ESTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOSlibres de cambio. No obstante, la mayoría de las transaccionesen moneda extranjera todavía requieren elcumplimiento de ciertos requisitos legales.Las operaciones y los saldos en moneda extranjerase convierten a la tasa de cambio representativa delmercado certificada por el Banco de la República, lacual fue utilizada para la preparación de los estadosfinancieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Latasa de cambio representativa del mercado al 31de diciembre de 2014 en pesos colombianos fue de$2.392,46 (2013 - $1.926,83) por US$1.La Compañía y sus subordinadas tenían la siguienteposición neta en moneda extranjera, principalmenteen dólares, contabilizados al 31 de diciembre por suequivalente en millones de pesos:2014 2013DólaresMillonesde pesosDólaresMillonesde pesosActivos corrientes 1,149,802,406 2.750.856 677,743,720 1.305.897Activos no corrientes 3,393,053,996 8.117.746 2,257,333,920 4.349.4994,542,856,402 10.868.602 2,935,077,640 5.655.396Pasivos corrientes (1,569,794,333) (3.755.670) (1,130,084,280) (2.177.480)Pasivos no corrientes (1,665,404,749) (3.984.414) (917,956,683) (1.768.747)(3,235,199,082) (7.740.084) (2,048,040,963) (3.946.227)Posición neta activa 1,307,657,320 3.128.518 887,036,677 1.709.169Para mitigar el riesgo en operaciones en moneda extranjera, la Compañía realiza operaciones de cobertura queson detalladas en la notas 6 y 14.NOTA 5Inversiones negociablesLas inversiones negociables al 31 diciembre comprendían lo siguiente:Tasa promedioanual en 2014Tasa promedioanual en 20132014 2013Certificados de depósito a término (1) 4,8% 5,2% 191.418 424.797Fideicomisos en moneda nacional (2) 4,5% 7,0% 129.700 184.734Derechos en fondos de inversión y otros (3) 4,7% 4,9% 17.353 290.198Otras (4) 3,6% 2.654 30.729341.125 930.458Menos provisión - (30)341.125 930.428(1) Corresponde principalmente a certificados de depósitos en dólares en Bancolombia Puerto Rico por $4.875 (US$2,037,653) (2013 - $19.466– US$10,102,603) y a certificados de depósitos en pesos en Banco Popular por $36.045, BTG Pactual por $28.721, Banco de Occidente por$26.304, Leasing Bancolombia por $35.076 (2013 - $5.000), Grupo Aval por $13.787, Banco Davivienda por $12.692 y Bancolombia S.A.por $6.696 (2013 - $17.661). En 2013, Bancolombia Panamá por $79.922 (US$35,080,208), Argos Honduras S.A. de C.V. por $136.022(US$70,594,000) y Banco Caja Social por $38.370. El portafolio de los certificados a término fijo que se vencieron en el transcurso de 2014, nofueron renovados.17 Grupo Argos \ Reporte Integrado \ 2014
REPORTEINTEGRADO2014(2) Corresponde principalmente a los fideicomisos que posee CelsiaS.A. E.S.P. por $101.496 (2013 - $166.513) y fideicomisosde Cementos Argos S.A. por $25.384 (2013 - $4.394).(3) Corresponde principalmente a fondo de inversión administradoen el exterior por $15.600, US$6,520,206 (2013 - $24.034,US$12,473,332). Su disminución obedece a la liquidación deportafolio relacionado con inversiones en carteras colectivas yfondos de inversión administrados en 2013 por Valores Bancolombia,BTG Pactual S.A., Fonval, Fiduciaria Alianza y SerfincoS.A. La tasa promedio de rentabilidad correspondiente a losfondos del exterior fue de 4,65% E.A. (2013 – 8,55% E.A.).Para 2014 y 2013 estas inversiones no tienen restriccionesque limiten su uso, excepto los derechos fiduciariosque mantiene Zona Franca Celsia S.A. E.S.P.,en calidad de fideicomitente, en el Fideicomiso Termoflores,por $91.227 (2013 - $146.930), fideicomisode administración, recaudo y fuente de pago quees administrado por HSBC Fiduciaria S.A. El uso deestos recursos está condicionado al cumplimiento delas obligaciones y garantías del contrato de créditosuscrito por Zona Franca Celsia S.A. E.S.P. con la BancaMultilateral.(4) Su disminución obedece principalmente a la cancelación de portafoliospara atender estrategia de inversiones internacionales.NOTA 6Deudores2014 2013Clientes nacionales (1) 1.209.323 838.935Clientes del exterior US$6,773,081(2013 ‐ US$5,472,003)16.204 10.544Cuentas por cobrar a vinculadas (vernota 29)20.084 20.939Anticipos a contratistas y otros (2) 233.733 163.421Promesas de compraventa 2.118 1.725Deudores varios (3) 136.488 33.367Cuentas por cobrar a trabajadores 53.267 44.996Ingresos por cobrar (4) 59.358 68.098Anticipo de impuestos (5) 189.844 158.687Depósitos 9.773 19.930Otros 26.833 24.761Cuentas corrientes comerciales 5.087 3361.962.112 1.385.739Menos - provisión para deudores de(100.582) (91.888)dudoso recaudoSubtotal 1.861.530 1.293.851Menos - porción a largo plazo (89.024) (10.518)1.772.506 1.283.333(1) El saldo corresponde principalmente a la cartera por las ventasa crédito de clientes de Cementos Argos S.A. por $318.995(2013 - $294.210), Argos Ready Mix (South Central) Corp. por$133.493 (2013 - $80.171), Argos Cement LLC. por $94.443(2013 - $61.615), Argos Ready Mix LLC. $140.006 (2013 -$51.043), Argos Ready Mix (Carolinas) Corp. por $64.726 (2013- $41.013), Argos Panamá S.A. por $34.176 (2013 - $27.586),Argos Honduras S.A. de C.V. $15.199 (2013 - $11.782) y CimentsGuyanais S.A.S. por $11.848. Del negocio de energía por$331.712 (2013 - $230.304) por la venta de servicios de generacióny comercialización de energía eléctrica; incluye subsidiosotorgados a los clientes por servicios de energía por $4.692.Adicionalmente, incluye cuentas por cobrar a clientes que celebraronacuerdos de reestructuración económica, conforme a loestablecido en la Ley 550 de 1999 por $2.309 (2013 - $2.314)y a compañías bajo intervención de la Superintendencia de ServiciosPúblicos por $6.022 (2013 - $6.087). Del negocio inmobiliario,incluye Patrimonio Autónomo Fiduciaria Bancolombia S.A.por $11.294 por la venta de los lotes D1 y D2 de Palmas del Ríoy al reintegro del predial del lote A1 de Palmas del Río.(2) El saldo está compuesto principalmente por anticipos y avancesentregados en el negocio de energía por $82.032 (2013- $91.923), en el negocio cementero por $36.104 (2013- $34.215) y en el negocio inmobiliario por $108.807 (2013 -$48.333) a los siguientes proveedores y contratistas:2014 2013Bravo Petroleum Logistic Colombia (a) 42.343 32.300Producción de Energía S.A.S. (b) 23.003 21.215Inversiones y Locales del Sur S.A.S. (c) 69.084 -Aventura Inmobiliaria S.A.S. (c) 24.129 -Coninsa Ramón H. S.A. (c) 6.500 -Arquitectura y Concreto – Proyecto TATA (c) 3.375 -www.grupoargos.com18