Gute Ideen werden auch in Krisenzeiten finanziert - Rowipress.ch

© Basler Zeitung; 30.08.2008; Seite baz ab21
Wirtschaft
Gute Ideen werden auch in Krisenzeiten finanziert
Banken achten bei der Finanzierung von Hotels auf Konzepte und
Ertragskraft
Robert Wildi
Seit Mitte der 90er-Jahre messen Finanzinstitute die Kreditwürdigkeit von Hotels
nach deren Ertragskraft. Wo gute Konzepte Erfolg versprechen, sind sie nach wie vor
grosszügig. Finanzkrise hin oder her.
Unter dem Einfluss der Finanzkrise geht auch bei Schweizer KMU die Angst um.
Befürchtungen, wonach die wirtschaftlichen Unsicherheiten Grossbanken dazu
treiben könnten, ihre Bedingungen für Unternehmenskredite zu verschärfen, machen
die Runde. Dieses Szenario könnte auch die Schweizer Hotellerie hart treffen.
Unbegründet. Credit-Suisse-Sprecher Georg Söntgerath gibt solchen Ängsten keine
Grundlage: «Wir erwarten als Folge der US-Immobilien- und allgemeinen Finanzkrise
keine direkten Auswirkungen auf die Vergabe von Krediten an Firmen in der
Schweiz. Das gilt auch für die Hotelbranche.» Bei der Schweizerischen Gesellschaft
für Hotelkredit (SGH) ist eine Verschärfung der Konditionen ebenfalls kein Thema.
Als Folge der Finanzkrise werden von SGH-Geschäftsführer Philippe Pasche jedoch
generelle Szenarien in Erwägung gezogen, die auch für die Hotellerie Folgen haben
könnten. Die Unsicherheit der Finanzmärkte könnte sich allenfalls auf die Stabilität
des wirtschaftlichen Umfelds auswirken und als Folge davon eine abgeschwächte
Investitionstätigkeit und stockende Kreditnachfrage nach sich ziehen.
Wenn es in den USA als Folge der Krise zu rezessiven Tendenzen kommen sollte,
könne die Schweizer Hotellerie davon betroffen sein, sagt auch Georg Söntgerath.
«Gerade die Hotelbranche ist insbesondere von Wechselkursveränderungen immer
direkt betroffen.»
Das hat mit der hauseigenen Kreditpolitik der Banken gegenüber den Hotelbetrieben
allerdings wenig zu tun. Diese war noch in den 70er- und 80er-Jahren ziemlich
undifferenziert. Kredite wurden oft ziemlich willkürlich verteilt, was zu einer
künstlichen Strukturerhaltung in der Hotellerie geführt hat. Beim geringsten
Gegenwind vom Markt mussten viele dieser künstlich am Leben gehaltenen Betriebe
aus Mangel an guten Konzepten Konkurs anmelden.
Neue Kriterien. Die Banken sind mittlerweile aus ihrem Schaden klug geworden und
schauen als zentrales Kriterium für die Kreditwürdigkeit eines Betriebes auf dessen
Ertragskraft. Wenn diese vorhanden ist, kann beim Kreditentscheid das fehlende
Eigenkapital schon mal als Argument vernachlässigt werden. «Erfolg versprechende
Hotelkonzepte rechtfertigen auch eine höhere Fremdkapitalquote», beschreibt
Sprecher Rudolf Bürgin die Betrachtungsweise bei der UBS. Voraussetzung für eine
Finanzierung eines Hotelkunden sei neben dessen Kreditwürdigkeit auch seine

Kreditfähigkeit, sagt Georg Söntgerath von der CS. «Ist die Tragbarkeit von Zinsen
und Amortisationen gegeben?», lautet die entscheidende Frage. Dies hänge in erster
Linie vom Geschäftsmodell ab.
Grundlage für die in den 90er-Jahren angepasste Kreditpolitik ist die Verordnung
Basel II, die von Banken wie von Kunden bei Kreditgeschäften eine höhere
Transparenz verlangt. Neben den Grossbanken wird Basel II auch von kleineren
Finanzinstituten, die in der Hotellerie aktiv sind, konsequent umgesetzt.
Für SGH-Geschäftsführer Pasche ist bei der Risikobeurteilung eines Hotelkunden
das Verhältnis zwischen Ertragskraft und Fremdverschuldung entscheidend.
«Anhand einer Tragbarkeitsrechnung wird geprüft, ob das Fremdkapital verzinst und
fristgerecht amortisiert werden kann.» Dem Anspruch der Nachhaltigkeit
entsprechend werden von der SGH die Instandhaltungs- und Instandsetzungskosten
des Gebäudes miteinbezogen, womit die Hotelimmobilie und deren
Unterhaltszustand stark ins Zentrum rücken.
Konstante Summe. Dass die Banken trotz den rigideren Kreditkriterien der
Hotellerie alles andere als den Rücken zugekehrt haben, belegt für Pasche eine
Statistik, die im «Bankenstatistischen Monatsheft» der Schweizerischen
Nationalbank erschienen ist. Demnach ist die Totalsumme der Gastrokredite von
2003 bis 2007 relativ konstant geblieben.
Auch in Zukunft sei bei der Kreditvergabe an Hotels mit der notwendigen Sorgfalt
umzugehen, sagt Pasche. «Es gilt, den Erfolgsaussichten eines Unternehmens
Risiken gegenüberzustellen, wobei ein gesteigertes Mass an Unsicherheiten eine
erhöhte Eigenmittelausstattung erfordert.» Diesem Grundsatz wollen die Banken bei
der Kreditvergabe auch künftig Rechnung tragen. Unabhängig von der Finanzkrise
werden sie weiterhin nicht Branchen, sondern Unternehmen bewerten. Für die
Hotellerie gilt deshalb: Innovative und Erfolg versprechende Konzepte werden auch
in Zukunft mit Sicherheit Partner für die Finanzierung finden.