dictamen - Comision Nacional de Defensa de la Competencia

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de que representen cantidad demandada y precio, manteniendo la curva de demanda
constante. Para poder lograr identificar la demanda, es importante que las
observaciones de precio y cantidad de mercado sean provocadas únicamente por
movimientos en la curva de oferta, y no por movimientos de la curva de demanda.
Dado que las observaciones de cantidad y precio son generadas en forma conjunta
por la interacción de movimientos en la curva de demanda y en la curva de oferta, se
dice que su determinación es endógena. La presencia de endogeneidad en una
estimación por mínimos cuadrados implica que el error de estimación esté
correlacionado con las variables explicativas (precios) generando estimaciones
inconsistentes del modelo. Para corregir el problema, el método más utilizado es el de
“variables instrumentales” que consiste en utilizar un “instrumento” que pueda generar
movimientos en la curva de oferta sin generar movimientos en la curva de demanda.
Generalmente, el instrumento adecuado para poder identificar a la demanda es el
precio de los insumos o el salario de la industria involucrada, dado que esta genera
movimientos en la oferta sin trasladar a la demanda 6 .
• Sobre las elasticidades de demanda a nivel “minorista” y a nivel “mayorista”: Se
discuten dos temas que deben ser considerados a la hora de utilizar estimaciones de
demanda en el análisis de fusiones: 1) las elasticidades de demanda (cruzadas y
propias) que enfrentan los comerciantes minoristas (aguas abajo) no son
generalmente las mismas que las que deben enfrentar los productores o distribuidores
mayoristas (aguas arriba); 2) la competencia entre empresas aguas arriba
generalmente se da a través de contratos más complejos que la competencia entre
empresas aguas abajo. Los precios que los productores cobran a los “retailers” suelen
ser más complejos que un precio unitario mayorista. Generalmente incluyen diferentes
tipos de tarifas fijas, descuentos por cantidad, compromisos de compra mínimos o
máximos, etc.
138. Respecto del estudio de usos y actitudes sobre el mercado brasileño de bebidas realizado
en el año 2001, la conclusión que extraen las presentantes es que se observaría que a lo largo
6 Por otro lado, existen argumentos suficientes para invalidar la inferencia estadística basada en
este modelo, debido a un problema de correlación. El estadístico Durbin-Watson presentado en la
estimación alerta sobre la presencia de autocorrelación de primer orden positiva en los residuos de
la estimación. Esto implicaría que los residuos de estimación pasados nos pueden dar información
sobre el comportamiento de la variable explicada en el presente. La consecuencia más grave de
este hecho es que toda la inferencia estadística (t-estadísticos y tests de hipótesis) basados en la
estimación es completamente inválida. Sin embargo, este problema podría ser fácilmente corregido
utilizando modelos que incorporen autocorrelación en el término de error (eg. ARMA).