Emissionsprospektes - Trend-Invest.de
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LIQUIDITÄTS- UND ERTRAGSPROGNOSEN IN DER BETRIEBSPHASE<br />
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Erläuterungen zu <strong>de</strong>n Liquiditäts- und Ertragsprognosen<br />
» AUSTRALIEN<br />
1) Nettomieteinnahmen<br />
In dieser Position sind die Mieteinkünfte über <strong>de</strong>n Prognosezeitraum aus <strong>de</strong>r<br />
Vermietung <strong>de</strong>r Immobilie ab <strong>de</strong>m 21.07.2010 dargestellt. Zum Zeitpunkt <strong>de</strong>r<br />
Prospektaufstellung sind 100 % <strong>de</strong>r vermietbaren Fläche vermietet, <strong>de</strong>r größte<br />
Teil davon langfristig an staatliche Mieter. In <strong>de</strong>r Prognoserechnung wur<strong>de</strong><br />
angenommen, dass die Mieten über <strong>de</strong>n Prognosezeitraum gemäß <strong>de</strong>n mietvertraglichen<br />
Regelungen pünktlich monatlich gezahlt wer<strong>de</strong>n. Ausgewiesen sind<br />
die Nettomieten. Die Mieter zahlen grundsätzlich die Miete zuzüglich australischer<br />
Umsatzsteuer (GST) in Höhe von 10 %, die aber ähnlich <strong>de</strong>r <strong>de</strong>utschen<br />
Umsatzsteuer abzuführen ist, sofern keine Verrechnung mit erstattungsfähiger<br />
GST erfolgen kann. Die Miete für <strong>de</strong>n Minister for Infrastructure und <strong>de</strong>n<br />
Australian Industrial Registry wird vertragsgemäß je<strong>de</strong>s Jahr um 4 % erhöht,<br />
sonstige Anpassungen sind während <strong>de</strong>s Prognosezeitraums nicht kalkuliert.<br />
Der Verkäufer bezuschusst einmalig die Mieteinnahmen mit AUD 85.000,--.<br />
Dieser Mietzuschuss wird zum Zeitpunkt <strong>de</strong>s Zuflusses als Mieteinnahme verbucht.<br />
Bei <strong>de</strong>r hier dargestellten Nettomiete wur<strong>de</strong>n die nicht umlage fähigen<br />
Nebenkosten bereits in Abzug gebracht.<br />
2) Veräußerungserlös<br />
In <strong>de</strong>r Prognose wird unterstellt, dass die erbbaurechtsähnlichen Rechte an<br />
<strong>de</strong>r Immobilie En<strong>de</strong> 2021 vom australischen Treuhandvermögen verkauft wer<strong>de</strong>n.<br />
Ein Verkauf kann je nach Marktlage auch früher o<strong>de</strong>r später als zu <strong>de</strong>m<br />
angenommen Zeitpunkt erfolgen. Für <strong>de</strong>n Veräußerungserlös wird angenommen,<br />
dass ein Verkauf <strong>de</strong>r erbbaurechtsähnlichen Rechte an <strong>de</strong>r Immobilie<br />
mit einer Anfangsrendite für <strong>de</strong>n Käufer von 9,1 % (o<strong>de</strong>r <strong>de</strong>m 11,0-fachen <strong>de</strong>r<br />
Jahres miete 2021) erfolgen kann. Bei <strong>de</strong>r zum Verkaufszeitpunkt prognostizierten<br />
jährlichen Miete in Höhe von AUD 9.241.809,-- ergibt sich damit ein<br />
Brutto-Veräußerungserlös von AUD 101.659.899,--. Für die Revitalisierung<br />
zur Vorbereitung <strong>de</strong>s Verkaufs <strong>de</strong>r Rechte an <strong>de</strong>r Immobilie En<strong>de</strong> 2021<br />
wird 5 % zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer <strong>de</strong>s geplanten<br />
Veräußerungserlöses in Ansatz gebracht. Die AUD 4,95 Millionen entsprechen<br />
in etwa einer halben Netto-Jahresmiete 2021. Für sonstige Veräußerungskosten<br />
wer<strong>de</strong>n 2,5 % zuzüglich etwaiger australischer Umsatzsteuer <strong>de</strong>s geplanten Verkaufspreises<br />
kalkuliert. Davon wer<strong>de</strong>n 0,55 % zuzüglich etwaiger australischer<br />
Umsatzsteuer <strong>de</strong>s geplanten Verkaufspreises an <strong>de</strong>n Asset-Manager für die<br />
Begleitung <strong>de</strong>s Verkaufsprozesses prognostiziert, die weiteren 1,95 % zuzüglich<br />
etwaiger australischer Umsatzsteuer <strong>de</strong>s geplanten Verkaufspreises wer<strong>de</strong>n für<br />
sonstige Kosten, z.B. Makler, Treuhand und Rechtsberatung, kalkuliert.<br />
3) Zinseinnahmen<br />
Die Zinseinnahmen ergeben sich aus <strong>de</strong>r Anlage <strong>de</strong>r Liquiditätsreserve. In die<br />
Liquiditätsreserve fließen auch die für die Auszahlung an die Anleger und die<br />
<strong>de</strong>utschen KGs vorgesehenen Beträge bis zum Zeitpunkt <strong>de</strong>r Auszahlung ein.