rohstoffindizes - EXtra-Magazin
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www.extra-funds.de<br />
Markt im Fokus<br />
Indonesien: Inselstaat mit<br />
großen Perspektiven<br />
Indonesien hat sich in den letzten Jahren zur größten Volkswirtschaft Südostasiens entwickelt. Es glänzt mit einem<br />
hohen Wirtschaftswachstum und bietet Anlegern daher gute Perspektiven.<br />
Mit rund 240 Mio. Einwohnern ist Indonesien<br />
die viertgrößte Nation der Welt und<br />
zugleich die größte Volkswirtschaft Südostasiens.<br />
2010 erzielte Indonesien ein reales<br />
Wirtschaftswachstum von 6,1 Prozent, in<br />
diesem Jahr sollen es 6,4 Prozent werden.<br />
Bei Investoren steht das Land aktuell<br />
ganz oben auf der Agenda. Insbesondere<br />
aufgrund hoher Rohstoffvorkommen profitiert<br />
das Land vom immensen Wachstum<br />
asiatischer Nachbarstaaten. Eine niedrige<br />
Staatsverschuldung, eine immer breitere<br />
Mittelschicht, eine günstige demografische<br />
Entwicklung, steigende Devisenreserven<br />
und eine gute außenwirtschaftliche Position<br />
machen das Next-11-Land interessant. Ratingagenturen<br />
stufen Indonesien derzeit mit<br />
nur einer Stufe unterhalb von „Investment<br />
Grade“ ein. Analysten erwarten allerdings<br />
bald eine Heraufstufung. Ein solches wertvolles<br />
Gütesiegel zieht in der Folge weitere<br />
internationale Investoren an. Bis zum Jahr<br />
2013 will Indonesien in die Liga der zehn<br />
größten globalen Volkswirtschaften aufsteigen.<br />
Hohe Investitionen nötig<br />
Indonesien ist der weltgrößte Exporteur<br />
von Flüssiggas. Darüber hinaus verfügt<br />
das Land über große Vorkommen an Gold,<br />
Kupfer, Kohle und Mineralien. Auf der Liste<br />
der Exportgüter stehen zudem zahlreiche<br />
Agrarrohstoffe wie Reis, Palmöl, Kaffee,<br />
Erdnüsse oder Kakao. Eine weitere Einnahmequelle<br />
ist der Tourismus. Allein auf<br />
der Insel Bali verbringen jährlich rund vier<br />
Millionen Touristen ihren Urlaub. Steigende<br />
Rohstoffpreise lassen die Gewinne zudem<br />
sprudeln, wovon eine immer breitere Mittelschicht<br />
profitiert. Im Jahre 2010 stieg das<br />
Pro-Kopf-Einkommen erstmals über 3.000<br />
US-Dollar. Aufgrund der Rupiah-Aufwertung<br />
steigt die Kaufkraft und damit der Binnenkonsum.<br />
Ein Manko ist allerdings noch<br />
die ungenügende Infrastruktur, die dem<br />
hohen Wirtschaftswachstum nicht standhält.<br />
So müssen in den kommenden 15<br />
Jahren jährlich rund 266 Mrd. US-Dollar in<br />
die Infrastruktur investiert werden. Größtes<br />
geplantes Projekt mit einem Investitionsvolumen<br />
von 19 Mrd. US-Dollar ist eine 29<br />
Kilometer lange Hängebrücke, die die beiden<br />
Inseln Java und Sumatra miteinander<br />
verbinden soll.<br />
Indonesien auf Allzeithoch<br />
Der 383 Werte umfassende indonesische<br />
Leitindex, der IDX Composite, ist für Anleger<br />
leider nicht investierbar. Für ausländische<br />
Anleger bietet sich daher ein Investment<br />
in den MSCI Indonesia Index an.<br />
Dieser umfasst Unternehmen mit hoher<br />
und mittlerer Marktkapitalisierung unter Berücksichtigung<br />
der Streubesitz-Marktkapitalisierung.<br />
Der Index wird in US-Dollar berechnet.<br />
Die Anpassung und Überprüfung<br />
erfolgt vierteljährlich. Große Indexmitglieder<br />
sind: Astra International (14 %), Bank Central<br />
Asia (10 %) und Telekomunikasi (8 %).<br />
Am stärksten gewichtet ist der Bereich Finanzen<br />
mit 31 Prozent.<br />
Kaum Angebot für ETF-Anleger<br />
Wer mittels ETF am indonesischen Aktienmarkt<br />
beteiligt sein möchte, für den bietet<br />
db x-trackers als bisher einziger Anbieter<br />
einen ETF auf den MSCI Indonesia Index<br />
(WKN: DBX0EU) an. Die Fondswährung ist<br />
US-Dollar. Der ETF bildet den Index über<br />
Swaps ab. Im laufenden Jahr erzielte der<br />
ETF eine Rendite von etwa 12 Prozent. Wer<br />
als Anleger seit Auflage des ETFs investiert<br />
ist, kann sich bisher über eine Rendite von<br />
etwa 50 Prozent freuen.<br />
Bisher kaum Berücksichtigung<br />
in führenden Asien-Indizes<br />
Investoren, die breiter streuen möchten,<br />
können beispielsweise auf den iShares<br />
MSCI AC Far East ex-Japan (WKN: A0H-<br />
GZS) oder den MSCI Emerging Markets<br />
Asia (WKN: A1C1H5) des Schweizer ETF-<br />
Anbieters Credit Suisse zurückgreifen. Allerdings<br />
beträgt der derzeitige Anteil Indonesiens<br />
in beiden ETFs gerade etwas über 4<br />
Prozent. Dieser Anteil dürfte aber aufgrund<br />
der positiven wirtschaftlichen Entwicklung<br />
des Landes in den nächsten Jahren deutlich<br />
ansteigen.<br />
Ausgewählte Indonesien- und Asien-ETFs<br />
Index KAG WKN VVG Kurs Spread<br />
Volumen<br />
in Mio.<br />
USD<br />
Swap<br />
Ausschüttung<br />
Fondswährung<br />
MSCI Indonesia TRN db-x-trackers DBX0EU 0,65 % 11,51 € 0,44 % 126,33 TH Ja USD<br />
MSCI Far East ex Japan iShares A0HGZS 0,74 % 33,17 € 0,15 % 893,65 AS Nein USD<br />
MSCI Emerging Markets Asia CS ETF A1C1H5 0,52 % 80,70 € 0,51 % 98,45 TH Ja USD<br />
Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 25.07.2011<br />
20 August 2011
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