Management Summary - Swiss Institutional Survey

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Die Institutionellen haben die Kriterien, welche für die aktive Vermögensverwaltung und jene, welche für die Verwaltung auf Indexbasis sprechen, klar erkannt. Im Bereich der Kosten sind sich die Teilnehmer fast unisono einig, dass hier die passive Vermögensverwaltung im Vorteil ist. Was das Kriterium Performance anbelangt, so ist die Situation hier umgekehrt: die Teilnehmer bevorzugen weitgehend die aktive Vermögensverwaltung. Es ist höchstwahrscheinlich die Möglichkeit, sei sie auch noch so zufällig, im Vergleich zum Index einen Performanceüberschuss erzielen zu können, welche dieses Votum verursacht. Was das Kriterium Effizienz/Ineffizienz der Finanzmärkte, anbelangt, so sind hier die Meinungen weniger entscheidend. Im Hinblick auf die Überwachung räumen die Institutionellen der passiven Vermögensverwaltung Vorteile ein. Dies, aufgrund der Tatsache, dass die Indizes abgebildet werden und es nicht zu wesentlichen Abweichungen im Vergleich zur Benchmark kommt. Letztlich wird auch beim Faktor Zeit der passiven Vermögensverwaltung der Vorzug gegeben. Die Teilnehmer sind sich somit der Vor- und Nachteile der beiden Arten von Vermögensverwaltung klar bewusst und berücksichtigen diese bei ihrer jeweiligen Wahl. Unter den drei Typen von finanziellen Indikatoren, die ihnen zur Erwägung unterbreitet wurden, bevorzugen die Teilnehmer die Verwirklichung eines synthetischen Finanzindexes und eines taktischen Indexes. Insgesamt vermochte der gemischte Finanzindex knapp am meisten positive und am wenigsten negative Stimmen auf sich zu vereinigen. Ihm folgte der taktische Index vor dem Sentiment Index. Auf der Grundlage dieser Antworten und der vorgenannten Analyse werden wir in einer ersten Phase den gemischten Finanzindex und danach den taktischen Index entwickeln. © Lusenti Partners LLC – Rue Juste-Olivier 22 – 1260 Nyon Tel : 022-365 70 70 – Fax : 022 361 07 36 – E-mail : info@lusenti-partners.ch 8
1. Teil Past, Present, Future © Lusenti Partners LLC – Rue Juste-Olivier 22 – 1260 Nyon Tel : 022-365 70 70 – Fax : 022 361 07 36 – E-mail : info@lusenti-partners.ch 9
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