ความผันผวนของราคา SET50 Index Futures
ความผันผวนของราคา SET50 Index Futures
ความผันผวนของราคา SET50 Index Futures
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
100<br />
การวิจัยในอนาคตน่าจะพิจารณาวัดค่าความผันผวนโดยใช้ข้อมูลการซื้อขายระหว่างวัน<br />
(Intra-day trade)<br />
ในการค�านวณหาความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง<br />
(Realized volatility) โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย<br />
น่าจะพิจารณาท�าการค�านวณและเปิดเผยค่านี้เป็นการทั่วไปในอนาคต<br />
เพราะเป็นค่าที่ยากต่อการค�านวณ<br />
ส�าหรับนักวิจัยภายนอก<br />
นอกจากนี้<br />
งานวิจัยในอนาคตอาจพิจารณาใช้แบบจ�าลอง GARCH ที่มีความเหมาะสมมากขึ้นในการ<br />
หาผลกระทบของจ�านวนวันก่อนครบก�าหนด (TTM) ที่มีต่อค่าความผันผวนของผลตอบแทน<br />
แบบจ�าลอง<br />
ที่ใช้ในงานศึกษานี้<br />
ยังเปิดโอกาสให้ค่า TTM มีผลต่อความผันผวนในเวลาปัจจุบัน (t) และมีผลทางอ้อมต่อไป<br />
ส�าหรับความผันผวนในวันรุ่งขึ้น<br />
(t+1) ผ่านทางค่าความผันผวนในช่วงเวลาก่อน (σ ) ดังนั้น<br />
จึงไม่สามารถ<br />
t-1<br />
หาผลที่แน่ชัดของ<br />
TTM ที่มีต่อความผันผวนในเวลาหนึ่งๆ<br />
ได้ แบบจ�าลองที่งานวิจัยในอนาคตควรพิจารณา<br />
ใช้จะต้องให้ค่า TTM มีผลเฉพาะค่าความผันผวนในเวลาปัจจุบัน (t) เท่านั้น<br />
โดยอาจใช้แบบจ�าลองในรูป<br />
ข้างล่างนี้
Change language