msg systems AG, Ismaning - BaFin

Ausgehend von der Situation nach dem Vollzug der Vorerwerbe, sind aufgrund der Annahme
der Durchführung dieses Angebots voraussichtlich folgende bilanzielle Entwicklungen
im Vergleich zum Pro-Forma-Status per 31. Dezember 2008 zu erwarten:
- Die Veränderung spiegelt sich auf der Aktivseite der Bilanz in der Erhöhung der Position
„Finanzanlagen“ in Höhe von TEUR 36.510 und einer Minderung der Position
„Liquide Mittel“ in Höhe von TEUR 4.310 wider.
- Die finanziellen Verbindlichkeiten würden sich aufgrund der überwiegenden Fremdfinanzierung
dieses Pflichtangebots um TEUR 32.200 erhöhen.
- Insgesamt würde sich die Bilanzsumme von TEUR 117.873 um TEUR 32.200 auf
TEUR 150.073 erhöhen.
10.4 Auswirkungen dieses Pflichtangebots auf die Ertragslage der Bieterin (Einzelabschluss)
Die Bieterin erwartet bei erfolgreicher Durchführung des Angebots folgende, für das Jahresergebnis
2009 der msg systems AG insgesamt relativ unbedeutende Auswirkungen auf
die Ertragslage:
- Erträge aus der Beteiligung an der Zielgesellschaft werden für 2009 nicht erwartet.
- Auf die Umsatzerlöse der Bieterin hat die Durchführung des Angebots keine Auswirkungen.
- Durch die Verringerung der liquiden Mittel werden künftig geringere Zinserträge
entstehen. Die Gesellschaft erwartet für 2009 aufgrund des Pflichtangebots einen
Zinsertrag von ca. TEUR 100 anstatt ca. TEUR 250.
- Aufgrund der von den Banken und von verbundenen Unternehmen gewährten Kredite
zur Finanzierung des Erwerb der außenstehenden Aktien entstehen der Bieterin
unter der Annahme, dass alle Aktien der außenstehender Aktionäre im Zuge des
Pflichtangebots erworben würden, Aufwendungen in 2009 in Höhe von ca. TEUR
1.090.
11. Stand behördlicher Genehmigungen und Verfahren
11.1 Kartellrechtliche Verfahren
Eine Zuständigkeit des Bundeskartellamts für das Zusammenschlussvorhaben besteht
nicht, da die maßgeblichen Umsatzschwellen nicht erreicht werden. Auch eine Zuständigkeit
der Europäischen Kommission, US-amerikanischer Kartellbehörden oder anderer
ausländischer Kartellbehörden ist nicht gegeben.
11.2 Sonstige behördliche Verfahren
Die BaFin hat die Veröffentlichung dieser Angebotsunterlage am 8. April 2009 gestattet.
Weitere behördliche Genehmigungen, Zustimmungen, Ermächtigungen oder Freigaben
sind zum Vollzug des Pflichtangebots nicht erforderlich.
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