Estimation d'une mesure de risque dans le cas de pertes ... - Mistis

More documents

Recommendations

Info

Outline Cadre d’étude But du travail Illustration sur simulations Application à un jeu de données réelles Conclusions et perspectivesMesure de risque cohérentePour répondre à la nécessité de principes théoriques et pratiques, Artzner et al.(1999) ont introduit la notion de mesure de risque cohérente.DefinitionUne mesure de risque R est dite cohérente si, pour deux v.a X et Y , ellesatisfait les propriétés suivantes :Monotonie : si P(X ≤ Y ) = 1, alors R(X ) ≤ R(Y ),Homogénéité positive : R(aX ) = aR(X ), pour tout a > 0,Invariance par translation : R(X + b) = R(X ) + b, pour tout b > 0,Sous-additivité : R(X + Y ) ≤ R(X ) + R(Y ).La Var n’est pas une mesure de risque cohérente (sous-additivité nonnécessairement vérifiée).La CTE est une mesure de risque cohérente.11 / 29
Outline Cadre d’étude But du travail Illustration sur simulations Application à un jeu de données réelles Conclusions et perspectivesNouveautés de ce travailContributionsL’apport nouveau de ce travail consiste en l’ajout de deux difficultéssupplémentaires dans le cadre de l’estimation de la CTE des pertes pour deslois à queues lourdes1 On ajoute la présence d’une covariable X ∈ R p .2 On s’intéresse à l’estimation de la CTE des pertes extrêmes pour des lois àqueues lourdes.=⇒ Pour cela on remplace α par une suite α n → 0 quand la taille del’échantillon n → ∞.L’estimation de la VaR des pertes extrêmes en présence d’une covariable pourdes lois à queues lourdes a déjà été faite par Daouia et al. (2010).12 / 29
Page 1 and 2: Estimation d’une mesure de risque
Page 3: Outline Cadre d’étude But du tra
Page 6 and 7: Outline Cadre d’étude But du tra

Estimation d'une mesure de risque dans le cas de pertes ... - Mistis

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?