09-1-18T4I-02-0424 - Auditoría Superior de la Federación

III.7.6.1.3 Petróleos Mexicanos
Intereses y Fluctuación Cambiaria
Auditoría Financiera y de Cumplimiento: 09-1-18T4I-02-0424
Criterios de Selección
Funciones de Desarrollo Económico
Esta auditoría se seleccionó con base en los criterios generales y particulares establecidos
en la Normativa Institucional de la Auditoría Superior de la Federación para la planeación
específica utilizada en la integración del Programa Anual de Auditorías para la Fiscalización
Superior de la Cuenta Pública 2009, considerando la importancia, pertinencia y factibilidad
de su realización.
Objetivo
Fiscalizar la gestión financiera de la entidad para comprobar que los intereses devengados a
cargo y a favor, así como la utilidad y pérdida cambiaria, se determinaron, registraron en la
contabilidad y presentaron en la Cuenta Pública, de conformidad con las disposiciones
legales y normativas aplicables, así como su impacto en la determinación del Impuesto a los
Rendimientos Petroleros y en el resultado financiero del organismo.
Alcance
Universo Seleccionado: 105,201,379.4 miles de pesos
Muestra Auditada: 49,585,550.0 miles de pesos
Representatividad de la Muestra: 47.1 %
En la base gravable del Impuesto a los Rendimientos Petroleros (IRP) del ejercicio 2009 se
incluyó un total de 69,677,376.7 miles de pesos como parte de los ingresos acumulables por
concepto de intereses a favor y utilidad cambiaria; el total de deducciones autorizadas
incluyó 105,201,379.4 miles de pesos de intereses a cargo y pérdida cambiaria.
Por tratarse de una auditoría de ingresos y gastos en forma simultánea, se seleccionó como
universo de revisión el monto mayor por 105,201,379.4 miles de pesos, y de la muestra
auditada se determinó un importe de 49,585,550.0 miles de pesos, que se integró como
sigue:
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Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
Antecedentes
2
INGRESOS Y DEDUCCIONES AUTORIZADAS, 2009
(Miles de pesos)
Concepto Importe Muestra Seleccionada
Ingresos:
Intereses a favor 37,212,293.5 23,859,601.5
Utilidad cambiaria 32,465,083.2 19,386,307.6
Total
Deducciones Autorizadas:
69,677,376.7 43,245,909.1
Intereses a cargo 75,229,332.1 30,625,069.3
Pérdida cambiaria _29,972,047.3 18,960,480.7
Total 105,201,379.4 49,585,550.0
FUENTE: Anexos de las declaraciones para determinar el Impuesto a los
Rendimientos Petroleros de 2009.
El artículo 4 de la Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos y Organismos Subsidiarios establece
que Petróleos Mexicanos (PEMEX) y sus organismos subsidiarios, de acuerdo con sus
respectivos objetos, podrán celebrar con personas físicas o morales toda clase de actos,
convenios y contratos y suscribir títulos de crédito; manteniendo en exclusiva la propiedad y
el control del Estado Mexicano sobre los hidrocarburos, con sujeción a las disposiciones
legales aplicables. Los organismos subsidiarios serán: Pemex-Exploración y Producción
(PEP), Pemex-Refinación (PREF), Pemex-Gas y Petroquímica Básica (PGPB) y Pemex-
Petroquímica (PPQ).
Las actividades de PEMEX y sus organismos están reguladas por la Constitución Política de
los Estados Unidos Mexicanos, la Ley Reglamentaria del Artículo 27 constitucional en el
ramo del Petróleo y la Ley de Petróleos Mexicanos, vigente a partir del 29 de noviembre de
2008, la cual establece que el Estado realizará las actividades que le correspondan en
exclusiva en el área estratégica del petróleo, demás hidrocarburos y la petroquímica básica
por conducto de la paraestatal y sus organismos subsidiarios, de acuerdo con la Ley
Reglamentaria y sus reglamentos, por medio de la cual se confirieron a PEMEX (Corporativo)
la conducción central y la dirección estratégica.
El régimen fiscal de PEMEX tiene su origen en el artículo 7 de la Ley de Ingresos de la
Federación, en donde se establece que esta empresa y sus organismos subsidiarios estarán
obligados al pago de contribuciones y sus accesorios, de productos y aprovechamientos,
excepto el Impuesto sobre la Renta, de acuerdo con las disposiciones que los establecen y
las reglas que al efecto expida la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). La
tributación es originada por la venta de hidrocarburos, enajenación de gasolina y diesel,
Impuesto al Valor Agregado, impuestos a la exportación de petróleo crudo, gas natural y
sus derivados, IRP, importación de mercancías y otras obligaciones locales.
Para efectos del IRP, PEMEX y sus organismos subsidiarios, con excepción de PEP, aplican al
rendimiento neto del ejercicio la tasa del 30.0%. El rendimiento neto se determina restando
de la totalidad de los ingresos del ejercicio, el total de las deducciones autorizadas que se
efectúen en el mismo. En los ingresos del ejercicio se acumulan la totalidad de los ingresos

Funciones de Desarrollo Económico
en efectivo, en bienes, en servicio, en crédito o de cualquier otro tipo que obtengan en el
ejercicio, inclusive los provenientes de sus establecimientos en el extranjero; asimismo, las
deducciones son aquellas partidas que permite la Ley del Impuesto sobre la Renta restar al
ingreso acumulable para conformar la utilidad fiscal para el IRP.
En el ejercicio 2009 el IRP resultó a cargo para PEMEX, y como parte de los ingresos
acumulables se incluyeron los intereses a favor y la utilidad cambiaria, que representaron el
23.7% y el 20.7%, respectivamente. Por otra parte, los intereses a cargo y la pérdida
cambiaria representaron el 49.9% y el 19.9% del total de deducciones autorizadas. Las cifras
reportadas en el IRP por estos conceptos coincidieron con las presentadas en los Estados
Financieros al 31 de diciembre de 2009.
Las transacciones que generaron los intereses a cargo y a favor, así como la variación
cambiaria en el ejercicio 2009, fueron las siguientes:
• Inversiones y cuentas bancarias: son las inversiones diarias en valores realizables del
sistema financiero mexicano, efectuadas principalmente en dólares y en pesos.
• Instrumentos financieros derivados: son los contratos celebrados por PEMEX con objeto
de administrar los riesgos financieros asociados a sus operaciones, transacciones
pronosticadas, y a sus activos y pasivos reconocidos en el balance.
• Deuda documentada: está integrada por los financiamientos provenientes de
contrataciones, dentro o fuera del país, de créditos, empréstitos, préstamos derivados
de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a
plazo, otorgados a PEMEX y asignados a los organismos subsidiarios mediante la cuenta
corriente.
• Cuenta corriente interorganismos: es el esquema centralizado de cobros y pagos
originados en la operación diaria de los organismos subsidiarios con terceros.
• Otros: son operaciones diversas generadas en la actividad diaria de la entidad, entre las
que se encuentran las actualizaciones en UDIS y los descuentos por pronto pago.
De las transacciones mencionadas, se seleccionaron operaciones de las tres primeras
operaciones y de la cuenta corriente interorganismos, sólo se verificó el registro contable
para efectos de esta revisión.
Resultados
1. Impacto de los intereses y de la fluctuación cambiaria en la determinación del Impuesto
a los Rendimientos Petroleros (IRP) y en el resultado financiero de 2009
En el ejercicio 2009 PEMEX pagó 1,866,940.4 miles de pesos por el IRP, importe que se
obtuvo de aplicar la tasa del 30.0% al rendimiento neto de 6,223,134.7 miles de pesos.
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Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
4
El rendimiento neto de PEMEX resultó de disminuir, a los ingresos acumulables por
156,889,161.5 miles de pesos, las deducciones autorizadas por 150,666,026.8 miles de
pesos, como se muestra a continuación:
INGRESOS Y DEDUCCIONES PARA DETERMINAR
EL IMPUESTO A LOS RENDIMIENTOS PETROLEROS, 2009
(Miles de pesos)
Concepto
Ingresos Acumulables
Importe %
Ingresos netos 40,577,435.1 25.9
Intereses devengados a favor 37,212,293.5 23.7
Servicios financieros 45,346,600.5 28.9
Ingresos KOT 126,908.2 0.1
Utilidad cambiaria 32,465,083.2 20.7
Ajuste por inflación acumulable 718,656.0 0.5
Ingresos en venta de activo fijo 67,606.7 0.0
Otros ingresos 374,578.3 0.2
Total
Deducciones Autorizadas
156,889,161.5 100.0
Deducción de inversiones actualizada 1,474,153.0 1.0
Sueldos, mano de obra 13,543,611.1 9.0
Intereses devengados a cargo 75,229,332.1 49.9
Pérdida cambiaria 29,972,047.3 19.9
Ajuste por inflación deducible 4,562,932.4 3.0
Otras deducciones fiscales 25,883,950.9 17.2
Total 150,666,026.8 100.0
Rendimiento neto 6,223,134.7
FUENTE: Anexo de la Declaración Anual del IRP del ejercicio 2009.
El total de los ingresos acumulables incluyó 37,212,293.5 miles de pesos (el 23.7%) de
los intereses devengados a favor, y 32,465,083.2 miles de pesos (el 20.7%) de utilidad
cambiaria. Del total de deducciones autorizadas, 75,229,332.1 miles de pesos (el
49.9%) correspondió a los intereses devengados a cargo, y 29,972,047.3 miles de pesos
(el 19.9%) a pérdida cambiaria, que son los rubros sujetos a revisión.
Para analizar el impacto de los intereses y la fluctuación cambiaria en la determinación
del monto a pagar del IRP de 2009 y en los estados financieros, se compararon las cifras
registradas en los rubros citados en 2009 con las reportadas en 2008, y se comprobó
que tanto los intereses a cargo como los intereses a favor se incrementaron en 33.6 y
34.9%, respectivamente, pero la utilidad y pérdida cambiarias disminuyeron en -64.0 y -
71.4%, respectivamente, como se muestra a continuación:
COMPARATIVA DE LOS RUBROS INTERESES Y FLUCTUACIÓN CAMBIARIA
(Miles de pesos)
Concepto Importes del ejercicio: Variación
2009 2008 Importe %
Intereses a favor 37,212,293.5 27,843,674.4 9,368,619.0 33.6
Intereses a cargo -75,229,332.1 -55,782,718.4 19,446,613.7 34.9
Utilidad cambiaria 32,465,083.2 90,215,833.2 -57,750,750.0 -64.0
Pérdida cambiaria -29,972,047.3 -104,818,758.9 -74,846,711.6 -71.4
Total -35,524,002.7 -42,541,969.7 7,017,967.0 -16.5
FUENTE: Estados de Resultados al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

Funciones de Desarrollo Económico
Se constató que el efecto neto de los intereses y la fluctuación cambiaria en 2009 fue
de -35,524,002.7 miles de pesos, que al compararlo con lo que se generó en 2008 por
-42,541,969.7 miles de pesos, resultó una variación de 7,017,967.0 miles de pesos, que
representó el -16.5% respecto de lo registrado en 2008. Esta disminución provocó el
reporte de utilidades y, por consiguiente, el pago del IRP, lo que no sucedió en 2008 en
que se registraron pérdidas.
2. Análisis general de intereses a cargo y a favor de 2009 y sus variaciones respecto de
2008
De acuerdo con el Resultado Integral de Financiamiento, contenido en el Estado de
Resultados no consolidado de 2009, se reportó un monto neto de 35,524,002.7 miles
de pesos por Intereses y fluctuaciones cambiarias como sigue:
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO, 2009
(Miles de pesos)
Concepto Importe
Intereses a favor 37,212,293.5
Intereses a cargo 75,229,332.1
Intereses a cargo, neto 38,017,038.6
Utilidad cambiaria 32,465,083.2
Pérdida cambiaria 29,972,047.3
Utilidad (pérdida) en cambios, neto 2,493,035.9
Resultado integral de financiamiento 35,524,002.7
FUENTE: Estados no Consolidados de Resultados de PEMEX al 31 de diciembre de
2009 y 2008, así como balanzas de comprobación mensuales.
Por otra parte, en los estados financieros no consolidados de PEMEX al 31 de diciembre
de 2009 se reportaron 75,229,332.1 miles de pesos de intereses a cargo, y 37,212,293.5
miles de pesos de intereses a favor, integrados como sigue:
INTERESES A CARGO Y A FAVOR, 2009
(Miles de pesos)
Concepto
Intereses a cargo 2009
Importe
Intereses a cargo 39,205,740.4
Costo por financiamiento cuenta corriente 7,162,889.2
Costo por servicios financieros 194,662.3
Otros costos financieros
Efecto neto del periodo en resultados por el Instrumento
13,997,097.1
Financiero Derivado (IFD) (pérdida)
14,668,943.1
Total
Intereses a favor 2009
75,229,332.1
Productos financieros 6,784,522.9
Otros productos financieros 12,133,273.5
Efecto neto del periodo en resultados por el IFD (Utilidad) 18,294,497.1
Total 37,212,293.5
Efecto neto 38,017,038.6
FUENTE: Balanzas de comprobación mensuales de PEMEX, ejercicio 2009.
5

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
6
Se analizaron las variaciones de los rubros “intereses a cargo y a favor” del ejercicio
2009 y 2008, como se muestra a continuación:
COMPARATIVA DE LOS INTERESES A CARGO Y A FAVOR
(Miles de pesos)
Cuenta
Intereses a cargo
Descripción 2009 2008 Variación %
6301 Intereses a cargo 39,205,740.4 36,547,274.7 2,658,465.7 7.3
6302 Costo por financiamiento de cta. cte. 7,162,889.2 10,119,336.2 -2,956,447.0 29.2
6303 Costo por servicios financieros 194,662.3 192,394.9 2,267.4 1.2
6305 Otros costos financieros 13,997,097.1 89,220.4 13,907,876.7 15,588.2
6310 Efecto neto del periodo en resultados por
instrumentos financieros (pérdida)
14,668,943.1 8,834,492.1 5,834,451.0 66.0
Total 75,229,332.1 55,782,718.3 19,446,613.8
Intereses a favor
5201 Productos financieros 6,784,522.9 19,389,535.6 -12,605,012.7 65.0
5204 Otros productos financieros 12,133,273.5 1,862.6 12,131,410.8 651,309.3
5208 Efecto neto del periodo en resultados por
instrumentos financieros (utilidad)
18,294,497.1 8,452,276.2 _9,842,220.9 116.4
Total 37,212,293.5 27,843,674.4 9,368,619.0
FUENTE: Cédula de intereses devengados a cargo de los ejercicio 2009 y 2008.
El incremento neto de 19,446,613.8 miles de pesos observado en los intereses a cargo
se debió principalmente a la inclusión de 6,480,479.0 miles de pesos del registro de dos
transferencias a resultados correspondientes a las variaciones netas devengadas de los
Instrumentos Financieros Derivados del periodo enero-diciembre de 2009, que fueron
registradas en resultados de los vehículos financieros Master Trust y el F/163, y que
fueron traspasados a PEMEX; 2,431,212.0 miles de pesos registrados como
transferencia de fondos; 3,311,103.8 miles de pesos de reclasificaciones a cuentas de
resultados por swaps MT; y 5,820,599.9 miles de pesos de incremento en el efecto neto
del periodo en resultados por pérdida en instrumentos financieros derivados; los
1,403,219.1 miles de pesos restantes correspondieron a diversos conceptos.
El incremento neto por 9,368,619.0 miles de pesos observado en los intereses a favor
se debió principalmente a la inclusión de 6,480,479.0 miles de pesos del registro de dos
transferencias a resultados de las variaciones netas devengadas de los Instrumentos
Financieros Derivados del periodo enero-diciembre de 2009, que fueron registradas en
resultados de los vehículos financieros Master Trust y el F/163, y traspasados a PEMEX
mediante un registro de provisión; y 3,311,103.8 miles de pesos por reclasificaciones a
cuentas de resultados de swaps. Los 422,963.8 restantes correspondieron al registro de
reclasificaciones diversas en el rubro “intereses a favor”.
Por otra parte, en la integración de los rubros “intereses a cargo y a favor” del ejercicio
2009, se observó que los intereses a cargo del ejercicio 2009 por 75,229,332.1 miles de
pesos incluyeron 40,621,704.1 miles de pesos de intereses y costos financieros por
deuda documentada, 27,045,119.4 miles de pesos de costos financieros y pérdidas

Funciones de Desarrollo Económico
obtenidas en los instrumentos financieros derivados, 7,162,889.2 miles de pesos de
costos por financiamiento de la cuenta corriente interorganismos, y 399,619.4 miles de
pesos correspondientes a otros costos financieros generados por la actualización de
saldos en UDIS, y por el manejo de inversiones y cuentas bancarias.
De igual manera, el total de intereses a favor del ejercicio 2009 por 37,212,293.5 miles
de pesos, se integró por 29,198,192.3 miles de productos financieros y utilidades
obtenidas en los instrumentos financieros derivados; 6,792,005.9 miles de pesos por
intereses y otros productos generados por las inversiones y cuentas bancarias,
941,441.49 miles de pesos por deuda documentada, y 280,653.7 miles de pesos
registrados como otros productos financieros originados por los conceptos de
actualización de saldos en UDIS y descuentos por pronto pago. El efecto neto de dichos
intereses se detalla como sigue:
Concepto
INTERESES A CARGO Y A FAVOR, 2009
(Miles de pesos)
A cargo A favor Efecto Neto
Deuda documentada 40,621,704.1 941,441.5 -39,680,262.6
Instrumentos Financieros Derivados 27,045,119.4 29,198,192.3 2,153,072.9
Inversiones y Cuentas Bancarias
111,087.1 6,792,005.9 6,680,918.8
Cuenta corriente interorganismos
7,162,889.2 n/p -7,162,889.2
Actualización en UDIS 288,532.3 280,264.4 -8,267.90
Otros conceptos n/p 389.4 389.4
Total 75,229,332.1 37,212,293.5 -38,017,038.6
FUENTE: Integración de intereses a cargo y a favor agrupados por origen, del 1° de enero al 31 de
diciembre de 2009.
El efecto neto de los intereses del ejercicio en el rubro “Deuda documentada” fue de
39,680,262.6 miles de pesos, y se debió a que PEMEX asumió la deuda contraída por el
Fideicomiso Pemex Project Funding Master Trust (Master Trust) y el Fideicomiso
Irrevocable de Administración F/163 (Fideicomiso F/163), constituidos para garantizar
proyectos PIDIREGAS, lo que implicó un reconocimiento de deuda pública directa para
efectos contables y presupuestales de todos los financiamientos relacionados con
PIDIREGAS a partir del ejercicio 2009. El efecto neto de los Instrumentos Financieros
Derivados generó una utilidad de 2,153,072.9 miles de pesos.
En la cuenta corriente interorganismos se registró un cargo por 7,162,889.2 miles de
pesos de costos financieros, de los cuales, PEMEX informó que se integraron por el
proceso de costo-rendimiento de la mesa de dinero, en el que se registran las
operaciones reales y virtuales relacionadas con las operaciones de tesorería por los
saldos a favor y a cargo de la cuenta corriente, a la cual se le aplica el costo de
rendimiento con base en la tasa mensual promedio generado por la mesa de dinero en
el Corporativo, de conformidad con lo establecido por el Banco de México (BANXICO).
7

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
8
Asimismo, la entidad señaló que este saldo no se compensa en la cuenta 6302 “Costo
por financiamiento cuenta corriente”, ya que se registra a partir de la cuenta por pagar
al organismo afectado, operado mediante el mecanismo de compensación de adeudos
interorganismos para su reconocimiento en cuenta corriente; en caso de rendimiento a
favor del organismo, éste emite una factura para que sea pagada por el Corporativo,
mientras que en el caso de costo a cargo del organismo, el Corporativo emite la factura
para su cobro, en ambos casos mediante la cuenta corriente.
Por otro lado, la Subgerencia de Contabilidad de PEMEX informó que dentro de esta
cuenta también se encuentran acotadas la emisión de notas de crédito por parte del
Corporativo, registradas mediante el sistema de facturación electrónica en las cuentas
1203 “Clientes interorganismos” y 5202 “Rendimiento por financiamiento cuenta
corriente”, lo que generó un saldo contrario en la última por 4,376,282.9 miles de
pesos, importe que se reclasificó a la cuenta 6302 “Costo por financiamiento cuenta
corriente” para efectos de presentación en el Estado de Resultados al 31 de diciembre
de 2009 en el rubro “Costos financieros, neto”.
El saldo de la cuenta 6302 por 7,162,889.2 miles de pesos, correspondiente a los costos
por financiamiento de cuenta corriente, se integró por 2,786,606.3 miles de pesos de la
propia facturación por costo de cuenta corriente, y 4,376,282.9 miles de pesos de la
reclasificación del saldo de la cuenta 5202 “Rendimiento por financiamiento cuenta
corriente”.
El último importe se originó por la emisión de notas de crédito en exceso a favor de
Pemex Exploración y Producción, Pemex Refinación y Pemex Petroquímica ya que al 31
de diciembre de 2009 PEMEX generó notas de crédito por 15,678,092.7 miles de pesos.
El exceso en la emisión de las notas de crédito por importes superiores a los facturados
durante el ejercicio, afectó el resultado financiero, de tal manera que se registraron
menos utilidades por 4,376,282.9 miles de pesos y, por consiguiente, no se enteró el
Impuesto a los Rendimientos Petroleros por 1,312,884.9 miles de pesos.
Conviene señalar que el importe de la reclasificación de las notas de crédito en la
cuenta 6302 “Costo por financiamiento cuenta corriente”, por 4,376,282.9 miles de
pesos, se compensó el 3 de marzo de 2010, de conformidad con la política de pagos
para la compensación de adeudos interorganismos.
Véase acción(es): 09-1-18T4I-02-0424-03-001
3. Determinación y registro contable de intereses por concepto de Deuda Documentada
El artículo 17 de la Ley General de Deuda Pública faculta a la SHCP a autorizar a las
entidades paraestatales, en este caso a PEMEX, para gestionar y contratar
financiamientos externos, fijando los requisitos que deberán observar en cada caso.
Para estos efectos, se establece que la deuda pública está constituida por las
obligaciones de pasivo, directas o contingentes derivadas de financiamientos y a cargo
de los organismos descentralizados. Asimismo, define por financiamiento la
contratación dentro o fuera del país, de créditos, empréstitos o préstamos derivados

Funciones de Desarrollo Económico
de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero
a plazo, la adquisición de bienes, así como la contratación de obras o servicios cuyo
pago se pacte a plazos, los pasivos contingentes relacionados con los actos
mencionados, y la celebración de actos análogos a los mencionados anteriormente.
Mediante el “Convenio para la asignación de deuda documentada de Petróleos
Mexicanos a sus Organismos Subsidiarios”, celebrado el 30 de noviembre de 1995, se
formalizaron las operaciones de la entidad fiscalizada con sus organismos subsidiarios
por concepto de deuda documentada. En el convenio se estipula que el corporativo
conserva el pasivo del total de la deuda documentada de PEMEX con la banca
internacional y asigna la deuda correspondiente a cada organismo subsidiario mediante
el establecimiento de cuentas por pagar al corporativo. Además, el corporativo es
responsable de establecer las políticas y los lineamientos necesarios para lograr un
sano equilibrio económico y financiero de PEMEX y sus organismos subsidiarios (Grupo
PEMEX), por lo que tiene la facultad de asignar los financiamientos cuidando la
transparencia en la operación financiera, de tal manera que refleje los efectos
financieros en el organismo como ente independiente. Según el convenio, el
corporativo es el único órgano facultado para contratar todo tipo de financiamientos y
asignarlos a cada organismo para incrementar sus activos, cubrir su posición deficitaria
en la cuenta corriente, disminuir otros pasivos y aprovechar arbitrajes.
En el convenio se establece que el corporativo mantendrá con el organismo subsidiario
los términos y las condiciones originalmente pactados con sus acreedores y sólo
adicionará un margen financiero del 0.5% anual a los créditos. Los financiamientos se
otorgan mediante la cuenta corriente y se reconoce una cuenta por pagar en la
moneda de origen en la que se contrató el financiamiento otorgado. El servicio de la
deuda que realice el organismo por pagos de principal, intereses, comisiones y gastos
se realizará mediante la cuenta corriente con el corporativo. Todos los financiamientos
que se otorguen con motivo del convenio mencionado deben formalizarse mediante
una “Cédula de asignación de deuda documentada”, la cual se acompaña con la tabla
de amortización correspondiente.
Se comprobó que el Corporativo envía mensualmente a los organismos subsidiarios un
reporte que muestra el perfil de la deuda con el corporativo al cierre de cada mes.
La normativa interna relacionada con el proceso de la deuda documentada incluye una
serie de procedimientos administrativos y guías para el registro de operaciones
relacionadas con tal concepto, emitidas y autorizadas por la Dirección Corporativa de
Finanzas de PEMEX, en las que se establecen las consideraciones generales y
específicas para el registro de la captación y amortización de capital, amortización de
intereses, gastos y comisiones, reclasificación de pasivo de largo a corto plazo y
variación cambiaria.
Con las modificaciones de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria
publicadas mediante el Decreto del 13 de noviembre de 2008, PEMEX asumió la deuda
contraída por el Fideicomiso Pemex Project Funding Master Trust (Master Trust) y el
Fideicomiso Irrevocable de Administración F/163 (Fideicomiso F/163), que estaban
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Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
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garantizados por la paraestatal para financiar PIDIREGAS, lo que implicó un
reconocimiento de deuda pública directa para efectos contables y presupuestales de
todos los financiamientos relacionados con estos proyectos a partir del ejercicio 2009.
Los incrementos en el pago del costo financiero de la deuda documentada en 2009
respecto de 2008 se debieron al aumento en los saldos insolutos de la deuda
documentada en enero de 2009 por el reconocimiento de la deuda PIDIREGAS, de
conformidad con el Decreto que adiciona y reforma diversas disposiciones de la Ley
Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, así como por los incrementos en
los saldos insolutos de la deuda documentada originados por la autorización del
endeudamiento neto propio del ejercicio 2009, la devaluación del peso frente al dólar
estadounidense en 2009, donde el tipo de cambio promedio de 2008 fue de 11.463
pesos, y en 2009 de 13.5030 pesos. Lo anterior contrarrestó parcialmente el
decremento en las tasas de interés como resultado de la crisis financiera mundial.
Al 31 de diciembre de 2009, la deuda documentada totalizó 598,839,733.7 miles de
pesos, integrados por 26,236,651.4 miles de dólares (342,616,559.3 miles de pesos),
4,451,591.3 miles de euros (83,401,899.2 miles de pesos), 353,170.1 miles de francos
suizos (4,463,292.9 miles de pesos) 770,026.5 miles de libras esterlinas (16,236,701.2
miles de pesos), 206,893,353.7 miles de yenes japoneses (29,047,826.9 miles de pesos),
3,113,474.9 miles de UDIS (13,512,997.9 miles de pesos) y 109,560,456.3 miles de
pesos, todos valuados al tipo de cambio vigente del 31 de diciembre de 2009.
Del total de la deuda documentada al cierre del ejercicio 2009, 89,924,209.0 miles de
pesos correspondieron a la porción circulante y 508,915,524.7 miles de pesos a la
deuda a largo plazo.
Se seleccionaron siete expedientes de deuda y se revisaron sus tablas de amortización,
así como las carátulas de SAP que contienen las especificaciones siguientes: número de
contrato y de expediente, contraparte, monto total, tasa de interés, vigencia y fechas
de pago de intereses. Se constató que las operaciones de deuda documentada cuentan
con el soporte documental, de conformidad con su normativa.
Se aplicaron pruebas de cálculo aritmético a los intereses de los créditos seleccionados
para revisión por un total de 9,541,242.8 miles de pesos, y se comprobó que su
determinación fue correcta. La prueba consideró los montos, plazos y las tasas de
interés pactadas en cada caso y presentadas en las carátulas de SAP correspondientes.
Los resultados de las pruebas de cálculo referidas se detallan a continuación:

Expediente Contrato Fecha de
pago
INTEGRACIÓN DE MUESTRA DE INTERESES, 2009
POR CONCEPTO DE DEUDA DOCUMENTADA (EMISION DE BONOS)
(Miles de dólares y pesos)
Desembolso Monto % Tasa
anual
Moneda
Origen
Funciones de Desarrollo Económico
Intereses T.C. M.N.
EB-080A EB08002 04-May-09 2 1,820,000.0 8.0 USD 36,400.0 13.6485 496,805.4
EB-080A EB08002 03-Nov-09 2 1,820,000.0 8.0 USD 72,800.0 13.0825 952,406.0
EB-080A EB08002 04-May-09 3 180,000.0 8.0 USD 3,600.0 13.6485 49,134.6
EB-080A EB08002 03-Nov-09 3 180,000.0 8.0 USD 7,200.0 13.0825 94,194.0
WB-01F WB00105 02-Feb-09 63 801,985.0 7.9 USD 31,578.2 14.1975 448,330.9
WB-01F WB00105 02-Feb-09 68 160,245.0 8.6 USD 6,910.5 14.1975 98,112.8
WB-01F WB00105 03-Ago-09 68 160,245.0 8.6 USD 6,910.5 13.2223 91,373.6
WB-01M WB00115 15-Jun-09 23 500,000.0 6.6 USD 16,562.5 13.8105 228,736.4
WB-01M WB00115 15-Dic-09 23 500,000.0 6.6 USD 16,562.5 12.9253 214,075.3
WB-01M WB00115 15-Jun-09 26 750,000.0 6.6 USD 24,843.7 13.8105 343,104.6
WB-01M WB00115 15-Dic-09 26 750,000.0 6.6 USD 24,843.7 12.9253 321,112.9
WB-01M WB00115 15-Jun-09 55 500,000.0 6.6 USD 16,562.5 13.8105 228,736.4
WB-01M WB00115 15-Dic-09 55 500,000.0 6.6
16,562.5 12.9253 214,075.3
WB-01M WB00114 15-Jun-09 70 234,915.0 5.8 USD 6,753.8 13.8105 93,273.4
WB-01M WB00114 15-Dic-09 70 234,915.0 5.8 USD 6,753.8 12.9253 87,295.0
WB-01Q WB00117 02-Mar-09 56 1,500,000.0 5.8 USD 43,125.0 14.9322 643,951.1
WB-01Q WB00117 01-Sep-09 56 1,500,000.0 5.8 USD 43,125.0 13.2579 571,746.9
WB-01Q WB00117 02-Mar-09 72 1,000,000.0 5.8 USD 28,750.0 14.9322 429,300.7
WB-01Q WB00117 01-Sep-09 72 1,000,000.0 5.8 USD 28,750.0 13.2579 381,164.6
WB-01Q WB00117 01-Oct-09 74 1,500,000.0 5.8 USD 43.8 13.5513 593.0
WB-02 WB00201 06-Abr-09 1 750,000.0 6.6 USD 49,687.5 13.7924 685,309.9
WB-07 WB00701 30-Mar-09 7 1,740,402.0 7.8 USD 33,720.3 14.2163 479,377.7
WB-07 WB00701 29-Jun-09 7 1,740,402.0 7.8 USD 33,720.3 13.2778 447,731.2
WB-07 WB00701 28-Sep-09 7 1,740,402.0 7.8 USD 33,720.3 13.4549 453,703.1
WB-07 WB00701 28-Dic-09 7 1,740,402.0 7.8 USD 33,720.3 12.8896 434,641.0
WB-01L
Total
WB00113 24-Feb-09 21
1,000,000.0 5.5 EUR __55,000.0 19.1447 _1,052,956.8
24,303,913.0
678,206.8
9,541,242.8
FUENTE: Cédulas de análisis elaboradas por la ASF que muestran las pruebas de cálculo de intereses por deuda
documentada.
NOTA: Para determinar el equivalente en moneda nacional se multiplicó el interés por el tipo de cambio que esta al
diezmilésimo y al redondear a miles de pesos puede haber variaciones en redondeo.
Se revisaron los documentos de SAP correspondientes al registro de los intereses
seleccionados para su revisión, y se comprobó que fue correcto, los montos
coincidieron con los determinados en las pruebas de cálculo y se realizó de
conformidad con el Instructivo para manejo de cuentas de balance y resultados de
PEMEX.
A fin de verificar la documentación que se genera en la formalización inicial de los
créditos de deuda documentada, se revisaron el contrato de crédito firmado, los oficios
de ingreso y de captación de financiamientos y la cédula de asignación de recursos del
expediente EB-080A, relativo al contrato EB08002 celebrado en febrero de 2009 con
11

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
12
Deutsche Bank Trust Company Americas por 2,000,000.0 miles de dólares. Se observó
que dicha formalización cumplió con la norma establecida para tal efecto.
Por otra parte, con el fin de evaluar si las tasas otorgadas a PEMEX, en los créditos de la
muestra seleccionada fueron razonables, se compararon el promedio anual de éstas
respecto de las que estimó la calificadora Moody's constatando que las otorgadas a
PEMEX (quien obtuvo una calificación en 2009 "BAA1") fueron aceptables ya que están
por debajo de lo estimado por la calificadora para empresas semejantes en el
segmento calificado BAA como se observa en el cuadro siguiente:
TASA PROMEDIO ANUAL DE LA DEUDA CONTRATADA
CONTRA LAS ESTIMACIONES ANUALES POR LA CALIFICADORA MOODY'S, 2009
Tasa promedio anual contratada BAA AAA
6.9 7.9 5.31
FUENTE: http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data/Annual/H15_BAA_NA.txt
consultada el 3 de diciembre de 2010.
Cabe mencionar que la calificación AAA se otorga a las empresas con un óptimo
apalancamiento, por lo que PEMEX no se encuentra en esta clasificación y sólo se
presenta como referencia.
4. Determinación y registro contable de intereses por concepto de Inversiones en Valores
En los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2009, PEMEX reportó en el rubro de
“Efectivo y equivalentes" 104,548,429.0 miles de pesos, integrados por 80,305,304.0
miles de pesos por concepto de efectivo y bancos, y 24,243,125.0 miles de pesos de
valores realizables.
Los valores realizables se conformaron por siete contratos de inversión que la entidad
fiscalizada mantuvo vigentes durante el ejercicio 2009, los cuales se celebraron con
diversas instituciones financieras en dólares y en pesos. Los saldos por contrato al 31
de diciembre de 2009 fueron los siguientes:

SALDOS EN CUENTAS DE INVERSIÓN DE PEMEX
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
(Miles de pesos)
Institución bancaria Núm. cuenta Saldo al 31-dic-2009
Inversiones en dólares
Bank of America 72-40-400-1641240 12,862.5
Citi Group 514689 97,686.5
Banamex 917199 1,049,200.8
Suma 1,159,749.8
Inversiones en pesos
Bancomer 9200805-1 5,937,132.0
Citibank-Banamex 917199 8,695,089.9
Santander 99951888 99.2
Santander 141531 8,451,054.1
Suma 23,083,375.2
Total de inversiones en valores 24,243,125.0
FUENTE: Reportes de SAP R/3, Balanza de Comprobación y Notas a los Estados
Financieros no consolidados de PEMEX al 31 de diciembre de 2009.
Funciones de Desarrollo Económico
Los intereses generados de los valores realizables se incluyeron en los resultados del
ejercicio como parte del Resultado Integral de Financiamiento.
Para las inversiones en valores realizables, PEMEX se rigió por lo dispuesto en el
“Acuerdo por el que se expiden los lineamientos para el manejo de las disponibilidades
financieras de las entidades paraestatales de la Administración Pública Federal”,
emitido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en el Diario Oficial de la
Federación el 1° de marzo de 2006, aplicable y vigente en 2009; además de una serie
de procedimientos administrativos y demás normativa institucional.
Las propuestas de inversión son presentadas periódicamente por la Subgerencia de
Inversiones al Comité Institucional de Recursos Financieros (CIRF), y una vez
autorizadas se turnan a la Superintendencia de Control de Inversiones para el
seguimiento y control correspondientes.
Las estrategias de inversión se determinaron diariamente, mediante reuniones de
análisis de mercado realizadas por la Subgerencia de Inversiones junto con los
operadores de la mesa de dinero, considerando las políticas emitidas por la SHCP, el
Banco de México y el CIRF, ya que una vez definidas, el operador de mesa de dinero
efectuó las gestiones necesarias para su realización e informó sobre los importes
disponibles para invertir por cada uno de los contratos, para lo cual accedió a los
sistemas de consulta (Reuters, Bloomberg e Infosel), a fin de conocer los niveles de las
tasas de interés en los que se encontraba el mercado; obtuvo las cotizaciones de los
instrumentos de inversión; accedió en su caso, a los sistemas de subasta electrónica
que tuvo como contraparte en sus sistemas a las instituciones financieras con las que el
organismo contrató la intermediación bursátil, y capturó las subastas y obtuvo
cotizaciones sobre el importe, el plazo e instrumento de inversión.
13

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
14
En el SAP/R3 se registraron las órdenes de compra generadas al cierre de cada
inversión, en las que se puede verificar el monto de la inversión, la tasa de interés
pactada, el plazo, el instrumento, el operador, las instituciones financieras y el nombre
de la contraparte con la que se cerró la operación. Las órdenes de compra son
impresas y están firmadas por los operadores de mesa de dinero que cerraron la
operación y por el titular de la Subgerencia de Inversiones. Con las órdenes de compra
se generaron los registros contables correspondientes a la operación del día.
Durante el ejercicio 2009, el rubro “Inversiones en valores” generó un total de
6,792,005.9 miles de pesos por concepto de productos financieros y otros productos
financieros, de los cuales 6,784,522.9 miles de pesos correspondieron a los intereses a
favor generados por inversiones en valores durante el año.
Hasta junio de 2009, la Subgerencia de Inversiones controlaba el cálculo de los
intereses de las cuentas de inversión mediante cédulas mensuales elaboradas en forma
manual; sin embargo, a partir de junio 2009 se introdujo al SAP el módulo denominado
“Icono F”, el cual tiene como ventaja para el “Rubro inversiones en valores” el cálculo
automático de los intereses diarios por cada una de las fuentes de inversión, lo que
genera reportes en los que se muestra en forma diaria el monto invertido y los
intereses registrados en cada una de las cuentas de inversión.
Se verificaron los intereses generados de las cuentas de inversión núms. 9200805-1 de
Bancomer por 600,290.5 miles de pesos, la núm. 917199 de Citibank-Banamex por
198,648.6 miles de pesos, y la núm. 141531 de Santander por 493,773.5 miles de
pesos; también se revisó la documentación correspondiente a órdenes de compra,
confirmaciones con los bancos custodios y los reportes de tesorería emitidos de SAP, la
prueba se determinó como sigue:
INTERESES GENERADOS DE CUENTAS DE INVERSIÓN SELECCIONADAS, 2009
(Miles de pesos)
Promedio
Cuenta Institución financiera Monto
tasa
plazo
(días)
Intereses a favor
141531 Santander Serfín 963,489,876.4 5.9 4.5 600,290.5
917199 Banamex 433,047,313.0 5.7 2.7 198,648.6
9200805-1 BBVA Bancomer 423,485,774.6 5.5 3.1 493,773.5
Total 1,820,022,964.0 1,292,712.6
FUENTE: Órdenes de compra, confirmaciones con los bancos custodios y los reportes de tesorería emitidos
de SAP.
Se aplicaron pruebas de cálculo aritmético a los intereses generados en las cuentas
antes referidas considerando el monto invertido, la tasa de interés y el plazo
contenidos en la documentación soporte. Se compararon los resultados de las pruebas
realizadas por la Auditoría Superior de la Federación (ASF) por 1,292,712.6 miles de
pesos, con los importes registrados en las órdenes de compra del SAP/R3, en las

Funciones de Desarrollo Económico
confirmaciones enviadas a los bancos custodios y en los estados de cuenta bancarios,
se determinó que las cifras coincidieron.
Los 1,292,712.6 miles de pesos de intereses a favor por concepto de valores realizables
fueron registrados en la cuenta 5201 “Productos Financieros”, de conformidad con el
“Instructivo para manejo de cuentas de Petróleos Mexicanos y sus Organismos
Subsidiarios”.
Conforme a lo expuesto, en la muestra de operaciones revisadas los intereses a favor
por concepto de inversiones en valores se registraron correctamente en la contabilidad
de PEMEX, y cumplieron las disposiciones legales y normativas vigentes.
5. Determinación y registro contable de intereses por concepto de Instrumentos
Financieros Derivados
Con el objetivo de supervisar y controlar los riesgos de mercado originados por la
volatilidad de los precios de hidrocarburos, tipos de cambio y las tasas de interés,
PEMEX ha desarrollado un marco normativo en materia de administración de riesgos
de mercado compuesto de políticas y lineamientos mediante los cuales se promueve
un esquema integral de administración de riesgos, en donde se regula el uso de
instrumentos financieros derivados (IFD) y se formulan las directrices para el desarrollo
de esquemas de cobertura y estimación de límites de riesgo.
Los IFD son acuerdos o contratos que contienen la promesa para determinar la
propiedad de un bien en una fecha futura; son instrumentos cuyo valor depende o
deriva del valor de un “subyacente”, es decir, de un bien de tipo financiero o no
financiero existente en el mercado. Los bienes financieros pueden ser, entre otros,
divisas, tasas de interés y acciones. Los bienes no financieros pueden ser, entre otros,
petróleo, gas, granos y metales preciosos, estos últimos también son conocidos como
“Commodities”. Al existir fluctuación diaria en los precios de cualquiera de los
subyacentes, es necesario para las empresas asegurar sus precios sobre insumos de
producción, mediante la adquisición de un instrumento derivado, el cual actúa como un
seguro. Actualmente existe una gran variedad de IFD; su tratamiento e instrumentación
son particulares según sea el objeto de su contratación, además de presentar
resultados variables.
PEMEX utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir riesgos financieros
asociados a sus operaciones, compromisos en firme, transacciones pronosticadas y sus
activos o sus pasivos reconocidos en el balance. Los instrumentos financieros derivados
que tiene contratados el Corporativo para realizar las operaciones de administración de
riesgos son: Swaps cruzados de moneda o de divisa (Cross Currency Swaps), Swaps de
tasa de interés y Equity Swaps de acciones y de opciones.
Los swaps de tasas de interés se contratan a fin de determinar un porcentaje de tasa
apropiado que disminuya la exposición a la variabilidad en los flujos atribuible a
movimientos adversos por este factor de riesgo y se encuentran asociados con los
instrumentos de deuda variable, en donde PEMEX paga una tasa fija y recibe una tasa
15

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
16
flotante. Los swaps sobre deuda denominada en dólares americanos tienen como
subyacente la tasa Libor. La entidad fiscalizada monitorea en forma constante el riesgo
por la volatilidad de las distintas tasas de referencia sobre las cuales se contrató el
portafolio de deuda reconocida en su balance general.
Los swaps de divisas se contratan para mitigar la exposición originada por la volatilidad
en el tipo de cambio de monedas diferentes al dólar americano y al peso mexicano,
considerando que la mayor parte de la deuda de PEMEX está denominada en dólares
americanos y pesos mexicanos, y que el endeudamiento de PEMEX en monedas
distintas al dólar genera exposición por tipo de cambio que puede incrementar los
costos de financiamiento. Los pares cambiarios que subyacen a los swaps de moneda
son el euro (EUR), el yen japonés (JPY), la libra esterlina (GBP) y el franco suizo (CHF),
todos contra el dólar americano.
Los equity swaps son IFD que PEMEX contrata con el fin de negociar un tipo de interés
referenciado y una renta variable referenciada, la cual puede ser de varios tipos como
la variación sobre un índice, la variación de un portafolio de acciones, la rentabilidad en
un periodo, etc. El objeto de contratación de un instrumento derivado puede estar
asociado a cobertura, negociación y arbitraje. PEMEX opta por IFD con fines de
negociación cuando los mantiene con la intención original de negociar una tasa de
interés con una renta variable, en base a los cambios en su valor razonable; y con fines
de cobertura cuando pretende compensar alguno o varios de los riesgos financieros
generados por una transacción o conjunto de transacciones asociadas con una posición
primaria, ya que la cobertura neutraliza los riesgos financieros en un mercado
potencialmente volátil. La normativa en materia de administración de riesgos de
PEMEX señala que los instrumentos financieros derivados deben ser utilizados con fines
de cobertura y en otro caso deben ser aprobados conforme a la normativa vigente. Los
tipos de cobertura utilizados son valor razonable (Fair value), flujos de efectivo (Cash
flow) y moneda extranjera (Net investment).
La normativa interna que rige la operación de los instrumentos financieros derivados
en PEMEX se integra de una serie de procedimientos administrativos en los que se
establece la coordinación e instrumentación de estrategias relacionadas con la
validación, registro y pago de operaciones con IFD.
Durante el ejercicio 2009, PEMEX operó 41 instrumentos financieros derivados
denominados “swaps”, de los cuales 2 pertenecen a swaps de tipo de interés con
objeto de cobertura, 34 son swaps de tipo divisa con objeto de cobertura y 5 equity
swaps con objeto de negociación.
Se seleccionó una muestra de 9 instrumentos financieros derivados de los 41 que operó
PEMEX en 2009, de los cuales se verificó la confirmación de la contraparte y el Deal
Ticket, documentos que contienen los términos generales que rigen la estrategia
instrumentada y en los cuales se identifican las fechas de contratación, el inicio y
término de la operación, los montos pactados, la moneda de origen, la tasa de interés,
la tabla de amortización con los montos y las fechas de pago, así como los términos
específicos para calcular los ingresos y egresos de las partes contractuales, sin que se

Núm. de
Control
Interno
Funciones de Desarrollo Económico
determinaran desviaciones. La muestra seleccionada se integró como se detalla a
continuación:
Contraparte
SIR-02-001 ABN AMRO
SIR-02-002 WESTLB
SFX-02-002 A BNP PARIBAS
SFX-02-004 A BNP PARIBAS
SFX-02-005 A CALYON
SFX-02-006 A SOCIETE
SFX-02-007 A ABN AMRO
MUESTRA DE INTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, 2009
(Cifras en miles)
Monto
contratado
145,025.8
145,025.8
186,094.3
186,094.3
12,026,737.5
115,663.9
338,459.9
35,453,682.2
66,44.5
6,997,938.0
133,772.8
14,084,940.1
66,628.6
7,013,328.3
Moneda
USD
USD
USD
USD
JPY
USD
USD
JPY
USD
JPY
USD
JPY
USD
JPY
Tipo de
derivado
Tipo de riesgo Objeto
Vencimiento
de pago
Cross currency
swap
Cross currency
Tasa de interés Cobertura Semestral
swap
Cross currency
Tasa de interés Cobertura Semestral
swap
Cross currency
Tipo de cambio Cobertura Semestral
swap
Cross currency
Tipo de cambio Cobertura Semestral
swap
Cross currency
Tipo de cambio Cobertura Semestral
swap
Cross currency
Tipo de cambio Cobertura Semestral
swap Tipo de cambio Cobertura Semestral
ESW-08-007 BANCOMER 823,172.9 USD Equity Swap Acciones Negociación Semestral
ESW-08-008 BANCOMER 224,313.7 USD Equity Swap Acciones Negociación Trimestral
FUENTE: Reportes de valor justo del ejercicio 2009.
La determinación de los intereses de cada IFD depende de los términos y condiciones
pactados en la confirmación de la instrumentación, ya que los pagos a los que se
comprometen las partes contratantes pueden tener una periodicidad mensual,
bimestral, trimestral, semestral y/o anual. Por este motivo, la Subgerencia de
Operaciones de Derivados de PEMEX elabora al inicio del año un calendario mensual de
pagos de acuerdo con los flujos de los instrumentos financieros contratados, con objeto
de enviar con anticipación a la Gerencia de Control Presupuestal la solicitud de
presupuesto mensual, para el pago de intereses generados por los instrumentos
financieros derivados del mes en cuestión. También, la subgerencia elabora una
memoria de cálculo para el pago o ingreso de intereses, según el resultado del
derivado, la cual es enviada a la contraparte, y ésta a su vez, remite como respuesta un
aviso de pago o ingreso. La documentación en la que constan los pagos efectuados por
intereses de IFD se integra por los avisos de pago que envía la contraparte a la entidad,
los oficios de orden pago emitidos por PEMEX y las confirmaciones de pago emitidas
por la contraparte.
Se realizaron pruebas de cálculo aritmético sobre los intereses generados por los
instrumentos seleccionados en la muestra por 81,523.6 miles de dólares, equivalentes
a 1,066,171.1 miles de pesos, de intereses a cargo, y 851,414.3 miles de yenes más
1,565.3 miles de dólares, ambos equivalentes a 140,780.8 miles de pesos, de intereses
a favor como sigue:
17

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
18
Núm.
Fecha de
pago
CÁLCULO DE INTERESES A CARGO
POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, 2009
(Miles de dólares)
Moneda Amortización
Según la ASF
Saldo por
amortizar
Tasa de
interés
Días Intereses
Total
pagado
Intereses
según
PEMEX
Diferencia
Swaps de Intereses
SIR-02-001 15/06/2009 USD 8,057.0 32,228.0 4.955% 182 807.3 8,864.3 807.3 0.0
15/12/2009 USD 8,057.0 24,171.0 4.955% 183 608.8 8,665.8 608.8 0.0
SIR-02-002 05/01/2009 USD 10,946.7 43,786.9 4.930% 182 1,091.3 12,038.0 1,091.3 0.0
06/07/2009 USD 10,946.7 32,840.2 4.930% 182 818.5 11,765.2 818.5 0.0
Suma 3,325.9 3,326.0 0.0
Swaps de Divisa
SFX-02-002A 15/06/2009 USD 11,566.4 23,132.8 7.920% 180 916.1 12,482.5 916.1 0.0
15/12/2009 USD 11,566.4 11,566.4 7.920% 180 458.0 12,024.4 458.0 0.0
SFX-02-004A 20/05/2009 USD 15,384.5 215,383.6 6.450% 180 6,946.1 22,330.6 6,946.1 0.0
20/11/2009 USD 15,384.5 199,999.1 6.450% 180 6,450.0 21,834.5 6,450.0 0.0
SFX-02-005 A 20/05/2009 USD 6,040.3 18,121.9 5.630% 180 510.1 6,550.4 510.1 0.0
20/11/2009 USD 6,040.3 12,081.5 5.630% 180 340.1 6,380.4 340.1 0.0
SFX-02-006 A 20/05/2009 USD 12,161.2 36,483.5 5.792% 180 1,056.6 13,217.8 1,056.6 0.0
20/11/2009 USD 12,161.2 24,322.3 5.792% 180 704.4 12,865.6 704.4 0.0
SFX-02-007 A 20/05/2009 USD 6,057.1 18,171.4 5.785% 180 525.6 6,582.9 525.6 0.0
20/11/2009 USD 6,057.1 12,114.3 5.785% 180 350.4 6,407.5 350.4 0.0
Suma 18,257.4 18,257.4 0.0
Equity Swap
ESW-08-007 30/01/2009 USD 823,172.9 3.852526% 115 10,442.9 10,442.9 10,442.9 0.0
Adicional 11,733.1 11,733.1 0.0
31/07/2009 USD 823,172.9 3.852615% 182 16,033.0 16,033.0 16,033.0 0.0
Adicional 11,733.1 11,733.1 0.0
ESW-08-008 20/01/2009 USD 11,227.6 4.4202% 92 126.8 11,354.4 126.8 0.0
20/01/2009 USD 63,642.4 4.4202% 91 711.1 64,353.5 711.1 0.0
20/01/2009 USD 66,708.2 4.4202% 90 737.1 67,445.3 737.2 0.0
20/01/2009 USD 82,735.5 4.4202% 89 904.1 83,639.6 904.1 0.0
20/04/2009 USD 224,313.7 4.4202% 90 2,478.8 2,478.8 2,478.8 0.0
20/07/2009 USD 224,313.7 4.4202% 91 2,506.3 2,506.3 2,506.3 0.0
20/10/2009 USD 224,313.7 4.4202% 92 2,533.9 2,533.9 2,533.9 0.0
Suma 59,940.2 59,940.2 0.0
Total 81,523.6 81,523.6 0.0
FUENTE: Cálculos realizados por la ASF comparados con documentación soporte de la entidad.
La prueba de los intereses a favor fue la siguiente:

Núm.
Swaps de Intereses
Fecha de
pago:
Funciones de Desarrollo Económico
INTERESES A FAVOR POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, 2009
(Miles de dólares y de yenes)
Según la ASF Intereses
Moneda Amortización
Saldo por
amortizar
Tasa de
interés
Días del
ejercicio
según
Intereses Total PEMEX Diferencia
SIR-02-001 15/06/2009 USD 8,057.0 32,228.0 2.4025 182 391.4 8,448.4 391.4 0.0
15/12/2009 USD 8,057.0 24,171.0 1.2975 183 159.4 8,216.4 159.4 0.0
SIR-02-002 05/01/2009 USD 10,946.7 43,786.9 3.2100 182 710.6 11,657.3 710.6 0.0
06/07/2009 USD 10,946.7 32,840.2 1.8300 182 303.8 11,250.5 303.8 0.0
Suma 0.0 1,565.2 0.0 1,565.2 0.0
Swaps de Divisa
SFX-02-002 A 15/06/2009 JPY 1,202,673.7 2,405,347.5 4.200 182 50,373.9 1,253,047.6 50,373.9 0.0
15/12/2009 JPY 1,202,673.7 1,202,673.7 4.200 183 25,325.3 1,227,999.1 25,325.3 0.0
SFX-02-004 A 20/05/2009 JPY 1,611,531.0 22,561,434.0 2.900 181 324,452.0 1,935,983.0 324,452.0 0.0
20/11/2009 JPY 1,611,531.0 20,949,903.0 2.900 184 306,270.4 1,917,801.4 306,270.4 0.0
SFX-02-005 A 20/05/2009 JPY 636,177.0 1,908,522.0 2.150 181 20,348.0 656,525.0 20,348.0 0.0
20/11/2009 JPY 636,177.0 1,272,345.0 2.150 184 13,790.1 649,967.1 13,790.1 0.0
SFX-02-006 A 20/05/2009 JPY 1,280,449.1 3,841,347.3 2.3235 181 44,260.0 1,324,709.1 44,259.2 0.8
20/11/2009 JPY 1,280,449.1 2,560,898.2 2.3235 184 29,995.8 1,310,444.9 29,995.2 -0.6
SFX-02-007 A 20/05/2009 JPY 637,576.0 1,912,720.3 2.300 181 21,815.5 659,391.5 21,815.5 0.0
20/11/2009 JPY 637,576.0 1,275,144.3 2.300 184 14,784.7 652,360.7 14,784.7 0.0
Suma 851,415.7 851,414.3 -1.4
Total 852,980.9 852,979.5 -1.4
FUENTE: Cálculos realizados por la ASF comparados con documentación soporte de la entidad.
Del análisis anterior, se concluye que el cálculo de intereses a cargo y a favor del
ejercicio 2009 por concepto de instrumentos financieros derivados es razonablemente
correcto y no presentó desviaciones significativas. Además, todos los cálculos
verificados fueron cotejados con la documentación correspondiente sin que se
determinaran inconsistencias.
Se verificaron los documentos correspondientes al registro de intereses a cargo y a
favor del ejercicio 2009 generados por los swaps de divisas y equity swaps sujetos a
revisión, y se comprobó que se registraron en las cuentas 6310 “Efecto neto del
periodo en resultados por IFD (pérdida)” y 5208 “Efecto neto del periodo en resultados
por IFD (utilidad)”, respectivamente. La entidad fiscalizada informó que los
instrumentos financieros derivados tienen cuentas exprofeso para este tipo de
operaciones y proporcionó la matriz contable núm. GCN-034-2007, que contiene la guía
para la aplicación del Boletín C-10.-Intrumentos Financieros Derivados y Operaciones
de cobertura, en donde se comprobó que la afectación contable de estas cuentas es
correcta.
Cabe mencionar que los swaps de intereses se reconocen dentro de la cuenta de
utilidad integral en el patrimonio, de conformidad con la “Guía para la aplicación del
boletín C-10 Instrumentos Financieros Derivados y Operaciones de cobertura”.
19

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
20
Por otra parte, el valor razonable, también conocido como “valor justo” o “fair value”,
es el precio que alcanza un instrumento financiero, en un determinado momento, en
una transacción libre y voluntaria entre partes interesadas, debidamente informadas e
independientes entre sí; se considera también como un indicativo o estimación del
precio al que una parte asumiría los derechos y las obligaciones de la otra y se calcula
para cada instrumento financiero derivado mediante modelos utilizados por el
mercado financiero internacional con insumos obtenidos de los sistemas de
información y proveedores de precios. En la entidad fiscalizada se utiliza el “Mark to
Market” (MTM), para reflejar el valor razonable o estimado que la entidad recibiría o
pagaría al realizar la transacción de un IFD en el mercado, sin incluir los costos de venta
o transferencia. Los precios publicados en un mercado activo son la mejor evidencia de
uso para determinar un “valor justo”.
Para determinar la valuación mensual de los instrumentos financieros derivados, la
Subgerencia de Operación de Derivados elabora al cierre de cada mes el reporte de
valor justo a partir de la información generada por los sistemas de riesgo, el cual
contiene los datos de contraparte, número de control interno del IFD, tasa de interés,
sociedad contabilizadora, tratamiento contable, moneda de registro, nocional
contratado, nocional vigente, MTM del mes anterior, MTM del mes de reporte, cambio
mensual en el MTM, fecha de pago y flujos del mes del reporte, así como las cuentas y
registros que deben realizarse, de conformidad con lo señalado en el “Procedimiento
Administrativo para el registro del cierre mensual de operaciones con instrumentos
financieros derivados” con clave 800-69360-PA-17 autorizado por la Dirección
Corporativa de Finanzas de PEMEX, vigente en 2009. El valor razonable de los IFD al 31
de diciembre de 2009 ascendió a 870,481.9 miles de pesos, monto que incluyó a los
swaps y los equity swaps operados en el ejercicio.
Se comprobó que el registro contable de la valuación mensual de los instrumentos
financieros derivados del ejercicio 2009 no se efectuó conforme a las cifras reflejadas
en los reportes de cierre mensual elaborados por la Subgerencia de Operación de
Derivados de PEMEX, ya que en algunos meses, dicho registro no coincidió con los
importes registrados en la contabilidad, además presentaron inconsistencias en su
elaboración y presentación, como errores en los números de control interno, en las
cifras reflejadas en las columnas denominadas “MTM mes de reporte” y “MTM mes
anterior”, así como en algunos cálculos aritméticos, lo que ocasiona que la información
que presentan carezca de confiabilidad y no cumpla con el objetivo de reflejar los
registros de valuación mensual de IFD.
Al respecto, la entidad fiscalizada aclaró que el reporte de valor justo es un auxiliar
contable, y aunque éste tuvo errores de presentación, el registro contable fue correcto,
de acuerdo con la entrada en productivo del proyecto ICONO-F, por lo que la Dirección
Corporativa de Finanzas instruyó a la Gerencia de Tesorería para garantizar que la
información contenida en el reporte de valor justo de portafolio, sea precisa, clara y
consistente a fin de que este reporte sea confiable y cumpla su objetivo de información
financiera.

Funciones de Desarrollo Económico
Durante el ejercicio 2009, se constató que el registro contable de la valuación mensual
de IFD fue correcta, la cual generó una variación total 2,408,452.6 miles de pesos,
integrados por 15,945,629.1 miles de pesos registrados en la cuenta 5208 “Efecto neto
del periodo en resultados por instrumentos financieros (utilidad)”, y -13,573,176.4
miles de pesos registrados en la cuenta 6310 “Efecto neto del periodo en resultados
por instrumentos financieros (pérdida)”.
6. Fluctuación Cambiaria
Durante el ejercicio 2009, la variación cambiaria registrada por PEMEX se integró por
32,465,083.2 y 29,972,047.3 miles de pesos de utilidad y pérdida cambiarias. A
continuación se muestra comparativo con el ejercicio 2008:
COMPARATIVO DE UTILIDAD Y PÉRDIDA CAMBIARIA, 2009 Y 2008
(Miles de pesos)
Concepto 2009 2008 Variaciones %
Utilidad cambiaria 32,465,083.2 90,215,833.2 -57,750,750.00 -177.9
Pérdida cambiaria 29,972,047.3 104,818,758.9 -74,846,711.60 -249.7
Variación cambiaria 2,493,035.9 -14,602,925.7 17,095,961.60 685.7
FUENTE: Integración de variación cambiaria de los ejercicio 2009 y 2008, proporcionada por la entidad.
El importe neto cambiario presentó una variación ya que de presentar una pérdida de
-14,602,925.7 miles de pesos en el ejercicio de 2008, pasó a una utilidad de 2,493,035.9
miles de pesos en 2009.
Al respecto, la entidad aclaró que la variación cambiaria se originó por la revaluación de
los saldos en moneda extranjera de las cuentas por cobrar y por pagar al tipo de
cambio del cierre mensual, así como por la diferencias en el tipo de cambio al liquidar
pasivos en moneda extranjera (cuentas por pagar), y en el cobro de adeudos en
moneda extranjera (cuentas por cobrar); asimismo, aclaró que el sistema SAP/R3
calcula las variaciones cambiarias de las partidas deudoras y acreedoras denominadas
en moneda extranjera, así como los saldos de las cuentas de mayor, se determinó que
el sistema calculó la cuantificación de la utilidad y la pérdida cambiarias, de
conformidad con la Guía para el tipo de cambio aplicable en el registro financiero de las
operaciones en divisas y el tipo de cambio para la valuación de las ventas de
exportación, emitida por la Dirección Corporativa de Finanzas en la que se establece
que PEMEX y sus organismos subsidiarios deben registrar las operaciones en divisas al
tipo de cambio diario determinado por el Banco de México, publicado en el Diario
Oficial de la Federación el día hábil bancario inmediato anterior a la fecha valor del
registro, para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pagaderas en
la República Mexicana.
Se aplicaron pruebas a la determinación de la fluctuación cambiaria sobre los saldos y
las partidas abiertas que contiene el SAP/R3 en las diferentes monedas extranjeras, y se
21

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
22
constató que el sistema calcula cada mes la utilidad o pérdida cambiaria mediante la
conversión a moneda nacional de los importes en moneda extranjera. Se verificó esta
conversión sobre los saldos en moneda extranjera de las cuentas 1214, 1235, 1404,
2101, 2142 y 2201; se comprobó que al cierre de cada mes los saldos en moneda
extranjera son valuados por el SAP R/3 al tipo de cambio de cierre mensual para
obtener su valor en moneda nacional. No se determinaron inconsistencias al respecto.
Además, se verificó el proceso de revaluación mensual que realiza el sistema SAP R/3
sobre las cuentas referidas, en el que se consignaron importes por 19,386,307.7 miles
de pesos de utilidad cambiaria y -18,960,480.7 miles de pesos de pérdida cambiaria, de
lo que resultó una utilidad cambiaria de 425,827.0 miles de pesos sin que se
determinaran desviaciones. El detalle de la prueba se muestra a continuación:
Núm.
cuenta
Cuentas por Cobrar
Concepto
FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, 2009
(Miles de pesos)
Utilidad
cambiaria
anual
Pérdida
cambiaria anual
Efecto neto
1214 Documentos por cobrar a organismos subsidiarios
(corto plazo) 5,749,522.4 -7,256,563.2 -1,507,040.8
1235 Instrumentos Financieros Derivados (deudor) 105,185.1 -135,331.3 -30,146.2
1404 Documentos por cobrar a organismos subsidiarios
(largo plazo) 53,572,855.4 -70,996,149.1 -17,423,293.7
Subtotal 59,427,562.9 -78,388,043.6 -18,960,480.7
Cuentas por pagar
2101 Documentos por pagar (corto plazo) 6,347,898.0 -4,563,340.5 1,784,557.5
2142 Instrumentos Financieros Derivados (acreedor) 832,211.8 -459,580.5 372,631.3
2201 Documentos por pagar (largo plazo) 71,120,734.2 -53,891,615.3 17,229,118.9
Subtotal 78,300,844.0 -58,914,536.4 19,386,307.7
Neto 137,728,406.9 -137,302,579.9 425,827.0
FUENTE: Revaluación mensual que realiza el sistema SAP R/3.
La fluctuación cambiaria se ajustó a las disposiciones establecidas en la Guía para el
tipo de cambio aplicable en el registro financiero de las operaciones en divisas y el tipo
de cambio para la valuación de las ventas de exportación, como parte del Sistema
Integral de Contabilidad Gubernamental.
7. Modificaciones al esquema PIDIREGAS
El 13 de noviembre de 2008 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el “Decreto
por el que se adicionan y reforman diversas disposiciones de la Ley Federal de
Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria”, mediante el cual se establecieron una
serie de modificaciones al esquema PIDIREGAS, entre las que destacan las siguientes:
1. Las entidades que lleven a cabo proyectos PIDIREGAS deberán establecer
mecanismos para atenuar el efecto sobre las finanzas públicas por los incrementos

Funciones de Desarrollo Económico
previstos en los pagos de amortizaciones e intereses en ejercicios fiscales
subsecuentes, correspondientes a financiamientos derivados de dichos proyectos.
2. PEMEX, a más tardar el 31 de enero de 2009, reconocerá para efectos contables y
presupuestarios como deuda pública directa todos los financiamientos asumidos
por terceros y por vehículos financieros garantizados por la entidad, para financiar
proyectos de infraestructura productiva de largo plazo a que se refieren los artículos
18, tercer párrafo, de la Ley General de Deuda Pública, y 32 de la Ley Federal de
Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, correspondientes a proyectos
autorizados con anterioridad a la entrada en vigor de este Decreto y que se
encuentren en etapa de operación o en proceso de construcción; en este último
caso, sólo en la parte correspondiente a la inversión efectivamente realizada.
3. PEMEX podrá optar por la subrogación, cesión de deudas u otro mecanismo
mediante el cual las obligaciones respectivas sean pagadas; asimismo, podrá
realizar las operaciones o utilizar los bienes que, en su caso, se requieran para el
financiamiento de dicho reconocimiento.
4. De manera excepcional se autoriza registrar en el ejercicio fiscal 2009 el pasivo
correspondiente por el reconocimiento de la deuda pública directa a que se refiere
este párrafo, así como realizar los ajustes correspondientes en el presupuesto de
PEMEX.
Hasta diciembre de 2008 el “Pemex Project Funding Master Trust” y el “Fideicomiso
Irrevocable de Administración F/163” fungieron como vehículos para financiar las
obligaciones de los PIDIREGAS en PEMEX. Los vehículos financieros funcionan como
puente entre los terceros y PEMEX, por lo que todos los resultados de su operación se
asignan al beneficiario final de las operaciones mediante un traspaso de sus resultados
a PEMEX, el cual tiene contratada la deuda cubierta y la asigna posteriormente a los
organismos subsidiarios, incluyendo los resultados correspondientes. De esta forma, la
entidad fiscalizada opera como un puente entre el vehículo financiero y dichos
organismos.
De igual forma, hasta diciembre de 2008 los pasivos relacionados con los PIDIREGAS se
registraban contablemente de acuerdo con la Norma Especifica de Información
Financiera Gubernamental del Sector Paraestatal 009 (NEIFGSP 009), aplicable a las
entidades paraestatales de la Administración Pública Federal, la cual disponía que sólo
debían ser reconocidos en los registros contables los pasivos con vencimientos
menores a dos años, e identificaba los requerimientos presupuestales y legales
específicos que regulaban a los proyectos. Con el Decreto, a partir del 1º de enero de
2009 las disposiciones de la NEIFGSP 009 quedaron sin efecto.
En cumplimiento de dicha disposición, el 1 de enero de 2009, PEMEX reconoció, como
deuda directa, un pasivo del Fideicomiso F/163 por 136,144,207.3 miles de pesos, y
otro pasivo del Master Trust por 809,849,923.4 miles de pesos.
23

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
24
Los intereses registrados con motivo del Decreto mencionado, generados por los
pasivos provenientes de los fideicomisos F/163 y Master Trust, corresponden a los
conceptos siguientes:
INTERESES A CARGO Y A FAVOR REGISTRADOS EN PEMEX CON MOTIVO
DEL DECRETO DEL 13 DE NOVIEMBRE DE 2008
(Miles de pesos)
Concepto
Intereses provenientes de los Fideicomisos F/163 y Master Trust
Transferencias a resultados correspondientes a las variaciones
A cargo A favor Efecto Neto
netas devengadas de los Instrumentos Financieros Derivados 6,480,479.0 6,480,479.0 0.0
Transferencia de fondos 2,431,212.0 0.0 -2,431,212.0
Reclasificaciones a cuentas de resultados de los swaps MT
Incremento en el efecto neto del periodo en resultados por
3,311,103.8 3,311,103.8 0.0
pérdida en instrumentos financieros derivados
5,820,599.9 0.0 -5,820,599.9
Varios 1,403,219.1 0.0 -1,403,219.1
Total 19,446,613.8 9,791,582.8 -9,655,031.0
FUENTE: Cédula de intereses devengados a cargo de los ejercicio 2009 y 2008, y reporte de SAP denominado
“Estado de Situación Financiera”.
8. Impacto de los intereses a cargo y a favor en la determinación del Impuesto a los
Rendimientos Petroleros del ejercicio 2009
El régimen fiscal del Grupo PEMEX está contenido en el artículo 7° de la Ley de Ingresos
de la Federación, en el que se mencionan sus obligaciones respecto del pago de
contribuciones y sus accesorios, así como de productos y aprovechamientos, excepto el
Impuesto sobre la Renta, de acuerdo con las disposiciones que los establecen y las
reglas que al efecto expida la SHCP.
En cuanto al IRP, en la citada ley se dispone que PEMEX y sus organismos subsidiarios, a
excepción de PEP, calcularán este impuesto aplicando al rendimiento neto del ejercicio
la tasa de 30.0%. El rendimiento neto se determinará restando de los ingresos del
ejercicio el total de las deducciones autorizadas que se efectúen en el mismo. En
ningún caso la pérdida neta de ejercicios anteriores se podrá disminuir del rendimiento
neto del ejercicio.
A cuenta del IRP se deberán realizar pagos diarios; además, el primer día hábil de cada
semana del ejercicio fiscal se deberá efectuar un pago. El impuesto se pagará mediante
declaración que se presentará ante la Tesorería de la Federación a más tardar el último
día hábil de marzo del ejercicio siguiente; asimismo, contra el impuesto que resulte se
acreditarán los anticipos diarios y semanales a que se refiere el párrafo anterior.
Para el cumplimiento de lo señalado se deben aplicar las disposiciones fiscales y las
reglas de carácter general expedidas por la SHCP en materia de ingresos, deducciones,
cumplimiento de obligaciones y facultades de las autoridades fiscales.
De acuerdo con el anexo de la declaración del IRP del ejercicio 2009, dicho impuesto
resultó a cargo para PEMEX por 1,866,940.4 miles de pesos, el cual se obtuvo de aplicar

Funciones de Desarrollo Económico
la tasa de 30.0% al rendimiento neto de 6,223,134.7 miles de pesos. El rendimiento
neto resultó de disminuir a los ingresos acumulables de 156,889,161.5 miles de pesos,
el monto de las deducciones autorizadas por 150,666,026.8 miles de pesos.
Los ingresos acumulables se integran por ocho conceptos, como se muestra a
continuación:
INGRESOS ACUMULABLES PARA EL IRP, 2009
(Miles de pesos)
Concepto
Ingresos Acumulables
Importe %
Ingresos netos 40,577,435.1 25.9
Intereses devengados a favor 37,212,293.5 23.7
Servicios financieros 45,346,600.5 28.9
Ingresos KOT 126,908.2 0.1
Utilidad cambiaria 32,465,083.2 20.7
Ajuste por inflación acumulable 718,656.0 0.5
Ingresos en venta de activo fijo 67,606.7 0.0
Otros ingresos 374,578.3 0.2
Total 156,889,161.5 100.0
FUENTE: Anexo de la declaración del IRP del ejercicio 2009.
Para fines de la determinación del IRP, se acumuló la totalidad de los ingresos de
PEMEX en efectivo, bienes, servicios, crédito y de cualquier otro tipo obtenidos en el
ejercicio, inclusive los provenientes de sus establecimientos en el extranjero, en forma
similar a lo previsto en el artículo 17, fracción I, de la Ley del Impuesto sobre la Renta.
En lo que respecta a los ingresos por intereses, se comprobó que PEMEX acumuló la
totalidad de los intereses devengados a favor en el ejercicio sin realizar ningún ajuste,
en cumplimiento del artículo 20, fracción X, párrafo primero, de la ley en comento.
Las deducciones autorizadas del ejercicio 2009 incluidas en el cálculo del IRP se
distribuyeron como sigue:
DEDUCCIONES AUTORIZADAS PARA EL IRP, 2009
(Miles de pesos)
Concepto Importe %
Deducciones Autorizadas
Deducción de inversiones act. 1,474,153.0 1.0
Sueldos, Mano de Obra 13,543,611.1 9.0
Intereses devengados a cargo 75,229,332.1 49.9
Pérdida cambiaria 29,972,047.3 19.9
Ajuste por inflación deducible 4,562,932.4 3.0
Otras deducciones fiscales 25,883,950.9 17.2
Total 150,666,026.8 100.0
FUENTE: Anexo de la declaración del IRP del ejercicio 2009.
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Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
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Se entiende por deducciones aquellas partidas que permite la Ley del Impuesto sobre la
Renta restar al ingreso acumulable para conformar la utilidad fiscal para IRP. El artículo
31, fracción I, de dicho ordenamiento menciona que las deducciones deberán ser
estrictamente indispensables para los fines de la actividad del contribuyente.
Los intereses devengados a cargo durante el ejercicio 2009 fueron deducidos sin ningún
ajuste, sin embargo, en el resultado núm. 2 de este informe, se observó que hubo notas
de crédito emitidas en exceso lo que generó que disminuyera la utilidad de la entidad y
por consiguiente el pago del IRP, situación que se observa en ese resultado, en donde
se formuló la acción correspondiente.
Los montos de intereses (a cargo y a favor) y de variación cambiaria (utilidad y pérdida)
presentados en el anexo de la declaración del IRP coincidieron con los reportados en el
Estado de Resultados del ejercicio 2009.
El marco normativo de PEMEX y sus organismos subsidiarios se integra por un conjunto
de leyes federales y sus respectivos reglamentos vigentes, así como de leyes estatales,
por las contribuciones que constitucionalmente las entidades del grupo están obligadas
a cumplir, para lo cual se considera a la entidad fiscalizada y a cada uno de sus
organismos subsidiarios como residentes fiscales en territorio nacional. Así, para
reforzar su marco normativo, PEMEX estableció los “Criterios para la administración del
régimen fiscal de Petróleos Mexicanos y sus Organismos Subsidiarios”.
9. Presentación del Impuesto a los Rendimientos Petroleros en la Cuenta Pública
Se revisó que el importe reportado en el Estado Analítico de Ingresos de la Cuenta
Pública de 2009 del Impuesto a los Rendimientos Petroleros por 2,368,779.0 miles de
pesos fuera el mismo que enteró PEMEX y sus organismos subsidiarios (con excepción
de Pemex Exploración y Producción), el cual se determinó como sigue:
IMPUESTO A LOS RENDIMIENTOS PETROLEROS, 2009
(Miles de pesos)
Mes Cédulas de asignación
Anticipo diario Anticipo semanal
Núm.
días
Núm.
semanas
Anticipos a cuenta del IRP determinados por la ASF
Anticipo diario Anticipo semanal
Enero 7,938.0 55,721.0 30 4 238,140.0 222,884.0
Febrero 7,938.0 55,721.0 28 4 222,264.0 222,884.0
Marzo 7,938.0 55,721.0 32 5 254,016.0 278,605.0
Abril 7,938.0 55,721.0 30 4 238,140.0 222,884.0
Mayo 7,938.0 55,721.0 31 4 246,078.0 222,884.0
Subtotales 1,198,638.0 1,170,141.0
Total Anticipos a cuenta del IRP (Diarios y semanales) 2,368,779.0
FUENTE: Declaración de pago provisional y del ejercicio 2009 de PGPB y PEMEX, y anexo de la declaración del IRP
por el periodo comprendido del 1 de enero al 31 de diciembre de 2009.

Funciones de Desarrollo Económico
El entero del IRP sólo fue realizado por Pemex Corporativo y Pemex Gas y Petroquímica
Básica, ya que los demás organismos subsidiarios reportaron déficit en 2009; estos
organismos declararon un total de 2,368,779. miles de pesos que coincidió con el
registrado en la Cuenta Pública de 2009.
Acciones
Solicitudes de Aclaración
09-1-18T4I-02-0424-03-001.- Para que Petróleos Mexicanos aclare y proporcione la
documentación justificativa y comprobatoria de 1,312,884.9 miles de pesos, por concepto
de Impuesto a los Rendimientos Petroleros no enterado, ya que se observó que como parte
del saldo de la cuenta 6302 "Costo por financiamiento cuenta corriente" la entidad presentó
4,376,282.9 miles de pesos de la reclasificación del saldo de la cuenta 5202 "Rendimiento
por financiamiento cuenta corriente", que fue generado por la emisión de notas de crédito
en exceso a la facturación, lo que afectó el resultado financiero, de tal manera que se
registraron menos utilidades por 4,376,282.9 miles de pesos. En caso de no lograr su
justificación o respaldo documental, la entidad fiscalizada o instancia competente
procederá, en el plazo establecido, a la recuperación del monto observado. [Resultado 2]
Recuperación de Recursos
Se determinaron recuperaciones por 1,312,884.9 miles de pesos, que se consideran como
recuperaciones probables.
Resumen de Observaciones y Acciones
Se determinó(aron) 1 observación(es) que generó(aron):
1 Solicitud(es) de Aclaración.
Dictamen: con salvedad
La auditoría se practicó sobre la información proporcionada por la entidad fiscalizada, de
cuya veracidad es responsable; fue planeada y desarrollada de acuerdo con el objetivo y
alcance establecidos; y se aplicaron los procedimientos de auditoría y las pruebas selectivas
que se estimaron necesarios. En consecuencia, existe una base razonable para sustentar el
presente dictamen, que se refiere sólo a las operaciones revisadas.
La Auditoría Superior de la Federación considera que, en términos generales y respecto de
la muestra auditada, Petróleos Mexicanos cumplió con las disposiciones normativas
aplicables a la determinación, registro contable y presentación en la Cuenta Pública de los
intereses a cargo y a favor, así como la variación cambiaria, excepto por los resultados que
se precisan en el apartado correspondiente de este informe y que se refieren
principalmente a que Petróleos Mexicanos emitió a Pemex Exploración y Producción, Pemex
Refinación y Pemex Petroquímica notas de crédito en exceso por 4,376,282.9 miles de
pesos, y registró esa cantidad como “Costo por financiamiento cuenta corriente”, lo que
afectó el resultado financiero, de tal manera que registró menos utilidades por esa cantidad
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Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2009
y por consiguiente no enteró 1,312,884.9 miles de pesos de Impuesto a los Rendimientos
Petroleros.
Apéndices
Procedimientos de Auditoría Aplicados
1. Analizar el impacto de los intereses y de la fluctuación cambiaria en la determinación
del IRP y en los Estados Financieros de PEMEX, correspondientes al ejercicio 2009.
2. Analizar en forma general la integración del rubro "Intereses a Cargo e Intereses a
Favor", presentados en el Resultado Integral de Financiamiento del ejercicio 2009, y
evaluar el impacto de sus variaciones respecto del ejercicio 2008.
3. Analizar las generalidades, conceptos básicos y normativa aplicable al proceso de
deuda documentada, así como su impacto en los Estados Financieros de PEMEX del
ejercicio 2009.
4. Verificar que los intereses a cargo generados por concepto de deuda documentada
durante el ejercicio 2009 fueron determinados correctamente.
5. Verificar que los intereses a cargo generados por concepto de deuda documentada del
ejercicio 2009 fueron registrados en la contabilidad.
6. Analizar las generalidades, conceptos básicos y normativa aplicable al proceso de
inversiones en valores, así como su impacto en los Estados Financieros de PEMEX del
ejercicio 2009.
7. Verificar que los intereses a favor generados por concepto de inversiones en valores
durante el ejercicio 2009 fueron determinados correctamente.
8. Verificar que los intereses a favor generados por concepto de inversiones en valores del
ejercicio 2009 fueron registrados en la contabilidad.
9. Analizar las generalidades, conceptos básicos y normativa aplicable al proceso
relacionado con los instrumentos financieros derivados, así como su impacto en los
Estados Financieros de PEMEX del ejercicio 2009.
10. Verificar que los intereses a cargo y a favor generados por los instrumentos financieros
derivados durante el ejercicio 2009 fueron determinados correctamente.
11. Verificar que los intereses a cargo y a favor generados por los instrumentos financieros
derivados del ejercicio 2009 fueron registrados en la contabilidad.
12. Verificar que la utilidad cambiaria fue determinada en forma razonable y consistente, y
que se registró en la contabilidad.
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Funciones de Desarrollo Económico
13. Verificar que con motivo de los cambios al esquema PIDIREGAS, las cifras de deuda
fueron registradas correctamente en la contabilidad de PEMEX.
14. Analizar si los intereses a cargo y a favor y la fluctuación cambiaria del ejercicio 2009 se
ajustaron a las disposiciones legales aplicables para su inclusión en el cálculo del IRP del
ejercicio 2009.
15. Verificar la presentación del IRP en la Cuenta Pública, el cual incluyó para su
determinación, entre otros elementos, los intereses devengados a cargo y a favor, así
como la utilidad y pérdida cambiaria.
Áreas Revisadas
La Gerencia de Tesorería; las subgerencias de Tesorería Institucional, de Evaluación y
Control de Financiamientos, y de Operación de Derivados; la Gerencia de Contabilidad y
Subgerencia de Contabilidad del Corporativo, todas adscritas a la Dirección Corporativa de
Finanzas de Petróleos Mexicanos (PEMEX).
Disposiciones Jurídicas y Normativas Incumplidas
Durante el desarrollo de la auditoría practicada, se determinaron incumplimientos en las
leyes, reglamentos y disposiciones normativas que a continuación se mencionan:
1. Ley de Ingresos de la Federación: Art. 7, fracción V
Postulados Básicos de Contabilidad Gubernamental: Importancia Relativa.
Fundamento Jurídico de la ASF para Promover Acciones
Las facultades de la Auditoría Superior de la Federación para promover las acciones que
derivaron de la auditoría practicada, encuentran su sustento jurídico en las disposiciones
siguientes:
Artículo 79, fracción II, párrafos tercero y quinto; fracción IV, párrafo primero; y párrafo
penúltimo, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.
Artículos 6, 12, fracción IV; 13, fracciones I y II; 15, fracciones XIV, XV y XVI; 32, 39, 49,
fracciones I, II, III y IV; 55, 56 y 88, fracciones VIII y XII, de la Ley de Fiscalización y Rendición
de Cuentas de la Federación.
Comentarios de la Entidad Fiscalizada
Es importante señalar que la documentación proporcionada por la(s) entidad(es)
fiscalizada(s) para aclarar y/o justificar los resultados y las observaciones presentadas en las
reuniones fue analizada con el fin de determinar la procedencia de eliminar, rectificar o
ratificar los resultados y las observaciones preliminares determinadas por la Auditoría
Superior de la Federación y que les dio a conocer esta entidad fiscalizadora para efectos de
la elaboración definitiva del Informe del Resultado.
Véase anexo núm. 2009_0424_DGAFFA
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