Anhang zum Jahresabschluss 2009 - OstseeSparkasse Rostock

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Zusätzlich werden die bestehenden Positionen hinsichtlich
ihrer Ratingentwicklung laufend analysiert.
Insgesamt ist die Bonitätsstruktur unseres Eigenhandelsportfolios
nach wie vor sehr gut. Den Schwerpunkt
bilden dabei die Emittentengruppen Sparkassen-
Finanzgruppe, Bund, Länder und Kommunen sowie
die OECD- und EWR-Staaten.
Insgesamt schätzen wir das eingegangene Adressenausfallrisiko
als vertretbar ein.
Marktpreisrisiken Das Marktpreisrisiko schließt neben
dem Zinsänderungsrisiko auch Währungs-, Aktienkurs-,
Immobilien- und Optionsrisiken ein.
Die OSPA nutzt zielgerichtet die Möglichkeit, durch
tendenziell längerfristige Zinsbindungen im Aktivgeschäft
gegenüber kurzfristigeren Zinsbindungen
im Passivgeschäft Fristentransformationsbeiträge zu
erwirtschaften. Steuerung und Überwachung der sich
daraus ergebenden Zinsänderungsrisiken stellen einen
Schwerpunkt unseres Risikomanagements dar.
Wir analysieren regelmäßig die Wirkung von Veränderungen
der Geld- und Kapitalmarktsätze auf den
zu erwartenden Zinsüberschuss und auf das Bewertungsergebnis
im Wertpapiergeschäft. Für die dafür
notwendigen Berechnungen verwenden wir neben
historischen auch hypothetische Zinsszenarien. Unser
Zinsrisikomanagement berücksichtigt ebenfalls die
Anforderungen gemäß dem Rundschreiben 07/2007
der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin). Unsere Risikostrategie sieht vor, einen Status
als Ausreißerinstitut im Sinne des Rundschreibens
auch zukünftig zu vermeiden.
Zur Umsetzung unserer Ziele im Zinsrisikomanagement
setzen wir Finanzderivate ein. Im Wesentlichen
handelt es sich hierbei um Futures, Zinsswaps, Swaptions,
Rentenoptionen und Forward Rate Agreements.
Finanzderivate können dabei grundsätzlich den Charakter
eines Micro-Hedge, eines Macro-Hedge oder
einer strategischen Position tragen.
Insgesamt schätzen wir das eingegangene Zinsänderungsrisiko
als vertretbar ein. Im Vergleich zum Vorjahr
haben sich sowohl das periodische als auch das
barwertige Zinsänderungsrisiko weiter reduziert.
2010 reagiert die Bruttozinsspanne auf Änderungen
der Zinsstrukturkurve nur gering. Das periodische
Zinsänderungsrisiko wird 2010 durch die Abschreibungsrisiken
im Wertpapiergeschäft bestimmt. Das
Risikoszenario fällt dabei um 10 % geringer als die
Entwicklung im Plan aus.
2009 spielten Aktienkursrisiken für die OSPA aufgrund
der geringen Bestände im Jahresverlauf eine untergeordnete
Rolle. Für 2010 gibt es hierzu keine geänderte
strategische Zielvorgabe.
Auch Währungs- und Optionsrisiken sind – aufgrund
ihrer Größenordnung – für die OSPA ebenfalls zu vernachlässigen.
Im Rahmen der Risikomessung werden
sie auf aggregierter Ebene bei den gesamten Marktpreisrisiken
mit ausgewiesen.
Auf Gesamtbankebene bestimmen und beurteilen wir
die sonstigen Marktpreisrisiken zudem mittels des
Value-at-Risk-Konzepts. Dabei unterscheiden wir zwischen
eigen- und fremdgemanagten Portfolien. Die
Berechnungen basieren auf einem Konfidenzniveau
von 95,0 % und einer Haltedauer, in Abhängigkeit einer
möglichen Liquidierbarkeit, zwischen 63 und 250
Tagen.
2009 wurden sämtliche aus der Risikotragfähigkeit
abgeleitete Gesamtlimite im Eigenhandelsgeschäft
eingehalten. Bestehende Verlust- bzw. Risikopotenziale
sind vollumfänglich durch Risikodeckungsmassen
abgedeckt. Im Jahresverlauf wurde das
Gesamtlimit für Marktpreisrisiken im Eigenhandelsgeschäft
um 37,5 % reduziert.
Das Bewertungsergebnis im Wertpapiergeschäft
beläuft sich 2009 auf +0,5 Mio. EUR (Vorjahr
-25,6 Mio. EUR). Neben der guten Performance
der Kapitalmärkte im Jahr 2009 ist dieses positive
Ergebnis maßgeblich von den bereits 2008 eingeleiteten
Maßnahmen zur Konsolidierung des Eigenhandelsgeschäfts
geprägt.
Die Ausprägung der Marktpreisrisiken 2010 wird im
Wesentlichen von zwei Fragen bestimmt werden.
Zum einen, wie stark fällt die konjunkturelle Erholung
tatsächlich aus und zum anderen, wie gestalten die
Notenbanken ihre Geldpolitik in 2010.
Insgesamt gesehen weisen die Marktpreisrisiken für
die OSPA das zweitgrößte Risikopotenzial auf.
Liquiditätsrisiken Unser Liquiditätsrisikomanagement
entspricht den Mindestanforderungen an das
Risikomanagement. Als Instrumente zur Identifikation
von möglichen Liquiditätsrisiken werden die Kennziffer
der Liquiditätsverordnung sowie die Zahlungsstrombilanz
verwendet.
Die Ergebnisse der regelmäßig durchgeführten
Stresstests zeigen eine stabile Liquiditätsposition
der OSPA. Die Liquiditätskennziffer gemäß Liquiditätsverordnung
beläuft sich per 31.12.2009 auf das
3,6-fache der Mindestnorm und lag im Jahresverlauf
stets oberhalb von 2,0. Dabei ist zu beachten, dass
unsere Spezialfonds bei der Berechnung der Kennziffer
nicht liquiditätswirksam berücksichtigt sind.
Die OSPA refinanziert sich größtenteils über Kundeneinlagen.
Darüber hinaus stehen ausreichende unbefristete
Refinanzierungsquellen innerhalb der
Sparkassen-Finanzgruppe zur Verfügung. Als weitere