltung von Gewährleistungsund 

Garantieansprüchen, Haftrücklässen 

- Buchhalterische und EDV-mäßige Abwicklung 

- Erstellung des Übergabeprotokolls und 

der Endabrechnung 

• Versicherungsberatung und Angebot von 

speziellen und kostengünstigen Versicherungsmöglichkeiten 

für die Bauzeit und die 

Grundmietzeit sowie Schadensabwicklung 

• Optimierung des Zahlungsflusses über die 

Grenze im Rahmen der Raiffeisengruppe mit 

ihren Netzwerkbanken, die vor Ort auch für 

das Tagesgeschäft zur Verfügung stehen 


Immobilienleasing bedeutet aber auch aktives 

Bilanzmanagement. Die „off-balance“-Behandlung 

aus Sicht des Kunden ist das prägende 

Element des Produkts. Für die bilanzielle 

Zurechnung ist das steuer- und zivilrechtliche 

Eigentum an der Immobilie entscheidend. Nur 

eine durchdachte und sorgfältige Gestaltung der 

Leasingverträge zu Beginn und der speziellen 

Regelungen am Vertragsende gewährleistet 

die angestrebte Bilanzneutralität – sowohl 

unter HGB als auch unter IAS und US-GAAP. 

Durch die bilanzneutrale, zum Teil 100%ige 

Finanzierung bleiben Kapitalreserven vorhanden, 

Barmittel können lukrativer im Umlaufvermö- 

gen verwendet werden, die Kreditlinien und 

Vermögenswerte bleiben unberührt und Liquidität 

wird geschaffen. Die 100%ige Finanzierung 

basiert auf der Bonität des Leasingnehmers, 

schont dessen Eigenkapital im größtmöglichen 

Ausmaß, wird aber oft erst durch die richtige 

Strukturierung und Gestion in einer Projektgesellschaft 

erreicht. 

Wichtige Bilanzkennzahlen wie z. B. return on 

equity oder return on assets, die Eigenkapitalquote 

und der Cash flow, können durch die 

richtige Leasingkonzeption positiv beeinflusst 

werden. Über die Gestaltung der Leasingbzw. 

Mietverläufe, die wie bei keinem anderen 

Finanzierungsprodukt an die Bedürfnisse des 

Kunden angepasst werden können, kann auch 

eine effiziente Ergebnis- und Liquiditätssteuerung 

erfolgen. Leasing bietet durch das gleich 

bleibende Entgelt eine klare Kalkulationsgrundlage 

und ermöglicht somit eine gleich 

bleibende Ertragslage. 

Ein weiterer herausragender Vorteil des Produkts 

ist die steuerliche Optimierung. Der 

körperschaftsteuerliche Gewinn wird reduziert, 

da die Leasingrate als Aufwand gilt. Etwaige 

Steuervorteile bei Gemeinde-/Kommunalsteuern 

im jeweiligen Land sind möglich und werden 

zweckdienlich in das Konzept eingebracht. Die 

teilweise hohen Transfersteuern können im 

Falle von Gesellschaftskäufen vermieden werden. 

Die Aussteuerung der Projektgesellschaft 

ist langfristig möglich, und eine eventuelle 

Steuerproblematik verbleibt bis zum Ende der 

Laufzeit in der Projektgesellschaft. 

Trotz der vielfältigen Vorteile gibt es oft nur 

eine Motivation für Immobilienleasing, jedoch 

bildet erst das Bündel von Leistungen die 

Problemlösung, die für den Kunden jenes 

maßgeschneiderte Unikat ausmacht, welches 

in der Folge gerne als zusätzliches, oft sogar 

als grundsätzlich präferiertes Finanzierungsinstrument 

Einsatz findet. 

23

4.2.7 Herausforderungen 

Den vielfältigen Herausforderungen im Bereich 

Immobilienleasing in Mittel- und Osteuropa, die 

sich durch die Unterschiede im Bürgerlichen 

Gesetz und in Steuerthematiken, aber auch 

durch kurzfristige rechtliche oder steuerliche 

Änderungen, ungenaue oder einschränkende 

Leasinggesetze, die fehlende Langfristigkeit in 

Verwaltung und Rechtsübung, eine mangelnde 

Aktualität der Grundbücher, eine langfristige, 

bürokratische Mehrwertsteuervergütung, 

Wechselkursrisken etc. ergeben, begegnet die 

Raiffeisen-Leasing durch folgende Maßnahmen: 

• Externe Partner (Rechtsanwalt, Steuerberater, 

Wirtschaftsprüfer, Makler, Projektentwickler, 

Bautechniker) werden sorgfältig ausgewählt. 

• Landesinterne Finanzierungsmöglichkeiten 

werden von den Experten präzise vorbereitet. 

• Länderspezifika (steuer- und zivilrechtliche 

Besonderheiten) werden regelmäßig aktualisiert. 

• Westliche/internationale Unternehmen und 

Gruppen werden als Sicherheitskriterium in 

die Finanzierungskonstruktion eingebunden. 

• Nach Möglichkeit werden Länderrisken 

(politisches Risiko/Transferrisiko) über 

Versicherungen und Garantiegesellschaften 

(OeKB, MIGA u. a.) abgesichert. 

Die Raiffeisen-Leasing nimmt die Heraus- 

forderungen des erweiterten Europa an. Somit 

können österreichische wie internationale 

Unternehmen sowohl auf als auch mit einer 

Leasinggesellschaft bauen, die sie über die 

eigenen Landesgrenzen hinweg bei ihren 

Investitionen unterstützt – fast so, als wäre 

es ein inländisches Geschäft. 

24

5 Außenhandelsservice 


Die österreichische Wirtschaft ist exportund 

importseitig eng mit dem Ausland verbunden, 

wobei dem Export sowohl gesamtwirtschaftlich 

als auch einzelwirtschaftlich eine besondere 

Bedeutung zukommt. Exporte sind speziell für 

Länder mit einem kleinen Heimmarkt wichtig 

und stärken insbesondere den lokalen Arbeitsmarkt. 

Als denkwürdiges Ereignis ist in diesem 

Zusammenhang der im Jahre 2002 erstmals 

seit 45 Jahren erzielte österreichische Handelsbilanzüberschuss 

zu nennen. 

Für den einzelnen Unternehmer sind Erfolge 

im Auslandsgeschäft immer häufiger Existenz 

entscheidend – tragen Exporte doch wesentlich 

zu einer Umsatzausweitung, schnellerem 

Wachstum, Rationalisierungsvorteilen, höherer 

Kapazitätsauslastung und mehr Unabhängigkeit 

vom Inlandsmarkt bei. 

Die Raiffeisen Bankengruppe sieht es daher als 

eine wesentliche Aufgabe an, auslandsorientierte 

Unternehmungen tatkräftig zu unterstützen 

und hat bereits 1972 Kompetenzzentren 

für den Außenhandel bei den Raiffeisen- 

Landesbanken in allen Bundesländern und 

in der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG 

eingerichtet. Dabei hat es sich gezeigt, dass 

Exporteure nicht nur an günstigen Finanzierungen 

und rascher Abwicklung des Zahlungsverkehrs, 

sondern darüber hinaus an einer 

umfassenden Beratung sowie an geeigneten 

Informationen in allen nur erdenklichen Bereichen 

des Auslandsgeschäfts interessiert sind. 

Deshalb bietet die Raiffeisen Bankengruppe im 

Rahmen des Raiffeisen-Außenhandelsservice 

ihren Kunden zur Abrundung der ”normalen” 

Bankdienstleistungen eine umfangreiche Service-Palette 

an, um jeden Raiffeisenkunden von 

der Geschäftsanbahnung bis zur Zahlungsabwicklung 

bestens zu betreuen. Die Zielsetzung 

ist, Kunden geld- und warenseitig aus einer 

Hand zu beraten. 

5.2 Auskunftsservice 

Die Informationseinholung über ausländische 

Vertragspartner ist – insbesondere bei 

Erstgeschäften – der wichtigste und zugleich 

kostengünstigste Schritt zur Vermeidung 

von Zahlungsausfällen. Das Vorliegen einer 

positiven Auskunft einer Bank oder einer internationalen 

Handelsauskunftei stellt also eine 

unabdingbare Voraussetzung für einen Geschäftsabschluss 

mit einem neuen Vertragspartner 

dar. Aber auch über Geschäftspartner, 

mit denen laufend Geschäfte abgewickelt 

werden, sollte von Zeit zu Zeit eine derartige 

Information eingeholt werden. Nach dem 

Auskunftgeber kann man zwischen Bankauskünften 

und so genannten Büroauskünften 

unterscheiden: 

Bankauskünfte werden üblicherweise von der 

Hausbank des Geschäftspartners angefordert 

und sind meist sehr allgemein gehalten. 

Für den geübten Leser lässt sich jedoch 

auch aus den allgemeinen Formulierungen 

ein gutes Bild über die Bonität des Vertragspartners 

ableiten. 

Auskünfte von Handelsauskunfteien (oder kurz 

Büroauskünfte) werden von meist international 

tätigen Firmen erteilt, die sich auf die Informationsbeschaffung 

und -sammlung über Firmen 

spezialisiert haben. 

Bank- und Büroauskünfte können entweder 

direkt bei der jeweiligen Bank oder Auskunftei, 

über die österreichische Handelsdelegation 

im Land des ausländischen Vertragspartners 

oder über Ihre Raiffeisenbank eingeholt werden. 

Bei der Einholung einer Auskunft über die 

Raiffeisenbank werden Ihnen die Selbstkosten 

der Auskunft weiterverrechnet. 

Für Auskünfte einer Auskunftei richten sich die 

Kosten meist nach der Geschwindigkeit der 

Auskunftserteilung. Je schneller die Auskunft 

benötigt wird, desto höher sind die Kosten. 

25

Bei der Auskunftseinholung sollte immer angegeben 

werden, wie hoch der beabsichtigte 

Lieferantenkredit sein wird, damit in der 

Auskunftsanforderung konkret auf diesen 

Betrag eingegangen werden kann. Wird die 

Auskunft für die Beantragung einer Bundesgarantie 

der Oesterreichischen Kontrollbank 

benötigt, muss die Auskunft auf jeden Fall 

eine klare Stellungnahme zum angefragten 

(Lieferanten-)Kredit beinhalten. 

5.3 Information 

Gerade im Auslandsgeschäft hat der Ausspruch 

„Information ist das halbe Geschäft“ 

eine enorme Bedeutung. Beim Eintritt in neue, 

unbekannte Märkte sind brauchbare Informationen 

über das jeweilige Land – und natürlich 

auch über den jeweiligen Geschäftspartner – 

von besonderer Wichtigkeit. Aber auch bei 

der Bearbeitung bereits bekannter Märkte 

ist es unbedingt notwendig, ständig auf dem 

Laufenden zu bleiben. 

Durch den ständigen Kontakt mit unseren 

Beteiligungsbanken, ausländischen Filialen, 

Repräsentanzen und Korrespondenzbanken 

steht uns jederzeit eine Fülle von länderspezifischen 

Informationen über Währungsund 

Wirtschaftslage, Ein- und Ausfuhrbestimmungen, 

Handelsabkommen, Projekte, Zollund 

Devisenbestimmungen u. a. m. zur Verfügung. 

Diese Informationen werden in 

unseren regelmäßig erscheinenden Informationsbroschüren 

veröffentlicht oder von den 

Raiffeisen-Außenhandelsberatern in individuellen 

Kundengesprächen weitergegeben bzw. auf 

Anfrage gerne für Sie eingeholt. 

5.3.1 Raiffeisen International 

Kundenmagazin 

Das Raiffeisen Kundenmagazin „Raiffeisen 

International“ greift neben ausführlichen 

Länderberichten Themen auf, die für Sie als 

auslandsorientierter Unternehmer von Interesse 

sind und Ihnen zusätzliches Know-how 

vermitteln, wie etwa Wirtschaftsinformationen, 

Marktforschungsergebnisse und Fachberatung, 

aber auch Steuer- und Ostbörsetipps, 

Unternehmensportraits, neue auslandsbezogene 

Bankprodukte etc. Sie können unsere 

alle zwei Monate erscheinende Informationsbroschüre 

über jede Raiffeisenbank beziehen. 

5.3.2 Raiffeisen International Directory 

Das Raiffeisen International Directory gibt einen 

Überblick über die bestehenden weltweiten 

Niederlassungen der Raiffeisen Bankengruppe 

Österreich sowie deren im Ausland tätigen 

Spezialgesellschaften (Leasing, Versicherung, 

Bausparkassen, Investment-Gesellschaften etc). 

Das Verzeichnis erscheint einmal jährlich im 

Oktober. Zusätzliche Exemplare liegen in den 

AHS-Stellen der Raiffeisen-Landesbanken bzw. 

der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG auf 

und können dort kostenlos bestellt werden. 

Gerne senden wir Ihnen das Directory auch 

per e-mail zu. 

5.3.3 Raiffeisen Finanzplatz 

Zentraleuropa 

Die neue Broschürenserie „Finanzplatz 

Zentraleuropa“ umfasst derzeit die Länder 

Bosnien und Herzegowina, Kroatien, Polen, 

Serbien und Montenegro (ab 2004 verfügbar), 

Slowenien, Slowakei, Tschechien und Ungarn. 

Der jeweilige Finanzplatz mit den Themen 

Auslandsinvestitionen, Investitionsförderungen, 

Steuern, Grunderwerb durch Ausländer, 

Schiedsgericht für Streitfälle, Privatisierung, 

Börse, Banken/Zahlungsverkehr/Kontoführung, 

Informationen für Exporteure/Investoren, Kurzvorstellung 

der Produkte der Raiffeisenbank 

vor Ort wird beleuchtet. 

26

5.3.4 Analysen/Reports der Raiffeisen- 

Niederlassungen weltweit 

Die in englischer Sprache erscheinenden 

Publikationen der weltweiten Raiffeisen- 

Niederlassungen finden Sie zum „Download“ 

auf folgenden Raiffeisen Homepages: 

www.raiffeisen.at, www.rzbgroup.com bzw. 

www.rzb.at. 

5.4 Beratung 

Im Zuge der Akquisition und Abwicklung von 

Auslandsgeschäften ergeben sich laufend Fragen 

hinsichtlich Vertragsgestaltung, Gestaltung der 

Liefer- und Zahlungsbedingungen, Wahl der 

Rechnungswährung, Absicherung der verschiedenen 

Exportrisken, Formulierung von 

Bankgarantien oder Übernahme von Gegengeschäftsverpflichtungen. 

Wenden Sie sich daher an einen Raiffeisen- 

Außenhandelsberater, der Ihnen bei der 

Beantwortung dieser Fragen gerne behilflich 

ist und Sie in allen Phasen Ihres Auslandsgeschäftes 

individuell berät. Ein Gespräch mit 

Ihrem Raiffeisen-Außenhandelsberater – zu 

einem möglichst frühen Zeitpunkt – trägt dazu 

bei, Ihr Auslandsgeschäft in die richtigen 

(Erfolgs-) Bahnen zu lenken. 

Im Mittelpunkt jeder Beratung steht immer die 

Beurteilung des gesamten Auslandsgeschäfts. 

Ihr Raiffeisen-Außenhandelsberater ist stets 

bemüht, Ihnen ein umfassendes Lösungspaket 

anzubieten, das die Besonderheiten und spezifischen 

Probleme Ihres Auslandsgeschäfts in 

bestmöglicher Weise berücksichtigt – sei es 

der erste Schritt über die Grenze, die Abwicklung 

routinemäßiger Exportgeschäfte oder die 

Gründung einer eigenen Auslandsniederlassung. 

5.5 Vermittlung von Vertriebs- und 

Handelspartnern 

Wir bieten international tätigen Kunden die Vermittlung 

von Handels- und Vertriebspartnern 

wie folgt an: 

• In Österreich: Für ausländische Firmenkunden 

durch entgeltliche Einschaltung in unserem 

Kundenmagazin „Raiffeisen International“. 

Aktive Bekanntgabe von Firmenadressen: 

Ausländischen Firmen stellen wir entgeltlich 

österreichische Firmenadressen zur Verfügung. 

Das Service kostet dzt. (Stand Juli 03) 

EUR 150,– (+ 20 % MWSt), unabhängig 

von der Anzahl der Adressen. 

• In Mittel- und Osteuropa: Wir stellen Adressen 

von Geschäftspartnern, die wir von unseren 

Netzwerkbanken in Bosnien und Herzegowina, 

Bulgarien, Kroatien, Polen, Russland, 

Rumänien, Serbien und Montenegro, 

Slowakei, Slowenien, Tschechien, Ukraine, 

Ungarn und Weißrussland erhalten, zum 

Preis von derzeit EUR 150,– (+ 20 % MWSt) 

pro Land – unabhängig von der Anzahl der 

Adressen – zur Verfügung. 

5.6 Global Account Opening bei 

den Raiffeisen-Netzwerkbanken in 

Mittel- und Osteuropa 

Für viele Unternehmen bedeutet eine Geschäftsausweitung 

und Kontoeröffnung in 

Mittel- und Osteuropa weitgehend Neuland: 

andere Sprachen, neue Rechtssysteme, 

verschiedene Steuergesetze etc. 

Das Kundenservice „Global Account Opening 

Service“ vereinfacht und beschleunigt für Firmen- 

und Privatkunden das Kontoeröffnungsprozedere 

bei unseren Netzwerkbanken in: 

27

In der Folge kann von Ihnen das gesamte 

Produkt- und Dienstleistungsangebot der 

Raiffeisen-Netzwerkbanken und deren Filialen, 

die ihrerseits optimale Verbindung zu den Märkten 

dieser Region garantieren, genutzt werden. 

Die Vorteile, die Kunden bei diesem Global 

Account Opening Service genießen, sind: 

• Die Kontoeröffnung bei der gewünschten 

Netzwerkbank wird bequem, schnell und ein- 

fach zentral über die Außenhandelsservice- 

Stellen der Raiffeisen-Landesbanken bzw. 

der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG 

abgewickelt. 

• Sie erhalten die Kontoeröffnungsunterlagen 

des gewünschten Landes per e-Mail vom 

Außenhandelsservice. Die Kontoeröffnungsunterlagen 

werden von Ihnen firmenmäßig 

gefertigt und gemeinsam mit den erforderlichen 

Dokumenten an die Außenhandelsservice-Stellen 

retourniert. 

• Sie ersparen sich viel Zeit und erhebliche 

Reisekosten, da Sie nicht in das jeweilige 

Land reisen müssen, um das gewünschte 

Konto zu eröffnen. 

Netzwerkbanken 

Belarus Priorbank JSC 

Bosnien und Herzegowina Raiffeisen Bank d.d. Bosna i Hercegovina 

Bulgarien Raiffeisenbank (Bulgarien) AD 

Kosovo Raiffeisen Bank Kosovo JSC 

Kroatien Raiffeisenbank Austria d.d. 

Malta Raiffeisen Malta Bank plc 

Polen Raiffeisen Bank Polska S.A. 

Rumänien Raiffeisen Bank S.A. 

Russland ZAO Raiffeisenbank Austria 

Serbien und Montenegro Raiffeisenbank a.d. 

Slowakei Tatra banka a.s. 

Slowenien Raiffeisen Krekova Banka d.d. 

Tschechien Raiffeisenbank a.s. 

Ukraine JSCB Raiffeisenbank Ukraine 

Ungarn Raiffeisen Bank Rt 

5.7 Kontoeröffnung bei Kooperationspartnerbanken 

im Ausland 

Die Raiffeisen Bankengruppe bietet Hilfestellung 

für Kunden an, die eine Kontoeröffnung 

im Ausland bei unseren Kooperationspartnerbanken 

sowie Korrespondenzbanken weltweit 

wünschen. Wir begleiten den Kunden zu den 

Banken und bieten ein umfassendes Service. 

Unsere Repräsentanzen in Frankreich, Italien, 

Belgien, Litauen, Russland, USA, China, Indien, 

Iran, Südkorea und Vietnam unterstützen unsere 

Raiffeisen-Kunden bei der Kontoeröffnung noch 

zusätzlich. Für dieses Service verrechnen wir 

für jede Kontoeröffnung bei unseren Korrespondenzbanken 

EUR 300,–. 

28

6 Vertragsgestaltung im Auslandsgeschäft 

Für Unternehmen, die im Außenhandel tätig 

sind, ist die Frage nach der Gestaltung ihrer 

vertraglichen Beziehungen mit ihren ausländischen 

Geschäftspartnern von besonderer 

Bedeutung. Dass die sorgfältige Ausarbeitung 

und Formulierung von Verträgen eine wichtige 

Voraussetzung für die spätere klaglose 

Abwicklung ist, trifft ganz allgemein auf 

Geschäftsabschlüsse zu. Bei Geschäften zwischen 

Unternehmen, die ihre Niederlassungen 

in verschiedenen Staaten haben, ist das 

Augenmerk auf zusätzliche Aspekte zu richten, 

die im Folgenden dargelegt werden sollen. 

6.1 Bestrebungen zur Schaffung 

überstaatlicher Normen 

Schon lange Zeit sind Bestrebungen im Gange, 

überstaatliche Rechtsnormen zu entwickeln, 

die auf internationale Geschäfte Anwendung 

finden. In den vergangenen Jahrzehnten ist 

dies auf verschiedenen Gebieten gelungen, 

z. B. im Bereich der Wertpapiergeschäfte oder 

des Transportwesens. Hervorzuheben ist das 

Wiener Übereinkommen der Vereinten Nationen 

über internationale Warenkaufverträge, 

das weiter unten genauer behandelt wird. Von 

besonderer Bedeutung ist auch das 

Europäische Schuldvertragsübereinkommen 

(„EVÜ“), das im gesamten EU-Raum gilt und 

in Österreich seit 1. 12. 1998 in Kraft ist. 

6.1.1 Unterschiede der verschiedenen 

Rechtsordnungen 

Trotz dieser Erfolge gilt nach wie vor der Grundsatz, 

dass jeder Staat, in manchen Ländern 

wie z. B. USA sogar jeder Bundesstaat, eine 

eigene Rechtsordnung hat, deren einzelne 

Regelungen sich von denen in anderen 

Rechtsordnungen oft grundlegend unterscheiden. 

Natürlich kommt es bisweilen aufgrund 

historischer Entwicklungen zu Ähnlichkeiten 

oder sogar Übereinstimmungen von rechtlichen 

Vorschriften in verschiedenen Ländern. 

So hat z. B. der französische Code Civil das 

Zivilrecht der romanischen Länder oder das 

deutsche Bürgerliche Gesetzbuch das Zivilrecht 

Japans beeinflusst, sind in US-Bundesstaaten 

mitunter jahrhundertealte Entscheidungen 

englischer Gerichte maßgeblich. In Österreich 

und in Deutschland gelten nahezu gleiche 

handelsrechtliche Vorschriften. Die in den 

letzten Jahren in den Ländern Mittel- und Osteuropas 

entstandenen Wirtschaftsgesetze sind 

deutlich an westlichen Vorbildern orientiert. 

6.2 Das Internationale Privatrecht 

Auch die Frage, welches Recht auf ein be- 

stimmtes internationales Geschäft anzuwenden 

ist, wird in jeder Rechtsordnung durch Rechtsvorschriften, 

die als Internationales Privatrecht 

(IPR) bezeichnet werden, unterschiedlich 

geregelt. Zumindest für den Bereich der 

Europäischen Union konnte hier eine teilweise 

Vereinheitlichung durch die Schaffung des 

oben erwähnten EVÜ erreicht werden. Das 

EVÜ hat die schuldrechtlichen Bestimmungen 

des österreichischen Bundesgesetzes über 

das Internationale Privatrecht (IPRG) ersetzt. 

Die übrigen IPRG-Bestimmungen (insbesondere 

Allgemeine Bestimmungen, Personenrecht, 

Erbrecht und Sachenrecht) bleiben davon 

unberührt. Bei der Frage, welches Recht auf 

einen Vertrag Anwendung finden soll, sofern 

keine Rechtswahl getroffen wurde, stellt das 

EVÜ auf die engste Verbindung ab. Dabei wird 

die Vermutung aufgestellt, dass der Vertrag 

die engste Verbindung mit dem Staat aufweist, 

in dem die Partei, welche die charakteristische 

Leistung zu erbringen hat, im Zeitpunkt des 

Vertragsabschlusses ihren gewöhnlichen 

Aufenthalt oder, wenn es sich um eine Gesellschaft, 

einen Verein oder eine juristische 

Person handelt, ihre Hauptverwaltung hat. 

So kommt es bei einem Vertrag über die Lieferung 

von Waren nach dem EVÜ in der Regel 

auf das Recht des Staates an, in dem der 

Verkäufer der Waren seine Hauptverwaltung hat. 

29

Außerhalb der EU kann die Rechtslage jedoch 

eine völlig andere sein. Nach dem IPR Japans 

ist etwa das Recht am Ort des Vertragsabschlusses 

maßgeblich. 

Das führt dazu, dass ein in Japan abgeschlossener 

Vertrag zwischen einem österreichischen 

Exporteur und einem japanischen 

Importeur mangels besonderer Vereinbarung 

in Österreich nach österreichischem und in 

Japan nach japanischem Recht beurteilt wird. 

6.2.1 Rechtswahl 

Das EVÜ gestattet den Vertragsparteien zu 

bestimmen, welches Recht auf ihre vertraglichen 

Beziehungen Anwendung finden soll 

(Grundsatz der freien Rechtswahl). Nach dem 

EVÜ muss die Rechtswahl ausdrücklich sein 

oder sich mit hinreichender Sicherheit aus den 

Bestimmungen des Vertrages oder aus den 

Umständen des Falles ergeben. Schriftlichkeit 

ist keine Voraussetzung. Da dies im IPR anderer 

Staaten womöglich anders geregelt ist, sollte 

aus Sicherheitsgründen mit dem ausländischen 

Geschäftspartner eine schriftliche Vereinbarung 

geschlossen werden, in der ausdrücklich 

die Anwendbarkeit eines bestimmten Rechtes 

festgelegt wird. 

Welche Rechtsordnung gewählt werden sollte, 

kann nicht allgemein beantwortet werden. Oft 

wird sich der wirtschaftlich potentere Geschäftspartner 

mit seiner Präferenz durchsetzen. Es 

sollte aber jedenfalls der Versuch unternommen 

werden, den Geschäftspartner davon zu 

überzeugen, die Geltung des österreichischen 

Rechtes zu akzeptieren. Als Kompromiss kann 

auch die Anwendung des Rechtes eines Drittstaates 

vereinbart werden, z. B. deutsches 

Recht oder das Recht der Schweiz. 

6.2.2 Mangels Rechtswahl 

anzuwendendes Recht 

Wie bereits oben kurz dargestellt, unterliegt der 

Vertrag mangels Rechtswahl nach dem EVÜ 

dem Recht des Staates, mit dem er die engste 

Verbindung aufweist. Es wird vermutet, dass 

der Vertrag die engste Verbindung mit dem 

Staat aufweist, in dem die Partei, welche die 

charakteristische Leistung zu erbringen hat, im 

Zeitpunkt des Vertragsabschlusses ihren gewöhnlichen 

Aufenthalt oder, wenn es sich um 

eine Gesellschaft, einen Verein oder eine juristische 

Person handelt, ihre Hauptverwaltung hat. 

Es wird daher zunächst zu klären sein, was die 

charakteristische Leistung ist. Bei gegenseitigen 

Verträgen besteht die Leistung einer der 

Parteien normalerweise in Geld. Diese Leistung 

ist für den Vertrag nicht charakteristisch. Es ist 

vielmehr die Leistung, für die Zahlung geschuldet 

wird. Der Ort, an dem die Rechtshandlung 

vorgenommen wurde, wird somit – zumindest 

für den Bereich der EU – bedeutungslos. Wie 

obiges Beispiel zeigt, können in anderen 

Rechtsordnungen jedoch völlig unterschiedliche 

Regelungen vorliegen. Umso wichtiger ist daher 

eine ausdrückliche Rechtswahl der Parteien. 

6.3 Übereinkommen der Vereinten 

Nationen über internationale 

Warenkaufverträge 

Das am 11. 4. 1980 beschlossene Übereinkommen 

(„UN-KA“) hat die Rechtsvereinheitlichung 

in Bezug auf internationale Warenkaufverträge 

als Ziel. Das UN-KA hat in Staaten, die es bei 

sich in Kraft setzen („Vertragsstaaten“), als 

Sonderrecht Vorrang gegenüber dem allgemeinen 

Recht. Dieses gilt also nur insoweit, 

als das UN-KA keine Regelung vorsieht. 

In Österreich ist das UN-KA am 1. 1. 1989 in 

Kraft getreten und gilt mittlerweile in einer Reihe 

von Staaten, u. a. in Frankreich, Deutschland, 

Schweiz, Italien, Spanien, Niederlande, in den 

skandinavischen Ländern, Ungarn, Rumänien, 

USA, Kanada, Mexiko, Australien, VR China 

etc. Den aktuellen Stand der Vertragsstaaten 

kann man auch über das Internet erfahren: 

http://www.un.or.at/uncitral. 

Das UN-KA gilt für Warenkaufverträge zwischen 

Parteien, die ihren Sitz entweder in verschiedenen 

Vertragsstaaten oder in Nicht-Vertragsstaaten 

haben, sofern das IPR die Anwendung 

30

des Rechtes eines Vertragsstaates vorsieht. 

Außerdem kann die Geltung des UN-KA von 

den Parteien auch vereinbart werden. 

Inhaltlich regelt das UN-KA Vertragsform, 

Angebot und Annahme sowie Rechte und 

Pflichten von Käufer und Verkäufer, etwa bei 

Mangelhaftigkeit der Ware, verspäteter 

Lieferung oder sonstigen Leistungsstörungen. 

Nicht geregelt sind dagegen etwa Fälle von 

Irrtum oder Täuschung sowie Produkthaftung. 

Das UN-KA kann durch Parteienvereinbarung 

weitgehend abgeändert oder ganz ausgeschlossen 

werden. Ob es sinnvoll ist, das 

UN-KA auszuschließen bzw. bei Nicht-Geltung 

als Vertragsinhalt zu vereinbaren, hängt davon 

ab, ob im Einzelfall die Bestimmungen des 

UN-KA oder die des allgemeinen Rechtes 

den Parteien besser entsprechen. Wenn das 

UN-KA anwendbar ist, wäre sicherzustellen, 

dass auch die verwendeten Allgemeinen 

Geschäftsbedingungen entsprechend angepasst 

sind, so dass es zu keinen widersprüchlichen 

Regelungen kommt. 

6.4 Zustandekommen des Vertrags 

Jeder Vertrag beruht auf übereinstimmenden 

Willenserklärungen der Parteien. Er kommt 

durch Angebot und Annahme zustande. Angebot 

und Annahme können zeitlich auseinander 

fallen, z. B. bei einem Vertragsabschluss am 

Korrespondenzweg, oder gleichzeitig erfolgen, 

wenn z. B. ein Vertrag in Anwesenheit der 

Parteien mündlich oder durch Unterfertigung 

einer Vertragsurkunde abgeschlossen wird. 

Bei der Formulierung eines Angebotes ist darauf 

zu achten, dass es alle Punkte enthalten muss, 

die für den Vertragsabschluss notwendig sind. 

Grundsätzlich ist ein Angebot bindend, so dass 

es nicht einseitig widerrufen werden kann. 

Um die Bindungswirkung einzuschränken, 

muss es als „unverbindlich“ oder „freibleibend“ 

bezeichnet oder die Bindung zeitlich 

beschränkt werden. 

Enthält das Annahmeschreiben Bestimmungen, 

die vom Angebot abweichen, kann es 

bei einem Vertragsabschluss zu Bedingungen 

kommen, die vom Ersteller des Angebots nicht 

gewollt sind. Es ist daher wichtig, in einem 

solchen Fall unverzüglich gegen die vom 

Angebot abweichenden Bestimmungen im 

Annahmeschreiben Widerspruch zu erheben. 

Die Annahme eines Angebots kann auch 

durch ein bestimmtes Verhalten erfolgen, z. B. 

dadurch, dass der Verkäufer nach Erhalt einer 

Bestellung, die rechtlich als Angebot zum 

Abschluss eines Kaufvertrages zu qualifizieren 

ist, die Lieferung durchführt. 

6.5 Vertragsform 

Nach österreichischem Recht ist ein Warenkauf- 

vertrag grundsätzlich formfrei, er kann also auch 

mündlich anlässlich einer Besprechung oder 

telefonisch abgeschlossen werden. Schon allein 

aus Beweisgründen ist aber immer zu empfehlen, 

einen schriftlichen Vertrag abzuschließen. 

Zu beachten ist, dass ein Vertrag schon dann 

zustande kommt, wenn sich die Parteien auf 

die wesentlichen Vertragspunkte geeinigt 

haben. Einigen sich Vertragspartner eines 

Warenkaufs über Preis und Ware, ist der 

Vertrag abgeschlossen und kann nicht mehr 

einseitig geändert werden. Es gelten sodann 

für alle Punkte, die nicht vertraglich geregelt 

wurden, die allgemeinen gesetzlichen Bestimmungen 

bzw. das UN-KA innerhalb seines 

Geltungsbereichs. Wenn also z. B. ein Käufer 

eine vom Gesetz abweichende Regelung 

wünscht, z. B. eine Verlängerung der gesetzlichen 

Gewährleistungsfrist, muss er dies in seine 

Bestellung aufnehmen bzw. verlangen, dass 

dies im schriftlichen Vertrag festgehalten wird. 

6.6 Allgemeine Geschäftsbedingungen 

Unter Allgemeinen Geschäftsbedingungen (AGB) 

sind schriftlich vorformulierte Vertragsbestimmungen 

zu verstehen, die eine Vertragspartei 

bestimmten Vertragsbeziehungen mit anderen 

Parteien zugrunde legen möchte. Sie werden 

nach österreichischem Recht nur dann Ver- 

31

tragsinhalt, wenn die andere Partei vor Vertragsabschluss 

davon Kenntnis hatte. Es ist daher 

besonders wichtig, AGB bereits gleichzeitig 

mit einem Angebot oder einer Bestellung zu 

übermitteln. AGB, die erst auf der Rückseite 

eines Rechnungsformulars aufscheinen, gelten 

grundsätzlich nicht als vereinbart. 

Wichtig ist überdies, durch einen entsprechenden 

Vermerk auf Angebots- oder Bestellformularen 

deutlich und ausdrücklich darauf hinzuweisen, 

dass der Vertrag nur unter Geltung der AGB 

abgeschlossen wird. Werden vom Geschäftspartner 

anders lautende AGB zurückgesendet, 

ist es so wie bei Angebot und Annahme im 

Allgemeinen auch hier besonders wichtig, 

dagegen zu widersprechen und klarzustellen, 

welche AGB nun Anwendung finden sollen. 

6.7 Vertragsinhalt 

Kaufgegenstand des Warenkaufs ist die Ware. 

Sie ist nach Art, Menge, Zahl, Gewicht, Qualität 

etc. genau zu beschreiben. 

Auch der Kaufpreis muss hinreichend genau 

festgelegt werden. Wird ein Kaufpreis in einer 

ausländischen Währung mit Zahlung im Inland 

vereinbart, ist zu regeln, dass auch tatsächlich 

nur in dieser Währung gezahlt werden darf. 

Andernfalls kann der Schuldner auch in Euro 

zu dem am Zahlungstag geltenden Umrechnungskurs 

bezahlen. Sofern der Kaufpreis der 

Umsatzsteuer unterliegt, ist festzulegen, ob 

der vereinbarte Preis diese enthält oder nicht. 

Für Liefertermine und -orte sowie für die 

Regelung von Fracht- oder Transportversicherungskosten 

etc. kann man auf standardisierte 

Vertragsklauseln (INCOTERMS) zurückgreifen. 

Bei den Zahlungsmodalitäten besteht z. B. die 

Möglichkeit, die Zahlung in Form eines Akkreditivs 

zu vereinbaren. Die Zahlung durch 

Begebung von Wechseln bietet zwar keine 

zusätzliche Sicherheit, hat aber aufgrund einer 

für Wechsel geltenden besonderen Art des 

Gerichtsverfahrens den Vorteil, dass schnell 

ein vollstreckbarer Titel erreicht werden kann. 

Besonderheiten ergeben sich seit der Euro- 

Umstellung. Grundsätzlich ist hier von einer 

Vertragskontinuität auszugehen, d. h., dass seit 

der Einführung des Euro die Kontinuität von 

Verträgen und anderen Rechtsinstrumenten 

nicht berührt wurde. Ebenso ist vom Grundsatz 

der Währungskontinuität auszugehen, nach 

dem Verträge in der ursprünglich vereinbarten 

Währung zu erfüllen sind. Zu beachten ist jedoch, 

dass Geldschulden, die durch Überweisung 

innerhalb eines Teilnehmerstaates und in 

der nationalen Währungseinheit dieses Staates 

zahlbar sind, nach Wahl des Schuldners entweder 

in der ursprünglich vereinbarten Währung 

oder in Euro erfüllt werden können. Es 

empfiehlt sich daher bei Verträgen im Rahmen 

internationaler Geschäfte die Währung, in der 

die Gegenleistung zu erbringen ist, genau zu 

bezeichnen. 

6.8 Gewährleistung 

Die gesetzlichen Gewährleistungsregeln können 

weitgehend durch Vereinbarung abgeändert 

werden. So kann es z. B. aus der Sicht des 

Käufers sinnvoll sein, statt der gesetzlichen 

Gewährleistungsfrist von (seit 1. 1. 2002) 

2 Jahren eine längere Gewährleistungsfrist zu 

vereinbaren. Aus der Sicht des Verkäufers ist 

zu überlegen, die gesetzliche Pflicht, Mängel 

unverzüglich zu rügen, dadurch zu verschärfen, 

dass eine schriftliche Mängelrüge verlangt 

wird. 

6.9 Eigentumsvorbehalt 

Eine Möglichkeit zur Besicherung der Kaufpreisforderung 

ist die Vereinbarung eines 

Eigentumsvorbehalts. Das bedeutet, dass 

der Verkäufer so lange Eigentum an der Ware 

behält, bis die Kaufpreisforderung zur Gänze 

bezahlt wird. Mangels Zahlung kann der 

Verkäufer vom Vertrag zurücktreten und auf 

die Waren zurückgreifen, selbst wenn sie sich 

schon bei einem Dritten befinden oder wenn 

der Käufer insolvent ist. 

32

Beim internationalen Warenkauf allerdings bietet 

eine solche Vereinbarung nur eine begrenzte 

Sicherheit, da der Eigentumsvorbehalt in vielen 

Staaten entweder gar nicht oder nur mit 

erheblichen Einschränkungen anerkannt wird. 

6.10 Gerichtsstand 

Die Vereinbarung darüber, welches Gericht für 

Streitigkeiten aus einem Vertrag zuständig ist, 

muss von der Vereinbarung, welches Recht 

auf den Vertrag anwendbar ist, unterschieden 

werden. Grundsätzlich wird es aber sinnvoll 

sein, die beiden Vertragsklauseln insoweit zu 

koordinieren, dass die Zuständigkeit von Gerichten 

in einem Staat vereinbart wird, dessen 

Rechtsordnung für den Vertrag gilt. 

Es können sich Parteien aber auch auf die 

Geltung z. B. deutschen Rechts einigen und 

trotzdem vorsehen, dass die Gerichte am Sitz 

des österreichischen Vertragspartners zuständig 

sind. Der österreichische Partner hat dadurch 

zumindest den Vorteil, dass ein allfälliger Prozess 

in Österreich stattfindet. Das österreichische 

Gericht hat aber deutsches Recht anzuwenden. 

Wichtig bei der Wahl des Gerichtsstands ist 

die Frage, ob die dort gefällte Gerichtsentscheidung 

in dem Staat, in dem die Parteien 

ihren Sitz haben, auch vollstreckbar ist. Das 

richtet sich nach den jeweils geltenden 

Vollstreckbarkeitsübereinkommen. Innerhalb 

der Europäischen Union sind die in einem 

Mitgliedsstaat gefällten Gerichtsentscheidungen 

im Bereich von Warenkäufen grundsätzlich in 

allen Mitgliedsstaaten vollstreckbar. In diesem 

Zusammenhang ist insbesondere auf das Europäische 

Gerichtsstands- und Vollstreckungsübereinkommen 

(EuGVÜ) hinzuweisen, das in 

Österreich am 1. 12. 1998 in Kraft getreten und 

an die Stelle des Luganer Übereinkommens 

getreten ist. 

Oft ist auch die Vereinbarung eines Schiedsgerichts 

sinnvoll, da diese meist schneller 

Entscheidungen fällen als staatliche Gerichte. 

So kann bei einem internationalen Warenkauf 

das bei der Wirtschaftskammer in Wien eingerichtete 

Schiedsgericht für zuständig erklärt 

werden. Ein weiterer Vorteil eines Schiedsverfahrens 

besteht darin, dass Personen mit 

einem vertragsspezifischen Know-how zu 

Schiedsrichtern bestellt werden können. 

Bei der Wahl des Orts, an dem das Schiedsgericht 

stattfinden soll, muss man prüfen, ob 

der vom Schiedsgericht gefällte Schiedsspruch 

in den Staaten, in denen die Parteien 

ihren Sitz haben, nach den jeweils geltenden 

Übereinkommen vollstreckt werden kann. 

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