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RECHNUNGSLEGUNG
IFRS Update:
Bilanzierung von langfristigen
Stromlieferverträgen
Die Bilanzierung von langfristigen Stromlieferverträgen bzw. deren Ausgestaltung
bringt oft eine Vielzahl an komplexen Fragen mit sich, mit meist auch wesentlichen
Auswirkungen auf die Bilanz und Erfolgsrechnung. Eine frühzeitige Einbindung von
Fachleuten im Accounting ist dabei unabdingbar.
Frederik Schmachtenberg I Tim Rau
Langfristige Stromlieferverträge, in der Praxis
oft auch Power Purchase Agreements (PPAs)
genannt, sind Vereinbarungen zwischen
einem Stromerzeuger und einem Unternehmen,
bei denen der Erzeuger sich verpflichtet,
eine bestimmte Menge an Strom zu
einem festgelegten Preis über einen längeren
Zeitraum zu liefern, während das Unternehmen
zur Abnahme der fest gelegten Menge
zum fixierten Preis vertraglich verpflichtet ist.
Dabei können solche Verträge grundsätzlich
für jede Art von Unternehmen mit Stromverbrauch
von Interesse sein. Insbesondere vor
dem Hinter grund, dass immer mehr Unternehmen
Strom aus nach weislich erneuerbaren
Energiequellen beziehen wollen, haben
PPAs erheblich an Bedeutung gewonnen.
Sie bieten dem Abnehmer Planungssicherheit
in Bezug auf die lang fristigen
Energiekosten und einen verlässlichen
Zugang zu erneuerbaren Energien. Oftmals
sind entsprechende Nachweise, sogenannte
« Renewable Energy Certificates» (REC),
Teil des Vertrags und werden vom Stromproduzenten
mit geliefert. Diese REC werden
von den Unternehmen dann in der
Regel als Nachweis in der CO 2
-Bilanzierung
ver wendet. Aber auch die Stromproduzenten
profitieren von Planungssicherheit und
können mit Hilfe von PPAs die Produktionsanlagen
mit einer stabilen und planbaren
Rendite betreiben.
«Die Bilanzierung von langfristigen Stromlieferverträgen
bzw. deren Ausgestaltung bringt oft eine
Vielzahl an komplexen Fragen mit sich, mit meist auch
wesentlichen Auswirkungen auf die Bilanz und Erfolgsrechnung.»
Bilanzierung von langfristigen
Stromlieferverträgen unter IFRS
Die Bilanzierung langfristiger Stromlieferverträge
unter IFRS ist komplex. Um
eine korrekte bilanzielle Abbildung zu
gewährleisten, müssen die meist individuell
ausgestalteten Verträge genau analysiert
werden und verschiedene Aspekte berücksichtigt
werden. Im Folgenden wird auf eine
Auswahl von bilanziellen Herausforderungen
für den Stromabnehmer in diesem Zusammenhang
eingegangen:
1. Art des Vertrags
Grundsätzlich werden zwei Arten von PPAs
unterschieden:
Bei physischen PPAs verpflichtet sich der
Stromerzeuger, den Strom physisch an den
Abnehmer zu liefern. Die Lieferung erfolgt
dabei gegen Bezahlung der bezogenen
Strommenge, welche ebenfalls im Vertrag
definiert ist. Die physische Lieferung erfolgt
entweder «on-site», was eine direkte
räumliche Nähe von Erzeugung und Verbrauch
voraussetzt, oder «off-site» über die
Einspeisung in ein definiertes Stromnetz.
Virtuelle PPAs ermöglichen die Entkopplung
von physischen Stromflüssen und finanziellen
Geldflüssen. Eine direkte physische Lieferung
findet bei diesen Verträgen nicht statt.
Der Strom erzeuger produziert die vereinbarte
Menge an Strom und speist diese dann zu
Spotpreisen in das lokale Stromnetz ein. Der
Stromverbraucher bezieht den Strom aus
seinem lokalen Netz und zahlt dafür ebenfalls
den Spotpreis. Vertraglich vereinbaren
beide Parteien, dass der Stromverbraucher
dem Stromproduzenten einen fixen Preis pro
Megawattstunde zahlt und dafür den Spotpreis
erhält. Die Abrechnung erfolgt dabei
über die Nettodifferenz zwischen Spot- und
Fixpreis. Beim virtuellen PPA handelt es sich
somit um ein rein finanzielles Produkt.
2. Klassifizierung
Die Klassifizierung eines PPAs ist abhängig
von der Art des Vertrages und der spezifischen
Vertrags ausgestaltung. So kann
ein PPA unter Umständen als Leasingvertrag
nach IFRS 16 Leasingverhältnisse gelten,
sofern der Stromabnehmer Kontrolle
über die im Vertrag definierten Anlagen
hat. Häufiger jedoch wird es um die Frage
gehen, ob ein derivatives Finanzinstrument
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