Prospecto da OPD-S da ASA, S.A. - Cabo Verde

Prospecto ASA
tesouraria da empresa. Contudo a nova emissão obrigacionista irá por seu
turno permitir a reestruturação do passivo e, por conseguinte, uma melhoria
significativa da estrutura financeira, que no presente é boa.
12.1.4. Análise da Horizontal do Financiamento
12.1.5.
Liquidez Geral – Revela a capacidade que a empresa tem de solver as suas
obrigações correntes. É um teste de solvência a curto prazo. Deve ser, pelo
menos igual a um, para que se verifique um equilíbrio financeiro mínimo,
que neste caso se confirma com boa margem (Activo Corrente / Passivo
Corrente).
Indicadores de Liquidez e Cobertura
Liquidez Geral
Liquidez Reduzida
Fundo Maneio Líquido
Necessidades Fundo Maneio
Cash Flow Operacional
Tesouraria
Liquidez Reduzida – Representa uma medida mais severa da posição
líquida da empresa. Dá a ideia clara que a ASA possui capacidade para, sem
grandes riscos, solver os seus compromissos de curto prazo (Activo corrente
– Inventários / Passivo Corrente).
Fundo de Maneio – O fundo de maneio é muitas vezes apresentado como a
“almofada de segurança” da empresa quando os credores reclamam os
reembolsos das dívidas de curto prazo. Trata-se portanto do excedente do
activo circulante em relação às dívidas a curto prazo e é constituído pela
parte do activo circulante que não é financiada pelos débitos a curto prazo,
mas pelos capitais permanentes (débitos a médio e longo prazo e capitais
próprios). Tal como se pode observar a ASA possui bastante capacidade para
fazer face aos riscos resultantes da lentidão com que valores activos se
transformam em dinheiro, ficando assim comprovada a sua liquidez e
equilíbrio de tesouraria.
Demonstração de Resultados
2009 2010 2011
76% 134% 142%
61% 119% 135%
923.672 1.709.948 891.114
521.481 1.331.239 125.011
1.597.545 1.949.222 2.349.043
402.191 378.709 766.103
Relativamente ao volume de negócios (VN) – ou seja as vendas mais as
prestações de serviços (VND+PS) – a redução dos proveitos com as taxas de
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