RECHENSCHAFTSBERICHT Superfund Blue Marktneutral

KOMMENTARE DES FONDSMANAGEMENTS
Entwicklung der Kapitalmärkte
Der positive Trend an den internationalen Aktienmärkten setzte sich zu Beginn des Rumpfgeschäftsjahres
nahtlos fort. In den Monaten Jänner und Februar 2011 legten die meisten Aktienmärkte auf Grund der
lockeren Zinspolitik der Notenbanken und anhaltender Gewinndynamik durchwegs zu.
Erst die Naturkatastrophe, die im März des Jahres Japan erschütterte, führte zu regional sehr heftigen
Korrekturen. Ein großer Teil der hervorgerufenen Indexrückgänge konnte bis zum Ende des
Rumpfgeschäftsjahres Ende März jedoch wieder wettgemacht werden.
Bemerkenswert waren im Berichtszeitraum auch die Währungsentwicklungen. Insbesondere der EUR/USD
Kurs präsentierte sich vor dem Hintergrund der wachsenden öffentlichen Schuldenlast recht volatil.
Fondspolitik
Die Superfund Blue Handelssysteme treffen die Aktienauswahl mithilfe einer systematischen technischen
Analyse. Das Anlageuniversum, auf das Superfund Blue dabei zurückgreift, umfasst bis zu 2.500 Aktien
weltweit. Dies sind nur hochliquide, also rege gehandelte Aktien großer Unternehmen vor allem in Europa,
Asien und den USA.
Aus diesem Aktienuniversum werden mit Hilfe der quantitativen Analyse die erfolgversprechendsten Aktien
herausgesucht. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Aktien mit einer hohen relativen Stärke – das
heißt, dass sich diese Aktien statistisch besser entwickeln sollten als der jeweilige Index. Ein zentraler
Eckpfeiler der Strategie ist die Absicherung von Aktienpositionen gegen fallende Kurse des Gesamtmarktes,
die durch den Verkauf entsprechender Aktienindex-Futureskontrakte erreicht wird.
Ausblick
Der Fonds wird auch im neuen Geschäftsjahr die ‚Blue‘-Aktienstrategie, basierend auf dem bewährten
Computermodell ohne diskretionären Entscheidungsspielraum des Portfoliomanagements, umsetzen.
Superfund Blue Marktneutral
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