[50] FonDSboUTiqUE [54] ETFHaUS [56] FonDSinnovaTion [58] mEHrFaCHSiEgEr „Mr. Threadneedle“ jubelt in seinem Frankfurter Büro: Werner Kolitsch ist ein Urgestein bei Threadneedle. Seit dem Jahr 2001 arbeitet er für die britische Fondsgesellschaft, seit 2009 als Deutschland und Öster reichChef
[Titel] Die Besten der Besten [38] EINBLIck [42] FONDSmANAGER [46] FondsgesellschaFT konstant Top-Ergebnisse Viele Fondsmanager sind bei Threadneedle schon lange dabei. Das zahlt sich aus. Gerade bei europäischen und US-Aktienfonds glänzt Threadneedle durchweg <strong>mit</strong> sehr guten und guten FondsNoten Fonds ISIN Kategorie Performance in % Fondsmanager FONDS 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre NOTE Threadneedle European Select GB 000 277 116 9 Aktien Europa ex UK 24,4 50,5 13,9 128,2 1 Dave Dudding seit Juni 2008 Threadneedle European SC GB 000 277 138 3 Nebenwerte Europa ex UK 32,2 64,4 30,1 322,1 1 Mark Heslop seit Januar 2013 * Threadneedle Pan European SC GB 00B 0PH JS6 6 Nebenwerte Europa 30,8 66,5 25,2 – 1 Philip Dicken seit November 2005 Threadneedle US$ High Income € LU 018 051 940 6 High Yield Euro-gehedgt 13,0 31,8 47,6 – 1 Brian Lavin seit Dezember 2003 Threadneedle Pan Eur. Accelerando GB 00B 01H LH3 6 Aktien Europa 18,0 35,0 8,0 102,9 2 Dan Ison seit September 2007 Threadneedle Am. Extented Alpha GB 00B 28C N80 0 Aktien Nordamerika 12,8 45,2 37,5 – 2 Stephen Moore seit Oktober 2007 Threadneedle American Fund GB 000 276 942 9 Aktien Nordamerika 7,6 40,2 18,2 58,9 2 Cormac Weldon seit Juni 2011 Threadneedle American SC GB 000 276 964 3 Nebenwerte Nordamerika 8,3 40,2 32,2 96,4 2 Cormac Weldon seit September 2005 Threadneedle China Opportunities GB 00B 1PR W95 7 Aktien China 16,7 13,8 -15,8 – 2 Gigi Chan seit März 2007 Threadneedle Latin America GB 000 276 986 6 Aktien Lateinamerika 8,1 12,3 8,7 441,8 2 Daniel Isidori seit September 2011 Threadneedle Global Income GB 00B 1Z2 NR5 9 Aktien weltweit 12,9 40,7 14,3 – 2 Stephen Thornber seit Juni 2007 Threadneedle Global Focus LU 006 147 496 0 Aktien weltweit 11,1 32,5 0,5 64,7 2 Dave Dudding ab April 2013 Threadneedle Gl. Asset Allocation LU 006 147 470 5 Mischfonds 6,5 28,5 20,8 63,8 2 David Chappell seit September 2009 Stichtag: 31.12.2012; * Zuvor Dave Dudding seit September 2002; Quelle: Edisoft, €uro Fonds immer noch ein Aushängeschild. Den Note-1-Fonds managt inzwischen Dave Dudding, der Starmanager des Hauses (siehe Interview rechts). Doch bei Threadneedle hört man diesen Begriff ungern. „Das Team erreicht mehr als eine einzelne Person“, beschreibt Kolitsch die Kultur des Hauses. Er selbst spricht von „vernetztem Denken“, weil die Fondsmanager sich ständig austauschen. Würde Kolitsch selbst gern wieder als Fondsmanager arbeiten? „Die Zeiten an der Börse sind spannender geworden“, räumt er ein. „Doch mir würde der Kontakt zu den Kunden fehlen“. Einen oder zwei Fondsmanager hat er meist im Schlepptau dabei, wenn er die Kunden besucht. So weiß er immer, was <strong>mit</strong> den Produkten los ist. „Mit einem Bein im Fondsmanagement, <strong>mit</strong> dem anderen Bein beim Kunden — das ist für mich die Idealkonstellation“, sagt Kolitsch. Wird ihm nie langweilig bei Threadneedle, nachdem er so lange dort arbeitet? Offenbar nicht. „In den vergangenen zehn Jahren hat sich das Unternehmen rasant verändert“, erklärt Kolitsch. Neue Kunden seien hinzugekommen. Oder neue Produkte wie Absolute-Return- und Multi-Asset-Fonds. Wandel ja, doch im Kern ist Threadneedle ein traditionelles britisches Fondshaus geblieben, dessen Manager langfristig investieren und sich auf eine saubere Analyse der harten Wirtschaftsdaten stützen. „Ich muss den Kunden nicht alles dreimal erklären, weil sie so viel Neues hören“, sagt Kolitsch, „diese Kontinuität macht uns erfolgreich.“ Rückblick ›› Im Jahr 2012 kürte €uro Franklin Templeton zur „Fondsgesellschaft des Jahres“. Bereits in den Jahren 2010 und 2011 hatte der amerikanische Fondsanbieter den Preis gewonnen. In diesem Jahr erreicht Franklin Templeton knapp geschlagen den zweiten Platz, da die Fonds im Schnitt marginal schlechtere FondsNoten erhalten. Dennoch: Vier Jahre in Folge auf dem Treppchen, davon dreimal auf Platz 1 – diese Leistung muss den Ame rikanern erst mal jemand nach machen. kaum Nieten. Kontinuität herrscht auch bei den Anbietern, die sich direkt hinter Threadneedle platzieren. Im Vorjahr belegten Franklin Templeton, Swiss & Global sowie Fidelity die Plätze 1 bis 3. In diesem Jahr ist die Reihenfolge identisch, nur dass die drei internationalen Anbieter jeweils um einen Platz nach hinten rückten. Franklin Templeton besticht weiterhin <strong>mit</strong> den Flaggschifffonds von Emerging-Markets-Legende Mark Mobius und Anleihechef Michael Hasenstab, dessen globale Rentenfonds <strong>mit</strong> sehr guten und guten FondsNoten glänzen. Swiss & Global Asset Management, der Schweizer Anbieter der Julius-Bär- Fonds, überzeugt in vielen Anlageklassen und offeriert kaum enttäuschende Fonds. Fidelity wiederum hat bei den Asien-Fonds etwas nachgelassen, doch dafür bei den Europa-Fonds aufgeholt. Insgesamt gesehen konnte Fidelity den Notenschnitt im Vergleich zum Vorjahr verbessern. Und die großen deutschen Fondsanbieter? Union Investment und Allianz Global Investors (ohne Pimco) erreichen die Durchschnittsnote 2,64 beziehungsweise 2,66. Da<strong>mit</strong> liegen sie von den besten Anbietern nicht weit entfernt. Deka und DWS müssen jedoch um den Anschluss kämpfen. Die Deka-Produkte werden im Schnitt nur <strong>mit</strong> Note 2,97 bewertet, die DWS-Fonds sogar nur <strong>mit</strong> 3,15. Bei diesen beiden Anbietern ist das Risiko eine Niete zu ziehen also erheblich größer als bei Threadneedle. rf 48 €URO 02|13
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