Raport Anual 2009 - Volksbank AG

Scaderea semnificativa a valorii juste a portofoliului de credite se datoreaza unor rate de discount mai mari decat cele la care
au fost originate aceste contracte. Ratele de discount au fost stabilite pe baza produselor similare oferite in prezent. Produsele
actuale au o rata de dobanda exprimata in functie de un indicator (de ex. Libor, Euribor, Robor). Desi indicatorii folositi au valori
mai mici decat cele de la momentul originarii creditelor, diferenta este mai mult decat compensata de spread-ul aplicat acestor
indicatori. Acest spread reflecta riscul semnificativ crescut al pietei financiare romanesti si internationale.
d) depozite de la banci
Depozitele de la banci au maturitate scurta si astfel valoarea nominala reprezinta o aproximare corecta a valorii juste.
e) imprumuturi de la banci si alte institutii financiare si datoriile subordonate
Refinantarile primite de grup sunt legate de indici de referinta Euribor 3M si Libor 3M (CHF) si au data de revizuire trimestrial.
Prin urmare ratele de dobanda pentru aceste refinantari au fost revizuite la data situatiilor financiare si deci valoarea nominala este
egala cu valoarea justa.
f) depozite de la clienti
Valoarea justa pentru depozitele clientilor a fost determinata pe baza fluxurilor de numerar viitoare pe care acestea le vor genera.
Aceste fluxuri de numerar au fost actualizate cu dobanzile practicate la depozite similare la data situatiilor financiare.
Valoarea justa pentru depozitele la vedere a fost considerata egala cu valoarea nominala.
g) derivative
Portofoliul de derivative al Grupului este format din tranzactii forward si tranzactii swap pe curs de schimb. Pentru perioada ianuarie
– septembrie 2009, valoarea justa a produselor mentionate mai sus a fost determinata lunar in conformitate cu modelul intern.
Conform acestui model, valoarea justa este determinata pe baza datelor existente pe piata financiara.
Aceste date sunt:
• Cursul de schimb (curs de schimb BNR si cursul de schimb al tranzactiei);
• Dobanzile de pe piata interbancara (ROBID, ROBOR pentru RON si LIBOR pentru celelalte valute).
Rezultatul este rata forward folosita la reevaluare.
Pentru perioada octombrie – decembrie 2009, metoda de reevaluarea a derivativelor a fost imbunatatita ca urmare a implementarii
unui soft de trezorerie back–office. Aceasta metoda de reevaluare este in mare parte similara cu modelul folosit anterior, avand ca
avantaj o mai mare acuratete a datelor si capacitatea de a calcula o reevaluare zilnica.
g) titluri
Valoarea justa a titlurilor reprezinta pretul cotat pe piata. Procesul de reevaluare este lunar.
103