GERDAU S.A.

(Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com os princípioscontábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)GERDAU S.A.BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS CONDENSADOS(em milhares de dólares norte-americanos, exceto número de ações)___________________________________________________________________________________________PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO30 de setembro de (Não 31 deauditado)dezembroNota 2007 2006 de 2006Passivos circulantesFinanciamentos de curto prazo 5 663.718 586.947 503.299Parcela circulante de financiamentos de longo prazo 5 1.641.920 464.109 561.821Fornecedores 1.405.177 1.036.994 1.113.338Imposto de renda a recolher 57.828 79.899 41.810Perdas não realizadas com derivativos 9 744 293 1.258Imposto de renda diferido 70.946 90.867 25.230Salários a pagar e passivos relacionados 296.270 162.261 177.421Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1.618 1.365 99.003Impostos a pagar, exceto imposto de renda 341.464 141.831 182.136Outros passivos circulantes 246.350 227.567 218.987Total dos passivos circulantes4.726.035 2.792.133 2.924.303Passivos não-circulantesFinanciamentos de longo prazo, líquido da parcela circulante 5 6.055.665 2.630.825 3.128.868Debêntures 5 564.291 442.665 443.280Imposto de renda diferido 865.331 354.417 416.046Obrigações com plano de pensão e outros benefícios pós-emprego 279.885 219.918 251.415Provisão para contingências 6 235.728 188.110 189.725Perdas não realizadas com derivativos 9 3.661 6.165 10.489Créditos diferidos relacionados a aquisição da Corporação Sidenor 115.625 - 106.899Outros passivos não-circulantes 230.805 183.357 204.710Total dos passivos não-circulantes8.350.991 4.025.457 4.751.432Total dos passivos13.077.026 6.817.590 7.675.735Compromissos e contingências6Participação de minoritários2.295.921 1.714.969 1.882.489PATRIMÔNIO LÍQUIDO7Ações preferenciais - sem valor nominal - 800.000.000 de ações autorizadas e435.986.041 de ações emitidas em 30 de setembro de 2007 e de 2006 e em 31 dedezembro de 2006.Ações ordinárias - sem valor nominal - 400.000.000 de ações autorizadas e231.607.008 de ações emitidas em 30 de setembro de 2007 e de 2006 e em 31 dedezembro de 2006.Capital adicional integralizadoAções em tesouraria - 4.973.773 e 5.120.776 de ações preferenciais em 30 desetembro de 2007 e de 2006, respectivamente, e 5.103.345 em 31 de dezembrode 2006.Reserva legalLucros acumuladosOutros lucros (prejuízos) abrangentes acumulados- Ajustes cumulativos de conversão para moeda estrangeira- Ganhos e perdas líquidos não realizados com plano de pensão e benefícios pósemprego, líquido dos impostos- Ganhos não realizados de aplicações financeiras disponíveis para venda, líquidode impostos- Obrigação adicional mínima de plano de pensãoTotal do patrimônio líquido2.253.377 2.253.377 2.253.3771.179.236 1.179.236 1.179.236133.721 130.938 131.546(44.842) (46.167) (46.010)86.524 6.928 74.4202.413.506 1.308.890 1.459.818515.160 (132.078) (151.798)17.112 - 30.0529.988 - -- (35.104) -6.563.782 4.666.020 4.930.641Total do passivo e patrimônio líquido 21.936.729 13.198.579 14.488.865As notas explicativas são parte integrante destas informações financeiras consolidadas condensadas interinas.F-4