Estimation d'une mesure de risque dans le cas de pertes ... - Mistis
Estimation d'une mesure de risque dans le cas de pertes ... - Mistis
Estimation d'une mesure de risque dans le cas de pertes ... - Mistis
- No tags were found...
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Outline Cadre d’étu<strong>de</strong> But du travail Illustration sur simulations Application à un jeu <strong>de</strong> données réel<strong>le</strong>s Conclusions et perspectivesMesure <strong>de</strong> <strong>risque</strong> cohérentePour répondre à la nécessité <strong>de</strong> principes théoriques et pratiques, Artzner et al.(1999) ont introduit la notion <strong>de</strong> <strong>mesure</strong> <strong>de</strong> <strong>risque</strong> cohérente.DefinitionUne <strong>mesure</strong> <strong>de</strong> <strong>risque</strong> R est dite cohérente si, pour <strong>de</strong>ux v.a X et Y , el<strong>le</strong>satisfait <strong>le</strong>s propriétés suivantes :Monotonie : si P(X ≤ Y ) = 1, alors R(X ) ≤ R(Y ),Homogénéité positive : R(aX ) = aR(X ), pour tout a > 0,Invariance par translation : R(X + b) = R(X ) + b, pour tout b > 0,Sous-additivité : R(X + Y ) ≤ R(X ) + R(Y ).La Var n’est pas une <strong>mesure</strong> <strong>de</strong> <strong>risque</strong> cohérente (sous-additivité nonnécessairement vérifiée).La CTE est une <strong>mesure</strong> <strong>de</strong> <strong>risque</strong> cohérente.11 / 29