Requerimiento MÃnimo de Capital. Replanteamientos para ... - CNSF

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ÍNDICE Página I. RESEÑA............................................................................................. 2 II. INTRODUCCIÓN.................................................................................. 5 A. La razón de Ser............................................................................ 5 B. Premisas..................................................................................... 7 III. MARCO CONCEPTUAL.......................................................................... 9 A. Principios.................................................................................... 9 B. Reservas y Capital....................................................................... 10 IV. MARCO METODOLÓGICO...................................................................... 13 A. Primera Parte: Pérdidas Esperadas.................................................. 13 1. Frecuencia Esperada de Reclamaciones Pagadas (FERP)... 13 1.1. Delimitación del Tema............................................. 13 1.2. Herramientas de Medición de la FERP..................... 14 1.3. Concepto Metodológico de la FERP.......................... 16 2. Exposición al Momento del Incumplimiento............................ 19 2.1. Delimitación del 19 Tema............................................... 2.2. Concepto Metodológico de la Exposición.................. 20 3. Severidad de la Pérdida........................................................ 21 3.1. Delimitación del Tema............................................ 21 3.2. Concepto Metodológico de la Severidad................... 21 4. Cálculo de Pérdidas Esperadas por Reclamaciones Pagadas............................................................................. . 4.1. Delimitación del Tema............................................ 23 4.2. Concepto Metodológico de las Pérdidas Esperadas............................................................ 24 B. Segunda Parte: Pérdidas No Esperadas........................................... 25 2. Pérdidas No 25 Esperadas........................................................... 2.1. Delimitación del Tema............................................. 25 2.2. Concepto Metodológico de las Pérdidas No Esperadas............................................................ 25 C: Tercera Parte: Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones (RMCBO)...................................................................... 30 V. CONCLUSIONES..................................................................................... 31 VI. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS............................................................ 32 23 GLOSARIO DE TÉRMINOS............................................................................. 34 1
I. RESEÑA El presente trabajo de investigación desarrolla un modelo para el cálculo de requerimiento mínimo de capital asociado al riesgo que asume cada institución, fundamentado en lineamientos de regulación prudencial implantados y probados en otros sectores, principalmente en la banca. Particularmente, considero relevante sustentar el cálculo de capital en las prácticas de administración de riesgos, ya que un entendimiento cabal del “riesgo” permite a los administradores financieros estar en condiciones de planear adecuadamente la forma de anticiparse a posibles resultados adversos y sus consecuencias, y, de este modo, estar mejor preparados para enfrentar la incertidumbre futura sobre las variables que puedan afectar sus resultados. La existencia de riesgo está íntimamente relacionada con la necesidad de capital. En cualquier tipo de negocio, y no sólo en fianzas, la existencia de incertidumbre es lo que hace que se requiera la existencia de inversores dispuestos a absorber posibles pérdidas, a cambio de las expectativas de beneficios. La gestión de riesgos ayuda a compaginar dos visiones esenciales para fijar el nivel necesario de capital, que es la visión de los reguladores (requerimientos regulatorios de capital) y la visión de mercado (ratios de capital de los competidores, etc.). A mi parecer, el sector afianzador está evolucionando en la manera que gestiona los riesgos. En un pasado no muy lejano el sector se caracterizaba por tener un exceso de confianza y por consiguiente una acelerada expansión del riesgo a través del otorgamiento desordenado de fianzas. En este escenario, viene la devaluación del peso de diciembre de 1994, aparecieron incrementos en la inflación y en las tasas de interés, vino la caída de la actividad económica y de los salarios reales. Todos estos factores provocaron una crisis que vino a poner en evidencia los peligros a los que estaban expuestos y que, en muchos de los casos, las mismas instituciones ignoraban. No tardaron en aparecer las instituciones con pérdidas inesperadas, insuficiencia de capital, sujetas a fuerte presión y vigilancia por la autoridad y perdiendo cuota en los mercados deseables. Lo ocurrido en todos esos años, trajo como consecuencia programas de apoyo para apuntalar lo que en ese momento eran endebles niveles de capitalización (principalmente dirigidos a la banca; pero con un impacto sobre el sistema financiero en su totalidad). Desde 1994 y hasta la fecha se han emitido reglas para los requerimientos de capitalización, estableciendo un régimen prudencial en materia de control de riesgos bajo esquemas y recomendaciones probadas internacionalmente. Actualmente se vive un cambio en la industria buscando que las organizaciones cuenten con una visión clara del riesgo, documentando procesos, mejorando los procesos de suscripción y recuperación para elevar su nivel de reservas y requerimientos de capital. 2
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