Management Summary - Swiss Institutional Survey

Frage 3/10 – Häufigkeit der Entscheidungen in
der Vermögensverwaltung, Anzahl Antworten,
sämtliche Institutionen
3-4 Jahre 1-2 Jahre 6 Monate 3 Monate 1 Monat keine Angabe
Anpassung der
strategischen Asset
Allokation
39%
49%
Einführung / Beseitigung
von Anlagekategorien
19%
61%
10% 4%
Über-/Untergewichtung
von Anlagekategorien
12%
21%
37%
22%
Auswahl von
Vermögensverwaltern,
Fonds
36%
38%
11% 3%
Kauf und Verkauf von
Wertschriften
8%
12%
69%
Kauf und Verkauf von
Immobilien
12%
22%
26%
10%
13%
Ausführung von
Absicherungsmassnahmen
12%
16%
21%
33%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
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Die Situation bei den Immobilien ist völlig unterschiedlich. Dies, vor allem, bei den direkten
Anlagen, wo die Anlagebeträge sehr hoch (häufig mehrere Millionen oder mehrere
Zehnmillionen) und die Transaktionskosten sowie die steuerlichen Aufwendungen beträchtlich
sind. Nichtsdestotrotz geben 26% der Teilnehmer an, einmal pro Semester
Immobilientransaktionen durchzuführen. 10% tun dies Quartalsweise, während 13% solche
Transaktionen sogar monatlich abwickeln. Dies, aller Wahrscheinlichkeit nach grundsätzlich in
Titeln. Es bleibt indes festzuhalten, dass diese Proportionen hoch sind.
Die Anlagen in Titeln, aber in zunehmendem Ausmass auch jene in indirekten Immobilien,
werden in Zukunft auf eine deutlich dynamischere Art und Weise und in kürzeren
Zeitabständen verwaltet. Dies scheint sich bestens in die Aufschlüsse bei den verschiedenen
Arten der Vermögensverwaltung, bei der strategischen Allokation bis hin zu jenen bei Kauf und
Verkauf der Titel hinein zu fügen.
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