C. Analisis Kuantitatif Atas Rencana TransaksiI. Penilaian Kinerja Historis PerseroanBerikut adalah ikhtisar data keuangan penting Perseroan dan anak perusahaanberdasarkan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2010, 2011, 2012, dan 2013, yang telah diaudit oleh KAPPSS masing-masing dengan pendapat wajar tanpa pengecualian. Ikhtisar datakeuangan penting Perseroan dan anak perusahaan adalah sebagai berikut:a. Laporan Laba Rugi KomprehensifPada tahun 2013 Perseroan mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp 5.721.758juta atau meningkat 38,32% dibandingkan tahun 2012. Pada tahun 2012 penjualanbersih juga meningkat 29,47% dari tahun 2011 mencapai sebesar Rp 4.601.810juta. Sedangkan pada tahun 2011 penjualan bersih tercatat Rp 3.750.861 juta ataumeningkat 18,90% dibandingkan tahun 2010. Sehingga selama periode 2011-2013penjualan bersih Perseroan mengalami rata-rata peningkatan 28,90% per tahun.Seiring dengan perkembangan penjualannya, pada tahun 2013 laba dari operasitercatat sebesar Rp 667.895 juta atau meningkat 34,70% dibandingkan tahun 2012.Pada tahun 2012 laba dari operasi juga meningkat 31,09% dari tahun 2011mencapai sebesar Rp 495.828 juta. Sementara pada tahun 2011 laba dari operasijuga meningkat 39,37% dari tahun 2010 mencapai sebesar Rp 378.248 juta.Sehingga selama periode 2011-2013 laba dari operasi Perseroan mengalamipertumbuhan rata-rata 35,05% per tahun dengan marjin laba operasi rata-rata15,19%.Sama halnya dengan pergerakan penjualan, pada tahun 2013 laba komprehensiftahun berjalan tercatat sebesar Rp 309.602 juta atau meningkat 35,02%dibandingkan tahun 2012. Pada tahun 2012 laba komprehensif tahun berjalan jugameningkat 42,03% dari tahun 2011 mencapai sebesar Rp 229.309 juta. Sementarapada tahun 2011 laba komprehensif tahun berjalan juga kembali meningkat 13,56%dari tahun 2010 mencapai sebesar Rp 161.451 juta. Sehingga selama periode 2011-2013 laba komprehensif tahun berjalan Perseroan mengalami pertumbuhan ratarata30,20% per tahun dengan marjin laba komprehensif rata-rata 7,09%.Halaman 28/46
Tabel 13: Laporan Laba Rugi Komprehensif PerseroanKeterangan2010 2011 2012 2013(Jan-Des) (Jan-Des) (Jan-Des) (Jan-Des)Penjualan 3,230,727,744,477 3,750,861,692,325 4,601,810,148,523 5,721,758,543,615Penjualan yang disalinghapuskan dengan pembelian (1,016,542,082,150) (1,118,229,446,389) (1,193,276,347,802) (1,007,182,253,432)PENJUALAN NETO 2,214,185,662,327 2,632,632,245,936 3,408,533,800,721 4,714,576,290,183Beban pokok penjualan 2,848,268,328,705 3,255,096,980,737 3,916,722,597,870 4,703,346,675,911Pembelian yang disalinghapuskan dengan penjualan (1,016,542,082,150) (1,118,229,446,389) (1,193,276,347,802) (1,007,182,253,432)BEBAN POKOK PENJUALAN NETO 1,831,726,246,555 2,136,867,534,348 2,723,446,250,068 3,696,164,422,479LABA BRUTO 382,459,415,772 495,764,711,588 685,087,550,653 1,018,411,867,704Beban penjualan (61,413,089,723) (68,627,939,480) (71,525,716,117) (101,564,994,059)Beban umum & administrasi (47,613,775,236) (63,711,831,952) (100,577,690,188) (154,012,626,031)Laba/(rugi) selisih kurs - neto (383,467,386) 11,717,165,930 (19,436,215,953) (121,697,202,299)Pendapatan deviden 79,654,295 32,606,000 41,519,000 25,519,908Pendapatan operasi lainnya 2,888,386,025 4,115,121,265 7,962,747,032 28,033,601,555Beban operasi lainnya (4,619,612,317) (1,041,243,484) (5,724,086,851) (1,300,504,481)LABA DARI OPERASI 271,397,511,430 378,248,589,867 495,828,107,576 667,895,662,297Beban keuangan (80,697,202,988) (163,308,327,057) (184,043,708,332) (221,003,716,654)Pendapatan keuangan 239,331,234 14,185,916,080 11,713,230,280 15,932,853,444LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 190,939,639,676 229,126,178,890 323,497,629,524 462,824,799,087Total beban pajak penghasilan (48,769,036,155) (53,533,940,944) (82,561,408,394) (133,656,587,487)LABA SEBELUM PENYESUAIAN PROFORMA 142,170,603,521 175,592,237,946 240,936,221,130 329,168,211,600Penyesuaian proforma (14,141,129,596) (11,627,209,142) (19,565,597,691)LABA TAHUN BERJALAN 142,170,603,521 161,451,108,350 229,309,011,988 309,602,613,909Pendapatan komprehensif lain - - - -LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 142,170,603,521 161,451,108,350 229,309,011,988 309,602,613,909b. Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianTotal aset Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 5.590.981 juta ataumengalami kenaikan 30,68% dibanding tahun sebelumnya. Total aset Perseroan per31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 4.278.512 juta atau mengalami kenaikan37,68% dibanding tahun sebelumnya. Sementara total aset per 31 Desember 2011adalah sebesar Rp 3.107.537 juta atau mengalami peningkatan 34,12% dibandingtahun sebelumnya. Sehingga selama periode 2011-2013 total aset telah mengalamipertumbuhan rata-rata 34,15% per tahun.Aset lancar Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 2.342.148 jutaatau mengalami kenaikan 44,29% dibanding tahun sebelumnya. Peningkatan nilaiaset lancar ini terutama disebabkan bertambahnya aset persediaan dan piutangusaha. Aset lancar per 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 1.623.224 juta ataumengalami peningkatan 36,82% dibanding tahun sebelumnya. Sementara asetlancar per 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 1.186.355 juta atau mengalamipeningkatan 13,90% dibanding tahun sebelumnya. Sehingga selama periode 2011-2013 aset lancar telah mengalami pertumbuhan rata-rata 31,67% per tahun.Aset tidak lancar Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 3.248.833juta atau mengalami kenaikan 22,35% dibanding tahun sebelumnya. Peningkatannilai aset tidak lancar ini terutama disebabkan bertambahnya aset tetap. Aset tidaklancar Perseroan per 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 2.655.288 juta ataumengalami kenaikan 38,21% dibanding tahun sebelumnya. Sementara aset tidaklancar per 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 1.921.181 juta atau mengalamipeningkatan 50,64% dibanding tahun sebelumnya. Sehingga selama periode 2011-2013 aset tidak lancar telah mengalami pertumbuhan rata-rata 37,07% per tahun.Halaman 29/46