GERDAU S.A.

(Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com osprincípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)GERDAU S.A.NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADASINTERINAS (Não auditadas)(em milhares de dólares norte-americanos, exceto quando informado)São usadas taxas médias de câmbio para conversão de receitas, despesas, ganhos e perdas na demonstração deresultados. Aumentos ou integralizações de capital, transações com ações em tesouraria e dividendos sãoconvertidos pela taxa de câmbio vigente na data da transação. Ganhos e perdas de conversão resultantes dametodologia de conversão descrita acima são registrados diretamente em “Outros prejuízos abrangentesacumulados”, no patrimônio líquido. Ganhos e perdas em transações denominadas em moeda estrangeira sãoincluídos no resultado consolidado.2.5 Acionista controladorEm 30 de setembro de 2007, o controlador da Companhia, Metalúrgica Gerdau S.A. (“MG”, coletivamentecom suas controladas e coligadas, o “Conglomerado”) detinha 44,53% (31 de dezembro de 2006 e 30 desetembro de 2006 – 44,81% e 44,81% respectivamente) do capital total da Companhia. A participaçãoacionária da MG consistia de 74,94% para 30 de setembro de 2007 (75,73% para 31 de dezembro de 2006 e30 de setembro de 2006) das ações ordinárias votantes da Companhia e 28,38% (para todos os períodos) dasações preferenciais não votantes.2.6 Plano de opções de açõesGerdau Ameristeel Corp (“Gerdau Ameristeel”) e suas subsidiárias e Gerdau S.A. mantêm planos deremuneração com base em ações. A Companhia registra os seus planos de compensação com base em ações,desde 1º de janeiro de 2006, de acordo com o SFAS 123-R (“SFAS 123R”) “Shared based payment”. O SFAS123R determina a contabilização das opções de ações e elimina a alternativa de contabilização pelo métododo valor intrínseco que foi permitido pelo SFAS 123 originalmente emitido. Esta norma requer que asempresas listadas apurem o custo do serviço prestado pelos empregados em troca da concessão de umbeneficio com base em ações, com base no valor justo na data da concessão do benefício. Este custo seráreconhecido ao longo do período durante o qual o empregado deve prestar o serviço em troca do beneficio(período de carência). O valor justo das opções de ações e de outros instrumentos similares no momento daconcessão é estimado utilizando-se modelos de apuração de preço de opções ajustados às característicasparticulares destes instrumentos.A Companhia adotou o método da aplicação prospectiva modificada para contabilizar de acordo com o SFAS123R, que consiste em reconhecer os custos dos serviços prestados a partir de 1º de janeiro de 2006, deacordo com o valor justo na data de concessão dos instrumentos de opções de ações, mas não requer que asdemonstrações financeiras dos anos anteriores sejam reapresentadas, requerendo, em seu lugar, a divulgaçãopro forma do lucro líquido e do lucro por ação dos efeitos nas despesas com pessoal, caso o valor justo nadata de concessão tivesse sido adotado para os períodos anteriores. De acordo com este método de transição, ocusto com pessoal relacionado aos planos de opções de ações a partir de 1º de janeiro de 2006 inclui omontante aplicável de: (a) custo com pessoal para todos os instrumentos baseados em ações concedidos,porém ainda no período de carência, antes de 1º de janeiro de 2006 (baseado no valor justo na data deconcessão de acordo com as definições do SFAS 123), e (b) custo com pessoal para todos os instrumentosbaseados em ações concedidos depois de 1º de janeiro de 2006 (baseado no valor justo na data de concessãoestimado de acordo com as novas definições do SFAS 123R).F-13