Asiatische Drachen als gefallene Engel „Die ... - DerivateNews

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„Langfristig wird sich immer Qualität durchsetzen“.
In dieser Rubrik stehen Profis der ETP-Industrie Rede und Antwort. Diesmal
mit Kai Bald, Head of Public Distribution, Deutsche Asset & Wealth Management.
Seit wann beschäftigen Sie sich
mit Exchange Traded Funds?
Seit Oktober 2006, als wir den Marktstart
von db X-trackers ETFs vorbereitet haben.
Was fasziniert Sie an ETFs?
ETFs sind das „Wunschkind“ aus „Mutter“
Aktie und „Vater“ Fonds. Sie bieten allen Anlegern
vom institutionellen bis zum Privatanleger
die Wertentwicklung eines Marktes, einer
Region oder eines Branchensektors. Ob
als Einmalanlage oder auch als Sparplan,
Anleger können ohne Ausgabeaufschlag
kostengünstig investieren. ETFs bieten nahezu
alles, was der Anleger braucht.
Welche Trends sehen Sie
in der ETF-Industrie?
Indizes werden besser gemacht, das
heißt sie bieten ein optimiertes Rendite-
Risiko-Profil – was wir unter „Smart Beta“
zusammenfassen. Anleger können damit
inhärente Schwächen von Indizes umgehen.
Beispielsweise gleichgewichtete Indizes,
um zu vermeiden, dass ein Index
zu sehr von einem Indexbestandteil dominiert
wird. Oder währungsgesicherte ETFs
um das Währungsrisiko bei einem MSCI
World zu vermeiden. Einen weiteren Trend
erwarten in der Anlageklasse Renten, da
sich nur 0,3% des weltweit ausstehenden
Volumens in Renten-ETFs befinden.
Welche ETFs fehlen derzeit?
Wenn man ETFs auf Bangladesh und das
Gesundheitswesen in China im Angebot
hat, fehlt nicht mehr viel. Vielmehr müssen
wir den Anlegern noch effektivere
Kai Bald startete 1997 bei der Deutschen
Bank und leitete von 2001 an
das Group Branding für die Marke
Deutsche Bank. Ab 2007 verantwortete
Bald weltweit das Market
Development für den Bereich db-X
Financial Products mit 100 Mrd.
Euro verwaltetem Vermögen. Dazu
zählte die weltweite Expansion des
ETF-Geschäftes db X-trackers. Seit
Ende 2012 leitet Kai Bald weltweit
den Bereich Public Distribution für
passive Produkte wie ETFs, ETCs
und systematische Fonds.
und besser handhabbare „Bau-Anleitungen“
für das Portfolio bieten.
Haben Sie selbst ETFs/ETCs in Ihrem
Portfolio? Wenn ja, welche?
Der db X-trackers Portfolio Total Return
ETF bildet eine Basis ergänzt um Klassiker
und auch das ein oder andere Nischenthema.
Und nachdem die Schwellenländer
und Gold unter die Räder gekommen sind,
schaue ich gerade, welche Chancen sich
in dem Bereich nun bieten.
Welchen ETF sollte man
unbedingt im Depot haben?
Welchen Wein sollte man unbedingt im
Haus haben? Der 65-jährige Anwalt, der
seine Kanzlei verkauft hat, benötigt sicher
etwas anderes als der Berufseinsteiger.
Aber so wie wahrscheinlich jeder einen
Chianti oder einen Riesling im Haus hat,
sollte man ein paar „Klassiker“ haben. Mit
einem MSCI World (währungsgesichert!)
und einem MSCI Emerging Markets ETF
hat man beispielsweise den weltweiten Aktienmarkt
abgedeckt. Darüber hinaus sind
aktuell ETFs auf höher verzinste Staatsanleihen
mit Investment Grade sehr interessant
– bei den aktuellen Zinserwartungen
eher mit einer kürzeren Duration.
Auf welchen ETF könnte man Ihrer
Meinung nach gut verzichten?
Da fällt mir das ein oder andere Produkt
der Konkurrenz ein. Aber im Ernst ist die
Frage eines Überangebotes sicherlich
kein reines ETF-Thema, denn es stellt
sich die Frage, ob die Welt 180.000 Aktienfonds
benötigt, die auf der Suche nach
15.000 liquiden Aktien sind. Langfristig
wird sich immer Qualität durchsetzen.
Welchen ETF würden Sie für Ihre Kinder
oder Patenkinder kaufen?
Langfristig ist es schwer, den Markt nachhaltig
zu schlagen. Deswegen bieten sich natürlich
ETFs und ETCs an. Die Anforderungen
für die Geldanlage für die Kinder und Patenkinder
in ETFs sind aus meiner Sicht: Investieren
statt Spekulieren, guter Track-Record,
diversifiziert, passt sich dynamisch der
Marktentwicklung an, ohne dass man sich
regelmäßig selbst darum kümmern muss,
und natürlich kostengünstig. Dies alles erfüllt
der db X-trackers Portfolio Total Return ETF.
Leserfragen an den Experten
Sie haben Anfang des Jahres voll replizierende ETFs aufgelegt.
Wie kommen die Produkte bisher an?
Sehr gut. Die Anleger begrüßen dies sehr, da sie nicht nur
bei den Anlageklassen, sondern auch bei den ETF-Anbietern
direkt replizierender ETFs diversifizieren möchten. Nachdem
wir die ersten direkt replizierenden ETFs Anfang des Jahres
aufgelegt haben, folgten Ende September zwei weitere. Bis
Jahresende werden noch weitere folgen.
Leserfragen an den Experten
Was denken Sie, woher kommt die nächste Wachstumswelle
im ETF-Markt?
Aktuell sind in Europa 2,9 % des in Fonds verwalteten Vermögens
in ETFs investiert. In den USA sind es bereits 12,6 %. Dies
zeigt, der ETF-Markt in Europa als Ganzes hat unglaubliches
Potenzial, wenn wir alle an einem Strang ziehen – insbesondere
im Rentenbereich.
Seite 36 EXtra-Magazin Oktober 2013