Microfinanzas y desarrollo: situación actual, debates y perspectivas ...

zación del sector financiero, que terminan afectando
al sector real y a la población más vulnerable de
forma catastrófica y endémica, confirman la necesidad
de hacer un análisis más profundo para obtener
conclusiones sobre la importancia del desarrollo del
sistema financiero, su orientación, y su relación
con objetivos de crecimiento económico, pobreza o
desigualdad.
Un problema de base, en este sentido, es la propia
dificultad existente para definir y dimensionar la
noción de desarrollo del sistema financiero, aspecto
sobre el que no hay consenso. Sin embargo, parece
lógico que cualquier aproximación a este punto contemple
y analice la capacidad de este sistema para
cumplir sus funciones y dar servicio a toda la población.
Estas funciones se pueden resumir en:
• Movilizar ahorros.
• Facilitar medios de pago.
• Proporcionar información para la mejor asignación
de inversiones y para darles seguimiento.
• Ayudar a controlar y diversificar el riesgo.
En realidad, los indicadores que habitualmente se
utilizan para estudiar el desarrollo del sector financiero
(Crédito respecto al PIB, Masa Monetaria respecto
al PIB, indicadores de facturación del mercado
bursátil y otros) no miden adecuadamente el cumplimiento
de esas funciones. Por otro lado, y desde una
perspectiva de desarrollo, se trata de medidas agregadas
y poco oportunas para estudiar asimetrías y
desigualdades. Desde esta perspectiva, el tratamiento
del sistema financiero no debería centrarse
tanto en los fondos canalizados o intermediados en
términos absolutos, sino más bien en dar prioridad al
estudio de su capacidad para realizar sus funciones y
atender tanto a las necesidades derivadas del proceso
económico nacional, como a las de los distintos
agentes y población a nivel micro. Desde la preocupación
por los derechos sociales o la equidad, sería
más oportuno medir aspectos como la utilización del
sistema financiero (porcentaje de personas que pueden
acceder a estos servicios), y dar seguimiento a las
variables de accesibilidad y de barreras en relación al
sistema financiero. Aunque se ha comenzado a trabajar
en este sentido, donde los programas de microfi-
¿QUÉ SABEMOS DE SU IMPACTO, Y QUÉ NUEVAS PERSPECTIVAS TIENEN LOS PROGRAMAS DE MICROFINANZAS?
nanzas tienen una importancia clave, la falta de datos
hace difícil todavía saber qué efectos están teniendo
estos programas a nivel del sistema financiero y sus
funciones, y menos aún el impacto que a través de
este cambio en el sistema financiero se logra en objetivos
más amplios de desarrollo.
En definitiva, es necesario desarrollar indicadores
que midan el desarrollo del sistema financiero desde
una perspectiva incluyente, partiendo de los diferentes
contextos, y estudiar los efectos que los programas
microfinancieros, que tienen ya una dimensión
importante, pueden inducir también en términos
macroeconómicos, a través de los cambios que están
produciendo en los sistemas financieros locales.
Puede que, tal como defienden el Banco Mundial o
CGAP, el desarrollo del sistema financiero y la atención
a capas desatendidas que no se encuentran entre
las más pobres beneficie también a los más pobres de
forma indirecta, pero no hay evidencia concluyente
que lo demuestre. Partiendo de la necesidad de un
sistema financiero estable y accesible para mejorar las
posibilidades de ingreso de las personas excluidas, el
reto es definir los sistemas financieros apropiados
que contribuyan de forma positiva a los objetivos de
desarrollo.
MICROFINANZAS Y DESARROLLO: SITUACIÓN ACTUAL, DEBATES Y PERSPECTIVAS 39