09-1-18T4I-02-0424 - Auditoría Superior de la Federación

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
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Por otra parte, el valor razonable, también conocido como “valor justo” o “fair value”,
es el precio que alcanza un instrumento financiero, en un determinado momento, en
una transacción libre y voluntaria entre partes interesadas, debidamente informadas e
independientes entre sí; se considera también como un indicativo o estimación del
precio al que una parte asumiría los derechos y las obligaciones de la otra y se calcula
para cada instrumento financiero derivado mediante modelos utilizados por el
mercado financiero internacional con insumos obtenidos de los sistemas de
información y proveedores de precios. En la entidad fiscalizada se utiliza el “Mark to
Market” (MTM), para reflejar el valor razonable o estimado que la entidad recibiría o
pagaría al realizar la transacción de un IFD en el mercado, sin incluir los costos de venta
o transferencia. Los precios publicados en un mercado activo son la mejor evidencia de
uso para determinar un “valor justo”.
Para determinar la valuación mensual de los instrumentos financieros derivados, la
Subgerencia de Operación de Derivados elabora al cierre de cada mes el reporte de
valor justo a partir de la información generada por los sistemas de riesgo, el cual
contiene los datos de contraparte, número de control interno del IFD, tasa de interés,
sociedad contabilizadora, tratamiento contable, moneda de registro, nocional
contratado, nocional vigente, MTM del mes anterior, MTM del mes de reporte, cambio
mensual en el MTM, fecha de pago y flujos del mes del reporte, así como las cuentas y
registros que deben realizarse, de conformidad con lo señalado en el “Procedimiento
Administrativo para el registro del cierre mensual de operaciones con instrumentos
financieros derivados” con clave 800-69360-PA-17 autorizado por la Dirección
Corporativa de Finanzas de PEMEX, vigente en 2009. El valor razonable de los IFD al 31
de diciembre de 2009 ascendió a 870,481.9 miles de pesos, monto que incluyó a los
swaps y los equity swaps operados en el ejercicio.
Se comprobó que el registro contable de la valuación mensual de los instrumentos
financieros derivados del ejercicio 2009 no se efectuó conforme a las cifras reflejadas
en los reportes de cierre mensual elaborados por la Subgerencia de Operación de
Derivados de PEMEX, ya que en algunos meses, dicho registro no coincidió con los
importes registrados en la contabilidad, además presentaron inconsistencias en su
elaboración y presentación, como errores en los números de control interno, en las
cifras reflejadas en las columnas denominadas “MTM mes de reporte” y “MTM mes
anterior”, así como en algunos cálculos aritméticos, lo que ocasiona que la información
que presentan carezca de confiabilidad y no cumpla con el objetivo de reflejar los
registros de valuación mensual de IFD.
Al respecto, la entidad fiscalizada aclaró que el reporte de valor justo es un auxiliar
contable, y aunque éste tuvo errores de presentación, el registro contable fue correcto,
de acuerdo con la entrada en productivo del proyecto ICONO-F, por lo que la Dirección
Corporativa de Finanzas instruyó a la Gerencia de Tesorería para garantizar que la
información contenida en el reporte de valor justo de portafolio, sea precisa, clara y
consistente a fin de que este reporte sea confiable y cumpla su objetivo de información
financiera.