Zwölf Vorsorgefakten auf einen Schlag

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sich deshalb vor allem für Menschen,
denen ein hoher Grad an Sicherheit und
Planbarkeit wichtig ist. Ist die Rente einmal
gesprochen, wird an ihr nicht mehr gerüttelt,
und das dürfte auch künftig so bleiben.
Selbst wenn die Mittel einer Pensionskasse
knapp werden sollten, verfügt das
Schweizer Rentensystem über ein Sicherheitsnetz,
das dann zum Tragen kommt.
Lässt man sich dagegen das Kapital auszahlen,
muss man es selbst anlegen oder
verwalten lassen. Wie sich dann das Vermögen
entwickelt, ist im Voraus nicht bekannt
und damit auch nicht der Betrag, über den
man regelmässig verfügen kann. Diese Unsicherheit
fällt umso stärker ins Gewicht, je
geringer das Alterskapital ist. Aber auch
bei einer hohen Summe besteht die Gefahr,
die künftige Rendite zu überschätzen.
Unterschätzte Lebenserwartung
Wer nämlich in den ersten Jahren der Pension
hohe Beträge entnimmt, etwa für ein
Ferienhaus oder für grössere Reisen, riskiert,
dass er sich später finanziell stärker
einschränken muss. «Viele angehende
Rentner unterschätzen ihre Lebenserwartung,
weil sie sich an der Generation ihrer
Eltern oder Grosseltern orientieren», sagt
Reto Spring, Präsident des Finanzplaner-
Verbands Schweiz. Gerade für gesunde
Personen mit einer hohen Lebenserwartung
kann es also sinnvoll sein, sich für den
Bezug einer Rente zu entscheiden.
Allgemeingültige Regeln gebe es aber
nicht, viel hänge von der Höhe der laufenden
Ausgaben ab, erläutert Spring. Beschliesse
ein Rentnerpaar zum Beispiel,
den Lebensabend in einem Land mit vergleichsweise
niedrigen Lebenshaltungskosten
zu verbringen und wohne es dort in
einem abbezahlten Eigenheim, reiche
möglicherweise die AHV, um den täglichen
Lebensunterhalt zu bestreiten. In
einem solchen Fall sei es selbst bei kleineren
Beträgen unbedenklich, die Altersleistung
als Kapital zu beziehen.
Grosse kantonale Unterschiede
Der hohen Sicherheit und Planbarkeit der
Rente steht aber auch eine Reihe von
Nachteilen gegenüber. Erstens unterliegen
Rentenzahlungen vollumfänglich der Einkommensteuer.
Beim Bezug des Kapitals
muss zwar die ausbezahlte Summe auf
einen Schlag versteuert werden, allerdings
kommt dabei ein reduzierter Satz zur Geltung.
Um die steuerliche Belastung zu mindern,
kann es sinnvoll sein, im Vorfeld der
Pensionierung eine Hypothek teilweise mit
Geldern aus der zweiten Säule zu amortisieren.
Darüber hinaus sollte man vermeiden,
sich im Jahr des Kapitalbezugs auch noch
das Vermögen der Säule 3a auszahlen zu
lassen, da man sonst in eine höhere
Steuerprogression rutscht. Befinden sich
die Vorsorgegelder im Privatvermögen,
unterliegen die Gelder der Vermögenssteuer
und Erträge wie Zinsen und Dividenden
der Einkommensteuer. Über
einen längeren Zeitraum gesehen, schneidet
man mit der Kapitalauszahlung aus
steuerlicher Sicht deshalb in der Regel
besser ab.
Zudem sind die kantonalen Steuersätze
teilweise sehr unterschiedlich, so
dass es sich lohnen kann, den Wohnort
vor dem Kapitalbezug zu wechseln. Bei
einer Summe von 1 Million Franken reichen
die Unterschiede zwischen den
günstigsten Kantonen (Appenzell Innerrhoden,
Schaffhausen, Uri und Zug) und
den teuersten (Freiburg, Waadt und Zürich)
für Ehepaare von 60 000 bis 80 000
Franken.
Der zweite Nachteil der Rente: Die
Versicherten vernachlässigen, dass die
Rente im Gegensatz zur AHV nicht
grundsätzlich an die Teuerungsrate angepasst
wird. In den vergangenen 30 Jahren
lag die Inflation in der Schweiz bei durchschnittlich
2%. Nimmt man eine ähnlich
hohe Inflation für die Zukunft an, sinkt
die Kaufkraft der Rente innerhalb von 30
Jahren auf gerade einmal 55%. Selbst bei
einer durchschnittlichen Inflationsrate
von 1% nimmt die Kaufkraft in diesem
Zeitraum noch um 26% ab.
Der dritte Nachteil der Rente manifestiert
sich im Todesfall des Versicherten.
Eine Rente bzw. das dahinterstehende Kapital
kann nicht vererbt werden. Gesetzlich
vorgesehen ist eine Rente für den hinterbliebenen
Partner in Höhe von 60%
der ursprünglichen Leistung. Die Lebenspartnerrente
kann eine Pensionskasse jedoch
reduzieren, wenn der hinterbliebene
Partner deutlich jünger ist und somit zu
erwarten ist, dass sie diese Leistung unangemessen
lange zahlen müsste. Für Konkubinatspartner
ist eine solche Hinterbliebenenrente
nicht gesetzlich vorgesehen.
Den Pensionskassen ist es jedoch freigestellt,
eine solche zu zahlen.
Ob das der Fall ist, kann dem Reglement
der Kasse entnommen werden,
ebenso wie die Bedingungen, an die eine
solche Lebenspartnerrente geknüpft ist.
Meist wird gefordert, dass die Lebensgemeinschaft
in den fünf Jahren vor dem
Ableben des Versicherten bestanden hat
oder dass für gemeinsame Kinder gesorgt
werden muss. Den Kassen steht es zudem
frei, weitere Voraussetzungen in ihr Reglement
aufzunehmen.
Der Kapitalbezug bringt mehr Flexibilität
als die Rente. Er ermöglicht, grössere
Ausgaben sofort zu tätigen, hohe Beträge
zu verschenken oder sie eines Tages zu vererben.
Im Gegensatz zum Bezug der Rente
muss der Kapitalbezug allerdings rechtzeitig
bei der Pensionskasse angemeldet werden.
In der Regel ist das bis zu drei Jahre
vor der Pensionierung der Fall, und eine
einmal getroffene Entscheidung kann
nicht wieder geändert werden. Von Gesetzes
wegen haben Versicherte das Recht,
mindestens einen Viertel des obligatorischen
Altersguthabens als Kapital zu beziehen,
bei den meisten Pensionskassen ist das
auch in vollem Umfang möglich.
Rentenrechner helfen
Mit dem Kapitalbezug ist jedoch die Herausforderung
verbunden, das Geld so zu investieren,
dass man (grössere Ausgaben
ausgeklammert) unter dem Strich auf monatlicher
oder jährlicher Basis mindestens
so viel zur Verfügung hat wie beim Bezug
einer Rente. Mit im Internet verfügbaren
Rentenrechnern wie jenem auf 123-pensionierung.ch
lässt sich einfach herausfinden,
bei welcher angenommenen Rendite und
Bezugsdauer welche Rente herausschaut.
Schwieriger dürfte es sein, diese Renditen
auch zu erzielen. Wer nicht selbst eine
Affinität für das Investieren hat, kann dies
an einen Vermögensverwalter delegieren,
was jedoch in der Regel mit höheren Kosten
verbunden ist. Und in jedem Fall muss
man mit Marktturbulenzen umgehen können,
wie den jüngst durch die Coronavirus-
Pandemie ausgelösten.
Für viele Versicherte dürfte eine Kombination
von Rente und Kapital sinnvoll
sein. Die Höhe von Ersterer sollte so gewählt
werden, dass sie gemeinsam mit der
AHV den Lebensunterhalt gewährleiste,
rät Spring. Über das restliche Kapital kann
man dann sorgenfrei verfügen. Auch aus
steuerlicher Sicht ist das nicht die schlechteste
Lösung.
www.nzz.ch/ld.1549230