Årsrapport 2001 - Carnegie Kapitalforvaltning
Årsrapport 2001 - Carnegie Kapitalforvaltning
Årsrapport 2001 - Carnegie Kapitalforvaltning
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Verdiutvikling siste 5 år<br />
1 070<br />
1 030<br />
990<br />
950<br />
910<br />
870<br />
830<br />
790<br />
750<br />
1996 1997 1998 1999 2000 <strong>2001</strong><br />
22<br />
<strong>Carnegie</strong> Forvaltning<br />
ST3X (durasjon 1 år)<br />
Fondsfakta<br />
Tegnings- og innløsningsprov. 0 %<br />
Forvaltningshonorar 0,35 %<br />
Minsteinnskudd 50 000<br />
Bankkonto 8200 01 78345<br />
Risiko<br />
Durasjon 1,39<br />
Rentefølsomhet 1,35<br />
Standardavvik fond 2,75 %<br />
Standardavvik ref.indeks 1,56 %<br />
<strong>Carnegie</strong> Forvaltning<br />
Obligasjonsfondet <strong>Carnegie</strong> Forvaltning plasserer andelseiernes midler i ulike norske<br />
obligasjoner. Fondet har tilsvarende plasseringsrammer som pengemarkedsfondene.<br />
Fondet investerer kun i rentebærende papirer som er utstedt eller garantert av stat eller<br />
kommune, finansforetak med egenkapitalkrav på minimum 8 %, samt bankinnskudd.<br />
Fondet investerer ikke i lånesertifikater eller obligasjoner utstedt av industriselskaper<br />
m.v. Fondet har plasseringsrammer som ekskluderer investeringer i rentebærende<br />
papirer med BIS-vekt over 20 % og kan derfor benyttes ubegrenset av pensjonskasser.<br />
Forvalters kommentar<br />
Norges Banks rentesenking 12. desember ga en litt sterkere effekt for obligasjonsfondet<br />
<strong>Carnegie</strong> Forvaltning enn for våre pengemarkedsfond. Løpetiden var lengre enn de<br />
kortere rentefondene og vesentlig lengre enn fondets benchmark.<br />
<strong>Carnegie</strong> Forvaltning ga en meget god avkastning i år <strong>2001</strong>, og fondet er godt<br />
posisjonert for konservative plasseringer. Fondet gir ved inngangen til år 2002 ca<br />
5,75 % i avkastning og anbefales for plasseringer med både kort og lang horisont.<br />
Markedsrisiko<br />
Fondet er relativt lite følsomt overfor renteendringer i obligasjonsmarkedet fordi<br />
gjennomsnittlig løpetid i fondets portefølje er begrenset til maksimum to år. Fondet<br />
forventes å gi en høyere løpende avkastning enn pengemarkedsfond. Samtidig vil<br />
fondet ha mindre kurssvingninger enn obligasjonsfond med lengre løpetid i perioder<br />
med rentebevegelser. Fondet egner seg best for kapitalplasseringer med tidshorisont<br />
utover 2-5 måneder.<br />
Avkastning<br />
Pr. 31.12.01 12 mnd. 24 mnd. 36 mnd. 48 mnd. 60 mnd. Oppstart*<br />
<strong>Carnegie</strong> Forvaltning 7,90 % 13,68 % 19,55 % 22,96 % 28,21 % 105,01 %<br />
Annualisert 7,90 % 6,62 % 6,13 % 5,30 % 5,10 % 7,12 %<br />
ST3X 7,67 % 13,73 % 20,46 % 24,83 % 30,03 % 97,51 %<br />
Annualisert 7,67 % 6,64 % 6,40 % 5,70 % 5,39 % 6,74 %<br />
* Oppstart 26.07.91
Change language