GERDAU S.A.

(Tradução livre das informações financeiras originais emitidas em inglês, preparadas de acordo com osprincípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América)GERDAU S.A.NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS CONDENSADASINTERINAS (Não auditadas)(em milhares de dólares norte-americanos, exceto quando informado)Taxa anual de jurosMédia poderadaem 30 de Junho 30 de Junho 30 de Junho 31 de Dezembrode 2007 de 2007 de 2006 de 2006Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em reaisCapital de giro 10,33% 66.464 46.803 50.532Financiamento de investimento 8,60% 72.877 191.819 426.907Financiamento de imobilizado 10,33% 768.269 353.268 321.119Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em moeda estrangeira(a) Financiamentos de Gerdau, Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau AçosEspeciais e Gerdau Comercial de Aços e Aços Villares:Capital de giro (US$) 4,52% 300.704 114.217 107.872Notas Perpétuas Senior Garantidas (US$) 8,88% 600.000 600.000 600.000Financiamento de imobilizado e outros (US$) 7,44% 725.106 677.434 867.817Notas de Exportação Recebíveis da Gerdau Açominas (US$) 7,37% 175.905 213.996 203.882Adiantamentos de exportações (US$) 6,83% 331.697 288.557 309.663Financiamento de Investimento (US$) - 13.524 13.181(b) Financiamentos de Sipar Aceros, Diaco, Sidelpa, Gerdau AZA S.A., Siderperú eSiderúrgica ZulianaFinanciamento de investimento (US$) - 51.375 45.667Capital de giro (US$) 4,52% 183.931 - -Capital de giro (pesos chilenos) 7,50% 3.147 - 3.483Capital de giro (pesos colombianos) 8,23% 1.222 18 1.134-(c) Financiamentos da Gerdau AmeristeelSenior notes, líquido do desconto original de emissão (US$) 10,38% 400.524 399.424 397.512Bridge Loan Facility (US$) Libor + 0.8% 1.000.000Term Loan Facility (US$) Libor + 1.25% 2.750.000Linha de crédito Senior Secured (dólar canadense - Cdn$ e US$) 6,13% 150.000 448 490Industrial Revenue Bonds (US$) 3.89% to 6.38% 54.600 31.600 31.600Outros 6,26% 5.068 3.490 4.995(d) Financiamentos da Corporación SidenorCapital de giro (Euros) 5,15% 108.071 108.961 304.8357.697.585 3.182.729 3.690.689Menos: parcela circulante (1.641.920) (464.109) (561.821)Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, menos parcela circulante 6.055.665 2.630.825 3.128.8682008 233.4072009 627.6222010 472.0742011 749.126Após 2011 3.973.4356.055.665IGP-M (Índice Geral de Preços - Mercado): Índice de inflação brasileira computada pela Fundação Getúlio VargasTJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo): Taxa de juros definida pelo Governo Brasileiro, aplicada sobre os empréstimos de longo prazoconcedidos pelo BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).Financiamentos de longo prazo, excluindo debêntures, denominados em ReaisOs financiamentos de longo prazo denominados em Reais são indexados pela TJLP, determinada peloGoverno Federal trimestralmente, ou baseadas no IGP-M.Financiamentos em longo prazo, excluindo debêntures, denominados em moedas estrangeiras(a) Gerdau, Gerdau Açominas, Gerdau Aços Longos, Gerdau Aços Especiais, Gerdau Comercial deAços e Aços VillaresF-24