Orell Füssli Geschäftsbericht 2012 - orell füssli holding ag
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anhang der konzernrechnung<br />
3.6 kapitalrisiko<br />
Bei der Bewirtschaftung des Kapitals achtet die <strong>Orell</strong> Füssli Gruppe insbesondere darauf, dass die Weiterführung<br />
der operativen Tätigkeit des Konzerns gewährleistet ist und die Bilanzstruktur unter Berücksichtigung der Kapitalkosten<br />
optimiert werden kann.<br />
Die <strong>Orell</strong> Füssli Gruppe überwacht die Kapitalstruktur auf Basis des Nettoverschuldungsgrades. Dabei wird<br />
die Nettoverschuldung am Gesamtkapital gemessen und in Prozenten ausgedrückt. Die Nettoverschuldung<br />
berechnet sich aus der Summe des verzinslichen Fremdkapitals, der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und<br />
Leistungen, den Kundenvorauszahlungen und den übrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie abzüglich der<br />
flüssigen Mittel. Das Gesamtkapital berechnet sich aus dem in der konsolidierten Bilanz ausgewiesenen Eigenkapital<br />
zuzüglich der Nettoverschuldung.<br />
Der Nettoverschuldungsgrad stellt sich an den Sticht<strong>ag</strong>en wie folgt dar:<br />
nettoverschuldungsgrad<br />
in CHF 1000 per 31. Dezember <strong>2012</strong> 2011<br />
Finanzverbindlichkeiten 27 636 12 516<br />
+ Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 23 292 22 082<br />
+ Vorauszahlungen von Kunden 61 567 41 021<br />
+ Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 5 479 5 806<br />
./. Flüssige Mittel –17 060 –19 986<br />
Nettoverschuldung 100 914 61 439<br />
Eigenkapital 167 645 171 881<br />
Gesamtkapital 268 559 233 320<br />
Nettoverschuldungsgrad 38% 26%<br />
20 <strong>orell</strong> füssli finanzbericht <strong>2012</strong>
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