Zwölf Vorsorgefakten auf einen Schlag

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INTRO
Corona durchkreuzt
Reformpläne
Dank der Steuerreform und AHV-Finanzierung (STAF) fliessen im laufenden Jahr
mehr Gelder in die Altersvorsorge. Doch der erhoffte Zeitgewinn für die nötigen
Reformen dürfte ausbleiben. Die Covid-19-Pandemie macht dem Ansinnen einen
Strich durch die Rechnung
Seit 1972 ist das 3-Säulen-Prinzip des
Schweizer Vorsorgesystems in der Bundesverfassung
verankert. Ein Konzept, das in
der Bevölkerung breit abgestützt und akzeptiert
ist und mit dem die Eidgenossenschaft
während Jahrzehnten auch im Ausland
Anerkennung erntete. Inzwischen
wirken die Säulen allerdings zunehmend
tönern. Den Schweizerinnen und Schweizern
bereitet die Altersvorsorge mehr und
mehr Sorgen. In der jüngeren Generation
macht sich sogar eine gewisse Gleichgültigkeit
breit: Wer weiss schon, ob das System
überhaupt noch bis zur eigenen Pensionierung
überleben wird. Derzeit jedenfalls
scheint die private Vorsorge ohne tiefgreifende
Reformen tatsächlich dem
schleichenden Untergang geweiht – zumal
die Corona-Krise auch in diesem Bereich
negative Spuren hinterlassen hat.
Es ist noch nicht lange her, seit das
Schweizer Stimmvolk am 19. Mai 2019
dem Sorgenkind AHV im Rahmen der
Unternehmenssteuer-Abstimmung einen
namhaften Beitrag zugesprochen hat – im
Gegenzug für ein wettbewerbsfähiges
Steuersystem für Firmen. Ab 2020, also bereits
im laufenden Jahr, fliessen zusätzlich
2 Milliarden Franken in die Alters- und
Hinterlassenenversicherung. Von diesen
Mehreinnahmen steuert der Bund rund
800 Millionen Franken bei. Die restlichen
1,2 Milliarden Franken tragen die Unternehmen
und die Versicherten. Damit sind
die grundsätzlichen Finanzierungsprobleme
der AHV zwar nicht gelöst. Mit diesem
Schritt erhoffte man sich allerdings etwas
Luft, um mit neuen Reformschritten
die Vorsorge wieder ins Gleichgewicht zu
bringen.
Umlageergebnis verschlechtert
Nun hat die Corona-Pandemie diesem Ansinnen
bereits im ersten Jahr einen Strich
durch die Rechnung gemacht. «Für die
AHV bedeutet die Covid-19-Krise, dass
sich das Umlageergebnis kurzfristig um
rund 1 Milliarde Franken verschlechtert»,
heisst es in den jüngsten Finanzperspektiven
für AHV, IV und EO vom Bundesamt
für Sozialversicherungen (BSV). Ab 2025
würden aber wieder die Werte von vor der
Krise erreicht. «Insgesamt gehen der AHV
bis 2030 rund 3 Milliarden Franken verloren»,
hält das BSV fest.
Alles in allem dürfte das Umlageergebnis
auch in Zukunft negativ bleiben. Ob
dennoch ein ausgeglichenes oder sogar
positives Ergebnis – wie beispielsweise
2019 – in den kommenden Jahren möglich
sein wird, hängt von der Entwicklung an
den Kapitalmärkten ab. Mit einer Rendite
von insgesamt 9 Prozent erzielte der AHV-
Ausgleichsfonds im vergangenen Jahr
einen Gewinn von über 3 Milliarden Franken,
mit denen der Verlust der AHV-Rechnung
in der Höhe von rund 1,5 Milliarden
Franken überkompensiert werden konnte.
Zum guten Ergebnis des Fonds haben dabei
alle Anlageklassen beigetragen – die
Obligationen, Fremdwährungen, Aktien,
Immobilien und sogar die Goldanlagen.
Im laufenden Jahr sieht es allerdings
nicht mehr rosig aus, auch wenn die Performance
im ersten Halbjahr 2020 deutlich
weniger dramatisch ausfiel, als angesichts
der weltweiten Erschütterungen an den Finanzmärkten
zu befürchten war. Per Ende
Juni soll das Minus noch zwischen 1,5 und
2 Prozent betragen haben, hiess es vonseiten
Compenswiss, die für die Verwaltung
des Ausgleichsfonds von AHV, IV und EO
mit derzeit insgesamt 37 Milliarden Franken
Vermögen zuständig ist. Der Rückgang
entspricht einem Verlust von 500 bis
750 Millionen Franken.
Strukturelle Reformen sind nötig
Unabhängig davon ist allerdings schon länger
klar, dass die Schweizer Altersvorsorge
eine strukturelle Reform benötigt, will
man das System finanziell stabilisieren. Vor
allem wegen der anstehenden Pensionierungswelle
der Babyboomer wird in den
kommenden Jahren die Zahl der Rentner
in der Schweiz deutlich zunehmen – erwartet
wird ein Plus von bis zu einer Million
Menschen – was wiederum zu einem markanten
Anstieg der Bezüge führen wird.
Die durch die arbeitende Bevölkerung einbezahlten
Beiträge reichen nicht mehr aus,
um die laufenden Renten zu finanzieren,
wie dies das Umlageverfahren in der ersten
Säule vorsieht. Bereits ab 2025 drohen
laut Vorsorgeexperten rasch wachsende
Fehlbeträge.
Mittelfristig dürfte dies zu einer kontinuierlichen
Abnahme des AHV-Vermögens
führen. Das Umlagedefizit der AHV
dürfte sich 2030 auf rund 5 Milliarden
Franken belaufen. Kumuliert werden der
AHV bis dahin wohl rund 43 Milliarden
Franken fehlen. Angesichts der Corona-
Krise, den weltweiten politischen Spannungen,
die sich nachteilig auf die Konjunktur
und die Finanzmärkte auswirken,
sowie der Negativzinspolitik, die nicht
ohne Folgen für die nachhaltige Finanzierung
von Vorsorgeeinrichtungen ist, dürften
wohl auch die Anlageerfolge nicht
mehr den nötigen Zustupf bringen, um das
System im Gleichgewicht zu halten.
«AHV 21» kommt frühestens 2022
Eine AHV-Reform ist derzeit somit dringend
notwendig. Zumal die vergangenen
Versuche einer Anpassung allesamt gescheitert
sind – zuletzt im September 2017
mit dem Titel «Altersvorsorge 2020». Das
hat auch die Politik erkannt: Ein neuer
Vorschlag, kurz «AHV 21» genannt, soll
noch diesen Herbst vom Ständerat behandelt
werden. Dass das Stimmvolk im kommenden
Jahr bereits über die Vorlage befinden
wird, wie die Bezeichnung vermuten
lässt, ist allerdings sehr unwahrscheinlich.
Vielmehr dürfte das Geschäft
frühestens 2022 an die Urne kommen –
wenn alle Verfahren reibungslos über die
Bühne gehen. Zur Diskussion stehen kontroverse
Fragen wie die Erhöhung des