Registrierungsformular vom 15. Mai 2013 der HSBC Trinkaus ...

ANHANG I
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Die hervorragende Marktposition bei der Begebung von
Anleihen (Debt Capital Markets) spiegelt sich im starken
Anstieg des Provisionsüberschusses aus dem
Emissions- und Strukturierungsgeschäft wider.
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Im Kreditgeschäft konnten wir unsere Ergebnisse erneut
verbessern und damit unsere Wachstumsstrategie
im Segment Firmenkunden auch im Provisionsgeschäft
ertragreich umsetzen.
Alternative Investments haben sich für unsere anspruchsvolle
Kundschaft als eigene Asset-Klasse etabliert.
Vor allem institutionelle Anleger, aber auch in
geringerem Maße Firmenkunden und vermögende Privatkunden
schätzen den Diversifikationseffekt dieser
Produkte. Das Provisionsergebnis beträgt 3,4 Mio. Euro
und ging im Vorjahresvergleich um 1,9 Mio. Euro
zurück.
Der Nettoertrag des Handelsbestands ist um 14,0 Mio.
Euro beziehungsweise 11,6 % auf 134,3 Mio. Euro deutlich
angestiegen. Der Anstieg resultiert maßgeblich aus
dem Sondereffekt einer nachträglichen Abfindungserhöhung
bei einem Unternehmenszusammenschluss im ersten
Halbjahr. Ohne diesen Sondereffekt ist das Ergebnis
aus dem Handel mit Aktien und Aktien- / Indexderivaten
deutlich schlechter als im Vorjahr. Es resultiert primär aus
der Emission und dem Market Making von Retail-Produkten
wie Optionsscheinen, Zertifikaten und Aktienanleihen.
In dieser Ergebnisentwicklung zeigt sich die Zurückhaltung
der Anleger in diesen Produktbereichen. Im Handel mit
Zinsprodukten (Anstieg um 23,4 Mio. Euro auf 66,7 Mio.
Euro) hingegen haben wir das Ergebnis deutlich verbessert.
Bei unseren Anleihe positionen im Zinshandel konnten
wir die vergleichsweise hohe Volatilität der Credit
Spreads erfolgreich meistern. Das Treasury-Ergebnis ist im
Berichtsjahr, dank unserer nach wie vor sehr guten Liquiditätsausstattung,
auf sehr hohem Niveau. Im Devisengeschäft
konnten wir mit 8,0 Mio. Euro das Vorjahresergebnis
von 8,7 Mio. Euro nicht ganz wiederholen.
Die Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen inklusive der
Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen sind im Geschäftsjahr um
14,2 Mio. Euro beziehungsweise 4,1 % auf 357,4 Mio.
Euro moderat angestiegen.
HSBC Trinkaus hat sich bereits im ersten Halbjahr 2012
intensiv mit der Kostensituation im Konzern auseinandergesetzt
und eine entsprechende HSBC-Gruppeninitiative
zur Erhöhung der operativen Effizienz vor dem Hintergrund
der im Vorjahr gestiegenen Aufwand-Ertrag-Relation aufgegriffen.
Als Konsequenz der ersten Umsetzungsschritte
ist die Zahl der Mitarbeiter von 1.653 im Jahresvergleich
auf 1.587 zurückgegangen. Die Umsetzung der Anpassungsmaßnahmen
hat den Personalaufwand erhöht.
Die erfolgsabhängige Vergütungskomponente ist in Einklang
mit dem verbesserten Gesamtergebnis leicht höher
als im Vorjahr ausgefallen. Weitere Maßnahmen zur
Kostenbegrenzung sind in der Entwicklung der Anderen
Verwaltungsaufwendungen bereits deutlich sichtbar. Im
Vorjahresvergleich reduzierten wir diesen um 14,7 Mio.
Euro auf 109,9 Mio. Euro. Dies ist uns trotz der stetig
steigenden Kosten aufgrund zunehmender Regulierung
gelungen.
Die Sonstigen betriebliche Erträge betragen 61,8 Mio.
Euro (Vorjahr: 37,6 Mio. Euro). Der deutliche Anstieg ist im
Wesentlichen auf signifikant höhere Erträge aus der Auflösung
von Rückstellungen zurückzuführen. Dies betrifft vor
allem eine Rückstellung für Platzierungsrisiken aus einem
geplanten Immobilienfonds in Australien. Gegenläufig ergab
sich aus der Neubewertung der Immobilie eine entsprechende
Dotierung einer Einzelwertberichtigung für die
Fonds KG. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen
sind nahezu gleich geblieben und resultieren unverändert
maßgeblich aus Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten
sowie aus Dienstleistungsaufwendungen im
Konzern.
Alles in allem beträgt der Aufwand aus der Überkreuzkompensation
im Berichtsjahr 11,5 Mio. Euro nach 10,5 Mio.
Euro im Vorjahr. Dem liegen jedoch folgende unterschiedliche
Entwicklungen zugrunde: Nach der deutlichen Nettoauflösung
von Risikovorsorge im Vorjahr ist im Geschäftsjahr
ein signifikanter Nettoaufwand aus der Risikovorsorge
im Kreditgeschäft zu verzeichnen. Bei den Einzelwertberichtigungen
ergaben sich Nettozuführungen von 46,0 Mio.
Euro, die maßgeblich aus der bereits oben erläuterten Dotierung
einer Einzelwertberichtigung im Zusammenhang
mit dem geplanten Immobilienfonds in Australien resultieren.
Außerdem haben wir der Portfoliowertberichtigung im
Berichtsjahr 2,5 Mio. Euro zugeführt. Die höhere Portfoliowertberichtigung
ist zum einen auf das gestiegene Kreditvolumen
und zum anderen auf die allgemeine Verschlechterung
der konjunkturellen Entwicklung zurückzuführen.
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