Download - Universidad Militar Nueva Granada

3.4 Análisis Financiero
Este análisis determina la rentabilidad financiera que presenta actualmente la granja observando el impacto que
tienen los costos e ingresos medidos en términos del valor presente neto. El resultado del análisis financiero le
permitirá al dueño de la granja tomar decisiones en cuanto al control de sus costos y gastos y buscar diferentes
alternativas que le ayuden a minimizarlos; actualmente se está utilizando el 100% de la capacidad instalada y no se
piensa construir para realizar ampliaciones, por lo tanto la oportunidad de mejora a nivel financiero se puede efectuar
desde los costos.
En la Tabla 2 se muestra la situación financiera con precios a hoy y proyección a 5 años si continúa con el mismo
funcionamiento.
Tabla 2 estado de pérdidas y ganancias
P&G Año 1 Partic Año 2 Partic Año 3 Partic Año 4 Partic Año 5 Partic
Ingresos 899,693,325 100.00% 926,684,125 100.00% 963,751,490 100.00% 1,002,301,549 100.00% 1,042,393,611 100.00%
Costos 849,232,013 94.39% 874,648,973 94.38% 909,554,932 94.38% 945,857,130 94.37% 983,611,415 94.36%
Utilidad bruta 50,461,312 52,035,151 54,196,557 56,444,420 58,782,196
Depreciación 2,000,000 0.22% 2,000,000 0.22% 2,000,000 0.21% 2,000,000 0.20% 2,000,000 0.19%
Gastos 9,600,000 1.07% 10,382,400 1.12% 11,337,581 1.18% 12,380,638 1.24% 13,519,657 1.30%
Utilidad
operacional 38,861,312 4.32% 39,652,751 4.28% 40,858,977 4.24% 42,063,781 4.20% 43,262,540 4.15%
Fuente: Autor: Moreno Prada, Alexander – Onofre Rivera, Lucy Bibiana. 2011
Dentro de los costos se encuentra principalmente la compra de los lechones, alimentación, mano de obra directa y
otros costos adicionales como medicamentos y vacunas, el porcentaje de participación de los costos son mayores en
el primer año y tiene una leve disminución a lo largo de la proyección de los 5 años.
En cuanto a los gastos se tiene en cuenta todo lo concerniente a servicios públicos, papelería, asesorías, los servicios
del contador, gastos de viaje entre otros, los gastos tienen un pequeño incremento que va aumentando por la
inflación. Aunque existe utilidad operacional se observa que la participación de los costos es alta, en promedio
94.38% en lo corrido de los 5 años y es aquí donde se puede buscar minimizar costos para maximizar otras fuentes
de generación de ingresos.
El movimiento del flujo de caja actual de la granja se muestra en la Tabla 3.
Tabla 3 Flujo de caja del proyecto.
Flujo de caja libre Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Utilidad operacional 38,861,312 39,652,751 40,858,977 42,063,781 43,262,540
Impuesto op 12,824,233 13,085,408 13,483,462 13,881,048 14,276,638
Utilidad operacional*(1-Tx) 26,037,079 26,567,343 27,375,514 28,182,734 28,985,901
Depreciaciones 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Amortizaciones 0 0 0 0 0
Variación CT -12,824,233 -261,175 -398,054 -397,586 -395,590
Inversión 120,000,000
Recuperación 102,423,362
Flujo de caja libre
-
120,000,000 40,861,312 28,828,518 29,773,569 30,580,319 133,804,854
Costo de oportunidad 15.00%
VPN 40,915,739
Rentabilidad (TIRM) 21.95%
Fuente: Autor: Moreno Prada, Alexander – Onofre Rivera, Lucy Bibiana. 2011
El costo de oportunidad es del 15% y corresponde a la tasa mínima sobre la cual el propietario de la granja espera el
retorno de la inversión, durante el primer año se observa la mayor inversión sin embargo el funcionamiento de la
granja y la venta de los cerdos hace que los ingresos generen utilidades cubriendo los costos generados; el VPN de la