Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
Å R S R E D O V I S N I N G 2004 - Euroland
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Å</strong> R S R E D O V I S N I N G<strong>2004</strong>
Innehåll<br />
Under det gångna århundradet har Trelleborg tätat, dämpat och skyddat mot de fyra elementens<br />
krafter, i en mängd olika sammanhang. I våra problemlösningar fokuserar vi på<br />
hög kvalitet, som testats under lång tid och under krävande förhållanden. Med fortsatt<br />
inriktning på innovationer ser vi fram emot de nästkommande hundra årens utmaningar<br />
och möjligheter. Vill du veta mer om våra designade lösningar? Besök www.trelleborg.com<br />
Trelleborgkoncernen år <strong>2004</strong> och nyckeltal 1<br />
Koncernchefen har ordet 2<br />
Vår Affärsidé 4<br />
Våra Värderingar 5<br />
Vår Strategiska Plattform 6<br />
Våra Finansiella Mål 7<br />
Förvaltningsberättelse 8–71<br />
Trelleborgaktien <strong>2004</strong> 8<br />
Koncernens verksamhet <strong>2004</strong> 10<br />
Trelleborg Automotive 16<br />
Trelleborg Sealing Solutions 20<br />
Trelleborg Engineered Systems 24<br />
Trelleborg Wheel Systems 28<br />
Trelleborg Building Systems 32<br />
Forskning och utveckling 36<br />
Finansiell riskhantering 40<br />
Operationell riskhantering 42<br />
Människor och miljö 44<br />
Redovisnings- och värderingsprinciper 49<br />
Finansiell rapportering 54<br />
Resultaträkningar, koncernen 54<br />
Balansräkningar, koncernen 56<br />
Kassaflödesanalyser, koncernen 58<br />
Resultaträkningar och kassaflödesanalyser,<br />
moderbolaget 60<br />
Balansräkningar, moderbolaget 61<br />
Noter 62<br />
Övergång till redovisning enligt IFRS 74<br />
Förslag till Vinstdisposition 75<br />
Revisionsberättelse för Trelleborg AB 75<br />
Bolagsstyrningsrapport 76-83<br />
Styrelse och revisorer 78<br />
Koncernledning 83<br />
5 år i sammandrag 84<br />
Ekonomiska definitioner 85<br />
Ekonomisk information 86<br />
Koncernadresser och karta 87<br />
Trelleborg 100 år 88<br />
Kallelse bolagsstämman 91<br />
Trelleborg AB är ett publikt bolag. Org.nr. 556006-3421. Säte i Trelleborg, Sverige.<br />
This Annual Report is also available in English.<br />
Alla värden uttrycks i svenska kronor. Kronor förkortas SEK och miljoner kronor MSEK.<br />
Sifferuppgifter inom parentes avser 2003 om inte annat uppges.<br />
Data om marknader och konkurrenssituation är Trelleborgs egna bedömningar, om icke<br />
en specifik källa anges. Dessa bedömningar baserar sig på bästa och senast tillgängliga faktaunderlag<br />
bland annat från publicerade källor inom offentliga sektorer<br />
och industrivarubranscher.<br />
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgsledningens<br />
nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av<br />
sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar<br />
kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera<br />
väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på<br />
bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar<br />
i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Trelleborgkoncernen <strong>2004</strong> <strong>2004</strong><br />
Koncernen i sammandrag<br />
Nettoomsättning<br />
MSEK<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Medelantal anställda<br />
Anställda<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Trelleborg är en global industrikoncern<br />
vars ledande positioner baseras på<br />
avancerad polymerteknologi och djupt<br />
applikationskunnande. Vi utvecklar<br />
högpresterande lösningar som tätar,<br />
dämpar och skyddar i krävande<br />
industriella miljöer.<br />
Huvudkontoret är placerat i Trelleborg,<br />
Sverige. Trelleborg grundades 1905.<br />
Med 100 år bakom oss kännetecknas<br />
vår historia, liksom vår framtid, av<br />
ständig kvalitetssträvan och passionen<br />
för att hitta nya lösningar på komplexa<br />
problem. Idag har koncernen cirka<br />
22 000 anställda och verksamhet<br />
i ett 40-tal länder.<br />
EBITA, MSEK<br />
MSEK<br />
2 000<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA = Rörelseresultat för kvarvarande verksamheter exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar, MSEK<br />
Försäljning per geografisk region<br />
MSEK<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
Europa<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nord- & Sydamerika Asien Övriga<br />
<strong>2004</strong>: 72% 21% 5% 2%<br />
Affärsområde<br />
Trelleborg Automotive<br />
Antivibrationsprodukter, i första<br />
hand till den lätta fordonsindustrin,<br />
där Trelleborg är världsledande.<br />
Trelleborg Sealing Solutions<br />
Ledande global leverantör av högkvalitativa<br />
precisionstätningar till<br />
kunder inom industri, bil och flyg.<br />
Trelleborg Engineered Systems<br />
Flödessystem och ingenjörslösningar<br />
till ett flertal marknadssegment, som<br />
processindustri, infrastruktur, offshore/olje-<br />
och gasutvinning.<br />
Trelleborg Wheel Systems<br />
Solida industridäck för truckar och<br />
annan utrustning för materialhantering<br />
samt specialdäck för lantbruks- och<br />
skogsmaskiner.<br />
Trelleborg Building Systems<br />
Produkter för fuktisolering och tätning<br />
till bygg- och övrig industri<br />
samt till konsumentmarknaden.
Ledande<br />
•<br />
marknadspositioner<br />
= placering nummer 1-3<br />
Automotive AVS •••<br />
Industrial AVS •••<br />
Bromsshims •••<br />
Fordonsbälgar •••<br />
Motorkylning •<br />
Precisionstätningar<br />
för flygindustri •••<br />
Precisionstätningar<br />
för bilindustri •<br />
Precisionstätningar för<br />
industriella applikationer •<br />
Industrislang •<br />
Gummiduk •<br />
Marina fendersystem •••<br />
Muddringsslang •••<br />
Tunneltätningar • •<br />
Kemskyddsdräkter •••<br />
Oljeslangar •<br />
Lantbruksdäck •<br />
Solida industridäck •••<br />
Industriprofiler •<br />
Konsumentprofiler • •<br />
Rörtätningar •<br />
Tätskikt, gummi •<br />
= EU = Nordamerika = Globalt<br />
Nettoomsättning<br />
andel koncernen<br />
EBITA<br />
andel koncernen*<br />
39 % (9 182 MSEK) 31 % (607 MSEK)<br />
Medelantalanställda<br />
43 % (9 608)<br />
21 % (5 009 MSEK) 35 % (678 MSEK) 26 % (5 708)<br />
17 % (3 961 MSEK) 15 % (283 MSEK) 15 % (3 204)<br />
13 % (2 933 MSEK) 9 % (167 MSEK) 9 % (2 064)<br />
10 % (2 257 MSEK) 10 % (191 MSEK) 7 % (1 453)<br />
Geografisk placering<br />
Produktion/försäljningskontor<br />
* Rörelseresultat exklusive goodwillavskrivningar, omstruktureringskostnader, nedskrivningar<br />
och exklusive koncernposter.
Nettoomsättning<br />
MSEK<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
Avkastning på eget kapital<br />
%<br />
16<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
Avkastning på<br />
eget kapital, %<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Resultat per aktie<br />
SEK<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
Resultat<br />
per aktie, SEK<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Avkastning på eget kapital för kvarvarande<br />
verksamheter exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader/nedskrivningar, %<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Kassaflöde per aktie<br />
Resultat per aktie för kvarvarande verk-<br />
samheter exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader/nedskrivningar, SEK<br />
SEK<br />
18<br />
16<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde per aktie,<br />
för kvarvarande verksamheter, exklusive<br />
omstruktureringskostnader, SEK<br />
Fritt kassaflöde<br />
per aktie, SEK<br />
Trelleborgkoncernen år <strong>2004</strong><br />
<strong>Å</strong>ret som gått och nyckeltal<br />
• Nettoomsättningen under året uppgick till 22 912 MSEK (17 960).<br />
• Rörelseresultatet ökade med 29 procent till 1 554 MSEK (1 208).<br />
• Nettoresultatet ökade med 41 procent till 988 MSEK (702).<br />
• Förvärv av Metzeler Automotive Hose System (fordonskomponenter),<br />
förvärv av återstående 49 procent av japanska dotterbolaget Eika Corporation<br />
(distributör av specialtätningar), kompletteringsförvärv inom<br />
specialslang och rörtätningar samt inom marina fendersystem.<br />
• Avyttring av Trelleborgkoncernens 49-procentiga innehav i Trenor.<br />
Köpeskilling för Trelleborgs andel 1 100 MSEK, realisationsvinst<br />
620 MSEK.<br />
• Omstruktureringskostnader/nedskrivningar har belastat årets resultat<br />
med 536 MSEK före skatt, respektive 377 MSEK efter skatt. <strong>Å</strong>tgärderna<br />
avser bland annat flytt av däckproduktion från verksamhetsorten Trelleborg<br />
samt åtgärder inom Trelleborg Automotive.<br />
• IFRS tillämpas från 1 januari 2005 med jämförelseår <strong>2004</strong>. Se sid 14,<br />
53 och 74.<br />
Nyckeltal<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning, MSEK 22 912 17 960<br />
Rörelseresultat, MSEK 1 554 1 208<br />
Resultat efter finansiella poster, MSEK 1 267 1 091<br />
Resultat efter skatt, MSEK 988 702<br />
Resultat per aktie, SEK 11,20 8,40<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 1 706 1 682<br />
Fritt kassaflöde per aktie, SEK 6,05 11,30<br />
Räntebärande finansiella nettotillgångar/–skulder, MSEK –6 951 –8 447<br />
Skuldsättningsgrad, % 84 111<br />
Avkastning på eget kapital, % 12,7 9,5<br />
Medelantal anställda 21 675 15 855<br />
Operativa nyckeltal * )<br />
Rörelseresultat (EBITA), MSEK 1 818 1 271<br />
Resultat efter finansiella poster, MSEK 1 531 1 130<br />
Nettoresultat, MSEK 1 097 788<br />
Resultat per aktie, SEK 12,40 9,40<br />
Rörelsemarginal, (ROS), % 7,7 6,9<br />
Avkastning på sysselsatt kapital, (ROA), % 11,5 11,4<br />
Avkastning på eget kapital , % 14,1 10,7<br />
Operativt kassaflöde, MSEK 1 483 1 129<br />
Operativt kassaflöde per aktie, SEK 16,80 13,50<br />
*) Beräknade på kvarvarande verksamheter exklusive goodwillavskrivningar och<br />
omstruktureringskostnader/nedskrivningar.<br />
För definitioner se sidan 85.<br />
1
2<br />
VD & KONCERNCHEF Fredrik Arp<br />
Bäste aktieägare,<br />
Det gångna året, då Trelleborgs hundrade<br />
år inleddes, var på många sätt<br />
framgångsrikt. Vi kan nu på allvar säga<br />
att vi lyckats koncentrera koncernen<br />
till dess kärnverksamhet. Vi kan samtidigt<br />
glädja oss åt en stark resultattillväxt<br />
under året – hela 35 procent* i vår<br />
nuvarande struktur.<br />
Tillsammans med ett fortsatt bra<br />
kassaflöde och en god finansiell position<br />
har vi därmed en utmärkt plattform<br />
för fortsatt utveckling av koncernen.<br />
Detta ger oss samtidigt möjligheten<br />
att fortsätta att erbjuda våra aktieägare<br />
en hög direktavkastning. Styrelsens<br />
förslag till utdelning är 5:00 SEK, det<br />
vill säga 45 procent av årets nettoresultat.<br />
Organisk tillväxt och förbättrad<br />
lönsamhet<br />
Världsekonomin visade en rejäl tillväxt<br />
under året, den bästa på många år. På<br />
för Trelleborg viktiga marknader som<br />
Nordamerika och Asien var BNP-tillväxten<br />
mycket god, mellan 4 och 9<br />
procent. I Europa, som utgör dryga 60<br />
procent av koncernens totala försäljning,<br />
var dock BNP-tillväxten mer<br />
blygsam, men klart förbättrad jämfört<br />
med året innan. En viktig faktor i bedömningen<br />
av världsekonomin var<br />
även den historiskt låga inflationen<br />
trots en stark tillväxt, något som bland<br />
annat inneburit ett fortsatt lågt ränteläge<br />
och för Trelleborgs del en räntekostnad<br />
på låga 3,2 procent.<br />
Den stärkta världsekonomin fick<br />
också genomslag i Trelleborgs olika verksamheter.<br />
Förutom en stark förvärvsdriven<br />
försäljningstillväxt under året<br />
kunde fyra av fem affärsområden visa på<br />
mellan 2-10 procents organisk tillväxt.<br />
På många marknader överträffades<br />
också marknadens underliggande tillväxt<br />
med nyvunna marknadsandelar<br />
som följd. Men en stark tillväxt framförallt<br />
i det snabbt expanderande Kina<br />
ledde också till en ökad efterfrågan på<br />
råvaror och som en effekt av detta fördubblades<br />
stålpriserna samtidigt som<br />
oljepriserna var fortsatt höga. Detta<br />
drabbade bland annat affärsområdet<br />
Automotive som har en betydande del<br />
insatsvaror relaterade till stål. En<br />
mängd produktivitets- och rationaliseringsåtgärder<br />
kunde inte fullt ut motverka<br />
kostnadshöjningarnas påverkan<br />
på Trelleborg Automotives marginaler.<br />
Ett mycket omfattande arbete pågår<br />
för att kompensera kostnadshöjningarna<br />
genom åtgärder som prisökningar,<br />
leverantörskonsolidering och designförändringar<br />
i produkter.<br />
Affärsområdena Trelleborg Wheel<br />
Systems, Trelleborg Engineered Systems<br />
och Trelleborg Building Systems lyckades<br />
alla öka såväl försäljning som resultat<br />
jämfört med 2003, och Trelleborg<br />
Sealing Solutions, nyförvärvet från<br />
2003, hade en stark utveckling med<br />
tillväxt på samtliga sina delmarknader.<br />
Den organiska tillväxten blev för året<br />
närmare 6 procent och rörelsemarginalen<br />
utmärkta 13,5 procent!<br />
Sammantaget kunde koncernen i<br />
sin nuvarande struktur visa på stark tillväxt<br />
i såväl försäljning som resultat. De<br />
goda marknadsförutsättningarna har<br />
tagits väl tillvara, med kraftfull marknadsbearbetning<br />
och innovativa produktlanseringar.<br />
Vi är glada att vi också på<br />
flera sätt uppmärksammats för framstående<br />
insatser, som till exempel i<br />
DaimlerChryslers Global Supplier<br />
Awards, där vi utnämndes till Top<br />
Supplier i kategorin chassiprodukter.<br />
Under året kunde vi också glädjas<br />
åt ett antal större och banbrytande order.<br />
Vi lyckades till exempel genom förvärvet<br />
av Kunhwa erhålla vår första större<br />
order från Daewoo. Leveranser och<br />
fortsatta order till superjumboflygplanet<br />
A380 var givetvis en milstolpe.<br />
Liksom en nyutvecklad brandskyddsprodukt<br />
för oljeplattformar.<br />
Trenor avyttrat<br />
I maj <strong>2004</strong> avyttrades de resterande<br />
49 procenten i distributionsföretagen<br />
Ahlsell, BE Steel och Reynolds till<br />
Nordic Capital. Försäljningen var det<br />
sista betydande steget i den ompositionering<br />
och fokusering av Trelleborgkoncernen<br />
som inleddes 1999.<br />
Med en reavinst på 620 MSEK som<br />
resultat från försäljningen och ett positivt<br />
kassaflöde om 1 097 MSEK kan vi<br />
nu helt fokusera våra resurser på utvecklingen<br />
av Trelleborg.<br />
Integration och rationalisering<br />
En stor del av arbetsinsatsen under året<br />
har lagts på integrationsprojekt inom<br />
framförallt Trelleborg Sealing Solutions.<br />
Integrationsarbetet har fungerat<br />
väl i linje med förväntningarna och<br />
under <strong>2004</strong> kunde resultateffekterna<br />
summeras till cirka 60 MSEK av den<br />
totala effekten om 100 MSEK som<br />
beräknats till 2005 års utgång.<br />
Under året har också ett antal<br />
rationaliseringsprojekt genomförts eller<br />
initierats. Så kunde till exempel stängning<br />
och flytt av produktion från Automotives<br />
anläggning i Logansport, USA<br />
slutföras under året, med en personalreduktion<br />
på cirka 300 anställda som<br />
följd, liksom fortsatta rationaliseringar<br />
i Automotives tyska verksamhet. Mot<br />
slutet av året beslutades också om<br />
nedläggning av däckstillverkningen<br />
i Trelleborg, Sverige.<br />
Stärkande förvärv<br />
Koncernen växte under <strong>2004</strong> med<br />
dryga 900 anställda och en ökad omsättning<br />
om cirka 700 MSEK. Första<br />
och största förvärvet var Metzeler<br />
Automotive Hose Systems som inte<br />
bara tillförde en ökad försäljning om<br />
600 MSEK utan också gav en ledande<br />
position inom system för lufttillförsel<br />
och motorkylning och en stärkt marknadsnärvaro<br />
i Östeuropa. I maj förvärvades<br />
återstående aktierna i den japanska<br />
tätningsdistributören Eika Corporation<br />
som på ett markant sätt stärker<br />
Trelleborg Sealing Solutions distribution<br />
i Asien. Därtill gjordes ytterligare<br />
ett antal mindre kompletteringsförvärv.<br />
Koncernens tillväxtmål om 8-10<br />
procent per år är en viktig del i våra finansiella<br />
mål. Under <strong>2004</strong> har många<br />
intitiativ tagits för att åstadkomma organisk<br />
tillväxt, vilka en del redan gett<br />
resultat. Detta arbete har en fortsatt<br />
prioritering. Men koncernen kommer<br />
även framgent att generera en betydande<br />
del av sin tillväxt från förvärv. Den finansiella<br />
kapaciteten för förvärvsdriven<br />
tillväxt är mycket god.<br />
Skuldsättningsgraden har reducerats<br />
från 111 till 84 procent under året. Med<br />
en stabil lönsamhet och bra kassaflöden<br />
har vi alla förutsättningar att nå våra mål.<br />
* Resultat efter finansiella poster, för kvarvarande verksamhet före goodwillavskrivningar, omstruktureringskostnader och nedskrivningar.
Nya marknader, ny tillväxt<br />
Genom en kombination av förvärv och<br />
andra inititativ ökade vi under året vår<br />
närvaro i för koncernen viktiga tillväxtområden<br />
som Östeuropa och Asien. Så<br />
har till exempel Trelleborg idag elva<br />
produktionsenheter och cirka 1 400<br />
anställda i Östeuropa. De senaste årens<br />
förvärv har också stärkt våra positioner<br />
i bland annat Singapore, Japan och<br />
Sydkorea. Under <strong>2004</strong> färdigställdes<br />
i Kina en helt ny och modern, dubbelt<br />
så stor Automotiveanläggning i Wuxi.<br />
I Shanghai påbörjades uppbyggnaden<br />
av ett tekniskt center. Trelleborg har<br />
idag cirka 2 150 anställda i Asien.<br />
Koncernens ambition är att fortsätta<br />
skapa stark tillväxt i såväl Asien som<br />
Östeuropa. Fördelarna i form av lägre<br />
löner och kostnader i dessa regioner är<br />
dock inte huvudskälen för vårt intresse.<br />
Dessa marknader utgör framförallt en<br />
intressant plattform för tillväxt.<br />
Satsning på kapitalrationalisering<br />
Ett centralt projekt startades under året<br />
för att effektivisera koncernens kapitalhantering.<br />
Ett pilotprojekt har genomförts<br />
inom Trelleborg Wheel Systems<br />
med goda effekter. I samtliga affärsområden<br />
har goda potentialer identifierats<br />
och detaljerade aktiviteter för att förverkliga<br />
dessa har nu satts igång. Totalt<br />
beräknas koncernens rationaliseringspotential<br />
överstiga 300 MSEK.<br />
Designade lösningar för krävande<br />
industriella miljöer<br />
Efter de senaste årens ompositionering<br />
av Trelleborgkoncernen har vi under<br />
året valt att delvis revidera beskrivningen<br />
av oss som industrikoncern.<br />
Affärsidén tydliggör nu i större utsträckning<br />
den nytta vi gör för våra<br />
kunder, nämligen att täta, dämpa och<br />
skydda i krävande industriella miljöer,<br />
på en global marknad. Vi vänder oss<br />
till sju industriella marknader, där vår<br />
kärnkompetens – avancerad polymerteknologi<br />
och djupt applikationskunnande<br />
– hjälper våra kunder att möta<br />
deras mest krävande utmaningar. På<br />
sidorna 4-7 kan du läsa mer om detta,<br />
om vår strategiska plattform, våra värderingar<br />
och våra finansiella mål.<br />
Fortsatt tillväxt på flera av våra<br />
industriella huvudmarknader<br />
Under första halvåret 2005 förväntas<br />
en varierad utveckling inom Trelleborgs<br />
industrimarknader. Tillväxten inom<br />
flyg, jordbruk, transport, olja/gas och<br />
övrig industri förväntas vara fortsatt<br />
god. För bilindustrin väntas en nolltillväxt<br />
och för bygg- och infrastrukturrelaterad<br />
industri väntas efterfrågan vara<br />
varierande på olika geografiska delmarknader.<br />
Trelleborgkoncernen fokuserar<br />
fortsatt på effektiviseringsåtgärder och<br />
prisjusteringar för att balansera negativa<br />
effekter av ökade råmaterial-<br />
VD & Koncernchef Fredrik Arp<br />
kostnader. Resultaten av detta är hittills<br />
i enlighet med lagda planer.<br />
En vital 100-åring<br />
Under 2005 firar Trelleborg sitt 100års<br />
jubileum. Det kommer vi att manifestera<br />
både internt och externt på<br />
olika sätt under devisen ”Quality is<br />
Timeless”. Det är en vital och framåtblickande<br />
100-åring som med ledande<br />
positioner och ett globalt grepp tar sig<br />
”Vår ambition<br />
är att fortsätta<br />
skapa stark tillväxt<br />
i såväl Asien<br />
som Östeuropa.”<br />
an sitt nästa århundrande. Och då som<br />
nu är det medarbetarnas drivkraft som<br />
för koncernen framåt.<br />
Jag vill därför passa på att tacka<br />
alla Trelleborgare för en kraftfull insats<br />
som lett till fortsatt tillväxt och stabil<br />
lönsamhet, och samtidigt välkomna<br />
koncernens alla nya medarbetare.<br />
Fredrik Arp, VD och Koncernchef<br />
Trelleborg i februari 2005<br />
PS. Miljoner människor drabbades av Tsunamin i<br />
Sydostasien. Ett av de värst drabbade länderna är<br />
Sri Lanka där Trelleborg är en stor arbetsgivare<br />
med 800 medarbetare. Samtliga våra anställda<br />
har lyckosamt nog klarat sig med livet i behåll och<br />
våra anläggningar har inte påverkats. Men förödelsen<br />
på infrastruktur och många av våra anställdas<br />
hem är stor. Trelleborgkoncernen har bidragit med<br />
kort- och långsiktig nödhjälp, och ett stort antal donationer<br />
från anställda har också i olika former<br />
strömmat in. För det stora engagemanget och hjälpande<br />
insatser från så många inom Trelleborg –<br />
mitt varma tack. DS.<br />
3
4<br />
Vår Affärsidé<br />
Våra värderingar<br />
• Kundfokus<br />
• Prestation<br />
• Innovation<br />
• Ansvar<br />
Trelleborg tätar, dämpar och skyddar i krävande industriella miljöer<br />
över hela världen. Vi erbjuder våra kunder designade lösningar baserade<br />
på ledande polymerteknologi och ett unikt applikationskunnande.<br />
I vår strävan att möta förväntningar hos våra kunder, aktieägare<br />
och anställda använder vi oss av tre fundamentala och styrande verktyg:<br />
våra värderingar, vår strategiska plattform samt våra finansiella mål.<br />
Vår strategiska<br />
plattform<br />
Ojämnheter i vägytan fortplantar sig i form av buller och vibrationer till<br />
fordonet. Ju högre hastighet och ju sämre underlag, desto större blir effekten.<br />
I värsta fall blir både säkerheten och komforten sämre. Trelleborg<br />
levererar vibrationsdämpande system till bilindustrin i hela världen.<br />
• Ledande positioner<br />
inom attraktiva segment<br />
och marknader<br />
• Organisk tillväxt<br />
• Förvärv som ger<br />
synergier<br />
• Optimerad drift av<br />
verksamheten<br />
Våra finansiella mål<br />
• Tillväxt över en konjunkturcykel<br />
8–10%<br />
• Avkastning på sysselsatt<br />
kapital 15%<br />
• Avkastning på eget<br />
kapital 15%<br />
• Skuldsättningsgrad<br />
75–125%<br />
• Operativt kassaflöde<br />
(av EBITA) 80–90%
Våra Värderingar<br />
I det dagliga arbetet vägleds koncernens medarbetare av den kultur och de värderingar<br />
som utvecklats under årens lopp. Med gemensamma värderingar skapas en<br />
kontinuitet, nödvändig för att bygga upp och bibehålla en långsiktig och framgångsrik<br />
verksamhet. Det gemensamma arbetet måste respektera kunders individuella<br />
önskemål med utnyttjande av människors kompetens förankrad i en rad<br />
olika kulturer och sociala sammanhang. Våra grundläggande värderingar är:<br />
Kundfokus<br />
Eftersom vi är beroende av nöjda kunder för att lyckas, fattas våra beslut med<br />
koncernens kunder i fokus. Före varje agerande frågar vi oss hur detta kan ge våra<br />
kunder, och i slutändan Trelleborg, mervärde. Kunderna kan vara såväl interna<br />
som externa.<br />
Prestation<br />
Trelleborg är ett prestationsstyrt företag. På alla områden och nivåer inom företaget<br />
mäts prestationer. Utvärderingen bygger på att vi är målinriktade och har djup<br />
förståelse för vår verksamhet. Prestationsinriktningen återspeglas i vår målstyrningspolicy<br />
och i belöningssystemet.<br />
Innovation<br />
I Trelleborgs krävande affärsmiljö, där vi ofta är underleverantör, är det nödvändigt<br />
med innovativt tänkande kring produktutveckling, produkter och processer.<br />
Vi löser våra kunders (och deras kunders) problem på ett proaktivt sätt genom<br />
innovativ produktutveckling i kombination med högkvalitativa och kostnadseffektiva<br />
processer.<br />
Ansvar<br />
Våra anställda vill och vågar ta ansvar. Vi har alla ett gemensamt ansvar för företaget<br />
som helhet och för dess resultat. Vi ansvarar därför inte bara för våra egna<br />
uppgifter, avdelningar eller funktioner. Målet är att ha rätt människor på rätt plats<br />
vid rätt tidpunkt.<br />
De två NASA-robotarna som undersöker ytan på planeten<br />
Mars är utrustade med tätningar från Trelleborg. Vindarna<br />
på Mars kan vara hårda med kraftiga sandstormar. De<br />
högt specialiserade tätningarna har utvecklats och testats<br />
under en tvåårsperiod. I utvecklingsprocessen låg fokus<br />
på vikt, storlek och driftsäkerhet.<br />
Våra värderingar<br />
• Kundfokus<br />
• Prestation<br />
• Innovation<br />
• Ansvar<br />
5
6<br />
Vår strategiska plattform<br />
Vår strategiska<br />
plattform<br />
• Ledande positioner<br />
inom attraktiva segment<br />
och marknader<br />
• Organisk tillväxt<br />
• Förvärv som ger<br />
synergier<br />
• Optimerad drift av<br />
verksamheten.<br />
Trelleborgs strategiska plattform vilar på fyra hörnstenar. De stärker varandra, och<br />
säkerställer att beslut och handlingar bidrar till att koncernens definierade mål,<br />
samt våra intressenters förväntningar, uppfylls.<br />
Ledande positioner inom attraktiva segment och marknader<br />
Trelleborgkoncernens strävan är att inneha ledande positioner (första, andra,<br />
tredje) inom utvalda segment och marknadsområden. Vår grundläggande tro är<br />
att ledande positioner ger ökat mervärde för våra kunder och leder till en bra finansiell<br />
utveckling för koncernen. Utvärdering av koncernens verksamhet är en<br />
kontinuerlig process åtföljd av resursprioriteringar.<br />
Ett exempel inom ramen för denna strategiska inriktning är utökad närvaro i<br />
Asien.<br />
Organisk tillväxt<br />
Trelleborg fokuserar på att skapa stabil och kontinuerlig organisk tillväxt. Tillväxtmöjligheter<br />
skapas generellt i tre dimensioner;<br />
• Kundfokuserad forskning och utveckling för nya produktapplikationer och<br />
funktioner.<br />
• Inbrytning på nya geografiska marknader.<br />
• Inbrytning på nya kundsegment.<br />
Målsättningen är att koncernen ska ha en högre tillväxttakt än underliggande<br />
marknader.<br />
Förvärv som ger synergier<br />
Koncernens aggressiva tillväxtmål förutsätter förvärvsdriven tillväxt. Koncernen<br />
söker aktivt förvärvskandidater utifrån vissa kriterier. Förvärven ska bland annat<br />
• Addera avancerad teknik eller teknologier som skapar mervärde.<br />
• Stödja byggandet av kritisk massa på attraktiva marknader för att nå ledande<br />
positioner.<br />
• Ha en solid organisk tillväxtpotential. Trelleborg har en väl etablerad förvärvskompetens<br />
och processen bedrivs systematiskt från identifiering, utvärdering<br />
och förvärv till integration av förvärvad verksamhet.<br />
Optimerad drift av verksamheten<br />
Att förse våra kunder med produkter och lösningar av högsta kvalitet och samtidigt<br />
kunna erbjuda ett konkurrenskraftigt pris kräver att vi ständigt utvecklar vår<br />
kostnadseffektivitet. Inom koncernen sker en regelbunden översyn avseende bland<br />
annat inköp, processer och produktionslokalisering.<br />
Brandtätningar är mycket viktiga för säkerheten på ett<br />
jetplan. Trelleborg bidrar i utvecklingsprocessen och<br />
konstruerar tätningar som specialanpassas för varje<br />
kund. Djupt applikationskunnande är nödvändigt för<br />
att kunna tillhandahålla en lämplig lösning.
Nettoomsättning<br />
MSEK<br />
Finansiella mål<br />
Tillväxtmål<br />
Det övergripande målet är att skapa värde för<br />
aktieägarna och andra intressenter genom en<br />
lönsam tillväxt. Målet för vår genomsnittliga<br />
försäljningstillväxt över en konjunkturcykel är<br />
satt till 8-10 procent per år. Denna tillväxt skall<br />
uppnås genom en kombination av organisk tillväxt<br />
och genom fortsatta förvärv av nya och<br />
kompletterande verksamheter. Den organiska<br />
tillväxten ska uppnås bland annat genom egen<br />
produktutveckling samt inbrytning på nya geografiska<br />
marknader.<br />
De senaste fem åren har försäljningen i genomsnitt<br />
ökat med 12 procent. Under samma<br />
period har den organiska tillväxten i genomsnitt<br />
uppgått till 4 procent.<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
Genomsnittlig tillväxt<br />
kärnverksamheten 12%<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning, MSEK Kvarvarande verksamheter, MSEK<br />
Operativt kassaflöde<br />
Det operativa kassaflödet är den viktigaste<br />
finansieringskällan för den målsatta tillväxten.<br />
Målet är att det operativa kassaflödet skall<br />
utgöra 80-90 procent av det underliggande<br />
rörelseresultatet (EBITA). Målnivån nåddes<br />
under <strong>2004</strong>.<br />
Operativt kassaflöde<br />
%<br />
150<br />
120<br />
90<br />
60<br />
30<br />
0<br />
Mål 80-90 % av EBITA<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde för kvarvarande verksamheter, %<br />
Avkastning på sysselsatt kapital<br />
Målet är att avkastningen på sysselsatt kapital<br />
långsiktigt skall uppgå till 15 procent. Under<br />
<strong>2004</strong> uppgick avkastningen till 11,5 procent<br />
(11,4). Faktorer som förväntas bidra till en<br />
utveckling mot målnivån under de närmaste<br />
åren är bland annat förbättrade rörelsemarginaler<br />
genom volymtillväxt och strukturoch<br />
effektiviseringsåtgärder. Förbättrad kapitalomsättningshastighet<br />
förväntas bidra till en<br />
positiv utveckling. Under <strong>2004</strong> har vi haft en<br />
kraftig tillväxt som följd av genomförda förvärv.<br />
Förvärvspriserna med dagens historiskt sett<br />
låga räntenivåer är sådana att avkastningen<br />
för nyförvärvade enheter inte kan förväntas<br />
uppgå till 15 procent under åren närmast<br />
efter förvärven.<br />
Avkastning på sysselsatt kapital<br />
%<br />
15<br />
12<br />
9<br />
6<br />
3<br />
0<br />
Avkastningsmål 15%<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Avkastning på sysselsatt kapital för kvarvarande verksamheter<br />
exklusive goodwillavskrivningar och omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar, %<br />
Avkastning på eget kapital<br />
Målet för avkastningen på eget kapital är satt<br />
till 15 procent. Under <strong>2004</strong> uppgick avkastningen<br />
till 14,1 procent (10,7). Nyckelfaktorer<br />
för en fortsatt positiv utveckling är en förbättrad<br />
avkastning på det sysselsatta kapitalet<br />
samt att kapitalstrukturen ger en bra balans<br />
mellan nettoskulden och det egna kapitalet.<br />
Avkastning på eget kapital<br />
%<br />
15<br />
12<br />
9<br />
6<br />
3<br />
0<br />
Avkastningsmål 15%<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Avkastning på eget kapital, kvarvarande verksamheter exklusive<br />
goodwillavskrivningar, omstruktureringskostnader/nedskrivningar, %<br />
Skuldsättningsgrad<br />
Målet för vår kapitalstruktur är satt för att få en<br />
optimerad balans mellan risk och avkastning.<br />
Målet är att skuldsättningsgraden ligger i intervallet<br />
75-125 procent. Vid utgången av <strong>2004</strong><br />
uppgick skuldsättningsgraden till 84 procent<br />
vilket var inom målintervallet. Skuldsättningsgraden<br />
har reducerats kraftigt under året delvis<br />
som en effekt av ett starkt underliggande<br />
kassaflöde från den operativa verksamheten.<br />
Kassaflödet från avyttring av verksamheter har<br />
överstigit genomförda förvärv under året vilket<br />
yterligare reducerat vår nettoskuld. Konvertering<br />
av konvertibler och utnyttjande av optioner<br />
har dessutom inneburit en viss ökning av eget<br />
kapital.<br />
Skuldsättningsgrad<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Det norska gasprojektet Ormen Lange, som planeras vara i drift 2007, är världens längsta undervattensledning.<br />
Rörledningen i Nordsjön mellan Norge och England är 120 mil lång. Trelleborg<br />
levererar produkter för korrosionsskydd av pipelines till projektet.<br />
%<br />
125<br />
100<br />
75<br />
50<br />
25<br />
0<br />
Våra finansiella mål<br />
• Tillväxt över en<br />
konjunkturcykel<br />
8–10%<br />
• Avkastning på sysselsatt<br />
kapital 15%<br />
• Avkastning på eget<br />
kapital 15%<br />
• Skuldsättningsgrad<br />
75–125%<br />
• Operativt kassaflöde<br />
(av EBITA) 80–90%<br />
Skuldsättningsgrad, %<br />
Mål 75-125 %<br />
7
8<br />
Trelleborgaktien <strong>2004</strong><br />
Trelleborgs B-aktie är sedan 1964<br />
noterad på Stockholmsbörsen. Från<br />
1 januari <strong>2004</strong> ingår aktien bland Alistans<br />
mest omsatta aktier.<br />
Aktiekapitalet i Trelleborg uppgår<br />
till 2 400 MSEK, fördelat på 95 980 361<br />
aktier, var och en på nominellt 25:00<br />
SEK. Det finns två aktieslag: 9 500 000<br />
A-aktier och 86 480 361 B-aktier.<br />
Aktier av serie A har tio röster och av<br />
serie B en röst. Samtliga A-aktier ägs<br />
av Dunkerintressena, som består av ett<br />
antal stiftelser, fonder och förvaltningsbolag<br />
skapade genom testamentariska<br />
förordnanden av förre ägaren och<br />
grundaren av Helsingborgs och Trelleborgs<br />
gummifabriker, Henry Dunker,<br />
som avled 1962.<br />
Köpkurs och omsättning<br />
Betalkursen för Trelleborgs B-aktie<br />
sjönk under året med 3 procent (+66).<br />
Stockholmsbörsens All-Share Index<br />
steg under året med 17,6 procent<br />
(29,8). Högsta betalkurs under året<br />
noterades den 22 april med 152:50 SEK<br />
och lägsta den 27 oktober med 96:50<br />
SEK. Under <strong>2004</strong> omsattes 121,2 miljoner<br />
(73,4 miljoner) Trelleborgaktier<br />
på Stockholmsbörsen, vilket motsvarar<br />
132 procent (80) av det totala antalet<br />
aktier i bolaget, till ett värde av 14 555<br />
MSEK (6 839). Trelleborg var under<br />
<strong>2004</strong> den 33:e (37) värdemässigt mest<br />
omsatta aktien på Stockholmsbörsen.<br />
Den genomsnittliga dagsomsättningen<br />
Kursutveckling och aktieomsättning jan 2000 – jan 2005<br />
SEK Antal<br />
160<br />
40 000<br />
140<br />
35 000<br />
120<br />
30 000<br />
100<br />
25 000<br />
80<br />
20 000<br />
60<br />
15 000<br />
40<br />
10 000<br />
20<br />
5 000<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong> 2005<br />
Trelleborg B-aktien SX20 Industri<br />
SAX<br />
uppgick till cirka 479 000 aktier<br />
(295 000) eller 57,5 MSEK (27,5).<br />
Av det totala antalet aktier, exklusive<br />
Trelleborg AB:s egna, svarade utländska<br />
aktieägare vid årsskiftet <strong>2004</strong>/<br />
2005 för 17,45 procent (17,28).<br />
Institutioner svarar för huvuddelen<br />
av ägandet. 77,0 procent (78,77) av<br />
det totala antalet aktier, exklusive Trelleborg<br />
AB:s egna, ägdes vid årsskiftet<br />
av juridiska personer och 23,0 procent<br />
(21,23) av fysiska personer representerande<br />
88,22 (89,46) respektive 11,78<br />
procent (10,54) av antalet röster.<br />
Uppgifterna baseras bland annat<br />
på offentlig aktiebok och förvaltarförteckning<br />
den 30 december <strong>2004</strong>.<br />
Utdelningspolitik<br />
Koncernens utdelningspolicy innebär<br />
att utdelningen långsiktigt ska uppgå<br />
till 30-50 procent av årets nettoresultat.<br />
Styrelsen och verkställande direktören<br />
föreslår till ordinarie bolagsstämma<br />
2005 att till aktieägarna utdelas<br />
en kontantutdelning på 5:00 SEK<br />
(4:50) per aktie, vilket innebär att 45<br />
procent av årets nettoresultat delas ut.*<br />
Innehav av egna aktier<br />
Vid årsskiftet <strong>2004</strong>/2005 fanns totalt<br />
95 980 361 utestående aktier. Exklusive<br />
Trelleborg AB:s eget innehav<br />
(6 263 100) uppgick antalet aktier<br />
till 89 717 261.<br />
Omsatt antal aktier i<br />
1 000-tal per månad<br />
Kursutveckling och aktieomsättning jan <strong>2004</strong> – jan 2005<br />
SEK<br />
160<br />
150<br />
140<br />
130<br />
120<br />
110<br />
100<br />
Konvertibel- och optionsprogram<br />
Moderbolaget emitterade ett konvertibelt<br />
förlagslån 1998 som erbjöds samtliga<br />
anställda i Trelleborgs svenska<br />
bolag och kunde konverteras till aktier<br />
under perioden 21 februari 2003 till<br />
15 april <strong>2004</strong> till en kurs om 65:60<br />
SEK. Konverteringen har ökat det egna<br />
kapitalet med 207 MSEK. Bolaget<br />
utfärdade samtidigt teckningsoptioner<br />
riktade till ledande befattningshavare<br />
i Sverige och övriga länder. Inlösen av<br />
teckningsoptionerna har ökat det egna<br />
kapitalet under året med 89 MSEK.<br />
Inlösen av köpoptioner för ledande<br />
befattningshavare från år 2001<br />
med lösenperiod 1 oktober 2003 till<br />
31 mars <strong>2004</strong> till en lösenkurs om 86<br />
SEK har ökat det egna kapitalet under<br />
året med 79 MSEK.<br />
Lösenperioden för optionerna från<br />
år 2002 med en lösenkurs om 122 SEK<br />
är 1 oktober <strong>2004</strong> till 31 mars 2005.<br />
Inga optioner har nyttjats under året.<br />
En beskrivning av konvertibeloch<br />
optionsprogram återfinns på sidan<br />
63 not 2, sidan 68 not 23 samt sidan<br />
70 not 27.<br />
90<br />
jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan<br />
Trelleborg B-aktien SX20 Industri<br />
SAX<br />
Omsatt antal aktier i<br />
1 000-tal per vecka<br />
Antal<br />
7 000<br />
6 000<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
* Övriga förslag till ordinarie bolagsstämma återfinns på sid 83.<br />
0
Resultat per aktie<br />
SEK<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Resultat per aktie, SEK<br />
Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter, exklusive goodwillavskrivningar<br />
och omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
Juridiska och fysiska ägare<br />
Svenskt och utländskt ägande<br />
Juridiska ägare<br />
Fysiska ägare<br />
Svenskt ägande<br />
Utländskt ägande<br />
Analytiker som följer Trelleborg:<br />
Alfred Berg Fondkommission<br />
John Hernander, 08-723 60 55<br />
CAI Cheuvreux<br />
Patrik Sjöblom, 08-723 51 15<br />
Carnegie Fondkommission<br />
Oscar Stierngren, 08-676 87 69<br />
Danske Bank<br />
Søren Samsøe, + 45 33 44 04 48<br />
Enskilda Securities<br />
Anders Trapp, 08-522 297 57<br />
Handelsbanken Capital Markets<br />
Carl Holmquist, 08-701 35 76<br />
Kaupthing Bank<br />
Joakim Höglund, 08-791 48 00<br />
Merrill Lynch<br />
Thomas Besson, +44 20 79 61 055<br />
EVLI Bank ABp<br />
Magnus Axén, 08-407 80 24<br />
Standard and Poors<br />
Johan Wettergren, 08-440 59 00<br />
Swedbank Markets<br />
Mats Liss, 08-585 912 02<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Aktieägarstruktur per 30 december <strong>2004</strong><br />
Ägare Antal aktier Procent av Procent av<br />
aktiekapital röster<br />
Dunkerintressen 12 186 000 13,58% 55,75%<br />
Alecta Pensionsförsäkring 5 898 404 6,58% 3,37%<br />
AFA/TFA-försäkringar 4 017 860 4,48% 2,29%<br />
Handelsbanken/SPP + fonder 3 735 366 4,16% 2,13%<br />
FöreningsSparbanken + Robur 3 418 044 3,81% 1,95%<br />
Skandia Försäkringar + bank och fonder 2 592 472 2,89% 1,48%<br />
Didner & Gerge Aktiefond 2 200 000 2,45% 1,26%<br />
S-E-Banken + fonder 1 586 396 1,77% 0,91%<br />
Länsförsäkringar 1 349 863 1,50% 0,77%<br />
Northern Trust 1 133 170 1,26% 0,65%<br />
Övriga aktieägare 51 599 686 57,52% 29,44%<br />
Summa aktier 89 717 261 100,00%<br />
Summa röster 175 217 261 100,00%<br />
Trelleborg AB, egna aktier 6 263 100 6,53% 3,57%<br />
Summa 95 980 361<br />
Aktiefördelning per 30 december <strong>2004</strong><br />
Antalet aktieägare uppgick vid årsskiftet <strong>2004</strong>/2005 till 53 942 (50 216), varav 29 130<br />
(29 257) direktregistrerade och 24 812 (20 959) förvaltarregistrerade.<br />
Antal Antal Procent av totala Förändring mot<br />
aktier aktieägare antalet aktier 31 dec 2003, %<br />
1–1 000 48 621 12,97 1,12<br />
1 001–5 000 4 338 10,26 1,91<br />
5 001–50 000 833 12,00 1,82<br />
50 001– 150 64,77 -4,85<br />
Summa 53 942 100,00<br />
Antal aktier, röster och aktieslag<br />
Aktieslag Antal aktier Procent Antal röster Procent<br />
A-aktier 9 500 000 9,90 95 000 000 52,35<br />
B-aktier 86 480 361 90,10 86 480 361 47,65<br />
Summa 95 980 361 100,00 181 480 361 100,00<br />
Nyckeltal per aktie<br />
SEK (om inget annat anges)<br />
Kvarvarande verksamheter<br />
<strong>2004</strong> 2003 2002 2001 2000<br />
Resultat 3,65 7,00 4,05 4,70 5,90<br />
Resultat efter utspädning<br />
Resultat exklusive omstruktueringskostnader/<br />
3,65 6,80 3,85 4,50 5,60<br />
nedskrivningar<br />
Resultat exklusive goodwillavskrivningar och<br />
8,05 7,00 4,05 6.10 3,95<br />
omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
Totalt inklusive avyttrade verksamheter<br />
12,40 9,40 5,75 7,65 4,90<br />
Resultat 11,20 8,40 4,75 5,35 7,30<br />
Resultat efter utspädning 11,20 8,15 4,65 5,20 7,05<br />
Resultat, exklusive goodwillavskrivningar 15,60 10,80 6,50 6,90 8,25<br />
Eget kapital per aktie 90,50 88,40 87,05 88,70 84,60<br />
Eget kapital per aktie efter utspädning 90,50 87,60 86,15 87,85 83,45<br />
Utdelning 5,001) 4,50 4,25 4,00 3,75<br />
Direktavkastning, % 4,4 3,8 6,0 5,0 5,5<br />
Börskurs B-aktien 30 dec, senaste betalkurs 113,00 117,00 70,50 80,50 68,00<br />
P/E-tal<br />
Antal aktier (exklusive Trelleborg AB:s egna)<br />
10 14 15 15 9<br />
per 30/12 89 717 261 84 291 318 83 686 772 86 646 572 101 437 027<br />
i genomsnitt 88 315 113 83 701 750 86 150 341 96 512 234 109 855 550<br />
efter utspädning, per 30/12 89 728 866 87 866 058 88 029 107 92 918 166 107 198 131<br />
efter utspädning i genomsnitt<br />
1) Enligt styrelsens förslag.<br />
88 326 738 87 276 490 90 492 676 100 731 462 115 127 144<br />
9
10<br />
Trelleborgkoncernen kan blicka<br />
tillbaka på ett år i en ny struktur,<br />
med fokus på integrationsarbete<br />
och organisk tillväxt. <strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong><br />
har karaktäriserats av förbättrade<br />
förutsättningar på många av<br />
Trelleborgkoncernens industriella<br />
huvudmarknader. Samtidigt har<br />
förutsättningarna varit fortsatt utmanande<br />
inom fordonsindustrin,<br />
där också ökade råvarukostnader<br />
har fått genomslag och successivt<br />
behövt hanterats i alla led.<br />
Täta<br />
Dämpa<br />
Skydda<br />
Koncernens verksamhet <strong>2004</strong><br />
Flyg<br />
Jordbruk<br />
Transport<br />
Bil<br />
Olja/gas<br />
Infrastruktur/bygg<br />
Övrig industri<br />
• Nettoomsättningen för Trelleborgkoncernen<br />
uppgick under <strong>2004</strong> till<br />
22 912 MSEK (17 960). För jämförbara<br />
enheter och valutakurser ökade<br />
omsättningen med 3 procent.<br />
• Rörelseresultatet uppgick till 1 554<br />
MSEK (1 208). Koncernens resultat<br />
efter finansiella intäkter och kostnader<br />
uppgick till 1 267 MSEK (1 091).<br />
Resultatet efter skatt uppgick till<br />
988 MSEK (702).<br />
• Resultatet per aktie blev 11:20 SEK<br />
(8:40). Styrelsen föreslår en utdelning<br />
av 5:00 SEK (4:50) per aktie.<br />
Marknadsutveckling och försäljning<br />
<strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong> innebar för Trelleborgkoncernen<br />
ett år med god tillväxt. Det första<br />
helåret i koncernens nya struktur har<br />
bekräftat att vi nu har en välpositionerad<br />
koncern med goda tillväxtmöjligheter.<br />
Vårt kunderbjudande har förstärkts<br />
och marknadstäckningen har<br />
breddats, både geografiskt och segmentsmässigt.<br />
Vår marknad<br />
Trelleborgkoncernen erbjuder<br />
teknologiska lösningar som<br />
möter tre primära kundbehov:<br />
täta, dämpa och skydda.<br />
Dessa funktioner har en<br />
mängd användningsområden<br />
inom olika industrier världen<br />
över. Med bas inom polymerteknologi<br />
och med djupt applikationskunnande<br />
utvecklar<br />
Trelleborg, ofta i nära samarbete<br />
med kunderna, produkter<br />
och lösningar designade<br />
för specifika behov.<br />
Koncernens kundgrupper<br />
finns huvudsakligen<br />
inom flyg, jordbruk, bil, infrastruktur/bygg,<br />
transport,<br />
olja/gas och övrig industri.<br />
Marknadsförutsättningarna på flera av<br />
våra sju industriella huvudmarknader<br />
har förbättrats. Inom fordonsindustrin<br />
har förutsättningarna dock varit fortsatt<br />
utmanande.<br />
Koncernens närvaro på viktiga<br />
tillväxtområden, som Östeuropa och<br />
Asien, har stärkts.<br />
Koncernens nettoomsättning<br />
ökade under <strong>2004</strong> med 28 procent till<br />
22 912 MSEK. Den organiska tillväxten<br />
i koncernens nuvarande struktur var<br />
cirka 3 procent. Förändrade valutakurser<br />
påverkade negativt med 2 procent.<br />
Produktionen av bilar och lätta<br />
fordon minskade i Europa och i Nordamerika<br />
med knappt 1 procent. Trelleborg<br />
Automotive nådde en nettoomsättning<br />
på 9 182 MSEK (8 721). Exklusive<br />
förvärv/valutaeffekter var den totala<br />
försäljningsvolymen i stort sett oförändrad<br />
och i nivå med vår underligande<br />
totalmarknad. Trelleborg Automotive<br />
har ytterligare stärkt sin närvaro<br />
i Asien, och effektiviseringar i<br />
Europa har påverkat resultatet positivt.<br />
Industrigummi – en del av vår marknad<br />
En betydande del av Trelleborgs verksamhet<br />
ligger inom ramen för det som benämns<br />
industrigummi. Uppskattningsvis omsätter<br />
denna marknad globalt cirka 500 miljarder<br />
SEK per år (lika stor som världsmarknaden<br />
för däck). Europas och Nordamerikas totala<br />
andel utgör närmare 60 procent. Industrigummimarknaden<br />
omfattar produktområden<br />
som till exempel antivibration, slangar och<br />
tätningar.<br />
Marknaden är fragmenterad, men en<br />
gradvis konsolidering pågår – de tio största<br />
företagens andel har ökat från cirka 10 procent<br />
till cirka 25 procent under de senaste<br />
fem åren. I denna process tar Trelleborg<br />
en aktiv roll. Inräknat förvärven av Smiths<br />
Polymer Sealing Solutions och Metzeler<br />
Automotive Hose Systems är koncernen<br />
idag en av de största aktörerna inom<br />
industrigummi.
Förvärvet av Metzeler Automotive Hose<br />
Systems, som kompletterar produktportföljen<br />
inom slangsystem och ger en<br />
bas i Östeuropa, har bidragit positivt.<br />
Trelleborg Sealing Solutions ingår i<br />
koncernen från och med fjärde kvartalet<br />
2003. Nettoomsättningen uppgick<br />
till 5 009 MSEK. Detta innebar en ökning<br />
i jämförbara valutor/enheter med<br />
närmare 6 procent jämfört med föregående<br />
år. En efterfrågeökning på affärsområdets<br />
huvudmarknader har skett.<br />
Under året har integrationsarbetet varit<br />
omfattande. Samtidigt har affärsområdet<br />
lanserat flera innovativa produkter.<br />
Efterfrågan på marknaden för<br />
industriförnödenheter har varit tämligen<br />
stabil för såväl Europa som Nordamerika.<br />
Trelleborg Engineered Systems<br />
har haft en mycket bra utveckling med<br />
god efterfrågan på projektrelaterade<br />
produkter. Nettoomsättningen för Trelleborg<br />
Engineered Systems uppgick till<br />
3 961 MSEK (3 564). I jämförbara valutor/enheter<br />
ökade försäljningen med 4<br />
procent jämfört med föregående år.<br />
Globala industrigummileverantörer<br />
Nr. Företag Land<br />
1 Hutchinson Frankrike<br />
2 Trelleborg Sverige<br />
3 Bridgestone Japan<br />
4 Freudenberg Tyskland<br />
5 Tomkins UK<br />
6 Parker-Hannifin USA<br />
7 Continental Tyskland<br />
8 Cooper USA<br />
9 Tokai Japan<br />
10 NOK Japan<br />
Not: Genom förvärvet av Phoenix bedöms Continental<br />
bli ledande.<br />
Källa: Rubber & Plastics News, juli <strong>2004</strong> / Trelleborg.<br />
Kundfokuserad organisation<br />
Till följd av att koncernens lösningar används<br />
för en mängd olika applikationer och produkter,<br />
och därmed också riktas till ett stort<br />
antal kundgrupper inom många olika industriella<br />
segment, är koncernen indelad i fem<br />
affärsområden.Varje affärsområde är foku-<br />
Marknadsförutsättningarna för Trelleborg<br />
Wheel Systems förbättrades under<br />
året. I Europa ökade efterfrågan på<br />
jordbruksdäck. Marknaden för industridäck<br />
ökade också både i Europa och i<br />
Nordamerika jämfört med föregående<br />
år. Nettoomsättningen för Trelleborg<br />
Wheel Systems uppgick totalt till<br />
2 933 MSEK (2 704). I jämförbara valutor/enheter<br />
ökade försäljningen med<br />
10 procent jämfört med föregående år.<br />
Marknadsutvecklingen på byggmarknaderna<br />
i Skandinavien har under<br />
året stabiliserats och den västeuropeiska<br />
marknaden var relativt stabil med fortsatt<br />
undantag för Tyskland som föll<br />
ytterligare. Trelleborg Building Systems<br />
ökade nettoomsättningen till 2 257<br />
MSEK (2 053). I jämförbara valutor/enheter<br />
var ökningen 2 procent.<br />
Betydande resultatökning<br />
Totalt sett för koncernen ökade resultatet<br />
efter skatt till 988 MSEK (702),<br />
vilket motsvarar ett resultat per aktie<br />
om 11:20 SEK (8:40). Realisationsvinst<br />
serat på vissa kundsegment och kan därmed<br />
tillföra spetskompetens och applikationskunnande<br />
genom djup kunskap om<br />
kundernas situation och behov. Den industriella<br />
kärnkompetensen och polymerteknologin<br />
är genomgående för alla affärsområden,<br />
liksom att produkterna har ett<br />
högt teknikinnehåll som ger mervärde för<br />
våra kunder.<br />
Synergier ger konkurrenskraft<br />
Avgörande för verksamhetens goda resultat<br />
och för kommersiellt framgångsrika<br />
produkter och lösningar är fokuserad produktutveckling,<br />
kostnadseffektiv tillverkning<br />
samt synergier i inköp och materialflöden.<br />
För att stärka koncernens konkurrenskraft<br />
söks samordning mellan affärsområdena<br />
inom alla dessa områden.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
samt löpande resultat från avyttrade<br />
enheter bidrog med ett positivt resultat<br />
efter skatt på 656 MSEK (117).<br />
Omstruktureringskostnader och<br />
nedskrivningar påverkade årets resultat<br />
negativt med 377 MSEK (-) efter skatt.<br />
Rörelseresultatet uppgick totalt för<br />
koncernen till 1 554 MSEK (1 208).<br />
Resultatet efter finansiella poster till<br />
1 267 MSEK (1 091).<br />
Resultatet avseende kvarvarande<br />
verksamheter exklusive goodwillavskrivningar,omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar utvecklades<br />
mycket väl. Enligt denna definition<br />
ökade EBITA med 43 procent till<br />
1 818 MSEK (1 271). Samtliga affärsområden,<br />
undantaget Trelleborg<br />
Automotive, förbättrade sina resultat<br />
jämfört med föregående år. Förvärvet<br />
av Polymer Sealing Solutions 2003 bidrog<br />
starkt till resultatförbättringen.<br />
Resultatet efter finansiella poster ökade<br />
med 35 procent till 1 531 MSEK (1 130)<br />
och resultatet efter skatt till 1 097 MSEK<br />
(788). Resultatet per aktie ökade med<br />
denna definition till 12:40 SEK (9:40),<br />
motsvarande en ökning med 32 procent.<br />
Intressebolag samt finansiella<br />
investeringar<br />
Trelleborgkoncernen avyttrade under<br />
andra kvartalet <strong>2004</strong> sitt 49-procentiga<br />
innehav i Trenorkoncernen till Nordic<br />
Capital Fond IV och V. Köpeskillingen<br />
för Trelleborgs andel uppgick till 1 100<br />
MSEK, och realisationsvinsten blev 620<br />
MSEK. Försäljningen är det sista betydande<br />
steget i den ompositionering<br />
och fokusering av Trelleborgkoncernen<br />
som inleddes 1999.<br />
Trelleborgkoncernens resultatandel<br />
före skatt i Trenorkoncernen (49<br />
procent) – Ahlsell, Bröderna Edstrand,<br />
Reynolds – uppgick fram till avyttringen<br />
i maj till 55 MSEK. För helåret<br />
2003 var resultatandelen 156 MSEK.<br />
11
12<br />
Koncernens verksamhet <strong>2004</strong><br />
Omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
MSEK Kassapåverkande Nedskrivningar Summa Beräknad resultat- Varav Beräknat<br />
omstrukturerings- påverkan efter kassa- slutförande<br />
kostnader fullt genomförande påverkande av projektet<br />
Omstruktureringskostnader och<br />
nedskrivningar inom Business Unit AVS:<br />
– Logansport 54 54 55 50 <strong>2004</strong><br />
– Breuberg m m 42 137 179 35 25 2005<br />
Trelleborg Automotive 96 137 233 90 75<br />
Flyttning av däckverksamheten<br />
i Trelleborg 84 116 200 55 50 2006<br />
Trelleborg Wheel Systems 84 116 200 55 50<br />
<strong>Å</strong>tgärder relaterade till verksamheten på<br />
orten Trelleborg samt blandningsverksamheten<br />
43 60 103 20 15 2006<br />
Trelleborg Engineered Systems 43 60 103 20 15<br />
Totalt före skatt 223 313 536 165 140<br />
Omstruktureringsåtgärder<br />
Stängning av fabriken i Logansport<br />
Stängningen av Trelleborg Automotives<br />
fabrik i Logansport, Indiana, USA, har<br />
under året genomförts, och därmed<br />
är det strukturrationaliseringsprogram<br />
som genomförts inom Trelleborg<br />
Automotive i Nordamerika fullföljt.<br />
All produktion från anläggningen<br />
i Logansport har flyttats till andra enheter<br />
inom huvudsakligen den nordamerikanska<br />
verksamheten. I samband<br />
med stängningen av fabriken träffades<br />
en uppgörelse med USWA (United Steelworkers<br />
Association). Avtalet som<br />
berörde cirka 300 anställda omfattade<br />
pensionsfrågor, hälsoskydd och uppsägningslön.<br />
Uppgörelsen innebar att stängningen<br />
belastade Trelleborgkoncernens<br />
rörelseresultat under andra kvartalet<br />
<strong>2004</strong> med cirka 60 MSEK. <strong>Å</strong>tgärderna<br />
har påverkat årets rörelseresultat positivt<br />
med cirka 30 MSEK.<br />
Trelleborg Automotive Europa<br />
Som en följd av tidigare strukturåtgärder<br />
inom Trelleborg Automotive i Europa,<br />
har värdet av vissa tillgångar i Breuberg<br />
skrivits ned, samt ytterligare personalreduktioner<br />
aviserats.<br />
Flytt av däcktillverkning med<br />
åtföljande åtgärder<br />
Under fjärde kvartalet <strong>2004</strong> beslutades<br />
om ett omstruktureringsprogram huvudsakligen<br />
rörande åtgärder inom Trelleborg<br />
Wheel Systems, men även rörande<br />
Trelleborg Automotive och Trelleborg<br />
Engineered Systems.<br />
<strong>Å</strong>tgärderna inom Trelleborg Wheel<br />
Systems avser nedläggning av däcktillverkningen<br />
på orten Trelleborg. Bakgrunden<br />
är den krympande marknaden<br />
för det slags lantbruksdäck som<br />
tillverkas i Trelleborg och den starkt<br />
ökande konkurrensen från lågkostnadsländer.<br />
Produktionen av diagonaldäck<br />
kommer att flyttas till befintliga och<br />
nya underleverantörer under 2005.<br />
Produktionen på orten Trelleborg<br />
beräknas pågå fram till årsskiftet 2005/<br />
2006. Vidare kommer fokusering på<br />
radialdäck gradvis att öka vilket innebär<br />
ökad produktion vid koncernens anläggning<br />
i Italien.<br />
Beslutet om nedläggning av däcktillverkningen<br />
innebär också justeringar<br />
i kapacitet för till exempel blandning,<br />
lagerhållning och administrativa stödfunktioner<br />
på orten Trelleborg. Totalt<br />
bedöms 200 arbetstillfällen komma att<br />
påverkas, cirka 130 anställda i produktion<br />
och cirka 70 på tjänstemannasidan.<br />
Dessa åtgärder innebär också vissa<br />
efterföljande åtgärder inom Trelleborg<br />
Engineered Systems. En översyn sker<br />
också med syfte att optimera strukturen<br />
för koncernens blandningsverksamhet<br />
i norra Europa, som bland annat innefattar<br />
Trelleborgs anläggning i holländska<br />
Hoogezand. Satsningar kommer<br />
framgent att göras för att utveckla<br />
Trelleborgsenheten till ett kvalificerat<br />
center med fokus på blandning samt<br />
på andra typer av halvfabrikat.<br />
Strukturförändringar<br />
Omflyttningar mellan affärsområdena<br />
Omflyttningar har skett inom Trelleborgs<br />
affärsområden under året till<br />
följd av 2003 års förvärv av Polymer<br />
Sealing Solutions (PSS). Det nya affärsområdet<br />
Trelleborg Sealing Solutions,<br />
inkluderades i koncernens resultat från<br />
och med fjärde kvartalet 2003. Per den<br />
1/1 <strong>2004</strong> flyttades delar av Trelleborg<br />
Sealing Solutions, omfattande Forsheda<br />
Pipe Seals samt Trelleborg Engineered<br />
Systems’ produktområde Pipe Seals till<br />
Trelleborg Building Systems. Den nya<br />
affärsenheten har cirka 265 anställda.<br />
Per den 1/1 <strong>2004</strong> tillfördes även Trelle-
org Engineered Systems till följd av<br />
organisationsförändringar cirka 330<br />
medarbetare och en årsomsättning om<br />
cirka 300 MSEK. De delar som flyttats<br />
från Trelleborg Sealing Solutions till<br />
Trelleborg Building Systems och Trelleborg<br />
Engineered Systems hade en årsomsättning<br />
om cirka 500 MSEK.<br />
Nettoomsättning<br />
MSEK<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
EBITA, MSEK<br />
MSEK<br />
2 000<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Avkastning på eget kapital<br />
%<br />
16<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
Avkastning på<br />
eget kapital, %<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA = Rörelseresultat för kvarvarande verksamheter exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar, MSEK<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Avkastning på eget kapital för kvarvarande<br />
verksamheter exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader/nedskrivningar, %<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Förvärv under <strong>2004</strong>:<br />
Januari: Metzeler Automotive Hose Systems (fordonskomponenter)<br />
I januari förvärvades Metzeler Automotive Hose Systems, en division inom<br />
Metzeler Automotive Profile Systems SA, med cirka 900 anställda och en årsomsättning<br />
om cirka 600 MSEK. Köpeskillingen uppgick till 275 MSEK. Metzeler förstärker<br />
Trelleborg Automotive inom slangsystem – komponenter och system för<br />
motorkylnings-, vakuum- och lufttillförselapplikationer – och ingår i affärsenheten<br />
Fluid & Acoustic Solutions. Produktportföljen består bland annat av gummi- och<br />
silikonslangar. Förvärvet stärker marknadsnärvaron i Östeuropa, tillför nya kunder<br />
samt kompletterar Trelleborgs befintliga produktportfölj inom slangsystem. Huvudkontoret<br />
är beläget i Mannheim i Tyskland, med tre produktionsenheter i Polen,<br />
Tjeckien och Italien samt försäljningskontor i England och Frankrike.<br />
Mars: Dynaflex Division (specialslang)<br />
Dynaflexdivisionen, med en mindre enhet för tillverkning av kompositslangar i<br />
Frankrike, förvärvades i mars <strong>2004</strong>. Dynaflex integreras med Unifluid (som förvärvades<br />
under hösten 2003) i en samlad enhet inom Trelleborg Engineered<br />
Systems. Den nya enheten blir europaledande inom segmentet kompositslangar.<br />
Typiska applikationer är tankbilsslangar, slangar för flygplansbränsle och slangar<br />
för aggressiva kemikalier. Förvärvet är en del i affärsområdets strategi att expandera<br />
inom utvalda industrislangsegment där Trelleborg har hög konkurrenskraft<br />
och god framtida lönsamhet.<br />
Maj: Eika Corporation (distributör av specialtätningar)<br />
I maj <strong>2004</strong> förvärvades återstående 49 procent av aktierna i det japanska dotterbolaget<br />
Eika Corporation. Den tidigare 51-procentiga andelen i Eika ingick i<br />
Trelleborgkoncernens förvärv av Polymer Sealing Solutions 2003. Köpeskillingen<br />
uppick till 32 MSEK. Eika, som omsätter cirka 130 MSEK och har 17 anställda i<br />
Tokyo, är en specialiserad leverantör av precisionstätningar för fordonsindustrin<br />
och kemi- och processindustri. Förvärvet är en strategisk förstärkning av<br />
distributionsverksamheten inom Trelleborg Sealing Solutions.<br />
Oktober: BATEK (rörtätningar)<br />
Verksamheten i norska BATEK, som är specialiserat på eftermarknaden inom rörtätning,<br />
förvärvades i oktober <strong>2004</strong>. Förvärvet kompletterar Trelleborg Building<br />
Systems inom produktområdet Pipe Seals, och ger ökad tillgång till den växande<br />
eftermarknaden i Norden. BATEK omsätter cirka 10 MSEK.<br />
November: American Ecoboard Inc. (marina fendersystem)<br />
Trelleborg förvärvade i november verksamheten i USA-baserade Ecoboard, som<br />
bland annat utvecklar och tillverkar marina kompositpålar och däckskonstruktioner<br />
i kompositmaterial. Ecoboard, som har en omsättning om cirka 20 MSEK, tillverkar<br />
flertalet av sina produkter med bas i återvunna polymermaterial. Förvärvet<br />
innebär ett vidgat produkterbjudande inom marina ingenjörslösningar, med hamnanläggningar<br />
som främsta slutkund, samtidigt som förvärvet förstärker Trelleborgs<br />
redan ledande position inom området. Ecoboard integreras inom Trelleborg<br />
Engineered Systems existerande verksamhet i USA.<br />
13
14<br />
Koncernens verksamhet <strong>2004</strong><br />
Moderbolaget<br />
Moderbolagets verksamhet omfattar i<br />
huvudsak koncernfunktioner. Resultatet<br />
efter finansiella intäkter och kostnader<br />
i Trelleborg AB uppgick till 3 275<br />
MSEK (463). Ökningen var en följd av<br />
utdelning från dotterbolag. Någon försäljning<br />
har inte förekommit. Investeringarna<br />
uppgick till 2 MSEK (1).<br />
Styrelsens arbete<br />
Trelleborg AB:s styrelse består av sju<br />
personer valda av bolagsstämman, vari<br />
ingår verkställande direktören och<br />
koncernchefen Fredrik Arp. De anställda<br />
utser tre ledamöter och en suppleant<br />
till styrelsen. Koncernens CFO, Bo Jacobsson,<br />
och ekonomidirektör Gertrud<br />
Andersson, deltar vid styrelsemöten<br />
liksom chefsjuristen Ulf Gradén som<br />
är styrelsens sekreterare. Andra tjänstemän<br />
i bolaget deltar i styrelsens sammanträden<br />
såsom föredragande av särskilda<br />
frågor.<br />
Under verksamhetsåret <strong>2004</strong> hade styrelsen<br />
nio (åtta) sammanträden varav<br />
två extra insatta sammanträden.<br />
Styrelsen fastställer årligen en skriftlig<br />
arbetsordning som reglerar styrelsens<br />
inbördes arbetsfördelning, beslutsordningen<br />
inom styrelsen, styrelsens mötesordning<br />
samt ordförandens arbetsuppgifter.<br />
Styrelsens arbete följer en föredragningslista<br />
ägnad att säkerställa styrelsens<br />
behov av information. Styrelsen har<br />
också flera genomgångar med de externa<br />
revisorerna om verksamheten.<br />
Ett ersättningsutskott under ledning<br />
av styrelsens ordförande, beslutar i frågor<br />
avseende lön och anställningsvillkor för<br />
verkställande direktören, vilket återrapporteras<br />
till styrelsen. Vidare drar<br />
ersättningsutskottet upp riktlinjer för<br />
personer direktrapporterande till VD.<br />
Under perioden fram till 2005 års<br />
bolagsstämma består detta utskott av<br />
styrelsens ordförande och Berthold<br />
Lindqvist.<br />
Övergång till redovisning enligt IFRS<br />
(International Financial Reporting Standards)<br />
Trelleborgkoncernen kommer från den 1 januari 2005 att rapportera i enlighet med IFRS.<br />
Övergången redovisas i enlighet med IFRS 1 ”First-time adoption of International Financial<br />
Reporting Standards”. IFRS 1 föreskriver att även jämförelseåret <strong>2004</strong> skall redovisas enligt<br />
IFRS. Delårsrapporten för första kvartalet 2005 kommer att presenteras i enlighet med IFRS.<br />
De väsentligaste förändringarna för Trelleborgkoncernen är anpassningar till IFRS 3, Företagsförvärv<br />
och samgåenden och IAS 39, Finansiella instrument: Redovisning och värdering.<br />
Vad avser IFRS 3, Företagsförvärv, kommer <strong>2004</strong> års resultat- och balansräkning att omarbetas<br />
till att redovisas enligt detta regelverk medan IAS 39, Finansiella instrument: Redovisning<br />
och värdering, kommer att påverka resultat- och balansräkningen från 2005 med en<br />
justering av ingående eget kapital per den 1 januari 2005.<br />
IFRS 3: Företagsförvärv<br />
IFRS 3 kräver att goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämd nyttjandetid inte<br />
längre skrivs av utan testas för nedskrivning årligen. Trelleborgkoncernen har genomfört nedskrivningstester<br />
under <strong>2004</strong>, som har indikerat att det inte förekommer något nedskrivningsbehov.<br />
Goodwillavskrivningar som gjorts <strong>2004</strong> har återförts. En annan effekt av övergången till<br />
IFRS 3 är ändrade regler kring fördelning av köpeskillingen vid företagsförvärv, där det krävs att<br />
köpeskillingen även fördelas på övriga immateriella tillgångar. Förvärv under <strong>2004</strong> har inte<br />
medfört någon justering av immateriella tillgångar. Enligt IFRS 3 är omstruktureringsreserver<br />
som påverkat beräkningen av goodwill inte tillåtna. Justering har gjorts för de omstruktureringsreserver<br />
som påverkat goodwillbeloppet för förvärv som skett under <strong>2004</strong>.<br />
IAS 39: Finansiella instrument: Redovisning och värdering:<br />
IAS 39 innebär förändrade regler för säkringsredovisning. Trelleborgkoncernens preliminära<br />
bedömning är att IAS 39 inte har någon materiell påverkan på ingående eget kapital den 1<br />
januari 2005.<br />
Effekterna på Trelleborgkoncernens resultat- och balansräkning för <strong>2004</strong> enligt ovanstående<br />
regelverk redovisas på sidan 74.<br />
För ytterligare information om styrelsens<br />
arbete, utskott med mera, se<br />
bolagsstyrningsrapport, sid 76-82.<br />
Valberedning<br />
Nomineringen av ledamöter till styrelsen<br />
ska genomföras enligt den procedur<br />
stämman fattade beslut om vid bolagsstämman<br />
<strong>2004</strong>.<br />
En valberedning har utarbetat förslag<br />
till ordinarie bolagsstämma 2005<br />
avseende styrelsesammansättning och<br />
styrelsearvoden. Enligt stämmobeslut<br />
kan styrelsens ordförande väljas in i<br />
valberedningen och även utses till ordförande,<br />
vilket också skedde. Till gruppen<br />
kallades Didrik Normark, Dunkerintressen,<br />
Mats Lagerqvist, Robur,<br />
Ramsay Brufer, Alecta, Torsten Johansson,<br />
Handelsbankens Fonder och Lars<br />
Öhrstedt AFA/TFA.<br />
Gruppen hade tre möten. Som<br />
underlag för arbetet föredrog VD vid<br />
första mötet information om bolagets<br />
verksamhet och strategiska inriktning.<br />
Styrelsens ordförande gav information<br />
om styrelsens arbete under året, inklusive<br />
den årliga utvärdering av styrelseledamöternas<br />
insatser, arbetet i koncernens<br />
ersättningsutskott samt styrelsens genomgångar<br />
med de externa revisorerna.<br />
Ingen ersättning till valberedningen<br />
har utgått.<br />
Fortsatt tillväxt på flera av våra<br />
industriella huvudmarknader<br />
Under första halvåret 2005 förväntas<br />
en varierad utveckling inom Trelleborgs<br />
sju huvudsakliga industrimarknader.<br />
Tillväxten inom flyg, jordbruk, transport,<br />
olja/gas och övrig industri förväntas<br />
vara fortsatt god. För bilindustrin<br />
väntas en nolltillväxt och för bygg- och<br />
infrastrukturrelaterad industri väntas<br />
efterfrågan vara varierande på olika<br />
delmarknader.<br />
Trelleborgkoncernen fokuserar<br />
fortsatt på effektiviseringsåtgärder och<br />
prisjusteringar för att balansera negativa<br />
effekter av ökade råmaterialkostnader.<br />
Resultaten av detta är hittills i enlighet<br />
med lagda planer.
Kvarvarande verksamheter<br />
Nettoomsättning och rörelseresultat<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Nettoomsättning EBITDA EBITA Rörelseresultat Rörelseresultat<br />
exkl. omstr. exkl. omstr. exkl. omstr. inkl. omstr.<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trelleborg Automotive 9 182 8 721 981 1 072 607 725 504 622 271 622<br />
Trelleborg Sealing Solutions 5 009 1 194 839 161 678 118 445 61 445 61<br />
Trelleborg Engineered Systems 3 961 3 564 404 337 283 224 250 200 147 200<br />
Trelleborg Wheel Systems 2 933 2 704 280 244 167 135 151 119 –49 119<br />
Trelleborg Building Systems 2 257 2 053 254 218 191 165 173 147 173 147<br />
Övriga bolag –2 –5 –10 –13 –10 –13 –10 –13<br />
Koncernposter –96 –80 –98 –83 –98 –84 –98 –84<br />
Eliminering –430 –276<br />
Kvarvarande verksamheter 22 912 17 960 2 660 1 947 1 818 1 271 1 415 1 052 879 1 052<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Nedskrivningar Omstrukturering- Summa Nedskrivningar Omstrukturering- Summa<br />
MSEK kostnader kostnader<br />
Trelleborg Automotive –137 –96 –233 – – –<br />
Trelleborg Engineered Systems –60 –43 –103 – – –<br />
Trelleborg Wheel Systems –116 –84 –200 – – –<br />
Summa –313 –223 –536 – – –<br />
Operativa nyckeltal<br />
Sysselsatt kapital, MSEK Rörelsemarginal (ROS), Rörelsemarginal (ROS), Avkastning på sysselsatt Avkastning på sysselsatt<br />
%, exkl omstrukturerings- %, inkl omstrukturerings- kapital (ROA), %, exkl kapital (ROA), %, inkl<br />
kostnader/nedskrivningar kostnader/nedskrivningar omstrukturerings- omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
kostnader/nedskrivningar<br />
<strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trelleborg Automotive 5 049 4 927 6,0 8,0 3,5 8,0 11,5 14,2 7,1 14,2<br />
Trelleborg Sealing Solutions 5 892 5 983 13,5 9,8 13,5 9,8 11,2 7,1 11,2 7,1<br />
Trelleborg Engineered Systems 1 722 1 871 7,1 6,3 4,5 6,3 15,3 12,6 9,8 12,6<br />
Trelleborg Wheel Systems 1 306 1 559 5,7 5,0 -1,1 5,0 11,0 8,5 -2,1 8,5<br />
Trelleborg Building Systems 840 872 8,3 8,0 8,3 8,0 21,4 19,8 21,4 19,8<br />
Övriga bolag 144 156<br />
Koncernposter -33 89<br />
Avsättningar till omstruktureringsåtgärder -184<br />
Kvarvarande verksamheter 14 736 15 457 7,7 6,9 5,3 6,9 11,5 11,4 8,1 11,4<br />
Rörelseresultat, exklusive goodwillavskrivningar och omstruktureringskostnader/nedskrivningar per kvartal (EBITA)<br />
EBITA jan – mar apr–jun jul–sep okt–dec<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trelleborg Automotive 176 166 179 189 93 138 159 232<br />
Trelleborg Sealing Solutions 190 – 194 – 151 – 143 118<br />
Trelleborg Engineered Systems 65 57 79 53 56 49 83 65<br />
Trelleborg Wheel Systems 46 47 44 41 42 32 35 15<br />
Trelleborg Building Systems 24 6 61 51 71 73 35 35<br />
Övriga bolag -3 -3 -3 -1 -2 -2 -2 -7<br />
Koncernposter -18 -19 -34 -20 -18 -29 -28 -15<br />
Kvarvarande verksamheter 480 254 520 313 393 261 425 443<br />
För definitioner se sidan 85.<br />
15
16<br />
TRELLEBORG Automotive<br />
Trelleborg Automotive är världsledande<br />
inom utveckling och tillverkning<br />
av polymerbaserade<br />
komponenter och system för ljudoch<br />
vibrationsdämpning till personbilar,<br />
lätta och tunga lastbilar<br />
samt för applikationer inom tåg-,<br />
marin- och industrisektorerna.<br />
Huvudkontoret ligger i South Haven,<br />
Michigan, USA.<br />
Produktionsenheter finns i Brasilien,<br />
Frankrike, Indien, Italien, Kina,<br />
Mexiko, Polen, Slovakien, Spanien,<br />
Storbritannien, Sverige, Sydkorea,<br />
Tjeckien, Turkiet, Tyskland och USA.<br />
Marknader och kunder<br />
Affärsområdets verksamhet är huvudsakligen<br />
inriktad på NVH-området<br />
(Noise, Vibration, Harshness). Huvudmarknaderna<br />
utgörs av fordonsmarknaderna<br />
i Europa och Nordamerika,<br />
med ett växande fokus på Asien. Den<br />
japanska marknaden täcks genom<br />
samarbete med regionens ledande tillverkare<br />
inom området, Tokai Rubber.<br />
Nyckelkunder är DaimlerChrysler,<br />
Ford, General Motors, Renault Nissan,<br />
Volkswagengruppen samt Tier-1 tillverkare<br />
som Valeo och Delphi.<br />
Viktiga trender<br />
Utvecklingen på världens bilmarknader<br />
är den enskilt viktigaste omvärldsfaktorn<br />
för Trelleborg Automotive. Den underliggande<br />
tillväxten på marknaden för<br />
lätta fordon är måttlig och ligger i linje<br />
med utvecklingen av BNP och privatkonsumtion.<br />
På tillväxtmarknaderna,<br />
där Kina har en nyckelroll, är tillväxten<br />
starkare.<br />
En faktor som gynnar Trelleborg<br />
är den växande efterfrågan på produkter<br />
som dämpar buller och vibrationer<br />
och förbättrar komforten vid bilkörning.<br />
Fordonstillverkarna fortsätter att<br />
prioritera ljuddämpning och passagerarkomfort<br />
för att differentiera sina<br />
bilmodeller.<br />
Trenden inom världens fordonsindustri<br />
går mot färre och större underleverantörer.<br />
Inom branschen äger en<br />
konsolidering och strukturomvandling<br />
rum, då flera konkurrenter, särskilt i<br />
Europa, tillhör koncerner vars kärnverksamhet<br />
ligger utanför fordonsområdet.<br />
Trelleborg har tagit aktiv del i<br />
denna konsolideringsprocess och koncernen<br />
har för avsikt att även framgent<br />
delta i omstruktureringen med syfte att<br />
stärka sin ledande position.<br />
Idag säljs huvuddelen av Trelleborg<br />
Automotives produktion direkt<br />
till olika biltillverkare. Denna andel<br />
kan förväntas minska med tiden eftersom<br />
OEM-tillverkare (Original Equipment<br />
Manufacturers) i växande grad<br />
kontrakterar ut hela system till primära<br />
underleverantörer (Tier-1 suppliers).<br />
Exempel på sådana leverantörer är Delphi,<br />
GKN och Valeo. Trelleborg arbetar<br />
aktivt på att stärka sin position<br />
bland de primära underleverantörerna.<br />
Inom fordonsindustrin råder prispress.<br />
Trelleborg möter denna med ökat<br />
fokus på kostnadseffektiv produktion.<br />
Strategiska prioriteringar<br />
• Ökad närvaro i Asien.<br />
• Minskad påverkan av prisvariationer<br />
på råvaror.<br />
• Ökat fokus på länder med konkurrenskraftig<br />
kostnadsnivå.<br />
• Produktutveckling nära kunderna.<br />
• Fortsatt marknadsledande position.<br />
• Kompletterande förvärv.<br />
Nettoomsättning per geografisk marknad<br />
Europa, 69%<br />
Nord- & Sydamerika,<br />
24%<br />
Asien, 7%<br />
Affärsområdeschef<br />
George Caplea<br />
Två affärssegment:<br />
Antivibration Systems: Ljud- och vibrationsdämpande<br />
lösningar för alla<br />
fordonssegment och industriella marknader,<br />
samt termoplastiska bälgar till tillverkare<br />
av drivlinor och system för pneumatisk<br />
stötdämpning. Marknaden för antivibrationskomponenter<br />
och bussningar beräknas<br />
uppgå till cirka 48 miljarder SEK per år.<br />
Position och konkurrenter: Trelleborg<br />
Automotive är världsledande leverantör av<br />
vibrationsdämpande system för fordon och<br />
av termoplastiska bälgar. Inom Industrial<br />
AVS är Trelleborg marknadsledande i Europa<br />
och trea i USA. Trelleborgs konkurrenter<br />
är bland annat Cooper Standard,<br />
Vibracoustic, ZF Lemförder samt Paulstra/<br />
Bridgestone. På marknaden för termoplastiska<br />
bälgar är konkurrenter NOK<br />
Freudenberg, ABC och Wynns.<br />
Fluid & Acoustic Solutions: System för<br />
motorkylning, lufttillförsel och akustiska<br />
lösningar i bilar och lastbilar. Enheten, som<br />
har ett högt specialiserat materialkunnande,<br />
levererar också bromsshims, vibrationsdämpande<br />
material och fjäderbensdämpare.<br />
Marknaden för motorkylningssystem<br />
uppskattas globalt till 10 miljarder SEK per år.<br />
Position och konkurrenter: Fluid &<br />
Acoustic Solutions är teknologiskt ledande<br />
inom sitt område och har, genom det nyligen<br />
genomförda förvärvet av Metzler Automotive<br />
Hose Systems, förstärkt sin ledande position<br />
i Europa. Konkurrenterna innefattar<br />
Hutchinson, Contitech, Avon, Phoenix, och<br />
Mark IV. Trelleborg Rubore är ledande<br />
global leverantör av bromsshims, med<br />
Wolverine och MSC som huvudsakliga konkurrenter.<br />
Nettoomsättning per affärssegment<br />
Antivibration Systems,<br />
69%<br />
Fluid & Acoustic<br />
Solutions, 31%
I ”tysta rummet” vid utvecklingscentret i Höhr-Grenzhausen, Tyskland, letar teknikerna efter störande ljud<br />
för att därefter utveckla produkter och lösningar som dämpar dessa.<br />
SAMMANDRAG <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning och ROS<br />
MSEK ROS, %<br />
10 000<br />
8 000<br />
6 000<br />
4 000<br />
2 000<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning, MSEK ROS, %<br />
EBITA och ROA<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
MSEK ROA, %<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA, MSEK ROA, %<br />
Operativt kassaflöde<br />
MSEK<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde, MSEK<br />
5<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
Försäljning och resultat<br />
Förvaltningsberättelse<br />
• Försäljningen ökade till 9 182 MSEK. I jämförbara valutor/enheter minskade<br />
försäljningen med 1 procent. En god försäljning i Europa kompenserade delvis<br />
för en minskad försäljning i Nordamerika.<br />
• Rörelseresultatet minskade, påverkat av engångskostnader samt ökade råvarukostnader.<br />
Effektiviseringar i Europa och ökad volym i Asien har bidragit positivt.<br />
• Kassaflödet minskade, bland annat till följd av negativa effekter av ökade<br />
råvarukostnader samt ökad investeringsnivå.<br />
Viktiga händelser<br />
• Strategisk förstärkning inom segmentet Fluid & Acoustic Solutions genom<br />
förvärv av Metzler Automotive Hose Systems med cirka 900 anställda och<br />
verksamhet i Östeuropa.<br />
• Överföring av teknologikunnande på global bas bidrog till att säkerställa<br />
organisk tillväxt i Asien.<br />
• Uppförande av en ny fabrik i Wuxi, Kina. Ersätter tidigare anläggning och<br />
innebär utökad produktionskapacitet.<br />
• Nytt teknikcenter öppnat i Shanghai.<br />
• Nedläggning av fabriken i Logansport som ett led i konsolideringen av<br />
tillverkningsstrukturen i Nordamerika.<br />
• Fortsatt rationalisering av verksamheten i Europa, bland annat genom<br />
överföring av produktion till länder med lägre kostnadsnivåer.<br />
• Nedskrivning av tillgångar i Breuberg, samt viss personalminskning.<br />
Nyckeltal <strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning, MSEK 9 182 8 721<br />
Andel av koncernens nettoomsättning, % 39,3 47,8<br />
EBITA, MSEK 607 725<br />
Rörelsemarginal (ROS), % 6,0 8,0<br />
Rörelseresultat, exklusive omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar, MSEK 504 622<br />
Rörelseresultat, inklusive omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar, MSEK 271 622<br />
Sysselsatt kapital, MSEK 5 049 4 927<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % 11,5 14,2<br />
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 546 393<br />
Operativt kassaflöde, MSEK 340 740<br />
Medelantal anställda 9 608 8 487<br />
17
18<br />
TRELLEBORG Automotive<br />
<strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong><br />
Marknadsutveckling<br />
Fordonsindustrin i Nordamerika hade<br />
fortsatt utmanande marknadsförutsättningar<br />
under året. Rabatter bidrog till<br />
att hålla lagernivåer nere under början<br />
på året men nivåerna började återigen<br />
växa under senare delen av året. Ökad<br />
oro för stigande bensinpriser skapade<br />
ökad efterfrågan på mindre bilar och<br />
hybridmotorer. Asiatiska biltillverkare<br />
ökade sina marknadsandelar globalt.<br />
I Europa tillkännagav flera av de<br />
ledande biltillverkarna resultatminskningar<br />
och som en följd av detta intensifierades<br />
deras ansträngningar att återhämta<br />
kostnader från underleverantörer.<br />
Ökande stålpriser bidrog ytterligare till<br />
pressad lönsamhet för branschen.<br />
Fabriksnedläggningar offentliggjordes<br />
av GM och Fiat. BMW, PSA och Renault<br />
Nissan vann andelar på en annars<br />
fortsatt statisk marknad.<br />
För helåret <strong>2004</strong> minskade bilproduktionen<br />
i Nordamerika och Västeuropa<br />
med knappt 1 procent jämfört<br />
med 2003.<br />
Tillväxt<br />
Förvärvet av Metzeler Automotive<br />
Hose Systems slutfördes under <strong>2004</strong>,<br />
vilket ledde till ökad tillverkningsandel<br />
i Östeuropa, förbättring av den existerande<br />
kundbasen och förstärkning av<br />
Trelleborgs teknologikompetens bland<br />
annat inom silikon.<br />
Utnyttjande av konkurrensfördelarna<br />
i lågkostnadsländer fortsatte att<br />
stå i fokus för initiativ vad gäller både<br />
inköp och tillverkning. Verksamheten<br />
i Mexiko utökades och en ny fabrik<br />
uppfördes i Wuxi i Kina.<br />
Inriktningen på kunskapsöverföring<br />
mellan olika delar i koncernen<br />
ledde till viktiga framsteg i Asien där<br />
även alliansen med Tokai bidrog till<br />
framgångarna. Ingenjörer från South<br />
Haven i nära samarbete med kollegor i<br />
Sydkorea säkerställde tillsammans den<br />
första större ordern från Daewoo. Samarbete<br />
med Tokai bidrog till att säkra<br />
order på en ny plattform inom Fordkoncernen,<br />
där Mazda i Japan har ansvaret<br />
för utvecklings- och designarbetet.<br />
För att ytterligare stärka affärsområdets<br />
position i Asien upprättades ett regionalt<br />
försäljnings- och utvecklingskontor<br />
i Shanghai, liksom ett försäljningskontor<br />
i Japan.<br />
Produktutveckling<br />
Inom fordonsindustrin är Trelleborgs<br />
kundnära utvecklingsarbete en avgörande<br />
konkurrensfördel. Den kontinuerliga<br />
utvecklingen av fordon anpassade<br />
efter samhällsutveckling och livsstilar<br />
har ökat pressen på att förkorta<br />
ledtiderna i utvecklingsarbetet. Användningen<br />
av nya material som aluminium<br />
och termoplast ökar, vilket<br />
återspeglar sig i Trelleborg Automotives<br />
utvecklingsprogram i samarbete med<br />
de stora biltillverkarna. Trelleborgs globala<br />
nätverk av fabriker stöds av regionala<br />
design- och utvecklingsenheter<br />
som samordnas på central nivå.<br />
Effektiviseringar<br />
• Stängningen av fabriken i Logansport<br />
i Indiana i USA slutfördes<br />
under tredje kvartalet <strong>2004</strong>.<br />
• Omorganisation inom affärsområdet<br />
har reducerat fyra affärsenheter till<br />
två; Antivibration Systems och<br />
Fluid & Acoustic Solutions. Resultatet<br />
är en effektivare och mer<br />
marknadsfokuserad organisation<br />
med bättre kommunikationsförmåga<br />
och starkare synergier.<br />
• Verksamheten i Västeuropa minskades<br />
ytterligare till förmån för utökad<br />
produktionskapacitet i Turkiet och<br />
Östeuropa.<br />
• För att möta ökade priser på råvaror<br />
har leverantörsbasen rationaliserats<br />
och leverantörer med konkurrensfördelar<br />
på kostnadsområdet prioriterats.<br />
• Antalet distributörer inom Industrial<br />
AVS minskades och ett centralt<br />
kundtjänstcentrum etablerades.
Bra vibrationer ökar<br />
flödet<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Konventionella motorupphängningar består av en övre och en nedre kammare, som<br />
vanligtvis delas av med en plast- eller plåtplatta. I en kanal mellan kamrarna flyter en<br />
hydraulisk vätska som inledningsvis finns i den övre och förflyttar sig med hjälp av vibrationer<br />
och impulser till den nedre kammaren. Vätskan och kanalens form förbättrar på<br />
så sätt det konventionella gummifästets dämpande egenskaper.<br />
I en rak sexcylindrig motor gjord i aluminium blir impulserna vid start inte tillräckliga<br />
för att vätskan snabbt skall kunna flyta ner i den nedre kammaren och dämpningen av<br />
vibrationerna sker därför inte tillräckligt snabbt. Trelleborg utvecklade i nära samarbete<br />
med fordonstillverkaren Daewoo i Sydkorea en så kallad decoupled hydromount (tekniskt<br />
avancerad motorupphängning med hydraulisk dämpning) för en sådan applikation till en av<br />
deras toppmodeller. En decoupled hydromount innehåller ett gummimembran, för att dela<br />
de två kamrarna istället för en styv platta. Membranet expanderar med de första vibrationerna<br />
och förpassar långsamt vätskan mellan de två kamrarna i takt med att vibrationerna<br />
ökar. En passiv lösning som ger en förstklassig dämpning såväl vid tomgång som när fordonet<br />
är i rörelse.<br />
19
20<br />
TRELLEBORG Sealing Solutions<br />
Trelleborg Sealing Solutions är<br />
en ledande global leverantör av<br />
precisionstätningar för industri-,<br />
fordons- och flygmarknaderna.<br />
Huvudkontoret ligger i Stuttgart, Tyskland.<br />
Affärsområdet har en marknadsstyrd<br />
organisation med tre geografiska<br />
affärsenheter för marknadsföring, försäljning<br />
och logistik: Europa, Amerika<br />
och Asien/Stillahavsområdet samt två<br />
globalt inriktade affärsenheter för tillverkning<br />
(Elastomerer och Plaster/<br />
PTFE).<br />
Produktionsenheter finns i Brasilien,<br />
Danmark, Frankrike, Indien, Italien,<br />
Japan, Kanada, Malta, Mexiko, Polen,<br />
Storbritannien, Sverige och USA.<br />
Marknader och kunder<br />
Trelleborg Sealing Solutions har en<br />
global täckning, med tyngdpunkt på<br />
Europa, USA och Asien. Huvuddelen<br />
av affärsområdets produkter marknadsförs<br />
under varumärket Busak+Shamban.<br />
Kunderna är ledande aktörer inom sina<br />
respektive affärssegment och innefattar<br />
Liebherr, Husky, Bosch Rexroth Group,<br />
Tetra Pak, Westfalia, ABB, Rolls Royce<br />
och Volvo Construction Equipment.<br />
Inom fordonssegmentet är kunderna<br />
huvudsakligen underleverantörer.<br />
Viktiga trender<br />
Marknaden för tätningar för industriella<br />
applikationer påverkas av ett flertal<br />
faktorer. Den allmänna industriproduktionens<br />
utveckling, liksom tillväxten<br />
på kapitalvarumarknaden, påverkar<br />
affärsområdets tillväxt. Segmentet flygindustri<br />
är beroende av utvecklingen<br />
inom både kommersiellt och militärt<br />
flyg.<br />
En viktig faktor är att kunderna i<br />
allt högre utsträckning söker helhetslösningar,<br />
samtidigt som de försöker<br />
krympa sin leverantörsbas. Därför<br />
krävs att leverantörer som Trelleborg<br />
kan erbjuda kompletta lösningar.<br />
Tätningar har ofta säkerhetskritiska<br />
funktioner och kraven på beständiga<br />
och tillförlitliga produkter ökar. I takt<br />
med att allt mer avancerad teknisk utrustning<br />
tas i bruk inom olika områden<br />
ökar också kraven på produkter<br />
som klarar extrema temperaturer eller<br />
tryck och som kan motstå aggressiva<br />
media eller har andra specifika funktionella<br />
egenskaper. Tätningar måste<br />
också anpassas till lagstiftningen på<br />
miljöområdet. Allt detta leder till en<br />
kontinuerlig minskning av det antal<br />
leverantörer som kan erbjuda lösningar<br />
som tillfredsställer dessa allt högre och<br />
mer komplexa kvalitetskrav.<br />
Strategiska prioriteringar<br />
• Implementering av beprövad europeisk<br />
affärsmodell även i USA och<br />
Asien.<br />
• Fortsatt fokus på nyckelkunder och<br />
översyn av kundbasen.<br />
• Förbättrad Supply Chain Management<br />
samt Customer Relationship<br />
Management.<br />
• Ökade inköp från lågkostnadsområden.<br />
• Selektiva förvärv i Amerika och<br />
Asien.<br />
• Förstärkt varumärkeskännedom<br />
globalt.<br />
Nettoomsättning per geografisk marknad<br />
Europa, 73%<br />
Nord- och Sydamerika,<br />
22%<br />
Asien, 5%<br />
Affärsområdeschef<br />
Claus Barsøe<br />
Tre affärssegment:<br />
Industrial applications: Avancerade tätningslösningar<br />
i specialmaterial för en rad<br />
industriella applikationer. Största produktgrupperna<br />
är O-ringar, V-ringar, tätningar för<br />
rotation, hydrauliktätningar och packningar.<br />
Marknaden för polymera industritätningar i<br />
Europa och Nordamerika beräknas uppgå<br />
till cirka 18 miljarder SEK årligen.<br />
Automotive: Avancerade och ofta säkerhetskritiska<br />
tätningar till tillämpningsområden<br />
som styrning, bränslekontroll, luftkonditionering,<br />
luftinduktion och drivlinesystem.<br />
Marknaden för polymera fordonstätningar<br />
i Europa och USA uppgår till cirka<br />
17 miljarder SEK per år.<br />
Aerospace: Trelleborgs flygplanstätningar<br />
nyttjas i praktiskt taget alla större kommersiella<br />
och militära flygprogram. Viktiga<br />
applikationsområden är motorer, flygkontroller<br />
och styrdon, landningsställ, flygplansskrov<br />
samt hjul och bromsar. Polymertätningar<br />
för flygplansindustrin omsätter<br />
årligen cirka 3 miljarder SEK i Europa och<br />
Nordamerika.<br />
Position och konkurrenter: Trelleborg är<br />
marknadsledande inom tätningar för industriella<br />
applikationer i Europa. Inom tätningar<br />
för flygplansindustrin är Trelleborg ledande<br />
i Europa och innehar andraplatsen i Nordamerika.<br />
Dessutom är Trelleborg ledande<br />
inom vissa nischer vad gäller högkvalitativa<br />
tätningar för bilindustrin. Bland konkurrenterna<br />
är Freudenberg med sin partner<br />
NOK globalt ledande på marknaden för<br />
polymerbaserade tätningar. Bland andra<br />
internationella konkurrenter kan nämnas<br />
Parker Seals, SKF, Federal Mogul, Dana<br />
och Hutchinson.<br />
Nettoomsättning per affärssegment<br />
Industrial, 56%<br />
Automotive, 26%<br />
Aerospace, 9%<br />
Distribution, 9%
I engelska Ashchurch har Trelleborg byggt Europas första ”clean room”, för tillverkning av värme- och kemikalieresistenta<br />
gummitätningar som uppfyller de höga standarder som krävs av microelektronik-, livsmedels- och läkemedelsindustrierna.<br />
SAMMANDRAG <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning och ROS<br />
MSEK ROS, %<br />
6 000<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
2000 2001 2002 2003,<br />
kvartal 4 <strong>2004</strong><br />
0<br />
0<br />
Nettoomsättning, MSEK ROS, %<br />
EBITA och ROA<br />
2000 2001 2002 2003,<br />
kvartal 4 <strong>2004</strong><br />
0<br />
0<br />
EBITA, MSEK ROA, %<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
MSEK ROA, %<br />
800<br />
700<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
Operativt kassaflöde<br />
MSEK<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
2000 2001 2002 2003,<br />
kvartal 4 <strong>2004</strong><br />
0<br />
Operativt kassaflöde, MSEK<br />
5<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
Omsättning och resultat<br />
Förvaltningsberättelse<br />
• Omsättningen uppgick till 5 009 MSEK. I jämförbara valutor/enheter ökade försäljningen<br />
med 6 procent för helåret <strong>2004</strong> jämfört med 2003.<br />
• Rörelseresultatet utvecklades väl, positivt påverkat av ökad försäljningsvolym<br />
samt omstrukturerings- och effektiviseringsåtgärder.<br />
• Kassaflödet var starkt.<br />
Viktiga händelser<br />
• Framgångsrik implementering av ny organisationsstruktur från 1 januari <strong>2004</strong>.<br />
• Förvärv av resterande 49 procent i den japanska leverantören Eika Corporation.<br />
• Nya marknads- och servicecentra öppnade i USA.<br />
• Logistikcentrum öppnat i USA – ett steg mot den affärsmodell som tillämpas<br />
i Europa.<br />
• Huvudkontor för Asien etablerat i Singapore.<br />
• Stängning samt påbörjad stängning av de brittiska fabrikerna i Milford Haven<br />
respektive Ross-on-Wye.<br />
• Genomgripande omorganisation inom verksamhetsområdet för elastomerer,<br />
inklusive överföring av produktionskapacitet till länder med lägre kostnadsnivåer.<br />
• Överföring eller försäljning av verksamhet utanför tätningsområdet, ökat fokus<br />
på polymera tätningar och lager.<br />
• 36 större integrations- och omstruktureringsprogram slutförda eller pågående<br />
enligt plan.<br />
• I Europa förbättrades leveransprecisionen med sju procentenheter sedan slutet<br />
på 2003.<br />
Nyckeltal <strong>2004</strong> 2003,<br />
kvartal 4<br />
Nettoomsättning, MSEK 5 009 1 194<br />
Andel av koncernens nettoomsättning, % 21,5 6,5<br />
EBITA, MSEK 678 118<br />
Rörelsemarginal (ROS), % 13,5 9,8<br />
Rörelseresultat, MSEK 445 61<br />
Sysselsatt kapital, MSEK 5 892 5 983<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % 11,2 7,1<br />
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 224 34<br />
Operativt kassaflöde, MSEK 579 80<br />
Medelantal anställda 5 708 1 478<br />
21
22<br />
TRELLEBORG Sealing Solutions<br />
<strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong><br />
Marknadsutveckling<br />
Över en konjunkturcykel följer marknaden<br />
för polymera tätningar utvecklingen<br />
av industriproduktionen. Under<br />
<strong>2004</strong> har den globala industriproduktionen<br />
ökat väsentligt i jämförelse med<br />
2003. I Europa konstaterades ett uppsving<br />
även om regionen är fortsatt<br />
kraftigt exportberoende. I Östeuropa<br />
fortsatte den kraftiga tillväxten, liksom<br />
i Asien och Stillahavsområdet, som särskilt<br />
drog fördel av en snabb produktionsökning<br />
i Kina och den ekonomiska<br />
återhämtningen i Japan. Den<br />
amerikanska marknaden har också<br />
varit stark, men visade i slutet på året<br />
tecken på avmattning.<br />
Tillväxt<br />
Huvuddelen av affärsområdets omsättning<br />
härrör från Europa. Målet är att öka<br />
försäljningen från Asien och Amerika,<br />
och som ett resultat av denna inriktning<br />
har betydande investeringar i<br />
infrastrukturen inom dessa marknadsenheter<br />
gjorts under året. Detta har<br />
omfattat öppnande av ett nytt marknadskontor<br />
i USA samt ett ökat antal<br />
anställda. Även i Asien har arbetsstyrkan<br />
expanderat inom ramen för existerande<br />
tio marknadskontor.<br />
Försäljningen i Nordamerika har<br />
vuxit med drygt 3 procent och i Asien<br />
med drygt 32 procent jämfört med<br />
2003. I tillväxtekonomierna i Sydöstra<br />
Asien och i Centraleuropa drivs försäljningen<br />
av att kunderna ställer högre<br />
krav på teknikinnehåll och kvalitet och<br />
därför i ökad utsträckning väljer en<br />
fullserviceleverantör.<br />
Härutöver har en rad av affärsområdets<br />
kunder flyttat verksamhet till<br />
områden där Trelleborg Sealing Solutions<br />
med existerande närvaro har<br />
kunnat utöka sin marknadsandel i takt<br />
med att överflyttningarna genomförs.<br />
Betydande investeringar för att bygga<br />
upp ett branschledande distributionssystem<br />
har höjt servicenivån och möjliggjort<br />
en fortsatt god utveckling i<br />
Europa.<br />
Produktutveckling<br />
Trelleborg Sealing Solutions har drygt<br />
300 anställda som arbetar med teknisk<br />
utveckling och support. Affärsområdet<br />
har en bred kundbas bestående av över<br />
20 000 kunder med en låg genomsnittlig<br />
styckekostnad per produkt.<br />
Därför krävs en marknadsstyrd metod<br />
för att segmentera kunder och marknader<br />
i syfte att erbjuda de lämpligaste<br />
och mest kostnadseffektiva produkterna<br />
och tjänsterna. Affärsområdet erbjuder<br />
sina kunder kompletta tätningslösningar,<br />
som kan omfatta produktdesign,<br />
materialutveckling, skräddarsydd<br />
logistik, specialiserad tillverkning<br />
samt material från tredje part. Genom<br />
att erbjuda lösningar på komplexa tätningsproblem<br />
säkrar och utökar affärsområdet<br />
kontinuerligt sina marknadsandelar.<br />
Ett antal viktiga produkter lanserades<br />
under <strong>2004</strong>, inkluderande:<br />
• Forsknings- och utvecklingsarbetet i<br />
Storbritannien omfattar bland annat<br />
design och utveckling av ett antal<br />
vingtätningar till Airbus 380.<br />
• En ny fluorelastomer för låga<br />
temperaturer, anpassad för bränslesystem<br />
till flygplan, lanserades i juli<br />
<strong>2004</strong>.<br />
• Ett framgångsrikt utvecklingsarbete<br />
i Tyskland har lett till den nya produkten<br />
Zurcon Roto Glydering ® S,<br />
en tätning av polyuretan med en<br />
trycktålighet upp till 500 bar för<br />
krävande applikationer såsom grävmaskiner,<br />
mobila kranar och<br />
verktygsmaskiner.<br />
• Affärsområdet har också slutfört utveckling<br />
och påbörjat serieproduktion<br />
av Common Rail Seal (CRS),<br />
sin nya tätningslösning för bränsleinsprutningsapplikationer.<br />
Effektiviseringar<br />
<strong>Å</strong>tgärderna har varit inriktade på omstrukturering,<br />
omlokalisering samt best<br />
practice-aktiviteter. Integrationsåtgärder<br />
har under året påverkat resultatet positivt<br />
med cirka 60 MSEK.<br />
Viss produktion har flyttats till<br />
lågkostnadsländer (Centraleuropa,<br />
Indien och Brasilien), med åtföljande<br />
stängning av två enheter i Storbritannien.<br />
Fabriken i Milford Haven stängdes<br />
och enheten såldes under fjärde<br />
kvartalet <strong>2004</strong>, och stängning av enheten<br />
i Ross-on-Wye har påbörjats.<br />
Tillverkningsenheterna inom affärsområdet<br />
har infört återkommande benchmarking<br />
och best-practice-aktiviteter på<br />
alla nivåer, vilket märkbart har effektiviserat<br />
verksamheten. Detta har inkluderat<br />
effektiviserade tillverkningsmetoder<br />
för att motverka kostnadsökningar<br />
på löne- och materialområdet. På mogna<br />
marknader intensifierades ansträngningarna<br />
för att finna kompetenta och<br />
kostnadseffektiva tredjepartsleverantörer,<br />
för att på så sätt öka livslängden<br />
på produkter och applikationer.
Tätningar för<br />
skyhög trafik<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Trafiken på motorvägen E11 mellan Paris och Barcelona går över världens högsta bro<br />
– den nya Millau-viadukten. Bron består av sektioner som är upp till 336,4 meter höga och<br />
väger 36 000 ton, varför pålitlighet och säkerhet var av yttersta vikt vid uppförandet.<br />
Det krävdes avancerade hydrauliska system från ett specialistföretag för att lyfta upp den<br />
nya sexfiliga motorvägens 27,35 meter breda brobanor på betongpelarna. Varje system<br />
omfattar en cylinder med en lyftkapacitet på 250 ton. Totalt användes 388 cylindrar som<br />
alla utrustats med tätningar från Trelleborg, utformade för att klara de enorma krav som<br />
uppdraget ställde, med drifttryck på upp till 700 bar. Tätningar som inte läcker och som<br />
tål slitage är viktigt för de hydrauliska systemens optimala funktion. Trelleborgs utvecklingsingenjörer<br />
samarbetade med kundens konstruktionsavdelning för att utforma systemen<br />
som innefattar mellan fyra och fjorton tätningar, passande cylinderdiametrar på<br />
mellan 145 och 305 millimeter och stångdiametrar på mellan 70 och 220 millimeter.<br />
Tätningarna tillverkades utifrån en kravspecifikation av en rad olika material för att optimera<br />
egenskaper som exempelvis friktion, styrka, nötning och kemikalieresistens.<br />
23
24<br />
TRELLEBORG Engineered Systems<br />
Trelleborg Engineered Systems är<br />
en ledande global leverantör av<br />
flödessystem samt ingenjörslösningar<br />
inriktade på skydd och<br />
säkerhet för investeringar, processer<br />
och personer i krävande<br />
miljöer.<br />
Huvudkontoret ligger i Trelleborg.<br />
Produktionsenheter finns i Australien,<br />
Frankrike, Kanada, Nederländerna,<br />
Norge, Singapore, Spanien, Storbritannien,<br />
Sverige, Tyskland och USA.<br />
Affärsområdet har en distributionsorganisation<br />
för industriförnödenheter i<br />
Nordamerika.<br />
Marknader och kunder<br />
Affärsområdets försäljning inom Industrial<br />
Fluid Systems är global, men<br />
koncentrerad till Europa och Nordamerika.<br />
Viktiga kunder är företag<br />
inom olje-, offshore-, livsmedels-,<br />
kemi- och dryckesindustrin samt stora<br />
distributörer av industriförnödenheter.<br />
Inom Engineered Solutions är<br />
Trelleborg aktivt globalt. Betydande<br />
kunder är olika aktörer inom infrastruktur-<br />
och offshoreindustrin.<br />
Viktiga trender<br />
Marknaden för Industrial Fluid Systems<br />
är mogen med en tillväxt som följer<br />
industriproduktionen. Den europeiska<br />
branschstrukturen är fragmenterad<br />
med ett stort antal aktörer. En långsam<br />
konsolidering pågår i vilken Trelleborg<br />
tar en aktiv del från sin position som<br />
marknadsledande i Europa.<br />
Marknaden för Trelleborg Engineered<br />
Solutions rör sig i takt med satsningar<br />
på infrastruktur och offshoreindustrins<br />
utveckling. En ökad havsbaserad<br />
olje- och gasutvinning på flera<br />
geografiska marknader gynnar affärsområdet.<br />
Efterfrågan bedöms ha en<br />
fortsatt positiv utveckling framöver.<br />
Dessutom ökar infrastrukturinvester-<br />
ingarna på många håll i världen. Urbaniseringen<br />
ger ett ökat behov av till exempel<br />
broar och tunnlar. Moderna<br />
höghastighetståg kräver ökad dämpning.<br />
Efterfrågan på fendersystem ökar<br />
i takt med fler stora och internationella<br />
fraktfartyg och nya hamnar.<br />
Konkurrenssituationen är global<br />
inom många segment inom Engineered<br />
Solutions, och många projekt upphandlas<br />
i hård internationell konkurrens.<br />
Allt högre prestandakrav driver<br />
marknaden mot mer kvalificerade produkter<br />
och lösningar. Kunderna efterfrågar<br />
i allt högre grad totallösningar,<br />
det vill säga leveranser av hela system<br />
istället för enskilda produkter. Trelleborg<br />
eftersträvar en ledande position i<br />
denna utveckling och fokuserar produktutbudet<br />
för att öka värdeinnehållet<br />
inom utvalda segment, samtidigt som<br />
de segment där framtidsutsikterna inte<br />
bedöms vara lika goda lämnas.<br />
Strategiska prioriteringar<br />
• Ökad närvaro på tillväxtmarknader.<br />
• Fortsatt produktportföljoptimering<br />
inom Industrial Fluid Systems.<br />
• Fortsatt kontinuerlig effektivisering<br />
av tillverkningen, främst i högkostnadsländer.<br />
• Fokus på applikationskunnande<br />
och helhetslösningar för kund.<br />
• Ökad outsourcing inom utvalda<br />
områden.<br />
• Proaktivt sökande av kompletterande<br />
förvärv.<br />
Nettoomsättning per geografisk marknad<br />
Sverige, 15%<br />
Övriga Skandinavien, 8%<br />
Övriga Europa, 40%<br />
Nordamerika, 27%<br />
Latinamerika, 1%<br />
Asien & Australien, 7%<br />
Afrika, 2%<br />
Affärsområdeschef<br />
Peter Nilsson<br />
Två affärssegment:<br />
Industrial Fluid Systems: Säkra flödessystem<br />
som slangsystem och elastomera<br />
laminat i polymera material för avancerade<br />
applikationer. Egenskaper som efterfrågas<br />
av kunderna sträcker sig från brand- och<br />
kemikaliebeständighet inom offshoreindustrin<br />
till lukt- och smakfrihet inom livsmedelsindustrin.<br />
Position och konkurrenter: Marknadsledare<br />
i Europa och bland de ledande i<br />
USA och Kanada inom industrislang, marina<br />
slangsystem och elastomera laminat.<br />
De främsta konkurrenterna är Semperit,<br />
ITR/Parker Hannifin, Alfagomma, Hutchinson,<br />
IVG, Goodyear samt Contitech och<br />
Phoenix.<br />
Engineered Solutions: Specialiserade lösningar<br />
till infrastrukturprojekt, exempelvis<br />
fendersystem till hamnar, tunneltätningar,<br />
muddringssystem, akustik- och vibrationsdämpande<br />
lösningar till järnvägar, broar<br />
och byggnader, nischprodukter för offshore,<br />
olje- och gasutvinning samt andra specialprodukter.<br />
Inom skyddsprodukter tillhandahåller<br />
Trelleborg bland annat utrustning för<br />
personskydd och applikationer för passiv<br />
brandbekämpning på oljeplattformar.<br />
Segmentet omfattar även tillverkning av<br />
polymera komponenter fokuserat på ett<br />
flertal utvalda industriella segment.<br />
Position och konkurrenter: Världsledande<br />
inom marina fendersystem, tunneltätningar,<br />
muddringssystem och skyddsdräkter.<br />
Trelleborg har även regionalt ledande positioner<br />
inom bärlager, expansionselement för<br />
broar och ett flertal nischer inom offshore,<br />
olja och gas. Konkurrenter inom infrastrukturprodukter<br />
är bland andra Bridgestone,<br />
Sumitomo och Phoenix; inom offshore, olja<br />
och gas, Shaw Industries, CRP och andra<br />
företag fokuserade på speciella nischer;<br />
samt inom skyddsprodukter DuPont, Lakeland<br />
och Dräger.<br />
Nettoomsättning per affärssegment<br />
Engineered<br />
Solutions, 49%<br />
Industrial Fluid<br />
Systems, 51%
Med högt ingenjörskunnande utvecklas nya material vid testcentrat i Mjöndalen, Norge, för att skydda oljeplattformar vid bränder<br />
eller för att termiskt isolera oljerör på flera tusen meters djup.<br />
SAMMANDRAG <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning och ROS<br />
MSEK ROS, %<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning, MSEK ROS, %<br />
EBITA och ROA<br />
20<br />
15<br />
10<br />
MSEK ROA, %<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA, MSEK<br />
Operativt kassaflöde<br />
MSEK<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
ROA, %<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde, MSEK<br />
5<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Försäljning och resultat<br />
• Försäljningen ökade till 3 961 MSEK. I jämförbara valutor/enheter ökade försäljningen<br />
med 4 procent. Försäljningsökningen har varit stabil inom projektrelaterad<br />
verksamhet. Leveranserna till OEM-tillverkare har ökat.<br />
• Rörelseresultatet har ökat till följd av bättre produktmix, positiva effekter av<br />
långsiktiga effektiviseringar och strukturförändringar, samt framgångsrik marknadsutveckling.<br />
• Fortsatt god kassaflödesutveckling.<br />
Viktiga händelser<br />
• Ett flertal större projektorder, främst inom offshore/olje- och gasutvinning.<br />
Bland annat:<br />
– flexibla brandsäkra rörtätningar för oljeplattformar utanför Sibiriens östkust.<br />
– oljeslangar bland annat till Dubai och Algeriet.<br />
– bullerreduceringslösningar för järnväg i Hongkong och Taiwan.<br />
• Arbetet med att optimera produktportföjen inom segmentet Industrial Fluid<br />
Systems hade fortsatt hög prioritet.<br />
• Förvärv av av Dynaflex-divisionen från Manuli Sonatra SA.<br />
• Förvärv av American Ecoboard Inc.<br />
• Till följd av organisationsförändringar i samband med bildandet av Trelleborg<br />
Sealing Solutions har Trelleborg Engineered Systems från 1 januari <strong>2004</strong> tillförts<br />
cirka 330 medarbetare.<br />
• Inom Engineered Solutions har en ny affärsenhet, Moulded Components,<br />
bildats och samordning har skett mellan enheterna som tillverkar polymera<br />
komponenter för utvalda industriella segment för att utvinna synergier.<br />
• Ökat fokus på marina fendersystem till följd av fortsatt stark utveckling inom<br />
området.<br />
• Ökade marknadssatsningar och utökat antal försäljningskontor inom flera enheter.<br />
Nyckeltal <strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning, MSEK 3 961 3 564<br />
Andel av koncernens nettoomsättning, % 17,0 19,5<br />
EBITA, MSEK 283 224<br />
Rörelsemarginal (ROS), % 7,1 6,3<br />
Rörelseresultat, exklusive omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar, MSEK 250 200<br />
Rörelseresultat, inklusive omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar, MSEK 147 200<br />
Sysselsatt kapital, MSEK 1 722 1 871<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % 15,3 12,6<br />
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 104 91<br />
Operativt kassaflöde, MSEK 292 234<br />
Medelantal anställda 3 204 2 978<br />
25
26<br />
TRELLEBORG Engineered Systems<br />
<strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong><br />
Marknadsutveckling<br />
Efterfrågan på marknaden för industriförnödenheter,<br />
som följer industriproduktionen<br />
generellt, har varit tämligen<br />
stabil, såväl i Europa som Nordamerika.<br />
Marknaden för Trelleborgs<br />
projektrelaterade produkter kan även<br />
den karaktäriseras som stabil, men tillgången<br />
på projekt är varierande mellan<br />
olika sektorer, geografiska marknader<br />
och över tiden. Efterfrågan på produkter<br />
till offshore, olje- och gasutvinning<br />
har varit fortsatt god, i takt med att<br />
nya olje- och gasfält har utvecklats och<br />
ny teknik introducerats.<br />
Tillväxt<br />
Inom offshore, olja och gas finns ett<br />
antal marknader med god utvecklingspotential,<br />
till exempel i Asien, Sydamerika<br />
och Västafrika. Affärsområdet har<br />
under året stärkt sin position i Asien<br />
och bland annat ökat försäljningen av<br />
nischprodukter inom offshore, olja och<br />
gas.<br />
Inom Industrial Fluid Systems<br />
drivs tillväxten genom ökad fokusering<br />
med utveckling av nya applikationsområden<br />
och stärkt position inom utvalda<br />
segment. Detta fokus har varit<br />
framgångsrikt och en solid försäljningsutveckling<br />
har uppnåtts under året<br />
inom valda segment som till exempel<br />
applikationer inom livsmedelssektorn<br />
samt kemiska och petrokemiska sektorn.<br />
Kompletterande förvärv har skett<br />
inom kompositslang, och denna verksamhet<br />
har slagits samman med det<br />
under 2003 förvärvade Unifluid<br />
Technologies SA. Den nya enheten<br />
Trelleborg Dynaflex blir marknadsledande<br />
inom kompositslangar för den<br />
petrokemiska industrin.<br />
Försäljningen av fendersystem i<br />
Nordamerika, Skandinavien, Mellanöstern<br />
och delar av Asien har utvecklats<br />
positivt. Marknadssatsningarna har<br />
intensifierats med utökade försäljningsresurser<br />
i Skandinavien, Mellanöstern<br />
och Asien.<br />
Inom fenderverksamheten har kompletterande<br />
förvärv skett av tillgångarna<br />
i American Ecoboard Inc. Under<br />
året har leveranser till originaldelstillverkare<br />
till exempelvis lastbilar och<br />
entreprenadmaskiner utvecklats väl.<br />
Produktutveckling<br />
Trelleborg bistår med ingenjörskunnande<br />
och problemlösningar redan på design-,<br />
konstruktions- och projekteringsstadiet<br />
i stora projekt som pågår under lång<br />
tid. Utvecklingen av nya produkter<br />
sker alltmer i partnerskap med kunderna.<br />
Inom vissa områden, som marina<br />
fendersystem och flexibla brandskyddslösningar<br />
är affärsområdet teknologiskt<br />
och globalt ledande i utvecklingen.<br />
Ett exempel på en specialdesignad<br />
lösning inom offshore är utvecklingen<br />
av flexibla brandsäkra rörgenomföringstätningar<br />
till ett olje- och gasutvinningsprojekt<br />
i havet utanför östra Sibirien.<br />
Lösningen är designad för att klara det<br />
extremt krävande klimatet, miljön och<br />
även seismiska rörelser.<br />
Framgångsrik vidareutveckling har<br />
skett av det unika Trellinekonceptet för<br />
hantering av olja i offshoremiljö, där<br />
nya applikationer skapat förutsättningar<br />
för god framtida försäljning.<br />
Effektiviseringar<br />
Affärsområdets effektiviseringsåtgärder<br />
har under året bland annat koncentrerats<br />
till:<br />
• Kostnadseffektiv produktion genom<br />
flytt av utvalda områden till länder<br />
med kostnadsfördelar.<br />
• Rationalisering av produktportföljen<br />
inom Industrial Fluid<br />
Systems. Portföljen har optimerats<br />
genom fokusering på utvalda segment.<br />
• Ökad andel inköpta produkter från<br />
strategiska partners i lågkostnadsländer<br />
i stället för egen tillverkning.<br />
• Formgodsverksamheten belägen i<br />
Forsheda och Mörbylånga har samordnats<br />
med affärsområdets motsvarande<br />
verksamheter i Örebro, i Trelleborg<br />
och på Gotland.<br />
• Till följd av åtgärder relaterade till<br />
verksamheter på orten Trelleborg,<br />
bland annat inom blandningsverksamheten,<br />
har nedskrivningar och<br />
avsättningar för strukturåtgärder skett.
Fördelar av<br />
följsamhet<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Att utvinna olja på 3 000 meters djup är komplicerat och ställer stora krav på utrustningen.<br />
Det gäller inte minst transporten av oljan från källan, som ofta sker via stålrör<br />
på havsbotten, till så kallade CALM-bojar varifrån oljan på ett säkert sätt, i ett ofta tufft<br />
klimat, skall kunna pumpas över till oljetankers.<br />
Trelleborg Engineered Systems har efter två års utvecklings- och certifieringsarbete<br />
designat en modernare lösning, Trelline – en sänkbar slang byggd i 12 meters sektioner<br />
i diametrar upp till 800 millimeter. Eftersom kopplingarna saknar konventionella flänsar,<br />
kan slangen lindas upp på en spole som rymmer hundratals meter och läggas ut med<br />
ett vanligt fartyg. Trelline kan sedan installeras så att den flyter på 200-300 meters djup,<br />
i motsats till metallrör som bäst installeras på havets botten. Tillsammans med den enkla<br />
skarvningen underlättar det installationen och underhållet och reducerar kostnaderna.<br />
Andra fördelar är elastomerernas generellt låga vikt och flexibilitet, som ger följsamhet<br />
mot havets tryck och vågrörelser, vilket i sin tur reducerar risken för miljöskador och kostsamma<br />
avbrott. Trelleborg är ensam om att erbjuda denna unika produkt.<br />
27
28<br />
TRELLEBORG Wheel Systems<br />
Trelleborg Wheel Systems är en<br />
ledande global leverantör av däck<br />
och kompletta hjulsystem för<br />
lantbruks- och skogsbruksmaskiner,<br />
truckar samt andra<br />
transportfordon för materialhantering.<br />
Huvudkontoret ligger i Rom, Italien.<br />
Produktionsenheter finns i Danmark,<br />
Italien, Sri Lanka, Sverige och USA.<br />
Marknader och kunder<br />
Trelleborgs huvudmarknader är de stora<br />
europeiska jordbruksmarknaderna och<br />
den nordiska skogsmarknaden. Inbrytningar<br />
har gjorts i Nord- och Sydamerika,<br />
Östeuropa, Sydafrika och Asien/<br />
Stillahavsområdet. Kunderna är främst<br />
tillverkare av jord- och skogsbruksmaskiner<br />
samt deras respektive importörer<br />
och distributörer, genom vilka slutkunderna<br />
nås på den viktiga eftermarknaden.<br />
På marknaden för industridäck är<br />
konkurrensen hård med ett stort antal<br />
aktörer. Kraven på avancerad teknik<br />
minskar antalet nyckelkonkurrenter och<br />
möjliggör en bättre prissättning. En stor<br />
del av industridäcksmarknaden utgörs<br />
av solida gummidäck. Primära kunder<br />
är originaltillverkare av truckar, transportfirmor<br />
samt myndigheter och organisationer<br />
ansvariga för infrastruktur.<br />
Viktiga trender<br />
De europeiska lant- och skogsbruksmarknaderna<br />
är mogna, men efterfrågan<br />
på effektiva redskap och fordon<br />
samt stora och högkvalitativa däck<br />
ökar i takt med kraven på kostnadseffektiv<br />
produktion.<br />
En global strukturrationalisering<br />
pågår där tillverkare och distributörer<br />
integreras. Trenden är att lantbruk slås<br />
ihop och bildar större enheter som använder<br />
större traktorer och därmed<br />
också större däck.<br />
Samtidigt som maskinerna ska kunna<br />
köra i allt högre hastigheter på vägarna,<br />
krävs att däcken är skonsamma mot<br />
jord och skog. Trelleborg har med sina<br />
däckdimensioner och radialdäck framgångsrikt<br />
minskat tunga maskiners<br />
skador på marken. Tillväxten inom<br />
lant- och skogsbruk sker framför allt<br />
inom radialdäck, där Trelleborg har en<br />
stark position med varumärket PIRELLI*<br />
Agricultural Tires, som varit en föregångare<br />
inom det teknikskifte som<br />
pågår sedan 20 år tillbaka med en<br />
övergång från diagonala till radiala<br />
däck. Andelen radialdäck i Europa är<br />
nu cirka 75 procent med Trelleborg<br />
Wheels Systems som ett av de ledande<br />
företagen. Marknaden för diagonaldäck<br />
minskar med uppskattningsvis<br />
åtta till tio procent per år.<br />
Marknaden för industridäck är<br />
mogen och utvecklas i linje med den<br />
allmänna industrikonjunkturen. Ansträngningarna<br />
att minska kapitalbindningen<br />
i företagen driver på utvecklingen<br />
att minska och rationalisera<br />
lagerhållningen, vilket gör att effektiv<br />
materialhantering blir allt viktigare.<br />
Detta skapar en långsiktigt ökande<br />
efterfrågan på solida industridäck till<br />
olika materialhanteringsmaskiner.<br />
Strategiska prioriteringar<br />
• Förstärkt produktutveckling för att<br />
skapa ett snabbare flöde av produkter<br />
till marknaden.<br />
• Förstärkt närvaro på marknader<br />
med hög tillväxt (till exempel<br />
Östeuropa och Sydostasien).<br />
• Intensifierat fokus på kapitalhantering,<br />
kostnadsreducerande åtgärder,<br />
produktmix och prishöjningar<br />
för att motverka ökade kostnader<br />
för råvaror.<br />
• Fortsatt optimering av produktionsprocesser<br />
och produktionslokalisering.<br />
• Intensifierade satsningar på marknaden<br />
för ersättningsdäck i USA.<br />
Nettoomsättning per geografisk marknad<br />
Nettoomsättning per affärssegment<br />
Affärsområdeschef<br />
Maurizio Vischi<br />
Två affärssegment:<br />
Agricultural & Forest Tires: Däck och hjulsystem<br />
till traktorer och andra arbetsfordon<br />
inom lant- och skogsbruk. Affärsområdet<br />
har en framträdande position i segmentet<br />
för stora kvalitetsdäck, där Trelleborg<br />
har ett heltäckande sortiment. Viktiga<br />
varumärken är Trelleborg ® och PIRELLI ®<br />
(licensierat enbart för lantbruksdäck). Den<br />
globala marknaden för skogs- och lantbruksdäck<br />
uppskattas till cirka 24 miljarder<br />
SEK årligen, varav 10 miljarder SEK i<br />
Europa. Ersättningsdäck utgör cirka 70<br />
procent av marknaden.<br />
Position och konkurrenter: Trelleborg<br />
har under året konsoliderat sin position<br />
som näst största aktör på lantbruksmarknaden<br />
i Europa. Konkurrenterna inom<br />
lantbruksdäck är Michelin, Goodyear,<br />
Continental och Firestone. Inom skogsområdet<br />
är de främsta konkurrenterna Nokian<br />
och Firestone.<br />
Industrial Tires: Hjul och kompletta hjulsystem<br />
för materialhanteringsfordon vid<br />
verksamheter som flygplatser och hamnar,<br />
till exempel till gaffeltruckar och andra<br />
materialhanteringsfordon med hög nyttjandegrad.<br />
Viktiga varumärken är Trelleborg,<br />
Bergougnan®, Monarch®, Rota®,<br />
Mastersolid®och Orca. Marknaden för<br />
däck till gaffeltruckar uppgår till cirka 3<br />
miljarder SEK av vilket ersättningsköp står<br />
för cirka 70 procent.<br />
Position och konkurrenter: Trelleborg är<br />
världsledande inom solida industridäck.<br />
De viktigaste globala konkurrenterna inom<br />
detta område är Solideal, Continental,<br />
MITL, Aichi och Watts.<br />
Nordamerika, 16%<br />
Sverige, 10%<br />
Övriga Skandinavien, 4%<br />
Asien & Australien, 4%<br />
Latinamerika, 2%<br />
Övriga Europa, 61%<br />
Övriga, 3%<br />
Agricultural & Forest<br />
Tires, 65%<br />
Industrial Tires, 35%<br />
* För vilket Trelleborg har licens för lantbruksdäck.
Vid utvecklingscentrat i Tivoli, Italien, testas och utvecklas lantbruksdäck för att klara kundernas högt ställda<br />
krav på minskat marktryck och god vägkomfort.<br />
SAMMANDRAG <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning och ROS<br />
MSEK ROS, %<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning, MSEK ROS, %<br />
EBITA och ROA<br />
20<br />
15<br />
10<br />
MSEK ROA, %<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA, MSEK ROA, %<br />
Operativt kassaflöde<br />
MSEK<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde, MSEK<br />
5<br />
0<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Omsättning och resultat<br />
• Omsättningen ökade till 2 933 MSEK. I jämförbara valutor/enheter ökade försäljningen<br />
med 10 procent. Försäljningen ökade inom båda affärssegmenten,<br />
främst beroende på bättre marknadssituation.<br />
• Rörelseresultatet ökade, primärt beroende på ökad försäljningsvolym och<br />
gradvis förbättrade prisnivåer i kombination med ökad kostnadseffektivitet<br />
som kompenserat för ökade materialkostnader.<br />
• Kassaflödet ökade till följd av förbättrad lönsamhet och bättre kapitalhantering.<br />
Viktiga händelser<br />
• Beslut att stänga enheten i Trelleborg som producerar diagonala lantbruksoch<br />
skogsbruksdäck. Produktionen överförs till existerande och nya samarbetspartners.<br />
• Det globala leveransavtalet med Nacco Material Handling Group, med leveranser<br />
fullt ut sedan mitten på 2003, medförde under <strong>2004</strong> ytterligare positiva<br />
effekter, bland annat beroende på att efterfrågan på marknaden för<br />
gaffeltruckar ökade starkare än väntat både i Europa och Amerika.<br />
• Stark försäljningsökning på marknader utanför Europa och Nordamerika, som<br />
Sydamerika, Sydafrika, Sydostasien och Östeuropa.<br />
• Priserna på naturligt och syntetiskt gummi steg dramatiskt. Denna trend har<br />
gradvis och framgångsrikt motverkats genom en kombination av prisstegringar,<br />
kostnadsbesparingar och ökad uppmärksamhet på affärsområdets<br />
produktmix.<br />
• I takt med förbättrad försäljning och efterfrågan har kapacitetsutnyttjandet i<br />
tillverkningsenheterna gradvis förbättrats under årets andra hälft.<br />
Nyckeltal <strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning, MSEK 2 933 2 704<br />
Andel av koncernens nettoomsättning, % 12,6 14,8<br />
EBITA, MSEK 167 135<br />
Rörelsemarginal (ROS), % 5,7 5,0<br />
Rörelseresultat, exklusive omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar,MSEK 151 119<br />
Rörelseresultat, inklusive omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar,MSEK -49 119<br />
Sysselsatt kapital, MSEK 1 306 1 559<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % 11,0 8,5<br />
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 71 113<br />
Operativt kassaflöde, MSEK 257 9<br />
Medelantal anställda 2 064 2 118<br />
29
30<br />
TRELLEBORG Wheel Systems<br />
<strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong><br />
Marknadsutveckling<br />
Efterfrågan på lantbruksdäck på<br />
ersättningsmarknaden i Europa återhämtade<br />
sig gradvis från den nedgång<br />
som inleddes i mitten på 2003. Marknaden<br />
för diagonaldäck fortsatte att<br />
krympa, vilket bekräftade det pågående<br />
teknikskiftet och den ökade övergången<br />
till lågkostnadsproduktion.<br />
I Europa förbättrades försäljningen av<br />
traktorer och lantbruksmaskiner, och<br />
därmed också försäljningen av däck<br />
under andra halvåret, men var totalt<br />
sett i nivå med 2003 främst till följd av<br />
försvagade inkomster för jordbruket.<br />
I Nordamerika har rekordstora<br />
jordbruksinkomster gjort att marknaden<br />
för lantbruksdäck överträffat 2003<br />
års nivåer.<br />
Marknaden för industridäck i Europa,<br />
som påverkas av den underliggande<br />
industriproduktionen, förbättrades<br />
och återvände till normala nivåer<br />
under andra hälften av <strong>2004</strong>. I Nordamerika<br />
utvecklades marknaden för<br />
industridäck bättre än förutspått, dock<br />
inte ännu i nivå som före nedgången.<br />
Även efterköpsmarknaden har gradvis<br />
förbättrats under året.<br />
Tillväxt<br />
Trelleborg Wheel Systems har under<br />
året visat stark försäljningstillväxt på<br />
lantbruksdäck i Europa, vilket återspeglar<br />
bättre marknadsförutsättningar<br />
men också en ökad marknadsandel.<br />
Beroende på olika marknadsåtgärder<br />
och säljstödjande aktiviteter, såsom<br />
bonusprogram, möten med slutanvändare<br />
och målsättningskampanjer har<br />
affärsområdet stärkt sin marknadsposition<br />
och tagit nya marknadsandelar<br />
inom alla distributionskanaler.<br />
Försäljningsökningen av industridäck<br />
låg högre än marknadstillväxten i<br />
såväl Europa som USA, understödd av<br />
stark försäljning till originaltillverkare<br />
liksom till eftermarknaden. Det globala<br />
leverantörsavtalet med Nacco<br />
Material Handling Group (NMHG),<br />
som omfattar leveranser till NMHG:s<br />
enheter i hela Europa, utvecklades på<br />
ett fördelaktigt sätt.<br />
Försäljningen på geografiska<br />
marknader utanför Nordamerika och<br />
Västeuropa fortsatte att öka markant.<br />
Trelleborg investerar för att ytterligare<br />
utöka sin marknadstäckning i Östeuropa,<br />
Sydamerika, Sydostasien och<br />
Australien.<br />
Produktutveckling<br />
Utvecklingen av radialdäck till jordbruket,<br />
diagonaldäck till skogsbruket,<br />
liksom av solida industridäck förstärktes<br />
under året med syfte att trappa upp<br />
lanseringen av nya produkter från andra<br />
halvåret 2005 och framöver.<br />
Utvecklingssatsningarna på däck<br />
för skogs- och lantbruksmaskiner är ett<br />
svar på allt strängare marknadskrav.<br />
Prioriterat i kravspecifikationerna är<br />
att däcken ska klara höga farter, vara<br />
bekväma, säkra, slittåliga och miljövänliga.<br />
Vid Trelleborg Wheel Systems<br />
utvecklingscentrum i Italien sker utveckling<br />
av sådana däck i samarbete<br />
med ledande originaltillverkare.<br />
Affärsområdet utvecklar också en<br />
rad specialdäck för olika applikationer.<br />
Ett exempel är det förbättrade däckoch<br />
hjulmonteringssystem som framställts<br />
för JLG i USA, en av affärsområdets<br />
största kunder bland tillverkarna<br />
av mobila lyftplattformar.<br />
Produktutvecklingen genomfördes<br />
med stöd av Trelleborgs avancerade<br />
processteknologi.<br />
Effektiviseringar<br />
Under 2005 genomförs beslutet att<br />
upphöra med tillverkning av diagonaldäck<br />
på orten Trelleborg och överföra<br />
denna produktion till underleverantörer<br />
och koncernens egna anläggningar på<br />
Sri Lanka. Därutöver förstärkt fokus<br />
på radialalternativ, vilket medför ökad<br />
produktion vid enheten i Tivoli<br />
i Italien. Produktionen i Trelleborg<br />
beräknas fortsätta till slutet av år 2005.<br />
Beslutet att upphöra med däcktillverkningen<br />
påverkar också blandning,<br />
lagerhållning och administrativt stöd<br />
i Trelleborg. Sammanlagt cirka 200<br />
arbetstillfällen berörs av förändringarna.
Produktivitet värd<br />
sitt pris<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Lucker jord ger rikare skördar. Därför är det viktigt att lantbruksmaskinernas däck inte<br />
packar jorden. Något som Trelleborg Wheel Systems tar fasta på i utvecklingsarbetet.<br />
Men idag körs traktorer alltmer på väg och därför designas också däcken för en bekväm<br />
förarmiljö. Goda prestanda på fältet, säkerhet, stabilitet och låg bränsleförbrukning är<br />
andra egenskaper som kännetecknar Trelleborgs däck.<br />
Tillsammans med en hållbar kvalitet gör dessa kostnadsbesparande och produktionshöjande<br />
egenskaper Trelleborgs däck till det självklara valet för krävande kunder.<br />
31
32<br />
TRELLEBORG Building Systems<br />
Trelleborg Building Systems är en<br />
ledande leverantör av polymeroch<br />
bitumenbaserade byggprodukter<br />
för tätande och vattenavvisande<br />
applikationer inom industri-<br />
och konsumentmarknad.<br />
Huvudkontoret ligger i Trelleborg.<br />
Produktionsenheter finns i Danmark,<br />
Finland, Polen, Spanien, Storbritannien,<br />
Sverige och Tyskland.<br />
Marknader och kunder<br />
Affärsområdets försäljning av industriprofiler<br />
sker i Europa med tyngdpunkt<br />
i Norden, Storbritannien och Mellaneuropa.<br />
Viktiga kunder är fönstertillverkare<br />
och byggindustriföretag,<br />
exempelvis Schüco, Sapa och Velfac.<br />
Till slutkonsumenter säljs tätningslister<br />
globalt via fackhandel och byggvaruhus.<br />
Kunderna är främst distributörer som<br />
TESA (Europa) och Frostking (Nordamerika).<br />
De polymerbaserade tätskikten<br />
säljs över hela Europa, de bitumenbaserade<br />
främst i Norden och Baltikum.<br />
Förbrukarledet nås genom distributörer<br />
som Coop, Dansk Traelast och Scandek.<br />
Inom rörtätningar är viktiga kunder<br />
bland annat Wavin, Saint Gobain och<br />
Hepworth.<br />
Viktiga trender<br />
Byggmarknaden blir allt mer internationell<br />
samtidigt som kraven på lokal<br />
närvaro och snabba leveranser är centrala<br />
för att uppnå ledande positioner.<br />
Med tillverkning på de viktigaste<br />
marknaderna i Europa och ett finförgrenat<br />
distributionsnät har Trelleborg<br />
en stark position.<br />
En stor del av den europeiska<br />
marknaden har de senaste åren präglats<br />
av lägre efterfrågan. I synnerhet har efterfrågan<br />
minskat på den viktiga tyska<br />
marknaden, som svarar för drygt en<br />
fjärdedel av den europeiska byggmarknaden.<br />
Den nordiska marknaden har<br />
varit mer stabil, med en uppåtgående<br />
trend. Den fortsatt svaga utvecklingen<br />
i Tyskland har lett till prispress, viss<br />
överkapacitet och fortsatt konsolidering.<br />
Trelleborg deltar aktivt i strukturutvecklingen.<br />
Ökat fokus på energibesparingar<br />
ger förutsättningar för kvalificerade<br />
tätningsprofillösningar både inom byggindustrin<br />
och på konsumentmarknaden.<br />
Trelleborg Building Systems försäljning<br />
följer byggsäsongen, vilket<br />
innebär säsongsmässiga variationer<br />
med svagare första och fjärde kvartal.<br />
Strategiska prioriteringar<br />
• Förstärka positionen inom<br />
bitumenbaserade tätskikt i Norden.<br />
• Öka närvaron på tillväxtmarknader,<br />
prioriterat är Centraleuropa, Ryssland<br />
och Kina.<br />
• Stärkt närvaro i Nordamerika.<br />
• Söka förvärv och strategiska allianser<br />
för att vidga marknader och ge<br />
kunder ökat mervärde.<br />
• Utöka marknadspotentialen genom<br />
fortsatt fokus på produktutveckling.<br />
• Fortsatta effektiviseringsprogram,<br />
inklusive utlokalisering till länder<br />
med kostnadsfördelar.<br />
• Fokus på komplett sortiment genom<br />
koncentration av egen tillverkning<br />
samt inköpta produkter för återförsäljning.<br />
Nettoomsättning per geografisk marknad<br />
Sverige, 26%<br />
Övriga Skaninavien,<br />
20%<br />
Övriga Europa, 51%<br />
Övriga, 3%<br />
Affärsområdeschef<br />
Peter Suter<br />
Tre affärssegment:<br />
Sealing Profiles: Tätningsprodukter för<br />
bygg- och övrig industri samt tätningslister<br />
för konsumentmarknaden. Viktiga varumärken<br />
är ETM ® , Dipro ® och Värnamo ® .<br />
Industriprofilmarknaden omsätter årligen<br />
cirka 6 miljarder SEK i Europa.<br />
Position och konkurrenter: Marknadsledande<br />
i Europa och den enda paneuropeiska<br />
leverantören. Produktsortimentet<br />
till konsumentmarknaden har vuxit de senaste<br />
åren. Trelleborg har även gjort en<br />
framgångsrik inbrytning på den nordamerikanska<br />
marknaden och där intagit en ledande<br />
position vad gäller högkvalitativa<br />
tätningsprofiler. Konkurrenter är bland annat<br />
Semperit, Schlegel och Iseogomma.<br />
Waterproofing Systems: Bitumen- och<br />
polymerbaserade produkter för täckning<br />
och tätning inom bygg- och anläggningssektorn.<br />
Trelleborgs membran för vattentät<br />
täckning och tätning används till exempel<br />
för vattenreservoarer, deponier och broar.<br />
Inom vatten och fukttätning för hus har<br />
affärsområdet starka varumärken i Mataki®,<br />
Trebolit® och Phønix Tag®.<br />
Position och konkurrenter: Inom vissa<br />
polymerbaserade tätningsprodukter, som<br />
till exempel gummiduk för vattentätning, är<br />
Trelleborg ledande i Europa. De främsta<br />
konkurrenterna vad gäller gummiduk är<br />
Phoenix AG, Saarnova och Firestone. Inom<br />
bitumenbaserade tätskikt är företaget näst<br />
störst i Norden, ledande på den svenska<br />
marknaden och med en stark position i<br />
Danmark och Finland. Främsta konkurrent<br />
är Icopal.<br />
Pipe Seals: Tätningssystem för betongoch<br />
plaströr, komplett produktportfölj för<br />
betong-, plast-, och stålrörstillverkare. Trelleborg<br />
är verksamt på den europeiska<br />
marknaden som omsätter cirka 1,5 miljarder<br />
SEK per år.<br />
Position och konkurrenter: Marknadsledande<br />
inom rörtätningar i Europa. Konkurrenter<br />
inom betongrörtätningar är bland<br />
annat DS Dichtungsteknik, Cordes samt<br />
inom plaströrstätningar Bode och MOL.<br />
Nettoomsättning per affärssegment<br />
Sealing Profiles, 46%<br />
Waterproofing<br />
Systems, 39%<br />
Pipe Seals, 15%
Försäljning och resultat<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Vid utvecklingscentrat i Höganäs testas och utvecklas bland annat nya tätningslister för att möta kundernas behov att täta och skydda.<br />
SAMMANDRAG <strong>2004</strong><br />
Nettoomsättning och ROS<br />
MSEK ROS, %<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA och ROA<br />
Nettoomsättning, MSEK ROS, %<br />
20<br />
15<br />
10<br />
MSEK ROA, %<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
EBITA, MSEK ROA, %<br />
Operativt kassaflöde<br />
MSEK<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde, MSEK<br />
5<br />
30<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
• Försäljningen ökade till 2 257 MSEK. I jämförbara valutor/enheter ökade försäljningen<br />
med 2 procent. Förstärkt och framgångsrik marknadsbearbetning<br />
har kompenserat för en svag tysk marknad.<br />
• Resultatet ökade, positivt påverkat av nyutvecklingar och effektiviseringar,<br />
negativt av löpande strukturåtgärder.<br />
• Operativt kassaflöde var fortsatt bra.<br />
Viktiga händelser<br />
• Etableringssatsningar i Kina och Centraleuropa.<br />
• Ny affärsenhet Pipe Seals ingår operationellt i affärsområdet från 1/1 <strong>2004</strong>.<br />
• Förvärv av norska BATEK kompletterar Pipe Seals och ger ökad tillgång till den<br />
växande eftermarknaden i Norden.<br />
• Etablering av teknikcentrum för materialutveckling i Forsheda.<br />
• Samordning av blandningsverksamheten i Sverige med flytt av blandningsenhet<br />
i Värnamo till Forsheda och Bor.<br />
• Pipe Seals formsprutning flyttad från Forsheda till nyuppförd modern enhet<br />
i Bielsko Biala, Polen.<br />
• Drygt hälften av de danska takentreprenadenheterna omvandlade till<br />
franchisebaserad organisation.<br />
Nyckeltal <strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning, MSEK 2 257 2 053<br />
Andel av koncernens nettoomsättning, % 9,7 11,3<br />
EBITA, MSEK 191 165<br />
Rörelsemarginal (ROS), % 8,3 8,0<br />
Rörelseresultat, MSEK 173 147<br />
Sysselsatt kapital, MSEK 840 872<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % 21,4 19,8<br />
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK 55 53<br />
Operativt kassaflöde, MSEK 218 212<br />
Medelantal anställda 1 453 1 286<br />
33
34<br />
TRELLEBORG Building Systems<br />
<strong>Å</strong>ret <strong>2004</strong><br />
Marknadsutveckling<br />
Marknadsutvecklingen och efterfrågan<br />
på byggmarknaden i Skandinavien har<br />
stabiliserats med en uppåtgående trend.<br />
Den västeuropeiska marknaden var<br />
relativt stabil med fortsatt undantag<br />
för Tyskland, som föll ytterligare.<br />
De nya EU-länderna i Centraleuropa<br />
har successivt börjat återhämta sig<br />
från en period med svagare utveckling<br />
och tillväxten har kommit tillbaka.<br />
Tillväxt<br />
Fokus på stärkt etablering i Centraleuropa.<br />
Marknadsorganisationen och<br />
närvaron har genomgående stärkts i<br />
området och kommer ytterligare att<br />
utvecklas genom start av extrudering<br />
av industriprofil i Polen.<br />
I Kina har marknadsnärvaron ökat<br />
genom alliansavtal med ett Shanghaibaserat<br />
distributionsföretag inom tätningsprofiler.<br />
Förvärvet av norska BATEK stärker<br />
produktområde Pipe Seals och ger<br />
ökad tillgång till den växande eftermarknaden<br />
i Norden.<br />
Utveckling inom utvalda industrisegment<br />
har skett genom förstärkt<br />
fokus på nya segment som till exempel<br />
ventilation.<br />
Ett annat intressant tillväxtområde<br />
utgörs av bitumenbaserade skyddsskikt<br />
till olje- och gasledningar. Bland annat<br />
har affärsområdet tecknat ett ramavtal<br />
om leveranser av bitumenbaserade produkter<br />
för korrosionsskydd av pipelines<br />
i det norska gasprojektet ”Ormen<br />
Lange”, världens längsta undervattensrörledning.<br />
Produktutveckling<br />
Inom tätningsprofiler för den industriella<br />
marknaden är produkterna kundunika<br />
med anpassade egenskaper för<br />
att lösa den enskilda kundens specifika<br />
behov.<br />
Det övergripande utvecklingsarbetet<br />
är inriktat på att utveckla kombinationer<br />
av material innefattande såväl<br />
process- som materialutveckling. En<br />
rad produkter som bygger på flerkomponentsextrudering,tunnskiktsbeläggning<br />
och nya infästningssystem har introducerats<br />
under året.<br />
Inom Waterproofing utvecklas<br />
membranprodukter med bas i bitumen<br />
och polymerer. Utvecklingen är funktionsbaserad<br />
med målsättning att utveckla<br />
kompletta system. Elastofol ® ,<br />
ett bitumenbaserat lättviktssystem för<br />
låglutande tak, som innefattar ett elbaserat<br />
skarvsystem är ett framgångsrikt<br />
exempel som nu successivt lanseras<br />
i Europa.<br />
Elastoseal ® , ett EPDM-membran<br />
med ett laminerat kantskikt av TPOmaterial,<br />
är ett annat exempel på ett<br />
produktsystem för vattenförvaring och<br />
deponitäckning som vinner framgång<br />
genom sin kombination av funktionsegenskaper<br />
och skarvbarhet.<br />
Halotex ® , ett polymerbaserat system<br />
av membran, som håller väggar och tak<br />
täta men ändå låter huset andas, är<br />
ytterligare ett funktionsbaserat system<br />
som under året introducerats.<br />
Effektiviseringar<br />
• Kontinuerliga rationaliseringsåtgärder<br />
har resulterat i produktivitetsökning.<br />
Höganäsfabriken hade fortsatt<br />
över 10 procent produktivitetsförbättring.<br />
• Formsprutade rörtätningar flyttade<br />
från Forsheda till ny modern enhet<br />
i Bielsko Biala, Polen. Cirka 35 personer<br />
berörda.<br />
• Successiv stängning av blandningsenheten<br />
i Värnamo. Koncentration<br />
till Forsheda och Bor.<br />
• Koncentration av extrudering i<br />
England till Minworthfabriken.<br />
Successiv stängning av fabriken i<br />
Telford (tidigare DJ Profiles). Cirka<br />
50 anställda berörda.<br />
• Sammanföring av konsumentprofilextrudering<br />
med industriprofil samt<br />
flytt av efterbearbetning, delvis till<br />
Litauen.<br />
• Successiv stängning och överföring<br />
av efterbearbetningsenhet i Österbymo<br />
till Bielsko Biala, Polen och<br />
Rydaholm.
Säker skarv<br />
skyddar samhällsanläggningar<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Alla kan lätt förstå vikten av att hålla konstruktioner som exempelvis tunnlar, dammar och<br />
avfallsdeponier täta för att undvika fukt- och miljöskador till stora kostnader och andra olägenheter.<br />
Gummi (EPDM) är ett material som utöver en synnerligen god tätande förmåga<br />
har ett antal andra goda egenskaper. Materialet är flexibelt och resistent mot fysisk åverkan<br />
och andra yttre faktorer som solens UV-strålning, vind och temperatur. Gummi är<br />
emellertid svårt att skarva varför kunderna varit hänvisade till PVC-baserade material som<br />
inte har lika goda egenskaper som gummi.<br />
Trelleborg Building Systems har för dammanläggningar, avfallsdeponier och tunnelprojekt<br />
utvecklat ett sortiment av gummidukar utrustade med en helt ny skarvteknik – Thermobond<br />
Edge som på ett signifikant sätt underlättar arbetet att skapa en säker skarv. På så<br />
sätt kombineras gummits goda tätningsegenskaper med PVC-materialets goda skarvegenskaper.<br />
Till glädje inte bara för anläggningsindustrin, utan också till alla fastighetsägare<br />
som får tillgång till ett nytt takmaterial.<br />
35
36<br />
Forskning och utveckling<br />
Framtidens intelligenta lösningar<br />
Forskning och utveckling i kombination<br />
med djupt applikationskunnande<br />
är navet i Trelleborgs<br />
verksamhet. Välkomna till en diskussion<br />
om innovationernas roll i<br />
mötet med framtidens komplexa<br />
krav, mellan Stig Ottosson, professor<br />
i Innovation Management<br />
vid Otto-von-Guericke Universität i<br />
Magdeburg, Tyskland och tre av<br />
Trelleborgs innovationsexperter;<br />
John Badrinas, Dr Ulrich Frenzel<br />
och Gert Smit.<br />
Diskussion om innovationernas roll i<br />
mötet med framtidens komplexa krav,<br />
mellan Stig Ottosson (till höger) och tre<br />
av Trelleborgs innovationsexperter.<br />
Stig Ottosson: Låt mig få börja med<br />
Trelleborgs motto dämpa, täta och<br />
skydda i krävande miljöer. Ni är en ledande<br />
leverantör av lösningar som till<br />
exempel håller undervattenstunnlar<br />
torra eller skyddar förare och passagerare<br />
i bilar från buller och vibrationer.<br />
Ni utvecklar också framgångsrikt avancerade<br />
tätningar, som håller vätskor,<br />
luft med mera på rätt plats i maskiner.<br />
Ni är också leverantör av kvalificerade<br />
lantbruksdäck och tätningssystem för<br />
hus och andra byggnader. Vilka trender<br />
ser ni inom dessa tre områden – täta,<br />
dämpa och skydda? Vilka är era kunders<br />
framtida krav?<br />
Gert Smit: Vi ser ökande krav på materialteknologi.<br />
Trelleborg har utvecklat<br />
material för olje- och offshoreindustrin<br />
vilka kan motstå mer än 1 250 o C i mer<br />
än två timmar. Vi letar nu efter nya tilllämpningar<br />
för dessa material utanför<br />
olje- och offshoreindustrin.<br />
Samtidigt utvinns<br />
mer och mer<br />
olja på djup ner<br />
till 2 000 och<br />
3 000 meter, där<br />
det är ganska kallt. Oljan måste hålla<br />
en temperatur på minst 25 o C, annars<br />
täpper den till ledningarna. Det betyder<br />
att vi måste utveckla nya material<br />
som ger både goda isoleringsvärden<br />
och som klarar vattentryck på upptill<br />
300 bar utan att deformeras.<br />
John Badrinas, chef för<br />
Trelleborg Automotive<br />
Antivibrations Systems Europe.<br />
”Vi ser ökande krav på<br />
materialteknologi”<br />
Stig Ottosson: Kan ni ge oss en uppfattning<br />
om vad 300 bar motsvarar?<br />
Gert Smit: 300 bar motsvarar 300 kilos<br />
tryck på varje kvadratcentimeter. Om<br />
du tar ytan på ett litet soffbord betyder<br />
det en belastning på tusentals ton.<br />
Ulrich Frenzel: Till den nya Mercedes<br />
S-Class utvecklar vi tätningar som måste<br />
motstå 2 400 bar. Om du ställer en<br />
Rolls Royce på en Eurocent får du<br />
2 400 bars tryck på myntet! Detta visar<br />
på dagens kunders krav på högre hastighet<br />
och högre tryck, högre temperatur,<br />
billigare och mer precisa lösningar,<br />
mindre tolerans för tätningen men<br />
större tolerans för omgivande material,<br />
mer förutsägbara produkter med mera.<br />
Och allt detta utvecklat på en allt kortare<br />
tid.<br />
Ett exempel är det växande intresset<br />
för alternativa användningsområden<br />
för PTFEbaseradeelas-<br />
tiska material,<br />
utvecklade för<br />
rymdindustrin,<br />
vilka bibehåller<br />
sin form och andra<br />
egenskaper även under mycket<br />
höga temperaturer.<br />
Stig Ottosson: Vilka andra faktorer som<br />
driver den tekniska utvecklingen ser<br />
ni?<br />
Gert Smit, affärsenhetschef,<br />
Trelleborg Engineered Products.
John Badrinas: Miljökrav är definitivt<br />
en betydande drivkraft i bilindustrin.<br />
Reducerade utsläpp från kraftfullare<br />
motorer: Hur går<br />
den ekvationen<br />
ihop? Jag gissar<br />
att det tar många<br />
år innan vi vet<br />
vad som kommer<br />
att segra. Blir det<br />
nya bränslen till förbränningsmotorn,<br />
en lösning som gynnas av vissa europeiska<br />
tillverkare, eller bränslecellsteknologi<br />
och hybridmotorer, som de stora<br />
asiatiska företagen verkar kämpa för?<br />
Inom Trelleborg följer vi detta noga.<br />
Stig Ottosson: Vad kommer bränslecellsteknologin<br />
att betyda för Trelleborg?<br />
John Badrinas: Det är till exempel möjligt<br />
att vi kommer att få se en bränslecellsdriven<br />
elektrisk motor placerad vid<br />
varje hjul på bilen. Det kommer att avsevärt<br />
öka och förändra kraven på antivibrationslösningar.<br />
Vi kommer att få<br />
se ett ökat användande av förbränningsmotorer<br />
med tre cylindrar, som har<br />
god bränsleekonomi men som skapar<br />
svåra vibrationer.<br />
Ulrich Frenzel: Faktum är att vi kommer<br />
att få se ett delvis nytt samhälle<br />
när bensin ersätts av andra bränslen.<br />
Det kommer att krävas nya distributionslösningar<br />
för att de nya bränslena<br />
skall kunna nå konsumenterna, nya<br />
bränslestationer, nya slangar, nya<br />
”Miljökrav är definitivt<br />
en betydande drivkraft<br />
inom bilindustrin”<br />
system i själva bilen och så vidare. Allt<br />
detta kommer att orsaka en omfattande<br />
utveckling av tätnings- och materialteknologin.<br />
Vi<br />
utvecklar redan<br />
tätningar för nya<br />
fyllningssystem<br />
för gasbränslen.<br />
John Badrinas:<br />
Bränsletanken i en vätedriven bil måste<br />
kunna motstå 300 bars tryck. Och det<br />
är någonting det!<br />
Stig Ottosson: Hur förutser ni den här<br />
typen av förändringar?<br />
John Badrinas: Vi har en särskild ”teknikbevakning”.<br />
Basen för denna är kännedom<br />
om de teknikplattformar som<br />
kommer att lanseras på marknaden av<br />
världens alla biltillverkare under de<br />
kommande fem<br />
åren. Vårt jobb<br />
är att förutse<br />
deras behov och<br />
använda vår<br />
expertis inom<br />
antivibration för<br />
att erbjuda rimliga lösningar, nästan<br />
innan kunden själv är medveten om<br />
dem.<br />
Gert Smit: Det är väsentligt att komma<br />
i kontakt med de konsulter som arbetar<br />
för våra kunder för att säkerställa<br />
att de känner till vår förmåga och för<br />
att diskutera vad den nära framtiden<br />
”Vi sammanför innovationsteam<br />
som representerar<br />
olika former av expertis”<br />
Dr Ulrich Fenzel, chef för Forskning<br />
och utveckling, Trelleborg Sealing<br />
Solutions Europe.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
kan bära med sig. Ett exempel är tunnlar<br />
som kommer att byggas i djupare<br />
och djupare vatten, ner till 50 eller<br />
60 meter till skillnad från 20 eller 30<br />
meter idag. Detta är en utveckling vi<br />
förutsåg redan för flera år sedan och<br />
nu, slutligen, kommer den första av<br />
dessa tunnlar att byggas med hjälp av<br />
våra produkter under de kommande<br />
två åren.<br />
Ulrich Frenzel: Vi använder många<br />
metoder, en kallas Innovation Management<br />
Process. Vi sammanför innovationsteam<br />
med folk som representerar<br />
olika former av expertis, både inifrån<br />
vårt företag och från nyckelkunder. Vi<br />
har ett sådant team som just nu arbetar<br />
med intelligenta tätningar.<br />
Stig Ottosson: Samarbetar ni med universiteten<br />
för att hitta nya lösningar?<br />
Ulrich Frenzel:<br />
Vi har flera<br />
forsknings- och<br />
utvecklingsprojekt<br />
igång tillsammans<br />
med<br />
universitet och vi finansierar delar av<br />
dem. En av de saker vi tittar på är hur<br />
våra elastiska material kommer att<br />
uppföra sig tillsammans med keramiska<br />
material, vilket som ni vet är ett poröst<br />
material vitt skilt från till exempel stål.<br />
Vi är också engagerade i Prohib, ett<br />
Europafinansierat forskningsprojekt för<br />
att utveckla nya cylinderproduktions-<br />
37
38<br />
Forskning och utveckling<br />
FoU, utgifter, MSEK<br />
MSEK<br />
600<br />
500<br />
400<br />
300<br />
200<br />
100<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Kostnadsfört exkl.<br />
avskrivningar<br />
Aktiverade<br />
Utgifterna för Forskning och Utveckling uppgick<br />
under <strong>2004</strong> till 589 MSEK (459), vilket motsvarar<br />
cirka 3 procent (3) av omsättningen. Därav<br />
aktiverades 138 MSEK (73) och redovisas som<br />
en immateriell tillgång i balansräkningen. <strong>Å</strong>rets<br />
avskrivningar på aktiverade utgifter uppgick till<br />
25 MSEK.<br />
tekniker som innefattar bland annat<br />
keramiska material.<br />
John Badrinas: Vi har sett en intressant<br />
teknologiutveckling inom antivibration.<br />
Den grundläggande tekniken är<br />
att binda gummi till hårda substanser<br />
som stål eller<br />
plast. För att<br />
motsvara våra<br />
kunders krav har<br />
vi utvecklat hydrauliskakomponenter<br />
där vi<br />
kapslar in en hydraulisk<br />
vätska i gummit. Nu arbetar vi<br />
med anpassningsbara fästen utrustade<br />
med elektronik som ändrar komponentens<br />
geometri beroende på hur fordonet<br />
uppför sig. Och i pipelinen har vi sys-<br />
”Vi tillåter folk att lägga<br />
tid på saker som inte<br />
ligger högst på agendan<br />
idag, men kanske gör<br />
det imorgon”<br />
Forskning och Utveckling inom Trelleborg<br />
Den innovativa processen inom Trelleborg är en av koncernens framgångsfaktorer. Produkter<br />
utvecklas i ett tidigt skede och i nära samverkan med kund. Trelleborg ägnar också betydande<br />
resurser för att ligga i framkanten inom forskning och utveckling och åt att försöka<br />
förutse morgondagens behov av produkter och lösningar. Inom det grundläggande polymera<br />
området sker en kontinuerlig forsknings- och utvecklingsverksamhet som placerar Trelleborg<br />
som ett av de ledande företagen globalt.<br />
Innovationsprocessen i Trelleborg bedrivs på tre nivåer. Den första nivån är koncernens<br />
polymera kunnande inom kemi och fysik. Den andra är erfarenheten och kunskapen om<br />
polymera tillämpningar. Den tredje nivån är den konkreta utformningen av produkter. Varje år<br />
tar Trelleborg fram cirka 3 000 nya produkter/produktapplikationer på detta sätt.<br />
Koncernen har mer än 40 forsknings- och utvecklingscentra över hela världen, av<br />
vilka en del är mer inriktade på forskning och andra mer på utvecklingsarbete. Trelleborg<br />
Automotive har bland annat tekniska centrum i Tyskland, USA och Kina, medan Trelleborg<br />
Sealing Solutions till exempel har tekniska centrum i Danmark, Malta, Tyskland, Sverige,<br />
Storbritannien och USA. Trelleborg Building Systems koncentrerar sin utveckling till Sverige<br />
och Tyskland. På samma sätt koncentrerar Trelleborg Wheel Systems sin utveckling huvudsakligen<br />
till ett tekniskt center i Italien.<br />
tem som kommer att förutse rörelser<br />
och aktivt balansera ett fordons reaktioner<br />
på dessa. Detta är en sorts mekatronik<br />
och ett gott exempel på den<br />
snabba utveckling vi är inne i. Vi lägger<br />
också märke till ett växande intresse<br />
bland våra kunder för kompositmaterial.<br />
Sammantaget förser<br />
allt det här samarbetet<br />
med universitet<br />
och GermanFachhochschule<br />
oss med<br />
viktiga indata, som<br />
gör det möjligt för<br />
oss att ligga före i utvecklingen.<br />
Stig Ottosson: Det betyder att ni arbetar<br />
med intelligenta produkter. Finns det<br />
fler exempel på detta?<br />
Ulrich Frenzel: Våra kunder, till exempel<br />
i rymdindustrin, börjar bli mer intresserade<br />
av information om hur en<br />
packning uppför sig under hela sin<br />
livslängd. Det finns ett gryende behov<br />
av packningar, som av sig själva kan<br />
överföra information om slitage och<br />
funktion. Hur man ska möta detta är<br />
en verklig utmaning.<br />
Gert Smit: Jag tror att intelligenta<br />
fendrar snart kommer att bli en viktig<br />
fråga. Idag utvecklar och producerar<br />
vi fendrar avsedda för olika typer av<br />
fartyg, som närmar sig kajen med en<br />
viss hastighet och så vidare. Med sensorer<br />
kan man få varje fartyg att identifiera<br />
sin vikt, fart och vinkel.<br />
Denna information<br />
kan användas för
att anpassa fenderns styvhet och energiabsorption.<br />
Stig Ottosson: Hur<br />
kan er organisation<br />
fortsätta att<br />
leverera kreativa<br />
lösningar som<br />
dessa?<br />
John Badrinas: Vi har redan ökat användandet<br />
av Internetbaserad teknik,<br />
som ett verktyg för fördelning av kunskap,<br />
både inom företaget och med<br />
våra kunder. Vi framhåller behovet av<br />
att man kontinuerligt hämtar in ny<br />
kunskap medan man fortsätter att<br />
utveckla ett projekt, kunskap som används<br />
i nästa uppdrag. Och vi tillåter<br />
folk att lägga tid på saker som inte ligger<br />
högst på agendan idag, men kanske<br />
gör det i morgon.<br />
Ulrich Frenzel: Ett av de huvudsakliga<br />
kraven är att vi behöver teamspelare<br />
och att vi behöver transparens. Förr<br />
hade vi folk som höll allting för sig<br />
själva, men detta har förändrats totalt.<br />
Alla andra i avdelningen bör kunna få<br />
reda på exakt vad du har gjort dagen<br />
innan. Processen måste vara klart definierad,<br />
den måste vara transparent och<br />
dokumentationen måste vara tillgänglig<br />
för alla.<br />
”Det är inte materialet<br />
i sig själv som tätar,<br />
dämpar och skyddar<br />
– utan lösningen”<br />
Gert Smit: Jag tror det börjar redan när<br />
man anställer folk. Elastomerer är inte<br />
linjära. En del människor tycker om<br />
denna oförutsägbarhet<br />
och<br />
andra gör det<br />
inte. Jag har lärt<br />
att om man tar<br />
in fel människor<br />
kommer de att<br />
sluta inom tre månader eftersom de<br />
inte kan hantera materialet. Gummi är<br />
ett levande material för levande människor!<br />
Även om det inte är materialet<br />
i sig självt utan lösningen som dämpar,<br />
tätar och skyddar, som lägger grunden<br />
till vårt arbete idag, så är det denna<br />
beredskap inför det oväntade som fortfarande<br />
väldigt mycket är en del av<br />
Trelleborg.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Gummi – en naturprodukt med<br />
enastående egenskaper<br />
En naturprodukt vars enastående egenskaper<br />
först upptäcktes av indianer i<br />
Sydamerika är basen för dagens avancerade<br />
materialkunnande inom Trelleborg.<br />
Polymerer är en lång kedja av<br />
molekyler, vanligen kolväten, som utgör<br />
byggstenar i ämnen som gummi och<br />
plast. Gummi finns i naturen och består<br />
av grundämnena kol och väte. Kombinationen<br />
ger enastående naturliga egenskaper.<br />
Gummi är elastiskt, vattenavvisande,<br />
formbart samt dämpar både<br />
ljud och vibrationer.<br />
Indianbefolkningen i Sydamerika<br />
fann att saften från gummiträdet,<br />
gummisaven, hade mycket intressanta<br />
egenskaper när den stelnade och kom<br />
i kontakt med värme. Under 1800-talet<br />
utvecklades gummits egenskaper.<br />
Charles Goodyear upptäckte av en<br />
slump att gummits egenskaper kunde<br />
förbättras genom tillsats av svavel.<br />
Detta kallas vulkning och innebär att<br />
gummit blir beständigare och mer oberoende<br />
av den omgivande temperaturen.<br />
Ett genombrott kom i början av<br />
1900-talet, när syntetgummi började<br />
massproduceras. Det framställs på<br />
kemisk väg, vanligen ur petroleum (olja).<br />
Syntetgummi har motsvarande egenskaper<br />
som naturgummi och kan dessutom<br />
”skräddarsys” för sina användningsområden<br />
genom olika blandningar.<br />
Cirka 25 procent av det gummi Trelleborg<br />
använder är naturgummi, resten<br />
syntetgummi.<br />
39
40<br />
Finansiell riskhantering<br />
Trelleborgkoncernen är i egenskap av<br />
nettolåntagare och genom sin omfattande<br />
verksamhet utanför Sverige utsatt<br />
för olika finansiella risker. Trelleborgs<br />
finanspolicy anger riktlinjer för hur<br />
hanteringen av dessa risker skall ske<br />
inom koncernen. Policyn anger finansverksamhetens<br />
syfte, organisation och<br />
ansvarsfördelning och är utformad för<br />
att hantera nedan beskrivna risker. Styrelsens<br />
finansutskott utvärderar och<br />
uppdaterar finanspolicyn årligen eller<br />
vid behov oftare och därefter fastställs<br />
den av styrelsen.<br />
Finansiering och finansieringsrisker<br />
Med finansieringsrisk avses risken att<br />
refinansiering av förfallande lån försvåras<br />
eller blir kostsam. Koncernens policy<br />
är att kontrakterade kreditfaciliteter<br />
med minst 12 månaders löptid skall<br />
finnas tillgängliga i en omfattning som<br />
motsvarar koncernens bruttoskuld,<br />
samt en likviditetsreserv som skall<br />
uppgå till minst 5 procent av koncernens<br />
omsättning. Ryggraden i koncernens<br />
medellångfristiga finansiering utgörs<br />
av två syndikerade lån, ett på USD 600<br />
miljoner (3 968 MSEK) som förfaller i<br />
juni 2007 och ett på EUR 540 miljoner<br />
(4 869 MSEK) som förfaller i oktober<br />
2008 (de syndikerade lånen kommer<br />
med stor sannolikhet att refinansieras<br />
under första kvartalet 2005, med en<br />
löptid mellan 5-7 år). Dessa kompletteras<br />
av ett obligationslån om EUR 40<br />
miljoner (361 MSEK) med förfall i november<br />
2011. Vid utgången av <strong>2004</strong><br />
var dessa faciliteter, om totalt 9 198<br />
MSEK, utnyttjade med 6 979 MSEK. Se<br />
graf sidan 41.<br />
Förutom dessa långfristiga kreditfaciliteter<br />
har Trelleborg kortfristiga (mindre<br />
än 1 års löptid) kontrakterade kreditfaciliteter<br />
för sitt upplåningsbehov<br />
uppgående till cirka 1 100 MSEK. Dessutom<br />
har koncernen kortfristiga kreditlöften<br />
som vid slutet av år <strong>2004</strong> uppgick<br />
till cirka 2 500 MSEK.<br />
Valutarisker<br />
Valutarisk utgör risken för att valutakursförändringar<br />
negativt påverkar<br />
koncernens resultaträkning, balansräkning<br />
och/eller kassaflöden. Valutarisker<br />
finns både i form av transaktions- och<br />
omräkningsrisker.<br />
Transaktionsexponering<br />
Valutaflöden som uppstår vid köp och<br />
försäljning av varor och tjänster i andra<br />
valutor än respektive dotterbolags valuta<br />
ger upphov till transaktionsexponering.<br />
Trelleborgs policy innebär att 100 procent<br />
av fakturerade eller kontrakterade<br />
flöden kan säkras. Säkring av prognostiserade<br />
flöden kan ske till en volym<br />
motsvarande maximalt 75 procent av<br />
flöden över en period av maximalt två<br />
år. Koncernens produktion är i stor utsträckning<br />
förlagd inom det valutaområde<br />
där produkterna säljs vilket<br />
reducerar transaktionsexponeringen.<br />
Koncernens nettoexponering uppgick<br />
under <strong>2004</strong> till 1 951* MSEK. Mer än<br />
90 procent av denna exponering är<br />
koncentrerad till SEK, USD, EUR samt<br />
GBP. Exponeringen är fördelad på fler<br />
än 15 länder/valutaområden varav den<br />
enskilt största exponeringen återfinns<br />
i Sverige med cirka 645 MSEK. Koncernens<br />
största övriga exponeringar finns<br />
Koncernstab Finans<br />
Koncernens finansverksamhet är centraliserad till koncernstab Finans som ansvarar för<br />
koncernens finansiering, finansiella riskhantering, internbanksverksamhet samt övriga<br />
finansrelaterade frågor. Centraliseringen innebär betydande stordriftsfördelar, lägre<br />
finansieringskostnad samt bättre kontroll och hantering av koncernens finansiella risker.<br />
Inom ramen för fastställda riktlinjer finnes även möjlighet till viss affärsmässig handel<br />
med valuta och ränteinstrument. Under året uppnåddes ett positvt resultat från denna<br />
handel. Handeln bidrar även till ett viktigt informationsflöde och en marknadskänsla<br />
som gynnar hanteringen av koncernens finansiella risker.<br />
i euroområdet med cirka 370 MSEK, Sri<br />
Lanka och Malta med cirka 295 MSEK<br />
vardera samt Storbritannien med cirka<br />
140 MSEK.<br />
Cirka 48 procent (39) av den årliga<br />
transaktionsexponeringens netto var vid<br />
utgången av <strong>2004</strong> säkrad. Säkringarna<br />
har skett via valutaterminskontrakt.<br />
Omräkningsexponering<br />
i resultaträkningen<br />
Effekterna av valutakursförändringar<br />
påverkar koncernens resultat vid omräkning<br />
av de utländska dotterbolagens<br />
resultaträkningar till SEK. I och med att<br />
koncernens intjäning i mycket stor<br />
utsträckning är utanför Sverige kan<br />
denna effekt på koncernens resultaträkning<br />
vara betydande. Koncernen<br />
säkrar normalt inte det förväntade<br />
resultatet i utländsk valuta.<br />
<strong>Å</strong>rets rörelseresultat och nettoresultat<br />
har vid omräkning av de utländska<br />
dotterbolagens resultaträkningar<br />
påverkats av valutakursförändringar<br />
med totalt cirka -16 MSEK (-51) respektive<br />
cirka 2 MSEK (-17).<br />
Omräkningsexponering<br />
i balansräkningen<br />
I samband med omräkning av koncernens<br />
investeringar i utländska dotterbolag<br />
till SEK, uppstår risken att förändringar<br />
i valutakursen har en påverkan<br />
på koncernens balansräkning.<br />
Enligt koncernens finanspolicy kan<br />
koncernens investeringar i utländska<br />
dotter- och intressebolag kurssäkras.<br />
Beslut om eventuell kurssäkring sker<br />
efter en helhetsbedömning av valutakursnivå,<br />
kostnads-, likviditets- och<br />
skatteeffekter samt påverkan på koncernens<br />
skuldsättningsgrad.<br />
Koncernens nettoinvesteringar i<br />
utländska dotter- och intressebolag<br />
uppgick vid utgången av <strong>2004</strong> till<br />
cirka 9 600 MSEK (12 700). Minskningen<br />
i koncernens nettoinvestering<br />
jämfört med 2003 beror främst på en<br />
företagen förändring av kapitalstrukturen.<br />
Omräkningsdifferenser uppgick under<br />
*Varav cirka 393 MSEK avser EUR-exponering<br />
i Danmark vars valuta är knuten till EUR.
<strong>2004</strong> till -170 MSEK (-226). Dessa har<br />
beräknats efter kurssäkring som utförts<br />
genom lån och terminskontrakt med<br />
avdrag för beräknad skatt.<br />
Vid utgången av <strong>2004</strong> var 43 procent<br />
(55) av nettoinvesteringarna kurssäkrade.<br />
Säkringarna har i huvudsak utförts<br />
genom lån i lokal valuta. Fördelning<br />
per valuta framgår av tabellen nedan.<br />
Ränterisker<br />
Trelleborgkoncernens finansieringskällor<br />
utgörs i huvudsak av eget kapital,<br />
kassaflöde från löpande verksamhet<br />
och upplåning. Upplåningen, som är<br />
räntebärande, medför att koncernen<br />
exponeras för ränterisk.<br />
Med ränterisk avses risken för negativ<br />
påverkan på koncernens resultat<br />
till följd av förändringar i marknadsräntorna.<br />
Hur snabbt en varaktig ränteförändring<br />
får genomslag på koncernens<br />
räntenetto beror på upplåningens<br />
samt placeringarnas räntebindningstid.<br />
Koncernen eftersträvar en avvägning<br />
mellan bedömd löpande kostnad<br />
för upplåningen och risken att få en<br />
signifikant negativ påverkan på resultatet<br />
vid en plötslig, större ränteförändring.<br />
Enligt koncernens policy kan<br />
räntor vid upplåning bindas på högst<br />
4 år. Räntor vid placering av likvida<br />
medel kan bindas på högst 2 år på ett<br />
belopp om maximalt 2 000 MSEK.<br />
Per den 31 december <strong>2004</strong> uppgick<br />
koncernens räntebärande upplåning<br />
till 7 460 MSEK (9 603). Den genomsnittliga<br />
återstående räntebindningen<br />
på lånen var cirka 1 år (1,3 år),<br />
inklusive derivat. Utestående placeringar<br />
per den 31 december uppgick<br />
till 509 MSEK (1 156), med en genomsnittlig<br />
räntebindning om cirka 1 månad<br />
(4). Koncernens räntebärande nettoskuld<br />
uppgick till 6 951 MSEK (8 447)<br />
och nettoskuldens genomsnittliga återstående<br />
räntebindning var cirka 1,1 år<br />
(1,5). Effekten på finansnettot 2005,<br />
om räntan stiger med en procentenhet<br />
i samtliga länder där Trelleborgkoncernen<br />
har lån eller placeringar, var baserat på<br />
nettoskulden per årsskiftet totalt cirka<br />
19 MSEK. En fördelning av ränterisken<br />
per valuta framgår i diagrammet på<br />
denna sida.<br />
Koncernens genomsnittliga nettoskuld<br />
var under året 7 989 MSEK. Räntenettot<br />
i procent av den genomsnittliga<br />
nettoskulden uppgick till 3,2 procent.<br />
Utestående räntebärande placeringar<br />
redovisas i not 14 och 22. Koncernens<br />
utestående räntebärande upplåning<br />
samt fördelning per valuta, räntesatser<br />
och räntebindning redovisas i<br />
not 26 sid 69.<br />
Kreditrisker<br />
Kreditrisk inom finansverksamheten<br />
uppstår dels vid placering av likvida<br />
medel och dels som motpartsrisker vid<br />
handel med finansiella instrument. För<br />
att reducera kreditrisken får handel endast<br />
ske med ett begränsat antal motparter<br />
och inom riktlinjer godkända av<br />
Trelleborgs styrelse. Koncernens policy<br />
är att arbeta med banker som har hög<br />
kreditvärdighet och som deltar i koncernens<br />
medel- och långfristiga finansiering.<br />
Koncernens likvida medel hanteras<br />
i huvudsak på koncernnivå och likviditeten<br />
placeras på penning- och kapitalmarknaderna.<br />
Vid årets slut uppgick<br />
likvida medel till 475 MSEK. Koncernens<br />
kinesiska dotterbolag Wuxi International<br />
som ägs till 55 procent har en<br />
kassa om motvärde cirka 83 MSEK vilken<br />
är placerad i olika banker i Kina.<br />
Under <strong>2004</strong> förekom inga kreditförluster<br />
vid placering av likvida medel<br />
eller vid handel med motparter i finansiella<br />
transaktioner.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Beviljade och utnyttjande kreditfaciliteter<br />
med förfallostruktur<br />
Transaktionsexponering<br />
Valuta Netto- Andel termins- Andel terminsexponering<br />
säkrat år säkrat år<br />
årsprognos, MSEK 2005, MSEK 2005, %<br />
EUR 1 306 594 45<br />
USD 319 131 41<br />
GBP 171 116 68<br />
Övriga 155 90 58<br />
Summa 1 951 931 48<br />
Omräkningseffekter på<br />
resultaträkningen <strong>2004</strong><br />
Valuta Netto- EBITA Nettoomsättning<br />
resultat<br />
EUR 2 0 -1<br />
GBP 48 2 0<br />
USD -350 -4 8<br />
Övriga -124 -14 -5<br />
Totalt -424 -16 2<br />
Valutaeffekter på resultaträkningen MSEK <strong>2004</strong>.<br />
Känslighetsanalys: omräkningsexponering i balansräkningen<br />
Valuta Nettoinvestering Valutasäkring Valutasäkring Exponering Effekt på eget<br />
MSEK MSEK procent MSEK kapital MSEK<br />
1 procent starkare*<br />
EUR 4 900 2 200 45 2 700 -27<br />
GBP 1 100 300 27 800 -8<br />
USD 1 700 1 200 71 500 -5<br />
Övriga 1 900 400 21 1 500 -15<br />
Totalt 9 600 4 100 43 5 500 -55<br />
* Före beaktande av eventuell skatteeffekt<br />
MSEK<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
Checkkredit<br />
Syndikerat lån<br />
Bilateralt<br />
lån<br />
Syndikerat lån<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
Kreditfaciliteter Utnyttjande<br />
Oblikations<br />
lån<br />
Ränterisk (1 procent ökning av räntan) 2005<br />
Resultateffekt MSEK<br />
10<br />
0<br />
-10<br />
-20<br />
-30<br />
-40<br />
-50<br />
-60<br />
EUR USD GBP<br />
Risk efter säkring<br />
SEK<br />
Risk före säkring<br />
Övriga<br />
41
42<br />
Operationell riskhantering<br />
Koncernens riskhantering stödjer det<br />
övergripande bolagsstyrningsarbetet<br />
avseende kontroll och styrning av de<br />
operativa riskerna.<br />
Riskhanteringsprocessen är ytterst<br />
sammanhållen av styrelsen och företagsledningen.<br />
Hanteringen sker dock på<br />
alla nivåer i organisationen och koncernen<br />
arbetar med en holistisk syn på<br />
risk, vilket stöds av policies, instruktioner,<br />
manualer och system.<br />
Vid årets första styrelsesammanträde<br />
redogörs för betydande kända<br />
risker, pågående projekt och försäkringsskydd.<br />
Därtill får styrelsen kontinuerligt<br />
uppdateringar om de förändringar<br />
som sker under året. Risksituationen<br />
diskuteras sedan löpande<br />
vid alla koncernledningsmöten med<br />
stabs- och affärområdescheferna.<br />
Sedan tre år tillbaka har Trelleborg<br />
ett särskilt Risk Management Forum<br />
där controllers från alla fem affärsområdena<br />
samlas till diskussioner fem<br />
gånger per år om policies, översyner,<br />
styrning av risk- och säkerhetsarbetet<br />
samt för att lösa konkreta risk- och<br />
försäkringsfrågor. Detta forum leds av<br />
chefen för koncernstab Juridik tillsammans<br />
med koncernens risk manager.<br />
Som ytterligare stöd finns sedan <strong>2004</strong><br />
”risk hubs” i Tyskland, Storbritannien,<br />
Frankrike, Italien, Spanien, Skandinavien<br />
och USA vilka samlar koncernens<br />
kompetens och har till uppgift att biträda<br />
centrala risk management funktionen<br />
och affärsområdena med att ständigt<br />
identifiera och bevaka risker, fånga upp<br />
och driva projekt. Denna matrisorganisation<br />
gör riskprocessen transparent<br />
och konkret vilket leder till snabb och<br />
effektiv riskhantering.<br />
Egendom och ansvarsrisker<br />
Egendom – Koncernen har sedan några<br />
år en integrerad process för att identifiera<br />
anläggningarnas egendoms- och<br />
avbrottsrisker för att sedan på ett balanserat<br />
och optimerat sätt åtgärda<br />
dessa risker på ett för koncernen finan-<br />
siellt gynnsamt vis. Det finns ett etablerat<br />
riskinspektionsprogram inom<br />
koncernen där produktionsanläggningarna<br />
besiktigas mot bakgrund av fastlagda<br />
koncernövergripande riktlinjer.<br />
Under <strong>2004</strong> har koncernens anläggningar<br />
systematiskt utvärderats i enlighet<br />
med koncernens riskutvärderingsprocess<br />
– Trelleborg BLUE.<br />
Ansvar – Inom de områden där<br />
koncernen har produkter som kan anses<br />
vara säkerhetsrelaterade finns processer<br />
för att hantera dessa risker. Dessutom<br />
har koncernen ett anpassat försäkringsskydd<br />
som ser dels till produktfloran<br />
och dels till de generella ansvarsriskerna<br />
som koncernen exponeras för.<br />
Humankapital<br />
Trelleborg har ambitionen att vara en<br />
attraktiv arbetsgivare och har under<br />
året ytterligare utvecklat processen för<br />
att ta tillvara de interna resurserna på<br />
bästa sätt och säkerställa attraktivitetsgraden<br />
och därmed kompetensnivån i<br />
koncernen. Målet är en internrekryteringsgrad<br />
om 75 procent.<br />
Riskhanteringsområdet inom koncernen<br />
utvidgas kontinuerligt och ett<br />
initiativ under <strong>2004</strong> var projektet<br />
Safety@Work, som fokuserar på arbetsmiljön<br />
och relaterade risker.<br />
Under året har projektet lanserats i<br />
USA, Storbritannien, Frankrike och<br />
Italien och kommer fortsättningsvis att<br />
implementeras i övriga delar av koncernen.<br />
Metodiken och processen består<br />
till stor del av den som använts för att<br />
bedöma egendomsriskerna. Dock finns<br />
ett utökat moment bestående av korsvis<br />
besiktning och utvärdering mellan<br />
bolag och affärsområden för att bäst<br />
nyttja och sprida redan befintlig kunskap<br />
på arbetsmiljöområdet inom koncernen.<br />
Se vidare under avsnittet Miljö<br />
och Människor sid 44-48.<br />
Försäkring<br />
För att säkerställa ett väl avvägt försäkringsskydd<br />
och uppnå finansiella skal-<br />
fördelar tecknas bland annat koncerngemensamma<br />
sak- och ansvarsförsäkringar,<br />
reseförsäkringar och transportförsäkringar.<br />
Hanteringen sker inom<br />
funktionen Trelleborg Corporate Risk<br />
Management. Funktionen är väl anpassad<br />
till koncernens operationella organisation<br />
och har genom etablerandet<br />
av regionala risk hubs dragit fördelar<br />
av bättre regionalt och lokalt deltagande<br />
vad gäller hantering av risker<br />
och risktransfereringar.<br />
Att skapa incitamentstrukturer<br />
som gynnar kontinuerligt förbättringsarbete<br />
av koncernens försäkrade risker<br />
är en central del inom riskhanteringen.<br />
Det verktyg som främst används är<br />
internallokering av försäkringspremier.<br />
Allokeringsmodellen ser till de enskilda<br />
anläggningarnas säkerhetsarbete och<br />
skyddsnivå och bygger på att ett bra<br />
arbete återspeglas i lägre premier.<br />
Modellen har på ett tillfredsställande<br />
vis använts för egendomsförsäkringen<br />
under flera år och under 2005 kommer<br />
liknande modeller att implementeras<br />
inom andra försäkringsområden.<br />
Produktrisker<br />
Den allt övervägande delen av koncernens<br />
produkter medför mycket begränsade<br />
risker i sin användning, men<br />
koncernen utvecklar också produkter<br />
och system för vissa säkerhetskritiska<br />
miljöer. Trelleborg driver ett omfattande<br />
säkerhetsarbete för de produkter<br />
som tillverkas för särskilt krävande<br />
miljöer eller på annat sätt medför förhöjda<br />
risker. Systematisk analys och<br />
utvärdering bedrivs av befintliga och<br />
nya produkter med fokus på säkerhetskritiska<br />
produkter. Under året har<br />
detta arbete bland annat omfattat<br />
genomgång av produkter för flygindustrin.<br />
Miljörisker<br />
Information om miljörelaterade risker<br />
finns på sid 45-48 i denna årsredovisning,<br />
samt i Trelleborgs Hållbar-
hetsredovisning och på hemsidan<br />
www.trelleborg.com.<br />
I början av <strong>2004</strong> genomfördes en<br />
organisatorisk ändring där miljöstaben<br />
införlivades som del i koncernstab Juridik<br />
för att ytterligare bredda och fördjupa<br />
riskhanteringen samt dra fördel<br />
av de synergier som finns mellan egendoms-<br />
och ansvarsrisker och miljörisker.<br />
Miljöstaben är dessutom sedan<br />
början av <strong>2004</strong> representerad i Risk<br />
Management Forum. Trelleborg kommer<br />
under 2005 att utvidga miljöstaben<br />
samt bredda och fördjupa arbetet inom<br />
miljöområdet. Med syfte att dra fördelar<br />
av synergier kommer ökad integration<br />
att ske mellan miljö och andra<br />
stabsfunktioner.<br />
Råvarurisker<br />
Trelleborgkoncernen köper in stora volymer<br />
av prefabricerade metallkomponenter<br />
samt gummiråvaror. Fördelningen<br />
är värdemässigt cirka 60 procent metallråvaror,<br />
40 procent gummiråvaror.<br />
Generellt är priserna för gummiråvaror<br />
cykliska, men mer volatila för<br />
naturgummi och relativt sett stabilare<br />
vad gäller syntetgummibaserade råvaror.<br />
Under året har priserna för de flesta<br />
syntetiska gummiprodukterna dock<br />
stigit. Prisökningen beror huvudsakligen<br />
på att råoljepriset gått upp, samt att<br />
den globala konjukturen stärkts. Marknaderna<br />
för syntetgummi är oftast<br />
regionala och kan på grund av volymobalanser<br />
utvecklas olika. Under årets<br />
prisuppgång syns dock ingen skillnad<br />
mellan kontinenterna.<br />
För att begränsa negativa effekter<br />
av råvaruprishöjningar bygger koncernens<br />
inköpsstrategi på att säkerställa<br />
stabila och långsiktiga avtal via upphandling<br />
med de mest konkurrenskraftiga<br />
leverantörerna runt om i världen.<br />
Trelleborgkoncernen arbetar aktivt<br />
med inköp på såväl central som lokal<br />
nivå. Centralt för att dra nytta av koncernens<br />
storlek vid prisförhandlingar,<br />
lokalt för att snabbt kunna implemen-<br />
tera centrala avtal samt erhålla nödvändig<br />
marknadsinformation.<br />
Valutaeffekter orsakade av förhållandet<br />
mellan USD och EUR påverkar<br />
råvarupriserna såväl direkt som indirekt.<br />
Direkt genom att till exempel naturgummi<br />
handlas i USD på råvarubörser<br />
i Asien, indirekt genom att produktionen<br />
av syntetgummi sker med<br />
dollarbaserade råvaror på de flesta kontinenter<br />
och i flera valutaområden.<br />
För att få del av den senaste tekniska<br />
utvecklingen hos syntetgummileverantörerna<br />
säkerställer inköpsorganisationen<br />
att koncernen har relationer med alla<br />
ledande leverantörer globalt. För att<br />
minimera exponering vid bristsituationer<br />
samt stora prisskillnader mellan leverantörer<br />
arbetar koncernen aktivt med att<br />
ha alternativa leverantörer för strategiska<br />
råvaror.<br />
Vad gäller stålrelaterade råvaror är<br />
exponeringen främst hänförlig till Trelleborg<br />
Automotive. Vanligtvis hanterar<br />
här leverantörer prisriskerna för stålrelaterad<br />
råvara. Under <strong>2004</strong> har dock<br />
prisökningarna varit betydande och<br />
inte fullt ut kunnat hanteras på detta<br />
sätt. Trelleborg Automotive har under<br />
året påverkats negativt av ökade priser<br />
på polymerbaserade råmaterial samt<br />
insatsvaror med stålinnehåll. För att<br />
balansera ökade råmaterialkostnader<br />
pågår en kombination av åtgärder,<br />
inkluderande effektiviseringar, konsolidering<br />
av leverantörsstrukturen,<br />
designförändringar samt prishöjningar.<br />
För aluminiumprodukter hanteras<br />
prisrisken för aluminiumråvara med så<br />
kallade råvaruindexbaserade kontrakt<br />
från leverantörer via koncernen vidare<br />
till kunder.<br />
Rättstvister och risken för sådana<br />
Inga bolag i koncernen är part i rättegång<br />
eller annan tvist vars utgång kan<br />
antas få annat än marginell påverkan<br />
på enskilt bolag eller koncernens resultat<br />
och finansiella ställning i sin helhet.<br />
De rättstvister, och risker för rätts-<br />
Förvaltningsberättelse<br />
tvister, som från tid till annan kan<br />
finnas rapporteras regelbundet till<br />
koncernstab Juridik för analys och<br />
uppföljning. I förekommande fall sköts<br />
rättstvisterna av kvalificerat juridiskt<br />
ombud under koncernstab Juridiks<br />
ledning.<br />
Det amerikanska dotterbolaget<br />
Goodall har under året fortsatt att hantera<br />
de produktrelaterade asbeststämningar<br />
bolaget är part i enligt samma<br />
riktlinjer och principer som tillämpats<br />
under tidigare år. Inga sådana stämningar<br />
har, eller bedöms framgent<br />
kunna få, annat än marginell påverkan<br />
på Goodall.<br />
Kundförluster<br />
Risken för kundförluster avser risken<br />
att kunden inte kan betala levererade<br />
produkter på grund av finansiella problem.<br />
Trelleborgs verksamhet bedrivs<br />
på ett stort antal geografiska marknader<br />
och kundkategorierna är många.<br />
Detta innebär att koncernen har god<br />
riskspridning.<br />
43
44<br />
Människor och miljö<br />
Ansvarsfullt företagande<br />
Ansvarsfullt företagande förutsätter<br />
etiska normer, affärsmannaskap, socialt<br />
ansvar och miljömedvetenhet. Under<br />
senare år har vi inom Trelleborg formaliserat<br />
vår syn på dessa områden. Våra<br />
grundläggande värderingar – Kundfokus,<br />
Prestation, Innovation och Ansvar<br />
– är utgångspunkten. Med hjälp<br />
av dessa värderingar, koncernens<br />
uppförandekod (Code of Conduct),<br />
policies och andra styrande dokument,<br />
skapas en värdegemenskap för anställda<br />
över hela världen. Vårt ansvar är att<br />
uppnå balans mellan de sociala, miljömässiga<br />
och ekonomiska aspekter som<br />
omfattas av begreppet hållbar utveckling;<br />
• Verksamhetens samspel med människors<br />
hälsa och miljön, lokalt och<br />
globalt.<br />
• De anställdas hälsa och säkerhet på<br />
arbetsplatserna, personlig utveckling<br />
och delaktighet i arbetet.<br />
Samhälls- och universitetskontakter<br />
Trelleborg deltar i en mängd olika samhällsaktiviteter,<br />
ofta lokala sådana som<br />
innebär samarbete med grannar, intresseorganisationer<br />
och myndigheter. Inom<br />
utbildningsområdet har vi sedan länge<br />
samarbetat med olika universitet och<br />
skolor. Detta samarbete medför goda<br />
kontakter med forskare och studenter<br />
och under årens lopp har många studenter<br />
utfört examens- och forskningsarbete,<br />
bland annat med miljöinriktning,<br />
vid Trelleborgs anläggningar.<br />
Under året har arbeten gjorts bland<br />
annat om införande av OHSAS, samt<br />
verifiering av hållbarhetsredovisningar.<br />
• Deltagande i samhället, bland annat<br />
i olika nätverk, i kontakter med<br />
grannar och kommuninnevånare, i<br />
samarbete med universitet och skolor.<br />
Medarbetare<br />
Personalarbetet inom Trelleborg fokuserar<br />
på tre huvudområden:<br />
1. Attrahera, utveckla och bibehålla<br />
medarbetare<br />
Att skapa en miljö som attraherar och<br />
utvecklar kompetenta medarbetare,<br />
ökar engagemanget och stimulerar till<br />
goda prestationer är en stor utmaning<br />
för ett globalt företag.<br />
Cheferna inom Trelleborg ska<br />
fungera som ledare med förmåga att<br />
sätta tydliga mål och följa upp arbetet<br />
samt delegera arbetsuppgifter och ansvar<br />
till sina medarbetare. En viktig<br />
chefsuppgift är att medarbetarna kontinuerligt<br />
utvecklar sin kompetens och<br />
stimuleras till vidareutveckling i koncernen.<br />
Ledarskapsfrågor och chefsförsörjning<br />
är prioriterade och kontinuerligt<br />
pågående processer inom företaget.<br />
Viktiga områden inom ramen<br />
för detta är:<br />
Chefsförsörjning<br />
Trelleborg har en väletablerad chefsförsörjningsprocess<br />
för att definiera behovet<br />
av kompetens på kort och lång<br />
sikt samt säkerställa att koncernen i tid<br />
tillgodoser framtida kompetenskrav.<br />
En genomgång av chefsförsörjning avseende<br />
högsta ledningen sker årligen<br />
med styrelsens ersättningsutskott, och<br />
återrapporteras sedan till styrelsen.<br />
Internal Job Market<br />
Under <strong>2004</strong> har möjligheten att söka<br />
lediga jobb inom koncernen via intranätet<br />
utvecklats och förbättrats. Mål-<br />
sättningen är att skapa transparens och<br />
ge större möjligheter för arbetsrotation<br />
och utveckling både på individnivå<br />
och för koncernen som helhet.<br />
Initiativ under året omfattar i övrigt<br />
också en kampanj initierad av Trelleborg<br />
Sealing Solutions fokuserad på<br />
rekrytering internt och externt av<br />
yngre medarbetare som får möjlighet<br />
att göra karriär inom Trelleborg inom<br />
ramen för ett traineeliknande program.<br />
Kompensationspolicy<br />
En kritisk faktor för att säkerställa koncernens<br />
långsiktiga framgång är processer<br />
som beaktar medarbetarnas prestation<br />
och bidragande till måluppfyllelse<br />
genom tydliga belöningssystem. En<br />
koncerngemensam kompensationspolicy<br />
anger ramarna för detta och kompensationsstrukturen<br />
baseras på ett systematiskt<br />
utvärderingssystem.<br />
Att öka sin kompetens<br />
Många anställda deltar i olika utbildningar<br />
direkt kopplade till deras arbetsuppgifter.<br />
Utbildningarna kan exempelvis<br />
röra tekniska aspekter av olika<br />
produktionsutrustningar, krav i lagstiftningen<br />
samt kvalitet, hälsa, säkerhet<br />
och miljö. Utbildningar inom<br />
miljö- och säkerhetsområdet genomförs<br />
regelbundet vid anläggningarna.<br />
Antalet utbildningstimmar inom miljö<br />
och säkerhet per anställd var under<br />
<strong>2004</strong> i medeltal 4,4 (5,0).<br />
Kompetensutveckling erbjuds<br />
också via Trelleborg Academy, ett paraplybegrepp<br />
för koncernövergripande<br />
Internrekrytering<br />
För att behålla kontinuitet och yrkesmässig<br />
kompetens är internrekrytering<br />
prioriterat inom koncernen. Målet är en<br />
internrekryteringsgrad på 75 procent.<br />
Graden bedöms för närvarande till<br />
mellan 60-65 procent.
Medelantal anställda <strong>2004</strong> – 2002<br />
Fördelning per land <strong>2004</strong> 2003 2002<br />
Frankrike 2 948 2 753 2 852<br />
Sverige 2 558 2 082 1 966<br />
Storbritannien 2 404 1 448 1 271<br />
USA 2 364 1 910 2 090<br />
Spanien 1 402 1 349 1 156<br />
Italien 1 281 735 639<br />
Tyskland 1 279 945 1 026<br />
Malta 781 192<br />
Brasilien 748 659 538<br />
Kina 603 583 647<br />
Övriga Europa<br />
Övriga Nord- och<br />
2 767 1 301 1 109<br />
Sydamerika 963 482 425<br />
Övriga regioner 1 577 1 416 1 166<br />
Totalt 21 675 15 855* 14 885<br />
Män 16 279 12 265 11 658<br />
Kvinnor 5 396 3 590 3 227<br />
* Vid årets slut hade Trelleborgkoncernen cirka<br />
20 200 medarbetare.<br />
utbildningsinsatser. Utbildningarna arrangeras<br />
både lokalt och centralt, ibland<br />
med hjälp av olika e-learningprogram.<br />
Webb-baserade utbildningar under<br />
<strong>2004</strong> omfattade bland annat Trelleborg<br />
Orientation Program, Office Package<br />
och Project Management.<br />
Chefsutbildningar<br />
För chefer finns Trelleborg International<br />
Management Program (TIMP).<br />
Här ingår exempelvis företagskunskap,<br />
affärsmannaskap, kommunikation,<br />
ledarskap och förståelse för kulturella<br />
skillnader. TIMP omfattar en 12 dagars<br />
utbildning fördelad på tre tillfällen.<br />
Under <strong>2004</strong> påbörjade 81 deltagare<br />
TIMP, varav 11 kvinnor.<br />
Excellence in Manufacturing är ett<br />
globalt program som syftar till att utveckla<br />
deltagarnas kunskaper inom<br />
områden som exempelvis optimering<br />
Trelleborg har verksamhet i cirka 40 länder<br />
och industrianläggningar i ett 25-tal länder.<br />
Cirka 90 procent av de anställda arbetar utanför<br />
Sverige.<br />
Medelantalet anställda ökade under året<br />
till 21 675 (15 855). Andelen kvinnor var 25<br />
procent (23). Löner och andra ersättningar<br />
uppgick till 5 606 MSEK (4 173).<br />
I Sverige uppgick medelantalet anställda till<br />
2 558 (2 082), varav 33 procent kvinnor (30).<br />
Medeltalantal anställda för övriga EU-länder<br />
var 12 417 (8 033), varav 23 procent kvinnor<br />
(19). För USA var medelantalet anställda<br />
2 364 (1 910), varav 32 procent kvinnor (31).<br />
Personalomsättningen (uppsägningar ej<br />
inräknade) varierar vid de olika länderna<br />
och anläggningarna och återspeglar ofta<br />
den lokala arbetskraftssituationen. Flertalet<br />
enheter uppvisar lägre än 10 procents personalomsättning<br />
per år.<br />
av produktionsprocesser, ledarskap och<br />
produktionens samspel med områden<br />
som ekonomi och kvalitet. Programmet<br />
omfattade 18 deltagare, varav 1<br />
kvinna, under <strong>2004</strong>.<br />
Jämställdhet och mångfald<br />
Jämställdhet och mångfald är områden<br />
som handlar om ömsesidig respekt och<br />
behovet av att på bästa sätt ta tillvara<br />
den kompetens som finns i företaget,<br />
samt att i en del länder uppfylla specifik<br />
lagstiftning. I Trelleborgs arbetsplatspolicy<br />
anges att Trelleborg inte ska särbehandla<br />
anställda när det gäller anställning<br />
eller arbetsuppgifter på grundval<br />
av kön, religion, ålder, invaliditet,<br />
sexuell läggning, nationalitet, politisk<br />
åsikt eller socialt eller etniskt ursprung.<br />
Mer än 400 kvinnor finns i chefsbefattningar<br />
på hög och mellannivå vid<br />
produktionsanläggningarna.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
2. Stödja förändringsprocesser<br />
Förändringsprocesser i samband med<br />
förvärv, avyttringar, rationaliseringar<br />
och omorganisationer är en del av vardagen<br />
för ett företag som Trelleborg.<br />
En huvuduppgift är att ge förutsättningar<br />
för förändringar och med respekt<br />
för varje medarbetare minska<br />
osäkerhet och otrygghet, samtidigt<br />
som företagets fortsatta konkurrenskraft<br />
säkerställs.<br />
Under 2003 tillfördes Trelleborg<br />
mer än 6 000 nya medarbetare i ett<br />
stort antal länder och <strong>2004</strong> har därför<br />
karaktäriserats av en mängd olika integrationsåtgärder.<br />
Det nya affärsområdet<br />
Trelleborg Sealing Solutions är nu fullt<br />
ut integrerat i Trelleborgkoncernen.<br />
Samtidigt har strukturåtgärder medfört<br />
att personalstyrkan minskat vid vissa<br />
anläggningar, bland annat i USA samt<br />
i Storbritannien. Beslutet om stängning<br />
av däcktillverkning på orten Trelleborg<br />
har också medfört behov av ett speciellt<br />
personalprogram för berörda.<br />
3. Implementering av koncernens<br />
värderingar och Code of Conduct<br />
Koncernens grundläggande värderingar<br />
och Code of Conduct är en del av vår<br />
kultur. Det är dock betydelsefullt att<br />
dessa inte bara förblir ord, utan ges en<br />
verklig mening och betydelse i vardagen.<br />
Därför krävs diskussioner, information<br />
och åtgärder. Implementering av Code<br />
of Conduct är en långsiktig process<br />
och de senaste två åren har bland annat<br />
arbete ägnats åt att beskriva, förklara<br />
och föra ut värderingarna och Code of<br />
Conduct till anställda. Detta har skett<br />
via koncernens intranät, via externa<br />
publikationer och möten. Informationen<br />
översätts där så finns behov, hitin-<br />
45
46<br />
Människor och miljö<br />
tills till ett tiotal språk. Uppföljningsfasen<br />
av implementeringen kommer<br />
att påbörjas under 2005.<br />
Ett led i implementeringen är också<br />
en ökad satsning på interninformation.<br />
I samband med att en ny kommunikationspolicy<br />
antogs av styrelsen <strong>2004</strong><br />
utarbetades även en intern kommunikationspolicy.<br />
Syftet är att tydliggöra<br />
interkommunikationens roll, ansvarsområden<br />
med mera. Koncernens omfattande<br />
intranät, TrellNet, är huvudkanalen<br />
för interninformation.<br />
Jordbävningskatastrofen i Sydasien<br />
I slutet av <strong>2004</strong> drabbades Sydasien av<br />
en av vår tids största naturkatastrofer.<br />
Följderna blev ofattbara.<br />
Trelleborg har verksamhet i flera av de<br />
drabbade länderna. Lyckligtvis skadades<br />
inga anställda, men på Sri Lanka drabbades<br />
många hårt. Trelleborgkoncernens<br />
hjälpinsatser har främst riktats till Sri<br />
Lanka, dels omedelbart med katastrofhjälp<br />
som vatten, mat och medicin och<br />
återuppbyggande av raserade hem, dels<br />
långsiktigt genom deltagande i myndigheternas<br />
återuppbyggnadsprogram.<br />
Många fantastiska enskilda initiativ,<br />
bland annat insamlingar, har också tagits<br />
av anställda över hela världen. Från<br />
Trelleborg Protective Products i Ystad,<br />
Sverige, skänktes tio TrellTent till myndigheterna<br />
i Sri Lanka.<br />
Arbetsmiljöaspekter<br />
<strong>Å</strong>tgärder på arbetsmiljöområdet inom<br />
Trelleborg omfattar exempelvis utbildning,<br />
tillhandahållande och användning<br />
av korrekt personlig skyddsutrustning,<br />
tekniska skyddsinstallationer,<br />
vetenskapliga kartläggningar och ersättning<br />
av farliga kemikalier.<br />
Ett större initiativ under året var<br />
projektet Safety@Work som fokuserar<br />
på arbetsmiljön och relaterade risker.<br />
Målet är bland annat att:<br />
• Kontinuerligt förbättra arbetsmiljön<br />
för de anställda.<br />
• Skapa en plattform för att mäta<br />
kontinuerliga förbättringar.<br />
• Etablera en koncernstandard.<br />
• Öka kunskapsutbytet mellan bolagen.<br />
• Reducera arbetsmiljörelaterade<br />
kostnader.<br />
• Ta till vara synergierna inom riskhantering.<br />
Projektet har under <strong>2004</strong> lanserats i<br />
USA, Storbritannien, Frankrike och<br />
Italien, och kommer fortsatt att implementeras<br />
även i övriga delar av koncernen.<br />
Under <strong>2004</strong> registrerades 1 057<br />
(1 069) arbetsolyckor som resulterade i<br />
mer än en dags frånvaro. Skär-, brännoch<br />
klämskador är vanligast, liksom<br />
skador på muskler och leder. Exempel<br />
på aktiviteter för att minska antalet<br />
<strong>Å</strong>r Energiförbrukning Koldioxidutsläpp VOC utsläpp Mängd avfall<br />
GWh GWh/ Ton Ton/ Ton Ton/ Ton Ton/<br />
anställd anställd anställd anställd<br />
2000 1 012 0,08 129 200 10,5 1 189 0,1 33 000 2,7<br />
2001 1 135 0,07 146 360 9,0 1 528 0,1 43 390 2,7<br />
2002 1 164 0,08 129 000 8,7 1 735 0,1 47 360 3,2<br />
2003 1 263 0,06 140 500 6,9 1 517 0,07 48 415 2,4<br />
<strong>2004</strong> 1 382 0,06 141 500 6,5 1 819 0,08 62 940 2,9<br />
Koldioxid<br />
I Sverige har Trelleborg Industri AB sökt och erhållit 10 300 utsläppsrätter för handel med koldioxid.<br />
Utsläppen avser den naturgaseldade panncentralen i Trelleborg, Sverige. Några utsläppsrätter från<br />
övriga anläggningar har inte inrapporterats.<br />
I Folksams klimatindex, som omfattar 250 börsbolag i Sverige, fick Trelleborg <strong>2004</strong> tre<br />
stjärnor av fem.<br />
arbetsolyckor är riskanalyser, kartläggning<br />
av exponeringen för olika ämnen<br />
i arbetsmiljön tillsammans med forskare,<br />
utbildning och information om risker<br />
och lösningar, installation av tekniska<br />
skyddsåtgärder samt införande av ledningssystem<br />
på arbetsmiljöområdet.<br />
Två anläggningar är certifierade<br />
enligt OHSAS 18001 som är en ledningsstandard<br />
med fokus på hälsa och<br />
säkerhet.<br />
Miljö<br />
Styrning<br />
Det direkta ansvaret för frågor som rör<br />
miljö, hälsa och säkerhet åvilar och<br />
fullgörs av de ansvariga vid respektive<br />
legal enhet. Vid varje anläggning finns<br />
en miljösamordnare och personer med<br />
ansvar för hälsa och säkerhet. Många<br />
anläggningar samarbetar i informella<br />
grupper kring hållbarhetsfrågor och<br />
delar med sig av olika specialistkunskaper<br />
och erfarenheter. Den koncerncentrala<br />
miljöfunktionen ansvarar för<br />
samordning och utbildning i miljöfrågor<br />
och gemensamt med Koncernstab<br />
Juridik även i frågor som rör<br />
Hälsa och säkerhet. Under <strong>2004</strong> har<br />
fokus på ett integrerat hållbarhetsarbete<br />
förstärkts, och miljöfunktionen har<br />
därför integrerats i koncernstab Juridik<br />
som sedan tidigare även omfattar<br />
koncernens centrala risk managementfunktion.<br />
Syftet är bland annat att<br />
utnyttja och vidareutveckla de omfattande<br />
synergier som finns i arbetet<br />
med miljöfrågor, legala frågor, arbetsmiljöfrågor<br />
samt fysiskt och försäkringsmässigt<br />
skydd för våra anställda<br />
och för våra anläggningar.<br />
Koncernens intranät har en omfattande<br />
hållbarhetsdel som används för<br />
spridning av information.<br />
Trelleborgs verksamhet ska utövas<br />
i enlighet med:<br />
• Koncernens Code of Conduct,<br />
policies och övergripande värderingar.
• Krav i lagstiftningen och andra<br />
krav, exempelvis från kunder och<br />
grannar.<br />
• Styrande dokument och riktlinjer<br />
från koncernen, exempelvis miljöpolicy,<br />
arbetsplatspolicy och<br />
standarder.<br />
• Kraven i miljöledningsstandarden<br />
ISO 14001 med externa tredjepartsrevisioner<br />
av miljöledningssystemet.<br />
Målinriktat och strukturerat arbete<br />
Miljöledningsstandarden ISO 14001<br />
utgör grundstenen i Trelleborgs<br />
hållbarhetsarbete. Sedan programmet<br />
initierades år 1998 är nu 86 anläggningar<br />
av 105 certifierade. Målet är<br />
att samtliga anläggningar ska vara<br />
certifierade. Under <strong>2004</strong> certifierades<br />
4 enheter, i Polen, Italien och USA.<br />
Koncernens övergripande miljöpolicy<br />
omfattar:<br />
• ISO 14001 implementerat på alla<br />
produktionsenheter.<br />
• Utbildning i miljö, hälsa och säkerhet.<br />
• Minskat utnyttjande av naturresurser,<br />
energi och vatten.<br />
• Minskade utsläpp till atmosfären.<br />
• Minska avfall och öka mängden<br />
återvunnet material.<br />
• Kontinuerliga förbättringar av hälsa<br />
och säkerhet på arbetsplatserna.<br />
Inom ramarna för miljöledningssystemet<br />
formulerar de olika anläggningarna<br />
kvantifierade miljömål och<br />
handlingsplaner. Dessa följs upp på lokal<br />
nivå och i koncernens rapporteringssystem.<br />
Målen för <strong>2004</strong> rörde<br />
främst:<br />
• Organisatoriska aspekter och<br />
utbildningsinsatser, framför allt<br />
införande av ISO 14001, OHSAS<br />
18001 och utbildning i miljö- och<br />
säkerhetsfrågor.<br />
• <strong>Å</strong>tgärder för att minska förbrukningen<br />
av naturresurser, främst energi,<br />
vatten och olika material.<br />
• <strong>Å</strong>tgärder för effektivare avfallshantering<br />
och minskade avfallsmängder.<br />
• <strong>Å</strong>tgärder för bättre arbetsmiljö och<br />
färre arbetsolyckor, exempelvis utbyte<br />
av farliga ämnen i processer<br />
och produkter.<br />
• Minskade utsläpp till atmosfären<br />
och därmed mindre störningar i<br />
omgivningen.<br />
Under senare år har kraven från kunderna,<br />
bland annat bil- och byggindustrin<br />
ökat. Trelleborg möter sådana krav<br />
genom att på ett tidigt stadium ha infört<br />
miljö- och kvalitetsledningssystem,<br />
samt genom att presentera miljöprestandauppgifter<br />
för ett antal produkter,<br />
framförallt inom ramarna för IMDS<br />
(International Material Data System).<br />
Miljöpåverkan<br />
Trelleborgkoncernen har drygt 100<br />
producerande enheter i Europa, Asien<br />
samt Nord- och Sydamerika. Verksamheten<br />
påverkar den omgivande miljön<br />
i huvudsak genom utnyttjande av<br />
naturresurser (energi, vatten, råvaror<br />
och kemiska produkter), utsläpp till<br />
luft (lösningsmedel, vulkgaser, stoft<br />
och luktande ämnen), buller, samt fast<br />
och flytande avfall. Utöver detta påverkas<br />
miljön även av transporter och våra<br />
produkter, samt historisk förorening av<br />
mark och grundvatten.<br />
Flertalet anläggningar i koncernen<br />
är tillståndspliktiga enligt det aktuella<br />
landets lagstiftning och kontrolleras<br />
regelbundet av myndigheterna. Några<br />
mindre enheter är klassade som icke<br />
tillståndspliktiga.<br />
I Sverige bedriver Trelleborg tillstånds-<br />
eller anmälningspliktig verksamhet<br />
vid 18 anläggningar, det vill säga<br />
samtliga produktionsenheter i Sverige.<br />
Tillståndsplikten avser produktionens<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Antal ISO 14001 certifierade anläggningar<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
ISO 14001 certifikat i olika länder, % av totala<br />
antalet certifikat<br />
Övriga 9%<br />
Polen 4%<br />
Sverige 23%<br />
Mexiko 2%<br />
Kanada 2%<br />
Italien 6%<br />
Danmark 4%<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nederländerna<br />
4%<br />
Spanien 7%<br />
Frankrike 8%<br />
Miljörelaterade investeringar<br />
USA 15 %<br />
Storbritannien<br />
16%<br />
Förbättrad avfallshantering 2%<br />
Avloppsvattenrening 9% Luftrenings-<br />
Marksanering 4%<br />
utrustning 27%<br />
Förbättrad<br />
arbetsmiljö 57%<br />
<strong>Å</strong>tgärder för<br />
externt buller<br />
1%<br />
Under året har Trelleborgs hållbarhetsarbete<br />
fått flera erkännanden,<br />
bland annat:<br />
• Trelleborgs årsredovisning är en<br />
av fem som tilldelas best praxis i<br />
Deloittes årliga undersökning av<br />
svenska börsbolags frivilliga redovisning.<br />
• Inkludering i Ethibel Ethical<br />
Investment Register.<br />
• Goda utvärderingsresultat inom<br />
Kempens Socially Responsible<br />
Investing Index.<br />
47
48<br />
Människor och miljö<br />
omfattning med villkor för utsläpp till<br />
luft och vatten samt avfall. De svenska<br />
tillståndspliktiga anläggningarna redovisar<br />
varje år utsläppsdata och efterlevnaden<br />
av tillståndsvillkoren i separata<br />
miljörapporter som godkänns av tillsynsmyndigheterna.<br />
I ett flertal andra<br />
länder sker motsvarande redovisning<br />
till myndigheterna.<br />
Flertalet produktionsanläggningar<br />
i koncernen har tillstånd som är daterade<br />
till slutet av 1990-talet. Uppdatering<br />
av befintliga tillstånd och ansökan<br />
om nya tillstånd har under <strong>2004</strong> genomförts<br />
vid cirka 40 anläggningar.<br />
I Sverige pågår tillståndsansökningar<br />
vid anläggningen i Kalmar. Överträdelser<br />
av specifika tillståndsvillkor<br />
eller annan miljö- och säkerhetslagstiftning<br />
har rapporterats in vid 13<br />
anläggningar i världen. Kostnader relaterade<br />
till detta understiger 1 MSEK.<br />
Undersökningar och sanering av markoch<br />
grundvattenföroreningar pågår vid<br />
ett femtontal anläggningar.<br />
Miljö och ekonomi<br />
Under år <strong>2004</strong> uppgick de miljö- och<br />
arbetsmiljörelaterade kostnaderna och<br />
investeringarna till sammanlagt cirka<br />
167 MSEK (127). Som miljöinvesteringar<br />
avses kostnader under <strong>2004</strong> för nya<br />
reningsutrustningar, förebyggande<br />
arbetsmiljöåtgärder, förebyggande skydd<br />
av mark och grundvatten samt andra<br />
åtgärder för att minska miljöpåverkan<br />
eller skador på människors hälsa. De<br />
totala miljöinvesteringarna uppgick till<br />
85,7 MSEK (51,8). Betydande investeringar<br />
gjordes exempelvis vid anläggningarna<br />
i Tivoli, Carquefou och<br />
Clermont-Ferrand. I många fall resulterar<br />
införandet av miljöledningssystemen<br />
att anläggningen identifierar<br />
möjligheter till besparingar, exempelvis<br />
genom effektivare användning av energi<br />
och vatten, minskade avfallsmängder<br />
samt användning av återvunnet material.<br />
De rapporterade besparingarna<br />
under året uppgick till cirka 20,6 MSEK<br />
(9,5). De administrativa kostnaderna<br />
för miljöarbetet var under året 36,8<br />
MSEK (39,4).<br />
Hållbarhetsredovisning<br />
Sedan 1999 har Trelleborgkoncernen<br />
publicerat en separat årlig miljöredovisning.<br />
Från att ha behandlat traditionella<br />
miljöfrågor har miljöredovisningen<br />
alltmer fokuserats på information kring<br />
sociala frågor och samhällsfrågor.<br />
Redovisningarna från år 2002 är därför<br />
utformade som hållbarhetsredovisningar<br />
och presenteras som separata rapporter<br />
som kompletterar de upplysningar<br />
som lämnas i årsredovisningen. Detaljer<br />
kring hållbarhetsarbetet finns också<br />
på koncernens hemsida på Internet.<br />
Framgent kommer redovisningen av<br />
koncernens hållbarhetsfrågor att ytterligare<br />
koncentreras till hemsidan. Besök<br />
därför gärna www.trelleborg.com<br />
Miljörelaterad information för <strong>2004</strong> har samlats in från 105 produktionsanläggningar över hela världen.<br />
Varje enhet bidrar med data enligt koncernens standard för miljörapportering. Varje anläggningschef är<br />
ansvarig för kvalitetssäkringen av de miljörelaterade parametrarna. Koncernens miljöstab sammanställer<br />
och bearbetar informationen. Insamlad miljöprestanda jämförs med tidigare års prestanda för respektive<br />
anläggning och med anläggningar med likartad produktion. Redovisningspriciperna förklaras i detalj i<br />
koncernens hållbarhetsredovisning.
Redovisnings- och värderingsprinciper<br />
Innehållsförteckning<br />
Koncernredovisning __________________ 49<br />
Segmentsredovisning ________________ 50<br />
Övriga redovisnings- och<br />
värderingsprinciper __________________ 50<br />
Immateriella och materiella<br />
anläggningstillgångar ________________ 51<br />
Finansiella instrument _______________ 51<br />
Varulager ___________________________ 52<br />
Kostnader i samband med<br />
nyemission och återköp av eget<br />
kapitalinstrument ___________________ 53<br />
Avsättningar ________________________ 53<br />
Aktieägar tillskott och<br />
koncernbidrag_______________________ 53<br />
Statliga stöd ________________________ 53<br />
Ersättningar till anställda_____________ 53<br />
Transaktioner med närstående ________ 53<br />
Kassaflöde _________________________ 53<br />
Nya redovisningsprinciper<br />
1 januari 2005 ______________________ 53<br />
Trelleborgkoncernen,<br />
resultaträkningar ____________________ 54<br />
Trelleborgkoncernen,<br />
balansräkningar _____________________ 56<br />
Trelleborgkoncernen,<br />
kassaflödesanalyser _________________ 58<br />
Moderbolaget Trelleborg AB,<br />
resulttaträkningar ___________________ 60<br />
Moderbolaget Trelleborg AB,<br />
balansräkningar _____________________ 61<br />
Koncernens noter ___________________ 62<br />
Moderbolagets noter _________________ 71<br />
Övergång till redovisning<br />
enligt IFRS _________________________ 74<br />
Förslag till vinstdisposition ___________ 75<br />
Revisionsberättelse __________________ 75<br />
Trelleborg AB (publ) är ett aktiebo-<br />
lag med säte i Trelleborg i Sverige.<br />
Trelleborgkoncernens årsredovis-<br />
ning har upprättats enligt <strong>Å</strong>rsredo-<br />
visningslagen och med tillämpning<br />
av Redovisningsrådets rekommen-<br />
dationer och Akutgruppsuttalanden.<br />
Införandet av Redovisnings-<br />
rådets Rekommendation RR 29 –<br />
Ersättning till anställda – har per<br />
den 1 januari <strong>2004</strong> ökat pensions-<br />
skulden och därmed minskat det<br />
sysselsatta kapitalet med 199<br />
MSEK till följd av den förändrade<br />
värderingen av förmånsbestämda<br />
pensionsplaner. Eget kapital har<br />
därmed reducerats med 131 MSEK<br />
netto efter skatt. I övrigt är tilläm-<br />
pade redovisningsprinciper oför-<br />
ändrade i jämförelse med före-<br />
gående år.<br />
Koncernredovisning<br />
Koncernens omfattning<br />
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget<br />
samt samtliga dotterbolag och<br />
intressebolag.<br />
Dotterbolag<br />
Med dotterbolag avses de bolag i vilka<br />
moderbolaget direkt eller indirekt äger<br />
mer än 50 procent av aktiernas röstvärde<br />
eller på annat sätt har ett bestämmande<br />
inflytande. Samtliga dotterbolag konsolideras<br />
enligt förvärvsmetoden. Anskaffningskostnaden<br />
för ett förvärv utgörs av<br />
verkligt värde på tillgångar som lämnats<br />
som ersättning plus kostnader som direkt<br />
kan hänföras till förvärvet. Förvärvsmetoden<br />
innebär att verkligt värde för för-<br />
värvade identifierbara nettotillgångar<br />
fastställs vid förvärvstidpunkten. Medför<br />
förvärvet ett behov av omstruktureringsåtgärder<br />
i de förvärvade enheterna görs<br />
avsättning för omstruktureringsåtgärder<br />
vid förvärvet. Skillnaden mellan köpeskillingen<br />
och verkligt värde av förvärvade<br />
identifierbara nettotillgångar redovisas<br />
som goodwill respektive negativ goodwill.<br />
Resultat från bolag som förvärvas<br />
under räkenskapsåret medtages i koncernredovisningen<br />
från förvärvstidpunkten.<br />
Resultat från bolag som avyttrats under<br />
räkenskapsåret ingår i koncernredovisningen<br />
till och med tidpunkten för<br />
avyttring.<br />
Samtliga koncerninterna transaktioner,<br />
såväl kostnader och intäkter som<br />
fordringar och skulder samt orealiserade<br />
resultat, har eliminerats.<br />
Verksamheter under avveckling<br />
Verksamheter under avveckling utgörs av<br />
verksamheter och tillgångar som koncernen,<br />
helt eller till huvudsaklig del, beslutat att<br />
avveckla eller har avvecklat genom försäljning<br />
eller utdelning.<br />
Omräkning av utländska dotterbolag<br />
Koncernen tillämpar dagskursmetoden<br />
för omräkning av utländska dotterbolags<br />
resultat- och balansräkningar, då flertalet<br />
av koncernens dotterbolag har klassificerats<br />
som självständiga enheter. Detta<br />
innebär att samtliga poster i dotterbolagens<br />
resultaträkningar räknas om till<br />
årets genomsnittskurs medan samtliga<br />
poster i balansräkningarna, med undantag<br />
av årets nettoresultat, räknas om till<br />
balansdagens kurs. Kursdifferenser vid<br />
omräkning samt realiserade och orealiserade<br />
vinster eller förluster efter skatt på<br />
finansiella instrument som utgör säkring<br />
av utländska nettoinvesteringar, påverkar<br />
inte resultatet utan förs direkt till eget<br />
kapital. Funktionell valuta för dotterbolaget<br />
i Turkiet är EUR, varför bolagets<br />
redovisning sker i denna valuta. Omräkning<br />
till SEK göres därefter enligt dagskursmetoden.<br />
Vid avyttring av självstän-<br />
49
50<br />
Redovisnings- och värderingsprinciper<br />
digt bedriven utlandsverksamhet realiseras<br />
de till verksamheten hänförliga ackumulerade<br />
omräkningsdifferenserna i<br />
koncernens resultaträkning.<br />
Intressebolag<br />
Med intressebolag avses de bolag i vilka<br />
moderbolaget direkt eller indirekt har ett<br />
långsiktigt innehav som motsvarar lägst<br />
20 procent och högst 50 procent av<br />
rösterna eller på annat sätt har ett betydande<br />
ägarinflytande.<br />
Innehav i intressebolag redovisas enligt<br />
kapitalandelsmetoden. I koncernens<br />
resultaträkning redovisas resultatandelar<br />
i intressebolag på två nivåer.<br />
• Koncernens andel av intressebolags<br />
resultat före skatt samt avskrivningar<br />
på eller upplösningar av eventuella<br />
förvärvade över- respektive undervärden<br />
ingår i koncernens rörelseresultat.<br />
• Koncernens andel av intressebolagens<br />
skattekostnad ingår i koncernens<br />
skattekostnad<br />
Orealiserade vinster och förluster elimineras<br />
i förhållande till koncernens andel<br />
i intressebolaget.<br />
I koncernens balansräkning redovisas<br />
andelar i intressebolag under finansiella<br />
anläggningstillgångar. Det redovisade<br />
värdet på aktieinnehavet motsvarar koncernens<br />
andel i intressebolagens egna<br />
kapital samt eventuella restvärden på<br />
över- och undervärden som uppstått vid<br />
förvärvskalkylen. Ej utdelad vinstandel<br />
i intressebolag redovisas i eget kapital<br />
bland bundna reserver.<br />
Inkomstskatter<br />
Inkomstskatter i resultaträkningen inkluderar<br />
såväl aktuell skatt som uppskjuten<br />
skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen<br />
utom då underliggande transaktion<br />
redovisas direkt mot eget kapital varvid<br />
tillhörande skatt redovisas i eget kapital.<br />
Aktuell skatt är skatt som betalas eller<br />
erhålls avseende aktuellt år. Hit hör även<br />
justering av aktuell skatt hänförlig till<br />
tidigare perioder.<br />
Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden<br />
med utgångspunkt i<br />
temporära skillnader, dvs skillnader mellan<br />
redovisade och skattemässiga värden<br />
på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas<br />
baserade på hur de temporära<br />
skillnaderna förväntas bli återförda och<br />
med tillämpning av de skattesatser och<br />
skatteregler som är beslutade eller aviserade<br />
per balansdagen. Temporära skillnader<br />
beaktas ej i koncernmässig goodwill<br />
och inte heller i skillnader hänförliga till<br />
andelar i dotter- och intressebolag då<br />
koncernen kan styra tidpunkten för återföring<br />
av dessa och det är sannolikt att<br />
dessa inte återförs inom en överskådlig<br />
framtid. Uppskjutna skattefordringar avseende<br />
avdragsgilla temporära skillnader<br />
och underskottsavdrag redovisas endast i<br />
den mån det bedöms sannolikt att dessa<br />
kommer att medföra lägre skatteutbetalningar<br />
i framtiden.<br />
Minoritetsandelar<br />
Minoritetens andel i årets resultat redovisas<br />
i koncernens resultaträkning som andelen<br />
av resultat efter skatt. I balansräkningen redovisas<br />
minoritetens andel i dotterbolags<br />
egna kapital som en särskild post.<br />
Segmentsredovisning<br />
Koncernens verksamhet styrs och rapporteras<br />
primärt per affärsområde och<br />
sekundärt per geografisk enhet. Segmenten<br />
konsolideras enligt samma principer<br />
som koncernen i dess helhet. Koncernintern<br />
försäljning sker på marknadsmässiga<br />
villkor. Vad gäller beskrivning av de<br />
olika segmenten hänvisas till förvaltningsberättelsen.<br />
Primära segment<br />
Koncernens affärsområden utgörs av tillgångar<br />
och verksamheter som tillhandahåller<br />
produkter som är utsatta för risker<br />
och möjligheter som är olika för respektive<br />
affärsområde. Affärsområdena är<br />
ansvariga för resultatet till och med<br />
operativt rörelseresultat. Sysselsatt kapital<br />
omfattar samtliga anläggningstillgångar<br />
inklusive goodwill samt lager och rörelsefordringar<br />
reducerade med rörelseskulder<br />
inklusive pensionsskulder.<br />
Vid överföring av verksamheter mellan<br />
affärsområdena omräknas jämförelsetalen<br />
proforma.<br />
Sekundära segment<br />
Geografiska marknader tillhandahåller<br />
produkter inom ekonomisk miljö som är<br />
utsatt för risker och möjligheter som är<br />
varierande mellan olika marknader. För<br />
redovisningen av sekundära segment har<br />
verksamheten delats upp i koncernens<br />
viktigaste geografiska marknader, som är<br />
EU, Övriga Europa, Nordamerika och<br />
Övriga världen.<br />
Nettoomsättningen redovisas efter<br />
var kunderna är lokaliserade, medan tillgångar<br />
och investeringar redovisas efter<br />
var dessa är fysiskt lokaliserade.<br />
Övriga redovisnings- och<br />
värderingsprinciper<br />
Anläggningstillgångar, långfristiga skulder<br />
och avsättningar utgörs av belopp som<br />
förväntas återvinnas eller betalas efter<br />
mer än 12 månader räknat från balansdagen.<br />
Omsättningstillgångar och kortfristiga<br />
skulder utgörs av belopp som<br />
förväntas återvinnas eller betalas inom<br />
12 månader räknat från balansdagen.<br />
Tillgångar, avsättningar och skulder har<br />
värderats till anskaffningsvärden om<br />
inget annat anges.<br />
Intäktsredovisning<br />
Intäktsredovisning av varor sker i den<br />
period produkten levereras och då alla<br />
väsentliga risker och fördelar förknippade<br />
med ägandet överförts till köparen. Företaget<br />
har därmed inte kvar något engagemang<br />
som förknippas med ägandet eller<br />
utövar någon reell kontroll. Nettoomsättningen<br />
redovisas netto efter avdrag<br />
för moms och rabatter och till det verkliga<br />
värdet av vad som erhållits eller<br />
kommer att erhållas.<br />
Entreprenaduppdrag och tjänsteuppdrag<br />
redovisas i enlighet med princi-
pen om successiv vinstavräkning. Intäkten<br />
redovisas baserat på färdigställandegraden<br />
när företaget sannolikt kommer<br />
att få de ekonomiska fördelar som är förknippade<br />
med uppdraget och tillförlitlig<br />
beräkning kan ske. Färdigställandegraden<br />
bestäms utfrån nedlagda kostnader i förhållande<br />
till beräknade totala kostnader.<br />
Befarad förlust kostnadsförs direkt.<br />
Ränteintäkter periodiseras så att en<br />
jämn avkastning erhålles under innehavstiden.<br />
Utdelningar redovisas när rätten till<br />
utdelning bedömts som säker.<br />
Övriga rörelseintäkter och kostnader<br />
Som övriga rörelseintäkter respektive<br />
rörelsekostnader redovisas externa hyresintäkter,<br />
resultat vid försäljning och utrangering<br />
av materiella anläggningstillgångar<br />
och verktyg. Även kursdifferenser<br />
av rörelsekaraktär redovisas här.<br />
Lånekostnader<br />
Lånekostnader kostnadsförs i den period<br />
de hänförs till. Transaktionskostnader för<br />
upptagna lån periodiseras över lånets<br />
löptid.<br />
Nedskrivningar<br />
Om det på balansdagen föreligger indikation<br />
på att immateriella eller materiella<br />
anläggningstillgångar eller aktier och<br />
andelar i dotterföretag och intresseföretag<br />
har minskat i värde sker en beräkning<br />
av tillgångens återvinningsvärde,<br />
vilket är det högsta av nettoförsäljningsvärdet<br />
och nyttjandevärdet. Om det beräknade<br />
återvinningsvärdet för tillgången<br />
understiger det redovisade värdet görs en<br />
nedskrivning till detta värde. Vid beräkning<br />
av nyttjandevärdet diskonteras<br />
framtida kassaflöden till en räntesats som<br />
beaktar marknadens bedömning av riskfri<br />
ränta och risk förknippad med den<br />
specifika tillgången. För en tillgång som<br />
är beroende av att andra tillgångar genererar<br />
kassaflöde beräknas återvinningsvärdet<br />
för den kassagenererande enhet<br />
som tillgången tillhör. En nedskrivning<br />
återförs om det har skett en förändring<br />
av återvinningsvärdet, undantaget nedskrivning<br />
av goodwill.<br />
Immateriella och materiella<br />
anläggningstillgångar<br />
Goodwill<br />
Goodwill utgörs av det belopp varmed<br />
anskaffningsvärdet överstiger det verkliga<br />
värdet på koncernens andel av det förvärvade<br />
bolagets identifierbara nettotillgångar.<br />
Goodwill skrivs av enligt plan<br />
som baseras på uppskattad nyttjandeperiod.<br />
Goodwill som uppkommer i<br />
samband med företagsförvärv som ett<br />
led i företagets uttalade långsiktiga strategiska<br />
inriktning bedöms ha en nyttjandeperiod<br />
på 20 år.<br />
Forskning och utveckling<br />
Utgifter för utveckling av nya eller väsentligt<br />
förbättrade material, produkter,<br />
processer eller system aktiveras om det är<br />
sannolikt att de kommer att ge företaget<br />
framtida ekonomiska fördelar.<br />
Avskrivning sker baserad på bedömd<br />
nyttjandetid, normalt cirka 5 år.<br />
Större delen av koncernens utgifter<br />
avser utveckling och underhåll av befintliga<br />
produkter och kostnadförs därför i<br />
den takt de uppstår.<br />
Utgifter för forskning kostnadsförs<br />
löpande. Kostnader avseende företagets<br />
hemsida kostnadsföres i sin helhet i den<br />
takt kostnaderna uppstår, eftersom hemsidan<br />
är av reklamkaraktär.<br />
Övriga immateriella<br />
anläggningstillgångar<br />
Utgifter för förvärvade immateriella anläggningstillgångar<br />
såsom patent, varumärken<br />
och licenser värderas till anskaffningsvärde<br />
minus ackumulerade avskrivningar<br />
och nedskrivningar. Tillkommande<br />
utgifter för en immateriell tillgång läggs<br />
till anskaffningsvärdet endast om de ökar<br />
de framtida ekonomiska fördelarna. Andra<br />
utgifter kostnadsföres när de uppkommer.<br />
Övriga immateriella anläggningstillgångar<br />
skrivs av på 5 – 10 år.<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Materiella anläggningstillgångar<br />
Materiella anläggningstillgångar redovisas<br />
till anskaffningsvärden med avdrag<br />
för ackumulerade avskrivningar enligt<br />
plan och i förekommande fall nedskrivningar.<br />
Avskrivningar enligt plan baseras på<br />
tillgångarnas anskaffningsvärde och fördelas<br />
över den beräknade nyttjandeperioden.<br />
Linjär avskrivning tillämpas.<br />
Avskrivningssatserna är följande:<br />
Mark 0 procent<br />
Byggnader 1,5-6 procent<br />
Maskiner 5-33 procent<br />
Verktyg och formar 33 procent<br />
Kontorsutrustning 10-20 procent<br />
Tillkommande utgifter<br />
Tillkommande utgifter som ökar tillgångens<br />
utnyttjandetid aktiveras och skrives<br />
av över dess nyttjandeperiod. Normala<br />
reparations- och underhållskostnader<br />
kostnadsförs löpande.<br />
Leasing<br />
Leasing klassificeras antingen som finansiell<br />
eller operationell. Finansiell leasing<br />
föreligger då de ekonomiska riskerna och<br />
förmånerna som är förknippade med<br />
ägandet i allt väsentligt är överförda till<br />
leasetagaren. Redovisning av finansiell<br />
leasing i koncernredovisningen innebär<br />
att anläggningstillgången tas upp som en<br />
tillgång i balansräkningen och förpliktelsen<br />
att i framtiden betala leasingavgifter<br />
som en finansiell skuld. Vid leasingperiodens<br />
början redovisas tillgången<br />
och skulden till leasingobjektets verkliga<br />
värde eller till nuvärdet av minimileaseavgifterna<br />
om detta är lägre. Anläggningstillgången<br />
skrivs av enligt plan medan<br />
leasingbetalningarna fördelas mellan<br />
ränta och amortering av skulden.<br />
Leasingavgiften för operationell leasing<br />
kostnadsförs som rörelsekostnad<br />
över leaseperioden.<br />
Finansiella instrument<br />
Kundfordringar och leverantörsskulder<br />
Kundfordringar redovisas inledningsvis<br />
51
till verkligt värde och därefter till upplupet<br />
anskaffningsvärde minskat med<br />
eventuell nedskrivning. En nedskrivning<br />
av en kundfordran görs när det finns<br />
objektiva bevis för att koncernen inte<br />
kommer att kunna erhålla hela det belopp<br />
som har förfallit enligt fordringens ursprungliga<br />
villkor. Nedskrivningens storlek<br />
utgörs av skillnaden mellan kundfordrans<br />
redovisade värde och nuvärdet<br />
av bedömda framtida kassaflöden. Nedskrivningen<br />
redovisas i resultaträkningen.<br />
Leverantörsskulder värderas till nominellt<br />
belopp.<br />
Fordringar och skulder i utländsk valuta<br />
Fordringar och skulder i utländsk valuta<br />
värderas till balansdagens kurs, om inte<br />
annat anges nedan under ” Övriga finansiella<br />
instrument”. Samtliga valutakursdifferenser<br />
redovisas i resultaträkningen.<br />
Övriga finansiella instrument<br />
I balansräkningen redovisas samtliga finansiella<br />
instrument med undantag för<br />
derivatinstrument som säkrar prognosticerade<br />
flöden.<br />
En finansiell tillgång eller finansiell<br />
skuld tas i balansräkningen när bolaget<br />
blir part enligt instrumentets avtalsmässiga<br />
villkor.<br />
En finansiell tillgång tas bort från<br />
balansräkningen när rättigheterna i avtalet<br />
realiserats, förfaller eller bolaget förlorar<br />
kontrollen över dem. En finansiell skuld<br />
tas bort från balansräkningen när förpliktelsen<br />
i avtalet fullgörs eller på annat<br />
sätt avslutas. Räntebärande värdepapper<br />
som anskaffats med avsikt att innehas till<br />
förfall klassificeras som finansiella anläggningtillgångar<br />
och värderas till upplupet<br />
anskaffningsvärde. Räntebärande finansiella<br />
skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde.<br />
Upplupet anskaffningsvärde<br />
bestäms utifrån den effektivränta<br />
som beräknades vid anskaffningstidpunkten.<br />
Det innebär att över- och undervärden<br />
periodiseras över instrumentets<br />
löptid som ränta. Kortfristiga placeringar<br />
52<br />
Redovisnings- och värderingsprinciper<br />
värderas till det lägsta av anskaffningsvärde<br />
och verkligt värde på balansdagen.<br />
Vid värderingen tillämpas denna princip<br />
på portföljen med kortfristiga placeringar<br />
som helhet, vilket innebär att portföljen<br />
redovisas till det lägsta värdet av portföljens<br />
totala anskaffningsvärde och verkliga värde.<br />
Koncernen har tagit upp lån alternativt<br />
valutatermins- eller valutaoptionskontrakt<br />
i främmande valutor som säkring<br />
av investeringar i utländska dotterbolag.<br />
Lånen respektive kontrakten värderas till<br />
anskaffningskurs i respektive moderbolag.<br />
I koncernens balansräkning värderas de<br />
till balansdagens kurs, varvid kursdifferenser<br />
efter justering för skattedelen förs<br />
direkt till eget kapital. Kursdifferenserna<br />
resultatförs när investeringen avyttras.<br />
Koncernen har utlåning i utländsk valuta<br />
till vissa dotterbolag där lånen representerar<br />
en bestående del av moderbolagets<br />
finansiering av dotterbolaget. Lånet<br />
redovisas till historisk valutaanskaffningskurs<br />
i moderbolaget. I koncernredovisningen<br />
omvärderas lånet till balansdagens<br />
kurs och eventuell kursdifferens förs<br />
till koncernens egna kapital.<br />
Innehavet av finansiella derivatinstrument<br />
utgörs av ränte- och valutaswappar,<br />
ränte- och valutaterminer samt ränteoch<br />
valutaoptioner. Derivatinstrument<br />
klassficieras antingen som säkringsinstrument<br />
eller som innehav för affärsmässig<br />
handel. Finansiella instrument<br />
som innehas för affärsmässig handel<br />
värderas på portföljnivå till det lägsta av<br />
anskaffningsvärdet och verkligt värde.<br />
Verkligt värde fastställs utifrån officiella<br />
marknadsnoteringar på balansdagen.<br />
Valutaderivat omräknas till balansdagens<br />
valutakurs på samma sätt som fordringar<br />
och skulder i utländsk valuta.<br />
Finansiella instrument som är<br />
säkringsinstrument säkrar antingen en<br />
tillgång eller en skuld, en nettoinvestering<br />
eller utgör säkring av en prognostiserad<br />
transaktion. Säkringar utformas<br />
så att de kan förväntas vara effektiva.<br />
Ineffektiviteter resultatförs när nettot av<br />
värdeförändringen på säkringsinstru-<br />
mentet och den säkrade posten är negativt.<br />
För säkring av ränterisk används<br />
ränteswappar. Belopp som ska betalas<br />
eller mottas enligt ränteswapp redovisas<br />
löpande som ränteintäkt eller räntekostnad.<br />
För säkring av tillgång eller skuld<br />
mot valutakursrisk används valutaterminer<br />
och redovisning sker enligt<br />
BFN R 7. Det innebär att den säkrade<br />
tillgången eller skulden värderas enligt<br />
valutakursen den dag som valutasäkringen<br />
görs. Skillnaden mellan terminskursen<br />
och dagskursen när säkringen görs<br />
periodiseras över valutaterminens löptid<br />
som ränta. Vinster och förluster hänförliga<br />
till säkringsinstrumentet redovisas<br />
vid samma tidpunkt som vinster och förluster<br />
hänförliga till den säkrade posten.<br />
Valutaterminer som skyddar prognostiserade<br />
flöden tas inte upp i balansräkningen.<br />
Värdeförändringar på terminerna<br />
redovisas i samma period som det prognostiserade<br />
flödet uppstår. Eftersom<br />
högst 75 procent av det prognostiserade<br />
flödet säkras uppstår aldrig sådana<br />
ineffektiviteter som bör resultatföras.<br />
Valutakurseffekter avseende den löpande<br />
verksamheten har redovisats i rörelseresultatet,<br />
medan valutakurseffekter<br />
avseende räntebärande finansiella poster<br />
har redovisats bland finansiella intäkter<br />
och kostnader.<br />
Varulager<br />
Varulagret värderas enligt lägsta värdets<br />
princip, det vill säga till det lägsta av<br />
anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet<br />
på balansdagen. Anskaffningsvärdet<br />
beräknas enligt först-in-först-utmetoden<br />
(FIFU). I egentillverkade varor<br />
består anskaffningsvärdet av direkta<br />
tillverkningskostnader och skälig andel<br />
av indirekta tillverkningskostnader. Vid<br />
värdering har hänsyn tagits till normalt<br />
kapacitetsutnyttjande. Lånekostnader ingår<br />
inte. Nettoförsäljningsvärdet utgörs av<br />
ett uppskattat försäljningspris med avdrag<br />
för beräknade kostnader för färdigställande<br />
och beräknade kostnader som<br />
är nödvändiga för att åstadkomma en för-
säljning. Avdrag görs för internvinster som<br />
uppstått vid koncernintern försäljning.<br />
Kostnader i samband med nyemission<br />
och återköp av eget kapitalinstrument<br />
Kostnader som uppstår i samband med<br />
nyemission och återköp av eget kapitalinstrument<br />
förs direkt till eget kapital.<br />
Inlösen av konvertibler samt utnyttjande<br />
av teckningsoptioner medför nyemission<br />
av aktier medan utnyttjande av<br />
köpoptioner kan medföra utnyttjande av<br />
egna aktier.<br />
Avsättningar<br />
Avsättningar redovisas när koncernen har<br />
en legal eller informell förpliktelse till<br />
följd av inträffade händelser och det är<br />
sannolikt att utbetalningar kommer att<br />
krävas för att fullgöra förpliktelserna<br />
samt att beloppet kan beräknas på ett<br />
tillförlitligt sätt.<br />
Avsättning för omstrukturering<br />
innefattar framför allt kostnader för avgångsersättningar<br />
och övriga kassaflödespåverkande<br />
kostnader som uppstår i<br />
samband med omstruktureringar av koncernens<br />
verksamheter.<br />
Inga avsättningar görs för framtida<br />
rörelseförluster.<br />
Aktieägartillskott och koncernbidrag<br />
Aktieägartillskott läggs till aktier och andelar<br />
i balansräkningen, varefter nedskrivningsprövning<br />
görs.<br />
Koncernbidrag lämnas för att minimera<br />
koncernens skattekostnad. Koncernbidrag<br />
redovisas direkt mot eget kapital<br />
efter justering för aktuell skatt.<br />
Statliga stöd<br />
Statliga stöd redovisas när det är sannolikt<br />
att villkoren som är förknippade med<br />
bidragen kommer att uppfyllas och att<br />
bidragen kommer att erhållas. Statliga<br />
stöd relaterade till tillgångar reducerar<br />
anskaffningsvärdet för dessa. Statliga<br />
stöd där kostnader kompenseras, redovisas<br />
systematiskt över samma perioder som de<br />
kostnader bidragen ska kompensera.<br />
Ersättningar till anställda<br />
Pensionsförpliktelser<br />
Inom koncernen finns ett flertal såväl<br />
avgiftsbestämda som förmånsbestämda<br />
pensionsplaner, varav ett fåtal med tillgångar<br />
i stiftelser eller motsvarande.<br />
Pensionsplanerna finansieras vanligen<br />
genom inbetalningar från respektive<br />
koncernföretag och från de anställda.<br />
Beträffande förmånsbestämda planer<br />
beräknas pensionskostnaden med hjälp<br />
av den så kallade Projected Unit Credit<br />
Method på ett sätt som fördelar kostnaden<br />
över de anställdas yrkesverksamma<br />
liv. Beräkningarna görs av aktuarier, som<br />
även omvärderar pensionsplanernas åtagande<br />
varje år. Dessa åtaganden värderas<br />
till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar<br />
med användning av en diskonteringsränta<br />
som motsvarar räntan på<br />
förstklassiga företagsobligationer eller<br />
statsobligationer med en återstående löptid<br />
som ungefär motsvarar de aktuella<br />
åtagandena. För fonderade planer minskar<br />
verkliga värdet på förvaltningstillgångarna<br />
det framräknade pensionsåtagandet.<br />
Fonderade planer med nettotillgångar,<br />
dvs med tillgångar överstigande<br />
åtagandena, redovisas som finansiella<br />
anläggningstillgångar. Aktuariella<br />
vinster och förluster, utanför den 10procentiga<br />
så kallade korridoren, fördelas<br />
över de anställdas genomsnittliga återstående<br />
tjänstetid. En del av ITP-planerna<br />
i Sverige finansieras genom försäkringspremier<br />
till Alecta. Detta är en plan som<br />
omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret<br />
<strong>2004</strong> har bolaget inte haft tillgång<br />
till information som gör det möjligt<br />
att redovisa denna plan som en<br />
förmånsbestämd plan och därför redovisas<br />
denna som en avgiftsbestämd plan.<br />
Koncernens utbetalningar avseende<br />
avgiftsbestämda pensionsplaner redovisas<br />
som kostnad i samtliga funktioner i resultaträkningen<br />
under den period när de<br />
anställda utfört de tjänster avgiften avser.<br />
Övriga förmåner efter avslutad anställning<br />
Vissa koncernföretag, huvudsakligen i<br />
Förvaltningsberättelse<br />
USA, tillhandahåller sjukvårdsförmåner<br />
efter pensioneringen till sina anställda.<br />
Rätten till dessa förmåner baseras vanligen<br />
på att den anställde kvarstår i tjänst fram<br />
till pensioneringen och att anställningen<br />
varat ett visst antal år. Den förväntade<br />
kostnaden för dessa förmåner periodiseras<br />
över anställningstiden genom användning<br />
av en redovisningsmetod som liknar den<br />
som används för förmånsbestämda pensionsplaner.<br />
Värderingen görs årligen av<br />
aktuarie.<br />
Transaktioner med närstående<br />
Koncernens transaktioner till närstående<br />
avser inköp och försäljning till intressebolag.<br />
Prissättning sker till marknadsmässiga<br />
priser och villkor.<br />
Kassaflöde<br />
Kassaflödesanalysen redovisas enligt den<br />
indirekta metoden. I likvida medel ingår<br />
kassa, banktillgodohavanden och samtliga<br />
kortfristiga placeringar eftersom<br />
dessa har en förfallodag inom tre månader.<br />
Nya redovisningsprinciper<br />
1 januari 2005<br />
Från den 1 januari 2005 kommer Trelleborgkoncernen<br />
att tillämpa av EU godkända<br />
IFRS (International Financing<br />
Reporting Standards)<br />
De väsentligaste förändringarna är:<br />
• Ingen avskrivning av goodwill men<br />
årliga avstämningar att det redovisade<br />
värdet av tillgångarna inte överstiger<br />
återvinningsvärdet. I så fall ska nedskrivning<br />
ske.<br />
• Avsättningar för omstruktureringsåtgärder,<br />
som inte påverkar resultaträkningen,<br />
får inte ske i samband<br />
med företagsförvärv.<br />
• Eventualförpliktelser i det förvärvade<br />
bolaget skall skuldföras till det belopp<br />
som beräknas bli realiserat.<br />
• Förändrade regler vid säkringsredovisning.<br />
53
Trelleborgkoncernen, resultaträkningar<br />
MSEK<br />
Kvarvarande verksamheter<br />
Not <strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning 1 22 912 17 960<br />
Kostnad för sålda varor –16 963 –13 672<br />
Bruttoresultat 5 949 4 288<br />
Försäljningskostnader –2 115 –1 563<br />
Administrationskostnader –2 227 –1 473<br />
Forsknings- och utvecklingskostnader –478 –412<br />
Övriga rörelseintäkter 5 361 336<br />
Övriga rörelsekostnader 5 –135 –156<br />
Omstruktureringskostnader/nedskrivningar 4 –536 –<br />
Andelar i intressebolags resultat 6 60 32<br />
Rörelseresultat 2,3,7,8 879 1 052<br />
Finansiella intäkter och kostnader 9 –287 –141<br />
Resultat efter finansiella poster 592 911<br />
Skatt 10 –246 –308<br />
Minoritetens andel i årets resultat 11 –14 –18<br />
<strong>Å</strong>rets resultat<br />
Avyttrade verksamheter<br />
332 585<br />
Resultatandelar i Trenor före skatt 6 55 156<br />
Resultat från avveckling av Trenor 620 –<br />
Rörelseresultat 675 156<br />
Resultat av aktier i Boliden 9 – 24<br />
Resultat efter finansiella poster 675 180<br />
Skatt 10 –19 –63<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 656 117<br />
Summa rörelseresultat 1 554 1 208<br />
Summa resultat efter finansiella poster 1 267 1 091<br />
Summa årets resultat 988 702<br />
Resultat per aktie, SEK<br />
Kvarvarande verksamheter<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Resultat 3,65 7,00<br />
Resultat efter utspädning, 2) 3,65 6,80<br />
Resultat exkl. omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
Resultat, exkl. omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
8,05 7,00<br />
och goodwillavskrivningar<br />
Totalt<br />
12,40 9,40<br />
Resultat 11,20 8,40<br />
Resultat efter utspädning, 2) 11,20 8,15<br />
Resultat exkl goodwillavskrivningar 1) 15,60 10,80<br />
Utdelning 3) Antal aktier<br />
5,00 4,50<br />
i genomsnitt 88 315 113 83 701 750<br />
efter utspädning i genomsnitt 88 326 738 87 276 490<br />
1) Nettoresultat har justerats för goodwillavskrivningar netto efter skatt, MSEK 388 202<br />
2) Nettoresultat har justerats för ränta netto efter skatt, MSEK 1 8<br />
3) Enligt styrelsens och VD’s förslag<br />
54<br />
Finansiell rapportering
Kommentarer till resultaträkningen<br />
Koncernens nettoomsättning uppgick till 22 912<br />
MSEK (17 960). Förändringen består av:<br />
Organisk tillväxt (volym/pris/mix) + 3 %<br />
Förändringar i koncernens struktur +27 %<br />
Förändringar i valutakurser -2 %<br />
+28 %<br />
Koncernen har under året avyttrat sitt 49-procentiga<br />
innehav i Trenorkoncernen. Resultatet fram<br />
till avyttringstidpunkten samt realisationsvinsten<br />
vid avyttringen redovisas under rubriken avyttrade<br />
verksamheter.<br />
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter<br />
uppgick till 879 MSEK (1 052). Resultatet har<br />
belastats med kostnader för omstruktureringar<br />
och nedskrivningar på totalt 536 MSEK.<br />
Avskrivningar på goodwill ingår i rörelseresultatet<br />
med 403 MSEK (219).<br />
Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter<br />
exklusive goodwillavskrivningar och<br />
omstruktureringskostnader/nedskrivningar uppgick<br />
till 1 818 MSEK (1 271).<br />
Finansiella intäkter och kostnader uppgick<br />
för kvarvarande verksamheter till –287 MSEK<br />
(-141). Räntenettot uppgick till 3,2 procent av<br />
den under året genomsnittliga nettoskulden.<br />
Upptagandet av ett nytt syndikerat lån planeras<br />
under första delen av 2005. Balanserade<br />
utgifter avseende nuvarande syndikerade lån har<br />
därför kostnadsförts under <strong>2004</strong> (fjärde kvartalet)<br />
med totalt 17,7 MSEK som en följd av den planerade<br />
refinansieringen.<br />
Administrationskostnader för finansverksamheten<br />
har belastat det finansiella nettot med<br />
16 MSEK (16). Denna kostnadsbelastning har balanserats<br />
av ett resultatmässigt överskott från den<br />
affärsmässiga handeln med räntor och valutor på<br />
21,6 MSEK.<br />
Koncernens skattekostnad uppgick totalt till<br />
21 procent (34). Den lägre skattesatsen jämfört<br />
med föregående år beror främst på effekten av<br />
den skattefria reavinsten från genomförd avyttring<br />
av Trenor.<br />
Kvarvarande verksamheter exkl goodwillavskrivningar och omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Rörelseresultat 1 818 1 271<br />
Resultat efter finansiella poster 1 531 1 130<br />
Nettoresultat 1 097 788<br />
Nettoomsättning<br />
MSEK<br />
25 000<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
Rörelseresultat<br />
MSEK<br />
2 000<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
Förvaltningsberättelse<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Rörelseresultat kvarvarande<br />
verksamheter exklusive<br />
omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar<br />
Resultat per aktie<br />
SEK<br />
15<br />
12<br />
9<br />
6<br />
3<br />
0<br />
Rörelseresultat kvarvarande<br />
verksamheter inklusive<br />
omstruktureringskostnader/<br />
nedskrivningar<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Resultat per aktie för kvarvarande<br />
verksamheter exklusive goodwill-<br />
avskrivningar och omstruktu-<br />
reringskostnader/nedskrivningar<br />
Resultat per aktie för kvarvarande<br />
verksamheter exklusive goodwill-<br />
avskrivningar och inkl omstruktu-<br />
reringskostnader/nedskrivningar<br />
Resultaträkning per kvartal<br />
jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning 5 815 4 289 6 108 4 342 5 460 3 978 5 529 5 351<br />
Rörelseresulat 406 232 1 009 297 293 271 -154 408<br />
Resultat efter finansiella poster 322 223 936 277 221 251 -212 340<br />
Nettoresultat 198 141 810 176 137 165 -157 220<br />
Kvarvarande verksamheter exkl goodwillavskrivningar och omstruktureringskostnader/nedskrivningar<br />
jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Rörelseresultat 480 254 520 313 393 261 425 443<br />
Resultat efter finansiella poster 396 233 447 286 321 236 367 375<br />
Nettoresultat 276 153 307 183 232 166 282 286<br />
55
31 december, MSEK<br />
TILLG<strong>Å</strong>NGAR<br />
Anläggningstillgångar<br />
Not <strong>2004</strong> 2003<br />
Immateriella anläggningstillgångar 12 6 804 7 154<br />
Materiella anläggningstillgångar 13 5 399 5 778<br />
Finansiella anläggningstillgångar 14-17 147 663<br />
Uppskjutna skattefordringar 18 749 547<br />
Summa anläggningstillgångar<br />
Omsättningstillgångar<br />
13 099 14 142<br />
Varulager 19 2 826 2 715<br />
Kortfristiga fordringar 20,21 5 106 4 800<br />
Skattefordran 260 200<br />
Räntebärande fordringar 22 33 –<br />
Kortfristiga placeringar 22 1 202<br />
Kassa och bank 474 797<br />
Summa omsättningstillgångar 8 700 8 714<br />
SUMMA TILLG<strong>Å</strong>NGAR<br />
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER<br />
21 799 22 856<br />
Eget kapital<br />
Bundet eget kapital<br />
23<br />
Aktiekapital 2 400 2 287<br />
Bundna reserver 1 225 2 025<br />
Summa bundet eget kapital<br />
Fritt eget kapital<br />
3 625 4 312<br />
Fria reserver 3 505 2 438<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 988 702<br />
56<br />
Finansiell rapportering<br />
Trelleborgkoncernen, balansräkningar<br />
Summa fritt eget kapital 4 493 3 140<br />
Summa eget kapital 8 118 7 452<br />
Minoritetsintressen<br />
Avsättningar<br />
11 128 152<br />
Avsättningar för pensioner och liknande 25 801 588<br />
Avsättningar för uppskjuten skatt 18 103 85<br />
Övriga avsättningar 24 530 584<br />
Summa avsättningar<br />
Långfristiga skulder<br />
1 434 1 257<br />
Räntebärande långfristiga skulder 26,27 7 150 9 359<br />
Övriga långfristiga skulder 28 44 60<br />
Summa långfristiga skulder<br />
Kortfristiga skulder<br />
7 194 9 419<br />
Räntebärande kortfristiga skulder 26 310 244<br />
Skatteskuld 358 349<br />
Övriga kortfristiga skulder 28,29 4 257 3 983<br />
Summa kortfristiga skulder 4 925 4 576<br />
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 21 799 22 856<br />
Ansvarsförbindelser 30 208 412<br />
Ställda säkerheter 30 37 177
Kommentarer till koncernens balansräkningar<br />
Koncernens totala tillgångar uppgick till 21 799<br />
MSEK (22 856). Minskningen är förutom valutakurspåverkan<br />
hänförlig till anläggningstillgångar<br />
som minskat p g av avskrivning av goodwill med<br />
403 MSEK och nedskrivning i samband med<br />
omstruktureringsprojekt samt avyttringen av<br />
Trenor-koncernen.<br />
<strong>Å</strong>rets bruttoinvesteringar exklusive förvärvade<br />
enheter uppgick till 1 011 MSEK (687), vilket<br />
motsvarar 120 procent (102) av avskrivningar<br />
exklusive avskrivningar i goodwill.<br />
Kassa och bank uppgick till 474 MSEK (797).<br />
Egna kapitalet uppgick vid årets slut till<br />
8 118 MSEK. Vid övergången till redovisning av<br />
Räntebärande finansiella tillgångar och skulder<br />
Trelleborgkoncernen, förändring av eget kapital<br />
pensionsskulder enligt RR 29 justerades det ingående<br />
egna kapitalet med –131 MSEK. Nyemission<br />
i samband med konvertering av lån och utnyttjande<br />
av tecknings- och köpoptioner har givit<br />
ett kapitaltillskott på 375 MSEK. Utdelning<br />
har skett till aktieägarna med 396 MSEK. Nettot<br />
av omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska<br />
dotterbolag och kursdifferenser på<br />
säkringsinstrument för säkring av dessa investeringar<br />
påverkade koncernens egna kapital med<br />
–170 MSEK.<br />
Avsättningar för pensioner och liknande<br />
uppgick till 801 MSEK, en ökning med 213 MSEK,<br />
varav 199 MSEK är hänförligt till övergången till<br />
redovisning enligt RR 29.<br />
Övriga avsättningar uppgick till 530 MSEK.<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Långfriga räntebärande placeringar 1 157<br />
Kortfristiga räntebärande fordringar 33 0<br />
Likvida medel 475 999<br />
Summa räntebärande tillgångar 509 1 156<br />
Räntebärande långfristiga skulder –7 150 –9 359<br />
Räntebärande kortfristiga skulder –310 –244<br />
Summa räntebärande skulder –7 460 –9 603<br />
Nettoskuld –6 951 –8 447<br />
Förändring av nettoskuld:<br />
Nettoskuld vid årets början –8 447 –2 962<br />
<strong>Å</strong>rets nettokassaflöde 1 059 –5 870<br />
Konvertibla skuldebrev 206 54<br />
Pensionsskuld – 238<br />
Förändring räntebärande fordran, ej kassaflöde 10 –<br />
Kursdifferenser 221 93<br />
Nettoskuld vid årets slut –6 951 –8 447<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Avsättningarna för omstruktureringsåtgärderna<br />
inom däckverksamheten och verksamheten övrigt<br />
i orten Trelleborg samt inom Trelleborg<br />
Automotive uppgick till 223 MSEK, varav 30 MSEK<br />
har belastat årets kassaflöde. Vid årsskiftet uppgick<br />
avsättningarna för dessa projekt totalt till<br />
184 MSEK.<br />
Räntebärande skulder uppgick till 7 460<br />
MSEK (9 603). Den kortfristiga delen härav uppgick<br />
till 310 MSEK (244). Nettoskuldsättningen<br />
uppgick vid årets slut till 6 951 MSEK.<br />
Kapitalstruktur<br />
Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående balans den 1 januari 4 312 4 163 3 140 3 121 7 452 7 284<br />
Justering av ingående eget kapital enligt RR29<br />
<strong>Å</strong>rets förändringar<br />
–131 –131<br />
Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital –939 310 939 –310<br />
Utdelning –396 –355 –396 –355<br />
Nyemission i samband med konvertering av lån 207 54 207 54<br />
Nyemission i samband med utnyttjande av teckningsoption 89 3 89 3<br />
Optionspremie – 8 – 8<br />
<strong>Å</strong>rets återköp av egna aktier –19 – –19<br />
Överlåtelse av egna aktier vid utnyttjande av köpoption 79 1 79 1<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 988 702 988 702<br />
<strong>Å</strong>rets omräkningsdifferens –167 –408 –126 –293 –408<br />
<strong>Å</strong>rets kursdifferenser på säkringsinstrument efter skatt 123 182 123 182<br />
Utgående balans den 31 december<br />
Se även not 23.<br />
3 625 4 312 4 493 3 140 8 118 7 452<br />
MSEK<br />
20 000<br />
15 000<br />
10 000<br />
5 000<br />
0<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Eget kapital, MSEK Sysselsatt kapital, MSEK<br />
Nettoskuld<br />
MSEK<br />
0<br />
-2 000<br />
-4 000<br />
-6 000<br />
-8 000<br />
-10 000<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Nettoskuld, MSEK<br />
57
Trelleborgkoncernen, kassaflödesanalyser<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Den löpande verksamheten<br />
Rörelseresultat 1 554 1 208<br />
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:<br />
Resultat från avveckling av Trenor –620 –<br />
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 437 233<br />
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 808 662<br />
Nedskrivningar 313 –<br />
Avsättningar för omstruktureringskostnader 223 –<br />
Ej utdelade resultatandelar i intressebolag –63 –188<br />
2 652 1 915<br />
Erhållen ränta och andra finansiella poster 31 305<br />
Erlagd ränta och andra finansiella poster –319 –188<br />
Betald skatt –379 –135<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
före förändringar av rörelsekapital<br />
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital<br />
1 985 1 897<br />
Förändring av varulager –146 –67<br />
Förändring av rörelsefordringar –289 447<br />
Förändring av rörelseskulder 186 –576<br />
Utnyttjande av strukturreserver –30 –19<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
Investeringsverksamheten<br />
1 706 1 682<br />
Förvärvade enheter 1) –346 –6 141<br />
Omstruktureringsåtgärder i förvärvade enheter –248 –207<br />
Avyttrade enheter 2) 1 097 –<br />
Bruttoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar –1 011 –687<br />
Försäljning av anläggningstillgångar 91 184<br />
Kassaflöde från investeringsverksamheten<br />
Finansieringsverksamheten<br />
–417 –6 851<br />
Förändring av räntebärande placeringar 133 18<br />
Förändring av räntebärande skulder –1 705 6 103<br />
Utbetald utdelning –396 –355<br />
Utdelning till minoritet –2 –27<br />
Nyemission i samband med utnyttjande av teckningsoption 89 3<br />
Överlåtelse av egna aktier vid utnyttjande av köpoptioner 79 1<br />
<strong>Å</strong>terköp av egna aktier – –19<br />
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –1 802 5 724<br />
<strong>Å</strong>rets kassaflöde –513 555<br />
Likvida medel vid årets början 999 485<br />
Kursdifferens i likvida medel –11 –41<br />
Likvida medel vid årets slut 475 999<br />
1) Förvärvade enheter<br />
Anläggningstillgångar 180 6 133<br />
Rörelsekapital 137 312<br />
Minoritetsandel 29 –<br />
Likvida medel 31 567<br />
Räntebärande skulder – –304<br />
Utbetald köpeskilling 377 6 708<br />
Likvida medel i det förvärvade bolagen –31 –567<br />
Påverkan på koncernens likvida medel 346 6 141<br />
2) Avyttrade enheter<br />
Anläggningstillgångar 397 0<br />
Avsättning 80 0<br />
Resultat från avveckling av Trenor 620 0<br />
Påverkan på koncernens likvida medel 1 097 0<br />
58<br />
Finansiell rapportering
Kommentarer till koncernens<br />
kassaflödesanalyser<br />
Operativt kassaflöde före bruttoinvesteringar och<br />
sålda anläggningstillgångar uppgick till 2 403<br />
MSEK (1 719).<br />
Efter avdrag för gjorda nettoinvesteringar på<br />
totalt 920 MSEK (590), utgifter relaterade till<br />
omstruktureringsåtgärder 278 MSEK (226) samt<br />
utbetalningar avseende finansiella poster 288<br />
MSEK (+117) och skatter 379 MSEK (135) uppgår<br />
det fria kassaflödet till 538 MSEK (885) vilket<br />
motsvarar 6:05 SEK ( 11:30) per aktie.<br />
Bruttoinvesteringarna i materiella anläggningstillgångar<br />
uppgick till 841 MSEK (572), vilket<br />
motsvarar 104 procent (86) av avskrivningsbeloppet<br />
på materiella anläggningstillgångar.<br />
Rörelsekapitalet har ökat med 249 MSEK<br />
(197) under året. Den största ökningen återfinns<br />
inom Trelleborg Automotive 165 MSEK (14) som<br />
bland annat beror på en tillfällig ökning av varulager<br />
samt balanserade utvecklingskostnader för<br />
kunders räkning.<br />
Ett under årets början igångsatt kapitalrationaliseringsprogram<br />
inom Wheel Systems har<br />
gett positiva effekter. Rörelsekapitalet har här<br />
minskat med 7 MSEK trots en betydande omsättningstillväxt<br />
under året.<br />
Utnyttjande av tecknings- och köpoptioner<br />
medförde en ökning av antalet utestående aktier<br />
med 2 269 006 och medförde ett kassainflöde på<br />
168 MSEK.<br />
Kassaflödesrapport<br />
Operativt kassaflöde<br />
MSEK<br />
1 500<br />
1 200<br />
Kassaflöde per aktie<br />
SEK<br />
900<br />
600<br />
300<br />
0<br />
18<br />
16<br />
14<br />
12<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
Förvaltningsberättelse<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde, kvarvarande verksamheter exklusive<br />
omstruktureringskostnader, MSEK<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
Operativt kassaflöde per aktie,<br />
för kvarvarande verksamheter, exklusive<br />
omstruktureringskostnader, SEK<br />
Investeringar och avskrivningar<br />
Fritt kassaflöde<br />
per aktie, SEK<br />
2000 2001 2002 2003 <strong>2004</strong><br />
<strong>2004</strong> EBITDA exkl ej utdelade Bruttoinves– Sålda anlägg– Förändring i Summa kassaandelar<br />
i intressebolag teringar ningstillgångar rörelsekapital flöde<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trelleborg Automotive 1 015 1 076 –546 –393 36 71 –165 –14 340 740<br />
Trelleborg Sealing Solutions 856 166 –224 –34 16 –1 –69 –51 579 80<br />
Trelleborg Engineered Systems 419 350 –104 –91 6 4 –29 –29 292 234<br />
Trelleborg Wheel Systems 291 255 –71 –113 30 4 7 –137 257 9<br />
Trelleborg Building Systems 261 226 –55 –53 1 3 11 36 218 212<br />
Övriga bolag –3 –5 2 10 –2 –10 –3 –5<br />
Koncernposter –187 –152 –11 –3 6 –2 8 –200 –141<br />
Operativt kassaflöde 2 652 1 916 –1 011 –687 91 97 –249 –197 1 483 1 129<br />
Förvärv –346 –6 445<br />
Avyttringar 1 097 87<br />
Omstruktureringsåtgärder reserverade i förvärvsbalanser –248 –207<br />
Övriga omstruktureringsåtgärder –30 –19<br />
Utdelning till aktieägare –396 –355<br />
Utdelning till minoritetsägare –2 –27<br />
Utnyttjande av tecknings– och köpoptioner 168 4<br />
<strong>Å</strong>terköp av egna aktier – –19<br />
Finansiella poster –288 117<br />
Skatter –379 –135<br />
Summa nettokassaflöde 1 059 –5 870<br />
MSEK<br />
1 200<br />
1 000<br />
800<br />
600<br />
400<br />
200<br />
0<br />
Investeringar, kvarvarande<br />
verksamheter<br />
Avskrivningar (exklusive goodwill-<br />
avskrivningar) kvarvarande<br />
verksamheter<br />
59
Moderbolaget Trelleborg AB, resultaträkningar och kassaflödesanalyser<br />
RESULTATRÄKNINGAR<br />
MSEK Not <strong>2004</strong> 2003<br />
Administrationskostnader 31–32, 34, 46 –281 –221<br />
Övriga rörelseintäkter 33 151 130<br />
Övriga rörelsekostnader 33 –11 –8<br />
Rörelseresultat –141 –99<br />
Finansiella intäkter och kostnader 35 3 416 562<br />
Resultat efter finansiella poster 3 275 463<br />
Skatt 36 –111 –98<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 3 164 365<br />
KASSAFLÖDESANALYS<br />
MSEK<br />
Den löpande verksamheten<br />
Not <strong>2004</strong> 2003<br />
Rörelseresultat<br />
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet<br />
–141 –99<br />
Avskrivningar 1 1<br />
Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar 0 3<br />
Nedskrivning av fordran 7 0<br />
–133 –95<br />
Kontant erhållen utdelning 823 109<br />
Finansiella intäkter 495 580<br />
Finansiella kostnader –177 –75<br />
Betald skatt 0 0<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital<br />
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital<br />
1 008 519<br />
Förändring av varulager 3 0<br />
Förändring av rörelsefordringar –43 –82<br />
Förändring av rörelseskulder 18 11<br />
Kassaflöde från den löpande verksamheten<br />
Investeringsverksamheten<br />
986 448<br />
Förvärv av dotterföretag / Kapitaltillskott –571 –1 743<br />
Avyttring av dotterbolag – 6<br />
Investering i materiella anläggningstillgångar –2 –1<br />
Försäljning av anläggningstillgångar 0 13<br />
Kassaflöde från investeringsverksamheten<br />
Finansieringsverksamheten<br />
–573 –1 725<br />
Förändring av finansiella placeringar –542 –4 079<br />
Förändring av finansiella skulder –29 6 074<br />
<strong>Å</strong>terköp av egna aktier – –19<br />
Överlåtelse av egna aktier vid utnyttjande av köpoptioner 79 1<br />
Nyemission i samband med utnyttjande av teckningsoptioner 89 3<br />
Utbetald utdelning –396 –355<br />
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –799 1 625<br />
<strong>Å</strong>rets kassaflöde –386 348<br />
Likvida medel vid årets början 402 54<br />
Likvida medel vid årets slut 1) 16 402<br />
1) Likvida medel<br />
Kassa och bank 16 202<br />
Kortfristiga placeringar – 200<br />
Belopp vid årets slut 16 402<br />
60<br />
Finansiell rapportering
Moderbolaget Trelleborg AB, balansräkningar<br />
BALANSRÄKNINGAR<br />
31 december, MSEK Not <strong>2004</strong> 2003<br />
TILLG<strong>Å</strong>NGAR<br />
Anläggningstillgångar<br />
Materiella anläggningstillgångar 37 11 10<br />
Finansiella anläggningstillgångar 38–40 16 880 15 999<br />
Summa anläggningstillgångar 16 891 16 009<br />
Omsättningstillgångar<br />
Varulager 41 1 4<br />
Kortfristiga fordringar 42–43 5 265 2 802<br />
Kortfristiga placeringar 44 – 200<br />
Kassa och bank 16 202<br />
Summa omsättningstillgångar 5 282 3 208<br />
SUMMA TILLG<strong>Å</strong>NGAR 22 173 19 217<br />
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER<br />
Eget kapital 45<br />
Bundet eget kapital<br />
Aktiekapital 2 400 2 287<br />
Överkursfond 226 44<br />
Reservfond 904 904<br />
Summa bundet eget kapital<br />
Fritt eget kapital<br />
3 530 3 235<br />
Balanserat resultat 1 107 1 092<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 3 164 365<br />
Summa fritt eget kapital 4 271 1 457<br />
Summa eget kapital<br />
Avsättningar<br />
7 801 4 692<br />
Avsättningar för pensioner och liknande 46 4 5<br />
Övriga avsättningar 47 – 3<br />
Summa avsättningar<br />
Långfristiga skulder<br />
4 8<br />
Räntebärande långfristiga skulder 48 13 437 13 485<br />
Summa långfristiga skulder<br />
Kortfristiga skulder<br />
13 437 13 485<br />
Räntebärande kortfristiga skulder 48 635 813<br />
Övriga kortfristiga skulder 49–50 296 219<br />
Summa kortfristiga skulder 931 1 032<br />
SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 22 173 19 217<br />
Ansvarsförbindelser 51 631 727<br />
Ställda säkerheter 51 – 154<br />
Moderbolaget, förändring av eget kapital<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående balans den 1 januari<br />
<strong>Å</strong>rets förändringar<br />
3 235 3 184 1 457 1 538 4 692 4 722<br />
Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital –1 –14 1 14<br />
Utdelning –396 –355 –396 –355<br />
Nyemission i samband med konverting av lån 207 54 207 54<br />
Nyemission i samband med utnyttjande av teckningsoption 89 3 89 3<br />
Optionspremie 8 – 8<br />
<strong>Å</strong>rets återköp av egna aktier –19 – –19<br />
Överlåtelse av egna aktier vid utnyttjande av köpoptioner 79 1 79 1<br />
Koncernbidrag –34 –87 –34 –87<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 3 164 365 3 164 365<br />
Utgående balans den 31 december 3 530 3 235 4 271 1 457 7 801 4 692<br />
Se även not 45.<br />
61
Not 1<br />
Segmentsredovisning<br />
Primära segment<br />
Nettoomsättning och rörelseresultat per rörelsegren<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Nettoomsättning Nettoomsättning<br />
Extern Intern Summa Rörelseresultat Varav resultat Extern Intern Summa Rörelseresultat Varav resultat<br />
MSEK i intressebolag i intressebolag<br />
Trelleborg Automotive 9 172 10 9 182 271 54 8 712 9 8 721 622 31<br />
Trelleborg Sealing Solutions 4 981 28 5 009 445 3 1 194 1 194 61 1<br />
Trelleborg Engineered Systems 3 773 188 3 961 147 3 449 115 3 564 200<br />
Trelleborg Wheel Systems 2 773 160 2 933 –49 2 554 150 2 704 119<br />
Trelleborg Building Systems 2 213 44 2 257 173 3 2 045 8 2 053 147<br />
Övrig verksamhet –108 6 –6 –97<br />
Avyttrade verksamheter 675 55 156 156<br />
Elim internförsäljning –430 –430 –276 –276<br />
Koncernen 22 912 0 22 912 1 554 115 17 960 0 17 960 1 208 188<br />
Tillgångar och skulder per rörelsegren<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Rörelse- Rörelse- Sysselsatt Varav Invest- Avskriv- Ned- Operativt Rörelse- Rörelse- Sysselsatt Varav Invest- Avskriv- Ned- operativt<br />
tillgångar skulder kapital andelar i eringar ningar skriv- kassa- tillgångar skulder kapital andelar i eringar ningar skriv- kassaintresse-<br />
ningar flöde intresse- ning flöde<br />
MSEK bolag bolag<br />
Trelleborg Automotive 7 176 2 127 5 049 99 546 477 137 340 7 024 2 097 4 927 125 393 450 – 740<br />
Trelleborg Sealing Solutions 6 789 897 5 892 10 224 394 579 6 998 1 015 5 983 9 34 101 – 80<br />
Trelleborg Engineered Systems 2 606 884 1 722 104 154 60 292 2 673 802 1 871 91 136 – 234<br />
Trelleborg Wheel Systems 2 058 752 1 306 71 129 116 257 2 266 707 1 559 113 126 – 9<br />
Trelleborg Building Systems 1 260 420 840 12 55 81 218 1 236 364 872 8 53 71 – 212<br />
Övrig verksamhet 346 235 111 11 10 –203 325 80 245 3 11 – –146<br />
Avyttrade verksamheter 353 353 353<br />
Avsättningar till omstrukturerings–<br />
åtgärder 184 –184<br />
Elim interna rörelseskulder/fordringar –31 –31 –35 –35<br />
Koncernen 20 204 5 468 14 736 121 1 011 1 245 313 1 483 20 840 5 030 15 810 495 687 895 – 1 129<br />
Sekundära segment<br />
Extern nettoomsättning per geografisk marknad<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
EU 15 675 12 080<br />
Övriga Europa 755 549<br />
Nordamerika 4 185 3 651<br />
Övriga marknader 2 297 1 680<br />
Koncernen 22 912 17 960<br />
Tillgångar per geografisk marknad<br />
Rörelsetillgångar Investeringar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
EU 16 012 16 414 771 540<br />
Övriga Europa 252 230 25 8<br />
Nordamerika 2 880 3 165 103 63<br />
Övriga marknader 1 323 1 246 112 76<br />
Eliminering –263 –215<br />
Koncernen 20 204 20 840 1 011 687<br />
Siffrorna för 2003 är justerade för att få jämförbarhet efter EU’s utvidgning.<br />
62<br />
KONCERNENS Noter<br />
För att få jämförbarhet har historiska data justerats avseende flyttning av verksamheter från Trelleborg<br />
Sealing Solutions till Trelleborg Enginereed Systems och Trelleborg Buildings Systems samt från Trelleborg<br />
Enginereed Systems till Trelleborg Building Systems. Affärsområdena har belastats med koncernövergripande<br />
kostnader med 0,4% av extern omsättning, vilket ej påverkar redovisade kassaflöden. Även<br />
historiska data har justerats för jämförelse.<br />
Nettoomsättning*<br />
Per geografisk marknad<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Sverige 1 881 1 474<br />
Frankrike 3 163 2 800<br />
Italien 1 267 826<br />
Spanien 1 090 867<br />
Storbritannien 2 101 1 414<br />
Tyskland 3 573 2 626<br />
Övriga EU-länder 2 600 2 073<br />
Summa EU 15 675 12 080<br />
Övriga Europa 755 549<br />
USA 3 564 3 113<br />
Övriga Nord- och Sydamerika 1 354 1 093<br />
Övriga regioner 1 564 1 125<br />
Summa<br />
* Nettoförsäljningen avser försäljning av varor.<br />
22 912 17 960<br />
Förändringen i valutakurser jämfört med 2003 har, vid omräkning av utländska dotterbolag, påverkat<br />
omsättningen med -1,9 procent och rörelseresultatet med -0,6 procent.<br />
De viktigaste valutorna har haft följande utveckling;<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Genomsnitts– Balansdagens Genomsnitts– Balansdagens<br />
kurs kurs kurs kurs<br />
EUR 9,1268 9,0163 9,1246 9,1033<br />
USD 7,3496 6,6138 8,0865 7,2763<br />
GBP 13,456 12,7163 13,1933 12,9188
Not 2<br />
Anställda och kostnader<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Medelantal Antal Antal<br />
anställda kvinnor män totalt kvinnor män totalt<br />
Sverige 840 1 718 2 558 632 1 450 2 082<br />
Frankrike 709 2 239 2 948 626 2 127 2 753<br />
Italien 243 1 038 1 281 76 659 735<br />
Spanien 286 1 116 1 402 271 1 078 1 349<br />
Storbritannien 512 1 892 2 404 300 1 148 1 448<br />
Tyskland 279 1 000 1 279 156 789 945<br />
Övriga EU-länder 856 2 247 3 103 138 665 803<br />
Summa EU 3 725 11 250 14 975 2 199 7 916 10 115<br />
Övriga Europa 82 363 445 268 422 690<br />
USA 748 1 616 2 364 593 1 317 1 910<br />
Brasilien 88 660 748 75 584 659<br />
Övriga Nord- och Sydamerika 405 558 963 147 335 482<br />
Kina 159 444 603 148 435 583<br />
Sri Lanka 30 661 691 31 626 657<br />
Övriga regioner 159 727 886 129 630 759<br />
Summa 5 396 16 279 21 675 3 590 12 265 15 855<br />
Andel kvinnor i högsta ledningen är 7% ( 7) och antal kvinnor i styrelsen är 18% (18)<br />
Löner, andra ersättningar och sociala kostnader<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Löner och Löner och<br />
MSEK andra ersättningar andra ersättningar<br />
Sverige 774 637<br />
Frankrike 790 755<br />
Italien 424 262<br />
Spanien 316 314<br />
Storbritannien 721 439<br />
Tyskland 578 357<br />
Övriga EU-länder 612 286<br />
Summa EU 4 215 3 050<br />
Övriga Europa 132 135<br />
USA 878 712<br />
Brasilien 65 42<br />
Övriga Nord- och Sydamerika 129 88<br />
Kina 24 19<br />
Sri Lanka 13 15<br />
Övriga regioner 150 112<br />
Summa<br />
Varav<br />
5 606 4 173<br />
till styrelse och VD:ar inklusive rörlig lön 108 87<br />
till övriga befattningshavare i högsta ledningen 25 22<br />
Sociala<br />
<strong>2004</strong><br />
Varav Sociala<br />
2003<br />
Varav<br />
kostnader pensionskostnader<br />
kostnader pensions-<br />
kostnader<br />
Koncernen totalt 1 417 203 1 092 144<br />
Fullständig förteckning bifogas årsredovisningen till PRV<br />
Siffrorna för 2003 är justerade för att få jämförbarhet efter EU´s utvidgning.<br />
Till styrelseordföranden har under <strong>2004</strong> utbetalats arvode med 600 000 SEK (450 000). Till övriga fem<br />
bolagsstämmovalda ledamöter, som inte är anställda i koncernen, har utgått arvode med sammanlagt<br />
1 125 000 SEK (900 000), fördelat med 225 000 SEK var. Det totala arvodet till styrelsen uppgår således<br />
till 1 725 000 SEK (1 350 000). Inga konsultarvoden eller andra ersättningar till styrelseledamöter<br />
utöver vad som beslutats av stämman har utgått.<br />
Verkställande direktören, tillika koncernchef, har uppburit fast lön, rörlig lön samt andra ersättningar<br />
med sammanlagt 9 322 000 SEK (7 116 000). Av kompensationen utgör rörlig lön 3 167 000 SEK<br />
(1 533 000). Den rörliga lönen har en fastställd övre gräns, maximalt 4 MSEK, och baseras till 65 procent<br />
på Trelleborgkoncernens resultat före skatt, och till 35 procent på Trelleborgkoncernens resultat efter<br />
skatt, i båda fallen exklusive påverkan från strukturförändringar enligt styrelsens godkännande, och utgör<br />
pensionsgrundande inkomst. Därutöver finns ett avtal om rörlig lön med fastställd övre gräns baserat på<br />
aktiekursens utveckling 2002-<strong>2004</strong>, tecknat 2002 med startvärde 85 kronor/aktie.<br />
Slutlig beräkning av utfallet sker i april 2005, baserat på Trelleborgsaktiens genomsnittskurs under<br />
kvartal 1, 2005. <strong>Å</strong>rets resultat har belastats med 2 812 000 SEK, baserat på en preliminär beräkning varvid<br />
en genomsnittskurs på 112,11 kronor har använts (Trelleborgsaktiens genomsnittskurs december<br />
<strong>2004</strong>). Utfallet utgör ej pensionsgrundande inkomst.<br />
Verkställande direktören har enligt avtal rätt att gå i pension från 60 års ålder med 60 procent av<br />
ordinarie lön mellan 60-65 år och därefter en premiebaserad tjänstepension. För detta ändamål har<br />
pensionspremie kostnadsförts om 3 555 000 SEK (3 019 000). Verkställande direktören har i sitt anställningsavtal<br />
en uppsägningstid från bolagets sida om 24 månader som inte kan påkallas vid egen uppsägning.<br />
Uppsägningstiden från VD:s sida är 6 månader.<br />
Principer för ersättning till andra ledande befattningshavare, (koncernledning utom VD, se sid 79),<br />
bygger på både en fast och en rörlig lön. Den rörliga delen har en fastställd övre gräns, och utgör cirka<br />
25-30 procent av den totala lönen, baserat främst på resultatutveckling. För vissa av dessa befattningshavare<br />
finns avtal om ömsesidig rätt att påkalla förtida avgång ur tjänst från och med 60 eller 62 års<br />
ålder. Härvid utgår ersättning med normalt 60 procent av ordinarie lön fram till 65 års ålder, då normal<br />
ålderspension utgår. För dessa personer tilllämpas också förlängda uppsägningstider från bolagets sida,<br />
vanligtvis 12, 18 eller 24 månader.<br />
För VD och andra ledande befattningshavare finns möjlighet till förmån av fri bil.<br />
Under år 2000 infördes ett årligt återkommande köpoptionsprogram för ledande befattningshavare inom<br />
koncernen. Programmet har löpt under åren 2000, 2001 och 2002 och är oantastbart. För <strong>2004</strong> gjordes<br />
Not 3<br />
Arvode och kostnadsersättning till revisorer<br />
Förvaltningsberättelse<br />
ingen förnyelse av programmet och därmed tilldelades inga köpoptioner.<br />
Angående Trelleborgkoncernens köpoptionsprogram, se vidare under Trelleborgaktien, sid 8-9, och<br />
antal köpoptioner per ledande befattningshavare, se koncernledning sid 83. Avseende ersättningsutskottets<br />
sammansättning och arbete se sidan 80.<br />
MSEK<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Revisionsuppdrag 22 1<br />
Andra uppdrag<br />
KPMG<br />
4<br />
Revisionsuppdrag 3 16<br />
Andra uppdrag<br />
Övriga revisorer<br />
4 26<br />
Revisionsuppdrag 1 1<br />
Andra uppdrag 1 2<br />
Summa 35 46<br />
Andra uppdrag avser främst så kallade due dilligence kostnader i samband med företagsförvärv.<br />
Not 4<br />
Omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
MSEK<br />
Omstruktureringskostnader och nedskrivningar inom Trelleborg Automotive:<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
– Logansport –54 –<br />
– Breuberg mm –179 –<br />
Flyttning av däckverksamheten i Trelleborg –200 –<br />
<strong>Å</strong>tgärder relaterade till orten Trelleborg samt blandningsverksamheten –103 –<br />
Summa –536 –<br />
Nedskrivningar av anläggningstillgångar har skett till beräknat nyttjandevärde.<br />
Not 5<br />
Övriga rörelseintäkter och –kostnader<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Hyresintäkter 29 32<br />
Kursdifferenser 41 24<br />
Försäljning av verktyg m.m. 100 100<br />
Försäljning av tjänster 36 51<br />
Bidrag vid omlokalisering 20 –<br />
Övrigt 135 129<br />
Summa övriga rörelseintäkter 361 336<br />
Royalty –9 –11<br />
Driftskostnader för uthyrning –41 –44<br />
Kostnader i samband med omlokalisering –29 –<br />
Kursdifferenser –40 –36<br />
Övrigt –16 –65<br />
Summa övriga rörelsekostnader –135 –156<br />
Summa 226 180<br />
Not 6<br />
Andelar i intressebolags resultat<br />
Resultat efter<br />
finansiella poster<br />
Nettoresultat Erhållen utdelning<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trenor Holding AB 55 156 37 93 – –<br />
Övriga intressebolag 60 32 36 19 52 –<br />
Summa 115 188 73 112 52 –<br />
Fordringar på Skulder till Försäljning till Rörelseintäkter<br />
intressebolag intressebolag intressebolag från<br />
intressebolag<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trenor Holding AB – 2 – 0 – 11 – –<br />
Övriga intressebolag 6 2 11 1 70 98 51 51<br />
Summa 6 4 11 1 70 109 51 51<br />
63
Not 7<br />
Avskrivningar enligt plan av immateriella och<br />
materiella anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Balanserade utgifter för utveckling och liknande arbeten –25 –7<br />
Koncessioner, patent, licenser och varumärken –9 –7<br />
Hyresrättigheter och liknande rättigheter 0 0<br />
Goodwill –403 –219<br />
Fastigheter –94 –83<br />
Maskiner och andra tekniska anläggningar –587 –464<br />
Inventarier, verktyg, installationer –127 –115<br />
Summa –1 245 –895<br />
Totala avskrivningar fördelade per funktion<br />
Kostnad för sålda varor –822 –678<br />
Försäljningskostnader –167 –78<br />
Administrationskostnader –147 –83<br />
Forsknings– och utvecklingskostnader –27 –26<br />
Övriga rörelsekostnader –82 –30<br />
Summa –1 245 –895<br />
Goodwill avskrivningar fördelade per funktion<br />
Kostnad för sålda varor –369 –166<br />
Försäljnings, administrations och övriga rörelsekostnader –34 –53<br />
Summa –403 –219<br />
Övriga immateriella tillgångars avskrivningar fördelade per funktion<br />
Kostnad för sålda varor –2 –2<br />
Försäljnings, administrations och övriga rörelsekostnader –32 –12<br />
Summa –34 –14<br />
Not 8<br />
Statliga stöd<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Erhållna bidrag 26 7<br />
Summa 26 7<br />
Not 9<br />
Finansiella intäkter och kostnader<br />
MSEK<br />
Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Räntor 2 6<br />
Kursdifferenser –5 –26<br />
Utdelning och övriga finansiella intäkter 0 0<br />
Summa<br />
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter<br />
–3 –20<br />
Räntor 24 60<br />
Kursdifferenser –97 –111<br />
Resultat från försäljning av finansiella omsättningstillgångar 0 0<br />
Summa<br />
Räntekostnader och liknande resultatposter<br />
–73 –51<br />
Räntor –330 –198<br />
Kursdifferenser 122 131<br />
Övrigt –3 –3<br />
Summa –211 –70<br />
Summa finansiella intäkter och kostnader<br />
Finansiella intäkter och kostnader inkluderar administrationskostnader för<br />
–287 –141<br />
finansverksamheten med –16 –16<br />
Resultat av aktier i Boliden – 24<br />
64<br />
KONCERNENS Noter<br />
Not 10<br />
Skatt på årets resultat<br />
MSEK<br />
Aktuell skattekostnad<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Periodens skattekostnad –288 –139<br />
Justering av skatt hänförlig till tidigare år –7 –36<br />
Summa –295 –175<br />
Uppskjuten skattekostnad<br />
Utnyttjande/omvärdering av underskottsavdrag<br />
Uppskjuten skattekostnad/–intäkt från förändringar i<br />
30 –155<br />
temporära skillnader 88 84<br />
Summa 118 –71<br />
Övriga skatter –46 –49<br />
Skatt på andelar i intresseföretags resultat –42 –76<br />
Totalt redovisad skattekostnad i koncernen –265 –371<br />
Skatteposter som redovisats direkt mot eget kapital<br />
Uppskjuten skatt på säkringsinstrument –18 0<br />
Avstämning av effektiv skatt, %<br />
Svensk inkomstskatt, % 28 28<br />
Effekt av andra skattesatser för utländska dotterföretag, % 5 3<br />
Avskrivning av goodwill, % 8 4<br />
Icke-avdragsgilla kostnader/Ej skattepliktiga intäkter, % 1 0<br />
Skattefria reavinster, % –15<br />
Omvärdering av underskottsavdrag/ temporära skillnader, % –10 –8<br />
Skatt hänförlig till tidigare år, % 0 1<br />
Skattesats, % 17 28<br />
Resultatandelar i intressebolag, % 0 2<br />
Övriga skatter, % 4 4<br />
Redovisad effektiv skatt i koncernen, % 21 34<br />
Vid utgången av året hade koncernen underskottsavdrag om cirka 4 500 MSEK (4 300), varav 1 300<br />
MSEK (1 200) har beaktats vid beräkning av uppskjuten skatt. Av de underskottsavdrag som inte<br />
beaktats avser 2 000 MSEK fall där osäkerhet beträffande avdragens skattemässiga värde föreligger.<br />
Av underskottsavdragen förfaller cirka 52 MSEK inom den närmaste 5 års perioden.<br />
Not 11<br />
Minoritetsintresse i dotterföretags kapital och resultat<br />
Minoritetens Minoritetets–<br />
andel i årets resultat intressen<br />
MSEK<br />
Trelleborg Automotive Wuxi<br />
<strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Vibration Insulators Co Ltd –6 –13 82 84<br />
Trelleborg Kunhwa Co Ltd –6 –3 42 36<br />
Eika Corp –1 –1 – 28<br />
Övriga bolag –1 –1 4 4<br />
Summa –14 –18 128 152
Not 12<br />
Immateriella anläggningstillgångar<br />
MSEK<br />
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
och liknande arbeten<br />
Koncessioner, patent, licenser, varumärken<br />
277 100<br />
samt liknande rättigheter 26 28<br />
Goodwill 6 500 6 987<br />
Förskott avseende immateriella anläggningstillgångar 1 39<br />
Summa 6 804 7 154<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Balanserade utgifter Koncessioner, patent Goodwill Förskott avseende Summa immateriella<br />
för utvecklingarbeten och licenser immateriella<br />
anläggningstillgångar<br />
anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ackumulerade anskaffningsvärden 325 115 75 70 7 542 7 583 1 39 7 943 7 807<br />
Ackumulerade avskrivningar enligt plan –47 –15 –49 –42 –1 042 –601 –1 138 –658<br />
Ackumulerade nedskrivningar –1 5 –1 5<br />
Planenligt restvärde 277 100 26 28 6 500 6 987 1 39 6 804 7 154<br />
Vid årets början 100 30 28 25 6 987 2 602 39 7 154 2 657<br />
Förvärv 68 4 785 68 4 785<br />
Investeringar 138 73 3 4 29 38 170 115<br />
Avyttringar och utrangeringar –1 –1 –1 –1<br />
Interna omföringar 70 6 4 6 12 –67 1 7 25<br />
<strong>Å</strong>rets avskrivning enligt plan –25 –7 –9 –7 –403 –219 –437 –233<br />
<strong>Å</strong>rets nedskrivning –2 –2 0<br />
<strong>Å</strong>rets omräkningsdifferens –3 –1 –152 –193 –155 –194<br />
Planenligt restvärde 277 100 26 28 6 500 6 987 1 39 6 804 7 154<br />
Not 13<br />
Materiella anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Byggnader 1 417 1 615<br />
Mark och markanläggningar 584 632<br />
Maskiner och andra tekniska anläggningar 2 797 2 964<br />
Inventarier, verktyg och installationer<br />
Pågående nyanläggningar och förskott avseende<br />
361 332<br />
materiella tillgångar 240 235<br />
Summa 5 399 5 778<br />
Fördelning av årets avskrivningar och planenligt restvärde avseende goodwill<br />
Avskrivningar Planenligt restvärde<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Trelleborg Automotive –103 –104 1 441 1 560<br />
Trelleborg Sealing Solutions –233 –57 4 131 4 436<br />
Trelleborg Enginereed Systems –33 –24 468 498<br />
Trelleborg Wheel Systems –16 –16 207 225<br />
Trelleborg Building Systems –18 –18 253 268<br />
Summa –403 –219 6 500 6 987<br />
Huvuddelen av koncernens förvärv har betraktats som strategiska och har en avskrivningstid på 20 år.<br />
Det sammanlagda taxeringsvärdet för koncernens svenska fastigheter uppgick till 485 MSEK (380) varav<br />
för byggnader 402 MSEK (312).<br />
Koncernen har ingått i finansiella och operationella leasingavtal. Beträffande finansiella leasingavtal<br />
redovisas de förhyrda anläggningstillgångarna som materiella anläggningstillgångar och de framtida<br />
betalningsförpliktelserna som en finansiell skuld. Leasingkostnaden för tillgångar som innehas via<br />
finansiella leasingavtal uppgick till 2 MSEK (2). Framtida betalningsåtagande för finansiella leasingkontrakt<br />
fördelar sig enligt följande:<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
<strong>Å</strong>r 1 5 2<br />
<strong>Å</strong>r 2-5 5 5<br />
Senare än 5 år 0 4<br />
Lesingkostnader för tillgångar som innehas via operationella leasingavtal redovisas bland rörelsens<br />
kostnader och uppgick till 127 MSEK (97). Framtida betalningar för ej annulerbara leasingkontrakt<br />
uppgick till 607 MSEK (645) och förfaller enligt följande:<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
<strong>Å</strong>r 1 89 88<br />
<strong>Å</strong>r 2-5 235 211<br />
Senare än 5 år 283 346<br />
Byggnader Mark och mark- Maskiner och Inventarier, Pågående Summa materiella<br />
anläggningar andra tekniska verktyg och nyanläggningar anläggningsanläggningar<br />
installationer och förskott tillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ackumulerade anskaffningsvärden 2 626 2 719 641 659 7 629 7 545 1 439 1 347 240 237 12 575 12 507<br />
Ackumulerade avskrivningar enligt plan –709 –784 –29 –43 –4 678 –4 554 –1 075 –1 013 3 –2 –6 488 –6 396<br />
Ackumulerade uppskrivningar 5 5 20 21 18 23 8 2 51 51<br />
Ackumulerade nedskrivningar –505 –325 –48 –5 –172 –50 –11 –4 –3 –739 –384<br />
Planenligt restvärde 1 417 1 615 584 632 2 797 2 964 361 332 240 235 5 399 5 778<br />
Vid årets början 1 615 1 574 632 487 2 964 2 383 332 264 235 269 5 778 4 977<br />
Omklassificering 30 3 –23 1 –53 –42<br />
Förvärv 46 170 250 95 781 0 120 56 141 1 377<br />
Investeringar 40 29 15 0 471 296 113 79 202 168 841 572<br />
Avyttringar av verksamheter<br />
Avyttringar och utrangeringar –34 –94 –14 –9 –38 –32 –4 –7 –20 –90 –162<br />
<strong>Å</strong>rets avskrivning enligt plan –89 –80 –5 –3 –587 –464 –127 –115 –808 –662<br />
Nedskrivningar –171 –37 –85 –6 –2 –301<br />
Interna omföringar 11 102 –2 –78 67 169 52 5 –135 –223 –7 –25<br />
<strong>Å</strong>rets omräkningsdifferens –31 –86 –8 –15 –67 –169 0 –14 –7 –15 –113 –299<br />
Planenligt restvärde 1 417 1 615 584 632 2 797 2 964 361 332 240 235 5 399 5 778<br />
65
66<br />
KONCERNENS Noter<br />
Not 14<br />
Moderbolagets och koncernens innehav av aktier och andelar<br />
i koncernbolag*<br />
Bolag Organisa- Säte/ Antal Ägar- Bokfört<br />
tionsnr Land procent värde,<br />
MSEK<br />
Busak and Shamban Belgium SA Belgien 99 100 51<br />
Busak and Shamban Brazil Ltda Brasilien 8 307 199 100 19<br />
Busak and Shamban Bulgaria EOOD Bulgarien 10 000 100 16<br />
Busak and Shamban CZ spol s r.o. Tjeckien 100 48<br />
Busak and Shamban Hong Kong Ltd Hong Kong 484 675 100 1<br />
Busak and Shamban Hankuk Ltd Sydkorea 57 750 75 4<br />
Busak and Shamban Polska Sp.zo.o Polen 12 800 100 6<br />
Busak and Shamban Soumi Oy Finland 15 100 75<br />
Busak and Shamban Suisse SA Schweiz 1 000 100 47<br />
Busak and Shamban Sverige AB 556204-8370 Jönköping 2 500 100 167<br />
Busak and Shamban Österreich GmbH Österrike 100 28<br />
Chemtrading Alpha Holding AG Schweiz 100 100 3<br />
Eika Corp Japan 180 000 100 99<br />
Swedish Tyre AB 556064-2646 Trelleborg 2 000 100 0<br />
AB Tegea 556030-7398 Trelleborg 200 000 100 23<br />
Trelleborg Automotive China<br />
Holding AB 556052-1485 Trelleborg 4 500 000 100 19<br />
Trelleborg Automotive Poland Sp.zo.o Polen 50 100 2<br />
Trelleborg Automotive Slovakia s.r.o. Slovakien 100 7<br />
Trelleborg Building China Holding AB 556119-8820 Trelleborg 25 000 100 6<br />
Trelleborg Canada BV Nederländerna 82 100 0<br />
Trelleborg Corporation USA 5 184 100 548<br />
Goodall Rubber Company USA 718 935 100<br />
Goodall Rubber Co of Canada Inc Kanada 1 100<br />
Trelleborg Wheel Systems Americas, Inc USA 1 000 100<br />
Trelleborg YSH, Inc USA 100 000 100<br />
Trelleborg Sealing Solutions US, Inc USA 7 500 100<br />
Trelleborg Engineered Systems<br />
Group AB 556055-7711 Trelleborg 1 250 100 2<br />
Trelleborg Fabrieken BV Nederländerna 80 000 100 0<br />
Trelleborg Fluid Solutions Czech Republic s.r.o. Tjeckien 100 53<br />
Trelleborg Holding AB 556212-8255 Trelleborg 1 000 100 741<br />
AVS Brasil Getoflex Ltda Brasilien 48 214 016 100<br />
Trelleborg Industrial AVS AB 556020-5862 Södertälje 500 100<br />
Trelleborg Building Systems AB 556026-2148 Trelleborg 12 000 100<br />
Trelleborg Inepsa SA Spanien 324 000 100<br />
Trelleborg Automotive Spain SA Spanien 600 000 100<br />
Trelleborg Holding Danmark A/S Danmark 20 000 100 202<br />
Trelleborg Phoenix A/S Danmark 80 000 100<br />
Trelleborg Holding France SA Frankrike 153 452 100 119<br />
Busak and Shamban France SAS Frankrike 10 304 100<br />
Trelleborg Vickers SAS Frankrike 203 400 100<br />
Trelleborg Modyn SAS Frankrike 720 000 100<br />
Trelleborg Soratech SAS Frankrike 720 000 100<br />
Trelleborg Industrie SA Frankrike 649 794 100<br />
Trelleborg Holdings Italia S.r.l Italien 100 582<br />
Busak and Shamban Italia SpA Italien 472 000 100<br />
Trelleborg Automotive Italia Spa Italien 200 000 100<br />
Trelleborg Holding Norge AS Norge 10 000 100 0<br />
TSS Holdings Sweden AB 556528-2737 Forsheda 2 501 000 100 150<br />
Trelleborg Forsheda AB 556052-2996 Forsheda 8 640 000 100<br />
Trelleborg Holdings (UK) Ltd Storbritannien 20 000 000 100 1 770<br />
Trelleborg Sealing Solutions UK Ltd Storbritannien 10 050 000 100<br />
Trelleborg Automotive (UK) Ltd Storbritannien 100 100<br />
Trelleborg Stanton Ltd Storbritannien 3 750 000 100<br />
Trelleborg Industri AB 556129-7267 Trelleborg 725 000 100 197<br />
Trelleborg Industrie S.p.A. Italien 200 000 100 3<br />
Trelleborg Insurance Ltd Bermuda 50 000 100 118<br />
Trelleborg International BV Nederländerna 100 2 990<br />
Trelleborg Forsheda Netherlands BV Nederländerna 30 000 100<br />
Trelleborg Wheel Systems Belgium NV Belgien 11 075 113 100<br />
Trelleborg Wheel Systems GmbH &Co KG Tyskland 100<br />
Trelleborg Automotive Germany GmbH Tyskland 40 000 100<br />
Busak + Shamban Deutschland GmbH Tyskland 1 100<br />
Trelleborg ETM GmbH Tyskland 2 100<br />
Trelleborg Sealing Solutions Malta Ltd Malta 482 263 100<br />
Trelleborg Wheel Systems Spa Italien 200 000 100<br />
Trelleborg Protective Products AB 556010-7145 Trelleborg 100 000 100 15<br />
Trelltech AB 556054-9759 Trelleborg 28 000 100 375<br />
Trelleborg Rubore AB 556325-7442 Kalmar 60 000 100<br />
TSS Holdings Netherlands BV Nederländerna 2 310 100 807<br />
Totalt moderbolaget 9 293<br />
* Sammanställningen omfattar direktägda dotterbolag samt indirekt ägda bolag med omsättning<br />
överstigande 250 MSEK.<br />
Fullständig bolagsförteckning bifogas årsredovisning till PRV.<br />
Not 15<br />
Finansiella anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Andelar i intressebolag (not 16) 121 495<br />
Övriga aktier (not 17) 5 7<br />
Andra långfristiga värdepappersinnehav 1 157<br />
Förvaltningstillgångar 14 0<br />
Andra långfristiga fordringar 6 4<br />
Summa 147 663<br />
Av andra långfristiga värdepappersinnehav utgörs – MSEK (154) av svenska räntebärande värdepapper<br />
och fordringar, avsedda för långfristigt innhav. Dessa utgjorde säkerhet för fullgörande av åtaganden enligt<br />
hyresavtal i svenska intressebolag, som avyttrats under år <strong>2004</strong>.<br />
Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.<br />
Not 16<br />
Aktier och andelar i intressebolag<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående anskaffningsvärde 495 380<br />
Investeringar 1 –<br />
Förvärv – 9<br />
Försäljningar –399 –<br />
Utdelning –52 –<br />
Resultatandel i intressebolag 81 132<br />
Omräkningsdifferenser –5 –26<br />
Bokfört värde vid årets utgång 121 495<br />
Bolag Organisations– Säte Kapital– Antal Bokfört<br />
nummer andel, aktier/ värde,<br />
% andelar MSEK<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Indirekt ägda<br />
Trenor Holding AB 556578-4740 Stockholm – 353<br />
Dawson Manufacturing Co USA 45 189 090 99 125<br />
Övriga 22 17<br />
Summa 121 495<br />
Not 17<br />
Övriga aktier<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående anskaffningsvärde 7 8<br />
Försäljning –2 –1<br />
Utgående anskaffningsvärden 5 7<br />
Bokfört värde vid årets utgång 5 7<br />
Varav svenska aktier 1 1<br />
utländska aktier<br />
Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.<br />
4 6
Not 18<br />
Uppskjuten skattefordran/skatteskuld<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Uppskjuten<br />
skatte–<br />
fordran<br />
Uppskjuten<br />
skatte–<br />
skuld<br />
Netto Uppskjuten<br />
skatte–<br />
fordran<br />
Uppskjuten<br />
skatte–<br />
skuld<br />
Netto<br />
Immateriella tillgångar 55 96 –41 51 67 –16<br />
Byggnader och mark 164 101 63 99 119 –20<br />
Maskiner och inventarier<br />
Finansiella anläggnings–<br />
146 190 –44 140 217 –77<br />
tillgångar 99 28 71 58 39 19<br />
Varulager 56 9 47 43 9 34<br />
Kortfristiga fordringar 12 5 7 7 5 2<br />
Pensionsavsättningar 113 2 111 20 5 15<br />
Övriga avsättningar 77 77 162 4 158<br />
Långfristiga skulder 44 176 –132 22 158 –136<br />
Kortfristiga skulder 88 4 84 111 4 107<br />
Underskottsavdrag 403 403 376 0 376<br />
Summa<br />
Kvittning av fordringar/<br />
1 257 611 646 1 089 627 462<br />
skulder –508 –508 –542 –542<br />
Summa 749 103 547 85<br />
Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader<br />
och underskottsavdrag<br />
Not 19<br />
Varulager<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Råvaror och förnödenheter 810 713<br />
Varor under tillverkning 324 324<br />
Färdiga varor och handelsvaror 1 689 1 657<br />
Pågående entreprenadarbeten 0 2<br />
Förskott till leverantörer 3 19<br />
Summa<br />
Av ovanstående är 320 MSEK (273) värderat till nettoförsäljningsvärde.<br />
2 826 2 715<br />
Not 20<br />
Kortfristiga fordringar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Kundfordringar 4 317 4 027<br />
Växelfordringar 45 16<br />
Rörelsefordran intressebolag 6 4<br />
Finansiella fordringar intressebolag 0 0<br />
Övriga kortfristiga fordringar 262 349<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter (not 21) 476 404<br />
Summa<br />
varav förväntas återvinnas efter 12 månader<br />
5 106 4 800<br />
Kundfordringar 1 2<br />
Övriga kortfristiga fordringar 13 11<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 15<br />
Summa<br />
Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.<br />
32 28<br />
Not 21<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Belopp vid Redovisat över Redovisat direkt Förvärvade/avyttrade Omräknings– Belopp vid<br />
MSEK<br />
året ingång<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Resultaträkningen<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
mot eget kapital<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
skattefordringar/skulder<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
differenser<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
årets utgång<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Immateriella tillgångar –16 –20 –39 35 11 –33 3 2 –41 –16<br />
Byggnader och mark –20 –19 83 11 6 –11 –6 –1 63 –20<br />
Maskiner och inventarier<br />
Finansiella anläggnings–<br />
–77 –86 30 9 5 –8 –2 8 –44 –77<br />
tillgångar 19 –71 8 5 42 79 –2 2 8 71 19<br />
Lager 34 15 15 –2 21 –2 0 47 34<br />
Kortfristiga fordringar 2 4 6 –8 5 2 –1 –1 7 2<br />
Pensionsavsättningar 15 20 44 –10 55 4 –3 1 111 15<br />
Övriga avsättningar 158 122 –92 –10 8 1 53 2 –7 77 158<br />
Långfristiga skulder –136 –67 33 –2 –42 –64 14 –1 –3 –132 –136<br />
Kortfristiga skulder 107 52 56 –17 –20 26 –6 –7 84 107<br />
Underskottsavdrag 376 548 30 –155 0 –1 –3 –16 403 376<br />
Summa 462 498 118 –71 46 0 37 51 –17 –16 646 462<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Räntor 73 90<br />
Verktyg 203 117<br />
Övrigt 200 197<br />
Summa 476 404<br />
Not 22<br />
Kortfristiga placeringar/ räntebärande fordringar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Övriga kortfristiga placeringar 1 202<br />
Summa 1 202<br />
Av kortfristiga placeringar år 2003 avsåg 200 MSEK så kallade over night placeringar.<br />
Övriga räntebärande fordringar 33 –<br />
Summa<br />
Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.<br />
33 –<br />
67
68<br />
KONCERNENS Noter<br />
Not 23<br />
Eget kapital<br />
Bundet eget Fritt eget Summa<br />
kapital kapital<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående balans, omräkningsdifferenser –578 –352 –52 –52 –630 –404<br />
<strong>Å</strong>rets förändring från omräkning av bolag<br />
Kursdifferenser på säkringsinstrument<br />
–167 –408 –126 0 –293 –408<br />
efter skatt 123 182 123 182<br />
Utgående balans, omräkningsdifferenser –622 –578 –178 –52 –800 –630<br />
Styrelsen och verkställande direktören föreslår en utdelning om 5,00 SEK (4,50 SEK) per aktie, totalt<br />
cirka 449 MSEK (396 MSEK).<br />
Aktiekapitalet i Trelleborg AB uppgick den 31 december <strong>2004</strong> till 2 399 509 025 SEK, fördelat på<br />
95 980 361 aktier, envar på nominellt 25 SEK.<br />
Aktieslag Antal aktier Procent Antal röster Procent<br />
Serie A 9 500 000 9,90 95 000 000 52,35<br />
Serie B 86 480 361 90,10 86 480 361 47,65<br />
Summa 95 980 361 100,00 181 480 361 100,00<br />
Förändring av totalt antal aktier <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående antal 91 470 418 90 607 372<br />
Nyemission i samband med nyttjande av teckningsoptioner 1 353 006 40 509<br />
Nyemission i samband med konvertering av lån 3 156 937 822 537<br />
Utgående antal 95 980 361 91 470 418<br />
Förändring av antal egna aktier <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående antal 7 179 100 6 920 600<br />
<strong>Å</strong>terköp egna aktier 0 272 500<br />
Nyttjande av köpoptioner –916 000 –14 000<br />
Utgående antal 6 263 100 7 179 100<br />
Utgående antal aktier exklusive eget innehav 89 717 261 84 291 318<br />
Optionsprogram för ledande befattningshavare<br />
Vid bolagsstämman år 2000 beslöts om ett treårigt optionsprogram. Vid bolagsstämman 2000, 2001<br />
resp 2002 beslöts att utställa upp till 1 000 000, 1 100 000 respektive 1 100 000 köpoptioner på återköpta<br />
aktier av serie B i Trelleborg AB. Dessutom beslöts om överlåtelse av högst 1 000 000, 1 100 000<br />
respektive 1 100 000 aktier av serie B i Trelleborg i samband med att lösen av köpoptioner påkallas.<br />
Optionerna tilldelades vissa ledande befattningshavare i enlighet med förutsättningarna för 2000 års<br />
optionsprogram i form av 875 000, 975 000 respektive 1 070 000 optioner. Varje option ger rätt att<br />
teckna 1 aktie. Lösenperioden för optionerna från år 2000 var 1 oktober 2002 – 31 mars 2003. Lösenkurs<br />
78 SEK. Dessa optioner förföll utan att några aktier tecknats. Lösenperioden för optionerna från år<br />
2001 var 1 oktober 2003 – 31 mars <strong>2004</strong>. Lösenkurs 86 SEK. Av dessa optioner har 916 000 (14 000)<br />
stycken använts år <strong>2004</strong> till att teckna aktier. Ingen nyemision har skett utan tidigare återköpta aktier har<br />
lämnats. Lösenperioden för optionerna från år 2002 är 1 oktober <strong>2004</strong> – 31 mars 2005. Lösenkurs 122<br />
SEK. Optionerna redovisas som en ökning av eget kapital vid lösen av optionen.<br />
Teckningsoptioner<br />
1998 utfärdade Trelleborg teckningsoptioner riktade till ledande befattningshavare. Ursprungliga konverteringskursen<br />
var 74 SEK. Konverteringskursen har reducerats till 65,60 SEK som en följd av utdelningen<br />
av Boliden aktier år 1998 samt att utdelningen om 4,25 år 2003 ledde till en justering enligt villkoren för<br />
teckningsoptionerna. Varje option ger rätt att teckna 1,13 st aktier. Lösenperioden var 21 februari 2003<br />
– 15 april <strong>2004</strong>. 1 197 351 (35 849) stycken optioner har lösts under <strong>2004</strong> vilket redovisas som en nyemission<br />
med 1 353 006 (40 509 ) stycken aktier, totalt värde 89 (3) MSEK.<br />
Konvertibellån<br />
Trelleborg emitterade ett konvertibelt förlagslån 1998 som erbjöds samtliga anställda i Trelleborgs<br />
svenska bolag. Konvertering till aktier fick ske under perioden 21 februari 2003 – 15 april <strong>2004</strong>.<br />
Konverteringskursen har reducerats till 65,60 SEK som en följd av utdelningen av Boliden aktier år 1998<br />
samt att utdelningen om 4,25 år 2003 ledde till en justering enligt villkoren för teckningsoptionerna.<br />
207 (54) MSEK av konvertibellånet har konverterats till aktier under <strong>2004</strong> vilket redovisas som en nyemission<br />
med 3 156 937 (822 537) stycken aktier.<br />
Not 24<br />
Övriga avsättningar<br />
Omstruktureringsprogram<br />
i<br />
förvärvade enheter<br />
Övriga<br />
omstruktureringsprogram<br />
Övriga<br />
avsättningar<br />
Summa<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående balans<br />
Omklassificering till<br />
362 382 222 249 584 631<br />
anläggningstillgångar –42 – – –42 –<br />
<strong>Å</strong>rets avsättningar – – 196 137 44 333 44<br />
Förvärv 24 194 48 24 242<br />
<strong>Å</strong>rets utnyttjande –248 –209 –30 –90 –95 –368 –304<br />
Omräkningsdifferens 1 –5 –9 7 –24 –1 –29<br />
Utgående balans 97 362 157 – 276 222 530 584<br />
Av årets avsättningar för omstruktureringar på 223 MSEK redovisas 27 MSEK som kortfristig skuld. Av<br />
årets utnyttjande av omstruktureringsreserver i förvärvade enheter, totalt 248 MSEK, var 126 MSEK hänförliga<br />
till förvärvet av Polymer Sealing Solutions, 115 MSEK till förvärv inom Trelleborg Automotive och<br />
resterande 7 MSEK avsåg övriga förvärv.<br />
Pensionskuld, övriga avsättningar och kortfristiga skulder har justerats i 2003 års balansräkning för<br />
att harmonisera med klassificeringen för år <strong>2004</strong>.<br />
Not 25<br />
Avsättningar för pensioner och liknande<br />
Specifikation över kostnader, MSEK <strong>2004</strong><br />
Kostnader avseende tjänstgöring under innevararande år 55<br />
Ränta på förpliktelsen 59<br />
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar –27<br />
Förluster på reduceringar och regleringar 3<br />
Summa kostnad för förmånsbestämda planer 90<br />
Kostnad för avgiftsbestämda planer 113<br />
Summa 203<br />
Förändring av pensionskuld<br />
MSEK <strong>2004</strong><br />
Förmånsbestämda<br />
planer<br />
Avgiftsbestämda<br />
planer<br />
Summa<br />
Ingående balans 576 12 588<br />
Justering av ingående balans enligt RR29 199 199<br />
Ingående balans 775 12 787<br />
Nettokostnad redovisad i resultaträkningen 90 113 203<br />
Utbetalningar av förmåner –114 –113 –227<br />
Ökning genom förvärv 35 35<br />
Omräkningsdifferens –10 –1 –11<br />
Utgående balans 776 11 787<br />
varav redovisat som förvaltningstillgång 14<br />
Utgående balans pensionskuld 801<br />
Pensionskulden, övriga avsättningar och kortfristiga skulder har justerats i 2003 års balansräkning för att<br />
harmonisera med klassificeringen för år <strong>2004</strong>.<br />
MSEK<br />
Förmånsbestämda planer<br />
<strong>2004</strong><br />
Nuvärdet av fonderade förpliktelse 1 221<br />
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde –330<br />
Summa 891<br />
Oredovisade aktuariella vinster och förluster<br />
Icke redovisade tillgångar<br />
–105<br />
Omräkningsdifferens –10<br />
Totalt förmånsbestämda planer 776<br />
Avgiftsbestämda planer 11<br />
Total pensionskuld 787<br />
Viktiga aktuariella antaganden<br />
på balansdagen, %<br />
UK USA Euro–<br />
zone<br />
Sverige Norge Canada Japan<br />
Diskonteringsränta den 31 december 5,30<br />
Förväntad avkastning på förvaltnings-<br />
5,70 4,50 4,20 4,40 5,80 2,40<br />
tillgångar den 31 december 7,33 6,82 4,50 4,20 4,40 6,30 –<br />
Inflation 2,60 2,50 2,00 2,00 2,20 2,00 1,00<br />
Framtida årliga löneökningar 3,60 3,50 3,00 3,00 3,20 3,00 2,00<br />
Förmånsbestämda planer<br />
Inom koncernen finns ett flertal förmånsbestämda planer, där de anställda har rätt till ersättning efter<br />
avslutad anställning baserat på slutlön och tjänstgöringstid. De största planerna finns i Sverige,<br />
Frankrike, Tyskland, Storbritannien, Italien och USA.
Pensionsförsäkring i Alecta<br />
<strong>Å</strong>taganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i<br />
Alecta. Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets Akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan<br />
som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret <strong>2004</strong> har bolaget inte haft tillgång till sådan information<br />
som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP<br />
som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. <strong>Å</strong>rets avgifter för<br />
pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 23 MSEK (20 MSEK). Alectas överskott kan fördelas<br />
till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av november <strong>2004</strong> uppgick Alectas<br />
överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 128,8 procent (119,9 procent).<br />
Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet av Alectas tillgångar i procent av<br />
försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte<br />
överensstämmer med RR29.<br />
Not 26<br />
Finansiella derivatinstrument<br />
Derivatinstrument används i huvudsak för att skydda koncernens exponering mot fluktuationer i<br />
växelkurser och räntor. Koncernen använder också derivatinstrument för affärsmässig handel inom ramen<br />
för de mandat som fastställts av styrelsen.<br />
I de fall tillgänglig upplåningsform ränte- och/eller valutamässigt inte direkt motsvarar önskvärd<br />
struktur på låneportföljen, används olika former av derivat. Valutaswappar används för att erhålla önskad<br />
finansiering anpassad till dotterbolagens valuta. Ränteswappar, FRAs eller andra liknande instrument används<br />
för att erhålla önskad räntebindning och ränta på låneskulden.<br />
Valutaterminskontrakt och valutaoptioner är finansiella derivatinstrument som används för att säkra<br />
valutaexponeringen i såväl fasta kommersiella åtaganden som beräknade framtida kommersiella flöden.<br />
Investeringar i utländska dotter- och intressebolag kan vara valutasäkrade. Valutasäkringen sker<br />
främst genom motsvarande upplåning av samma valuta men kan alternativt ske genom termins- eller<br />
optionskontrakt.<br />
I nedanstående tabell visas en sammanställning av koncernens finansiella derivatinstrument, brutto,<br />
per den 31 december <strong>2004</strong>. Angivna värden inkluderar underliggande kapitalbelopp och upplupen ränta.<br />
Typ av derivat <strong>2004</strong> 2003<br />
Typ av derivat <strong>2004</strong> 2003<br />
Verkligt Nominellt Verkligt Nominellt<br />
MSEK värde belopp värde belopp<br />
Valutaswappar och valutaterminskontrakt –11 8 844 –62 7 895<br />
Ränteswappar 23 7 712 21 8 662<br />
Summa 12 16 556 –41 16 557<br />
Ändamålen med koncernens finansiella derivatinstrument beskrivs<br />
i nedanstående tabell<br />
Ändamål <strong>2004</strong> 2003<br />
Verkligt Nominellt Verkligt Nominellt<br />
MSEK<br />
Säkring av valutarisker<br />
värde belopp värde belopp<br />
fasta kommersiella åtaganden –2 348 0 116<br />
förväntade kommersiella flöden –3 863 0 831<br />
finansiering av dotterbolag –6 7 606 –62 6 948<br />
Säkring av ränterisker 23 7 712 21 8 662<br />
Trading – 27 – –<br />
Summa 12 16 556 –41 16 557<br />
Alla terminskontrakt och valutaswappar som använts för att säkra koncernens valutaexponeringar samt<br />
för tradingändamål förfaller under 2005. Ränteswappar och FRA förfaller mellan år 2005 och 2006.<br />
Valutaterminskontrakt som säkrar prognostiserade kommersiella flöden tas inte upp i balansräkningen.<br />
Värdeförändringar på dessa kontrakt redovisas i samma period som det prognostiserade flödet<br />
uppstår. Nominellt belopp för kontrakt som inte har påverkat redovisningen uppgick per den 31 december<br />
till cirka 860 MSEK. Det orealiserade resultatet vid marknadsvärderingen uppgick till -3 MSEK.<br />
Den 31 december <strong>2004</strong> erhölls marknadsnoteringar för samtliga derivatinstrument.<br />
Räntebärande skulder<br />
Långfristiga räntebärande skulder<br />
Förvaltningsberättelse<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Skulder till kreditinstitut 7 140 9 128<br />
Konvertibelt förlagslån – 206<br />
Övriga räntebärande skulder 10 25<br />
Summa 7 150 9 359<br />
Räntebärande kortfristiga skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Skulder till kreditinstitut 63 104<br />
Checkräkningskredit 245 135<br />
Övriga räntebärande skulder 2 5<br />
Summa 310 244<br />
Summa räntebärande skulder 7 460 9 603<br />
Skulderna är redovisade till ett belopp som överensstämmer med verkligt värde.<br />
Checkräkningskredit<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Beviljad kredit limit 1 100 1 200<br />
Härav utnyttjat 245 135<br />
Outnyttjad del 855 1 065<br />
Koncernens utestående räntebärande skulder per den 31 december <strong>2004</strong> justerat för ev derivatinstrument<br />
har följande valutafördelning, effektiv ränta och räntebindning<br />
Volym, Effektiv ränta, Räntebindning justerat<br />
MSEK % för ev. derivatinstrument.<br />
Antal dagar<br />
<strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
SEK –663 1 359 2,0 3,2 35 31<br />
USD 1 751 1 873 3,1 3,2 525 933<br />
EUR 5 011 5 272 2,8 3,0 308 416<br />
GBP 751 796 4,8 4,3 448 649<br />
Other 610 303 2,0 5,0 30 30<br />
Summa 7 460 9 603 3,1 3,2 375 469<br />
Koncernens beviljade kreditfaciliteter<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Volym, MSEK Förfaller år Volym, MSEK Förfaller år<br />
Checkkrediter 1 100 2005 1 200 <strong>2004</strong><br />
Konvertibelt förlagslån – 206 <strong>2004</strong><br />
Övriga långfristiga lån 109 2006 125 2006<br />
Syndikerat lån USD 600 M* 3 968 2007 4 366 2007<br />
Syndikerat lån EUR 540 M* 4 869 2008 4 916 2008<br />
Obligationslån EUR 40M 361 2011 364 2011<br />
Summa 10 407 11 177<br />
Koncernens kortfristiga ej kontrakterade lånelöften uppgick till ca 2 500 MSEK vid utgången av <strong>2004</strong>.<br />
Låneavtalen innehåller sedvanliga klausuler. De syndikerade lånen har dessutom vissa finansiella klausuler<br />
avseende skuldsättningsgrad som inte får överskridas samt en räntetäckningsgrad som måste upprätthållas.<br />
Vid utgången av <strong>2004</strong> fanns en betryggande marginal i dessa.<br />
*Under december fattades beslut om refinansiering av dessa syndikerade lån under första kvartalet<br />
2005. Det nya lånet beräknas ha en löptid på 5–7 år.<br />
Räntebärande finansiella tillgångar och skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Långfristiga placeringar 1 157<br />
Kortfristiga finansiella fordringar 33 –<br />
Kortfristiga placeringar 1 202<br />
Kassa och bank 474 797<br />
Summa finansiella tillgångar 509 1 156<br />
Avgår:<br />
Räntebärande långfristiga skulder –7 150 –9 359<br />
Räntebärande kortfristiga skulder –310 –244<br />
Nettoskuldsättning –6 951 –8 447<br />
69
70<br />
KONCERNENS Noter<br />
Not 27<br />
Konvertibelt förlagslån<br />
Under 1998 emitterade moderbolaget ett konvertibelt förlagslån. Det emitterade beloppet uppgick till<br />
261 MSEK. Ränta fastställs i februari varje år som 1 års STIBOR minus 0,6 procent. Räntan för perioden<br />
1 januari-20 februari <strong>2004</strong> fastställdes till 3,22 procent. Räntan för perioden 21 februari-20 maj fastställdes<br />
till 2,01 procent. Lånet förföll den 20 maj <strong>2004</strong> och konvertering kunde ske under perioden 21<br />
februari 2003-15 april <strong>2004</strong>. Under året har 207 095 ksek konverterats till aktier vilket lett till nyemission<br />
av 3 156 937 st aktier.<br />
Not 28<br />
Icke räntebärande skulder<br />
Övriga långfristiga skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Övriga icke räntebärande skulder 44 60<br />
Summa 44 60<br />
Övriga kortfristiga skulder<br />
Förskott från kunder 29 45<br />
Leverantörsskulder 2 530 2 323<br />
Växelskulder 8 7<br />
Skuld till intressebolag 11 1<br />
Övriga icke räntebärande skulder 331 340<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (not 29) 1 348 1 267<br />
Summa 4 257 3 983<br />
Summa icke räntebärande skulder 4 301 4 043<br />
Övriga kortfristiga skulder varav förväntas betalas efter 12 månader men inom 5 år<br />
Skatteskuld 7 16<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 28<br />
Summa 22 44<br />
Skulderna är redovisade till ett belopp som överensstämmer med verkligt värde.<br />
Not 29<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Räntor 165 188<br />
Löner 450 373<br />
Sociala avgifter 194 187<br />
Verktyg 14 54<br />
Övrigt 525 465<br />
Summa 1 348 1 267<br />
Not 30<br />
Ansvarsförbindelser och ställda säkerheter<br />
MSEK<br />
Ansvarsförbindelser<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Pensionsåtaganden 6 6<br />
Borgens- och övriga ansvarsförbindelser 202 406<br />
Summa 208 412<br />
MSEK<br />
Ställda säkerheter<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Anläggningstillgångar 37 –<br />
Varulager – 23<br />
Långfristiga placeringar – 154<br />
Summa 37 177<br />
Långfristiga placeringar utgör säkerhet för fullgörande av åtagande enligt hyresavtal i svenska<br />
intressebolag, som avyttrats under år <strong>2004</strong>.
Not 31<br />
Anställda och kostnader<br />
Medelantal anställda<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Antal Antal<br />
kvinnor män totalt kvinnor män totalt<br />
Sverige 31 39 70 29 37 66<br />
Sjukfrånvaro <strong>2004</strong> 2003<br />
Sjukfrånvaro i % som andel av ordinarie arbetstid för<br />
–kvinnor 1,3 3,3<br />
–män 0,2 0,4<br />
–anställda under 30 år 0,0 –<br />
–anställda 30–49 år 0,5 2,1<br />
–anställda över 49 år 0,1 0,5<br />
–samtliga anställda 0,7 1,6<br />
Andel av den totala sjukfrånvaron som avser<br />
sammanhängande sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer – –<br />
Könsfördelning i % inom företagsledningen <strong>2004</strong> 2003<br />
Andelen kvinnor i ledande befattningar 11 11<br />
Andelen kvinnor i styrelsen 18 18<br />
Fasta och rörliga löner, andra ersättningar och sociala kostnader<br />
<strong>2004</strong><br />
MSEK<br />
Styrelse<br />
och VD<br />
Andra ledande<br />
befattningshavare<br />
Övriga<br />
anställda<br />
Summa<br />
löner<br />
Sociala<br />
kostnader<br />
varav<br />
pensionskostnad<br />
Sverige 14 15 34 63 41 6<br />
2003<br />
MODERBOLAGET Noter<br />
Styrelse Andra ledande Övriga Summa Sociala varav<br />
och VD befattnings- anställda löner kostnader pensions-<br />
MSEK havare kostnad<br />
Sverige 9 11 30 50 34 6<br />
Not 32<br />
Arvode och kostnadsersättning till revisorer<br />
MSEK<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Revisionsuppdrag 2 –<br />
Andra uppdrag<br />
KPMG<br />
2 –<br />
Revisionsuppdrag 1 2<br />
Andra uppdrag<br />
Övriga revisorer<br />
1 21<br />
Revisionsuppdrag 0 0<br />
Andra uppdrag 0 0<br />
Summa 6 23<br />
Not 33<br />
Övriga rörelseintäkter och –kostnader<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Försäljning av interna tjänster 146 124<br />
Övrigt 5 6<br />
Summa övriga rörelseintäkter 151 130<br />
Nedskrivning av fordran –7 –<br />
Övrigt –4 –8<br />
Summa övriga rörelsekostnader –11 –8<br />
Summa 140 122<br />
Not 35<br />
Finansiella intäkter och kostnader<br />
Not 36<br />
Skatt på årets resultat<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Not 34<br />
Avskrivningar enligt plan av materiella anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Fastigheter 0 0<br />
Inventarier, verktyg och installationer –1 –1<br />
Summa –1 –1<br />
MSEK<br />
Resultat från andelar i koncernbolag<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Utdelning 3 819 109<br />
Nedskrivning av aktier i dotterbolag –709 –<br />
Resultat vid försäljning 81 –1<br />
Summa 3 191 108<br />
Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar<br />
Ränteintäkter, koncernbolag 199 192<br />
Ränteintäkter, övriga 2 6<br />
Kursdifferenser 38 7<br />
Resultat vid försäljning / nedskrivning 1 –1<br />
Utdelning och övriga finansiella intäkter – 0<br />
Summa<br />
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter<br />
240 204<br />
Ränteintäkter, koncernbolag 302 252<br />
Ränteintäkter, övriga 9 46<br />
Kursdifferenser –98 81<br />
Resultat vid försäljning / nedskrivning – 0<br />
Summa<br />
Räntekostnader och liknande resultatposter<br />
213 379<br />
Räntekostnader, koncernbolag –56 –119<br />
Räntekostnader, övriga –288 –144<br />
Kursdifferenser 116 134<br />
Summa –228 –129<br />
Summa finansiella intäkter och kostnader 3 416 562<br />
MSEK<br />
Aktuell skattekostnad<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Periodens skattekostnad –1 0<br />
Uppskjuten skattekostnad (–) [/skatteintäkt (+)]<br />
–1 0<br />
Utnyttjande av underskottsavdrag –26 –101<br />
Omvärdering av underskottsavdrag –84 3<br />
–110 –98<br />
Totalt redovisad skattekostnad<br />
Avstämning av effektiv skatt, %<br />
–111 –98<br />
Svensk inkomstskatt, % 28 28<br />
Icke–avdragsgilla kostnader / Ej skattepliktiga intäkter, % –27 –6<br />
Utnyttjande / Omvärdering av underskottsavdrag, % 2 –1<br />
Redovisad effektiv skatt, %<br />
Skatteposter som redovisats direkt mot eget kapital<br />
3 21<br />
Uppskjuten skatt på erhållna/lämnade koncernbidrag –13 –34<br />
71
Not 37<br />
Materiella anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Fastigheter 3 3<br />
Inventarier, verktyg och installationer 8 7<br />
Summa 11 10<br />
Not 38<br />
Finansiella anläggningstillgångar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Andelar i koncernbolag (not 14 och not 39) 9 293 5 564<br />
Fordringar hos koncernbolag 7 524 10 121<br />
Andelar i övriga bolag 0 0<br />
Andra långfristiga värdepappersinnehav – 154<br />
Uppskjuten skattefordran (not 40) 63 160<br />
Summa 16 880 15 999<br />
Av andra långfristiga värdepappersinnehav utgörs – MSEK (154) av svenska räntebärande värdepapper<br />
och fordringar, avsedda för långfristigt innhav. Dessa utgjorde säkerhet för fullgörande av åtaganden<br />
enligt hyresavtal i svenska intressebolag, som avyttrats under år <strong>2004</strong>.<br />
Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.<br />
Not 39<br />
Andelar i koncernbolag<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående balans<br />
Tillkommer<br />
5 564 3 258<br />
Förvärv 3 568 1 585<br />
Aktieägartillskott<br />
Avgår<br />
870 728<br />
Försäljning 0 –7<br />
Nedskrivning –709 –<br />
Utgående balans den 31 december<br />
Se även not 15.<br />
9 293 5 564<br />
72<br />
MODERBOLAGET Noter<br />
Fastigheter Inventarier, Summa materiella<br />
verktyg och anläggnings–<br />
installationer tillgångar<br />
MSEK<br />
Ackumulerade anskaffningsvärden<br />
<strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Vid årets början 4 31 23 27 27 58<br />
Nyanskaffningar – – 2 1 2 1<br />
Avyttringar och utrangeringar – –27 0 –5 0 –32<br />
Utgående ackumulerade<br />
anskaffningsvärden<br />
Ackumulerade avskrivningar enligt plan<br />
4 4 25 23 29 27<br />
Vid årets början –1 –12 –16 –20 –17 –32<br />
Avyttringar och utrangeringar – 11 0 5 0 16<br />
<strong>Å</strong>rets avskrivning enligt plan 0 0 –1 –1 –1 –1<br />
Utgående ackumulerade avskrivningar –1 –1 –17 –16 –18 –17<br />
Planenligt restvärde vid årets utgång 3 3 8 7 11 10<br />
Taxeringsvärden, byggnader 2 2<br />
Taxeringsvärden, mark 1 1<br />
Trelleborg AB har ingått operationella leasingavtal. Lesingkostnader för tillgångar som innehas via operationella<br />
leasingavtal redovisas bland rörelsens kostnader och uppgick till 4 MSEK (2). Framtida betalningar<br />
för ej annulerade leasingkontrakt uppgår till 6 MSEK (5) och förfaller enligt följande<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
<strong>Å</strong>r 1 3 2<br />
<strong>Å</strong>r 2–5 3 3<br />
Not 40<br />
Uppskjuten skattefordran<br />
MSEK<br />
Underskottsavdrag<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Belopp vid årets ingång<br />
Redovisat över resultaträkningen:<br />
160 224<br />
–Utnyttjande av underskottsavdrag –26 –101<br />
–Omvärdering av underskottsavdrag<br />
Redovisat direkt mot eget kapital:<br />
–84 3<br />
–Skatt på erhållna / lämnade koncernbidrag 13 34<br />
Se även not 36.<br />
63 160<br />
Not 41<br />
Varulager<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Färdiga varor och handelsvaror 1 4<br />
Not 42<br />
Kortfristiga fordringar<br />
MSEK<br />
Icke finansiella fordringar<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Rörelsefordran koncernbolag 25 11<br />
Rörelsefordran intressebolag – 0<br />
Skattefordran 1 1<br />
Övriga kortfristiga fordringar 112 82<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter (not 43) 84 91<br />
Summa<br />
Finansiella fordringar<br />
222 185<br />
Finansiell fordran koncernbolag 5 043 2 617<br />
Summa 5 043 2 617<br />
Summa kortfristiga fordringar<br />
Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.<br />
5 265 2 802<br />
Not 43<br />
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Räntor och övriga finansiella poster 73 80<br />
Övrigt 11 11<br />
Summa 84 91<br />
Not 44<br />
Kortfristiga placeringar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Placering ’over night’ – 200<br />
Summa – 200
Not 45<br />
Eget kapital<br />
Bundet eget Fritt eget Summa<br />
kapital kapital<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003 <strong>2004</strong> 2003<br />
Ingående balans den 1 januari<br />
<strong>Å</strong>rets förändringar<br />
Förskjutning mellan bundet och<br />
3 235 3 184 1 457 1 538 4 692 4 722<br />
fritt eget kapital –1 –14 1 14 0 0<br />
Utdelning<br />
Nyemission i samband med<br />
–396 –355 –396 –355<br />
konverting av lån<br />
Nyemission i samband med<br />
207 54 207 54<br />
nyttjande av teckningsoption 89 3 89 3<br />
Optionspremie 8 – 8<br />
<strong>Å</strong>rets återköp av egna aktier<br />
Avyttring av egna aktier vid<br />
–19 – –19<br />
nyttjande av köpoptioner 79 1 79 1<br />
Koncernbidrag –34 –87 –34 –87<br />
<strong>Å</strong>rets resultat 3 164 365 3 164 365<br />
Utgående balans den 31 december 3 530 3 235 4 271 1 457 7 801 4 692<br />
Aktiekapitalet i Trelleborg AB uppgick den 31 december <strong>2004</strong> till 2 399 508 025 SEK, fördelat på 95 980<br />
361 aktier, envar på nominellt 25 SEK. Trelleborg AB hade vid ingången av <strong>2004</strong> 7 179 100 aktier i eget<br />
innehav. Under året har inga återköp av egna aktier skett aktier. Utnyttjande av köpoption har föranlett avyttring<br />
av 916 000 aktier. Vid utgången av <strong>2004</strong> hade Trelleborg AB 6 263 100 aktier i eget innehav.<br />
Totalt antal utestående aktier per 31 december <strong>2004</strong>: 89 717 261.<br />
Aktieslag Antal aktier Procent Antal röster Procent<br />
Serie A 9 500 000 9,90 95 000 000 52,35<br />
Serie B 86 480 361 90,10 86 480 361 47,65<br />
Summa<br />
Se även not 23<br />
95 980 361 100,00 181 480 361 100,00<br />
Not 46<br />
Avsättningar för pensioner och liknande<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Avsättningar för övriga pensioner 4 5<br />
Summa<br />
Pensioner och liknande kostnader uppgick till 16 MSEK (14).<br />
4 5<br />
Not 47<br />
Övriga avsättningar<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Avsättningar för miljöåtaganden – 3<br />
Summa – 3<br />
Not 48<br />
Räntebärande skulder<br />
Not 49<br />
Övriga kortfristiga skulder<br />
Not 50<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter<br />
Not 51<br />
Ansvarsförbindelser och ställda säkerheter<br />
Förvaltningsberättelse<br />
Långfristiga räntebärande skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Skulder till kreditinstitut 7 571 9 462<br />
Konvertibelt förlagslån – 206<br />
Övriga räntebärande skulder till koncernbolag 5 866 3 817<br />
Summa långfristiga räntebärande skulder 13 437 13 485<br />
Räntebärande kortfristiga skulder<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Skulder till kreditinstitut 27 0<br />
Checkräkningskredit 229 77<br />
Övriga räntebärande skulder, koncernbolag 379 736<br />
Summa kortfristiga räntebärande skulder 635 813<br />
Summa räntebärande skulder 14 072 14 298<br />
Skulder till kreditinstitut<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Förfallotidpunkt 1–5 år från balansdagen 7 210 9 098<br />
Förfallotidpunkt senare än 5 år från balansdagen 361 364<br />
Checkräkningskredit<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Beviljad kreditlimit 1 010 1 062<br />
Outnyttjad del –781 –985<br />
Härav utnyttjat<br />
Konvertibelt förlagslån<br />
Se not 27.<br />
229 77<br />
Skulderna är redovisade till ett belopp som överensstämmer med verkligt värde.<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Leverantörsskulder 37 18<br />
Rörelseskulder, koncernbolag 0 0<br />
Skatteskulder 1 1<br />
Övriga icke räntebärande skulder 4 15<br />
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (not 50) 254 185<br />
Summa icke räntebärande kortfristiga skulder 296 219<br />
Skulderna är redovisade till ett belopp som överensstämmer med verkligt värde.<br />
MSEK <strong>2004</strong> 2003<br />
Räntor och övriga finansiella poster 213 158<br />
Löner 20 15<br />
Sociala avgifter 8 6<br />
Avgångsvederlag – 0<br />
Övrigt 13 6<br />
Summa 254 185<br />
MSEK<br />
Ansvarsförbindelser<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Pensionsåtaganden 1 0<br />
Borgens- och övriga ansvarsförbindelser 630 727<br />
Summa 631 727<br />
Därav för dotterbolag 443 330<br />
Ställda säkerheter<br />
Företagsinteckningar, skulder till kreditinstitut – –<br />
Långfristiga placeringar, övriga räntebärande skulder – 154<br />
Summa – 154<br />
73
74<br />
Övergång till redovisning enligt IFRS<br />
Övergång till redovisning enligt IFRS (International<br />
Financing Reporting Standards)<br />
Trelleborgkoncernen kommer från den 1 januari 2005 att rapportera i enlighet med<br />
IFRS. Övergången redovisas i enlighet med IFRS 1 ”First-time adoption of International<br />
Financial Reporting Standards”, varvid övergångsdatum är den 1 januari <strong>2004</strong>. IFRS 1<br />
föreskriver att även jämförelseåret <strong>2004</strong> skall redovisas enligt IFRS. För räkenskapsår<br />
före <strong>2004</strong> kommer inte någon justering att ske, vilket är i överensstämmelse med<br />
övergångsreglerna i IFRS 1.<br />
Svensk redovisningspraxis har successivt närmat sig IFRS regelverk men övergången<br />
till att redovisa enligt IFRS innebär en del förändringar. För Trelleborgkoncernen<br />
är de väsentligaste förändringarna anpassningar till IFRS 3 Företagsförvärv och samgåenden<br />
och IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering.<br />
Nedanstående sammanställning visar de områden som bedöms ha en väsentlig<br />
påverkan på Trelleborgkoncernens egna kapital och resultaträkning för året <strong>2004</strong>.<br />
Denna sammanställning har upprättats enligt nu gällande principer. IFRS är föremål för<br />
fortlöpande översyn och godkännande av EU, varför förändringar fortfarande kan ske.<br />
Detta kan komma att påverka nedan beskriven information.<br />
Eget kapital, MSEK<br />
Eget kapital enligt svenska redovisningsprinciper IB <strong>2004</strong>–01–01 7 452<br />
Minoritetsandelar 152<br />
Uppskjuten skatt –14<br />
Eget kapital enligt IFRS <strong>2004</strong>–01–01, MSEK 7 590<br />
Eget kapital enligt svenska redovisningsprinciper UB <strong>2004</strong>–12–31 8 118<br />
Goodwillavskrivningar 403<br />
Omstruktureringskostnader avseende förvärv <strong>2004</strong> –24<br />
Skatt på omstruktureringskostnader –9<br />
Minoritetsandelar 128<br />
Omräkningsdifferenser –13<br />
Eget kapital enligt IFRS <strong>2004</strong>–12–31, MSEK 8 603<br />
Nettoresultat, MSEK<br />
Nettoresultat <strong>2004</strong> för kvarvarande verksamheter enligt svenska<br />
redovisningsprinciper 332<br />
<strong>Å</strong>terläggning goodwillavskrivningar 403<br />
Omstruktureringskostnader som påverkat beräkningen av goodwill –24<br />
Skatt på omstruktureringskostnader 9<br />
Skatt på goodwill –4<br />
Nettoresultat <strong>2004</strong> för kvarvarande verksamheter enligt IFRS 716<br />
Trelleborgkoncernens resultaträkningar enligt IFRS per kvartal <strong>2004</strong><br />
Kvarvarande verksamheter<br />
MSEK jan–mars jan–juni jan–sept jan–dec<br />
Nettoomsättning 5 815 11 923 17 383 22 912<br />
Rörelseresultat 474 928 1 315 1 258<br />
Resultat efter finans 390 771 1 086 971<br />
Resultat efter skatt 281 555 788 730<br />
varav minoritetens andel –6 –12 –13 –14<br />
varav koncernens andel 275 543 775 716<br />
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar 480 1 000 1 393 1 818<br />
Kvarvarande verksamheter<br />
MSEK jan–mars april–juni juli–sept okt–dec<br />
Nettoomsättning 5 815 6 108 5 460 5 529<br />
Rörelseresultat 474 454 387 –57<br />
Resultat efter finans 390 381 315 –115<br />
Resultat efter skatt 281 274 233 –58<br />
varav minoritetens andel –6 –6 –1 –1<br />
varav koncernens andel 275 268 232 –59<br />
Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar 480 520 393 425<br />
IFRS 3 – Företagsförvärv och samgåenden:<br />
IFRS 3 kräver att goodwill och övriga immateriella tillgångar med obestämd nyttjandetid<br />
inte längre skrivs av utan testas för nedskrivning, dels vid övergången till IFRS den<br />
1 januari <strong>2004</strong>, dels årligen eller oftare om det finns indikationer på värdenedgång.<br />
Inom Trelleborgkoncernen har det genomförts nedskrivningstester under <strong>2004</strong> för att<br />
säkerställa goodwillvärdet. Dessa tester har indikerat att det inte förekommer något<br />
nedskrivningsbehov. Som en konsekvens av övergången till IFRS återförs de goodwillavskrivningar<br />
som gjorts enligt svenska redovisningsprinciper under <strong>2004</strong>. Dessa uppgick<br />
till 403 MSEK.<br />
En annan effekt av övergången till IFRS 3 är ändrade regler kring fördelning av<br />
köpeskillingen vid företagsförvärv, där det krävs att köpeskillingen i högre grad än vad<br />
svenska redovisningsprinciper föreskriver även fördelas på övriga immateriella tillgångar.<br />
En sådan fördelning skall enligt IFRS 1 göras på samtliga förvärv som koncernen<br />
gjort under <strong>2004</strong>. Enbart mindre förvärv har skett under <strong>2004</strong> och koncernens<br />
analys visar att de immateriella tillgångarna avser goodwill.<br />
Enligt IFRS 3 är omstruktureringsreserver som påverkat beräkningen av goodwill<br />
inte tillåtna. Justering har gjorts för de omstruktureringsreserver som påverkat<br />
goodwillbeloppet för förvärv som skett under <strong>2004</strong>. Kostnaden härför är 24 MSEK.<br />
IAS 39 – Finansiella instrument:<br />
Samtliga derivat kommer att löpande marknadsvärderas.<br />
Trelleborgkoncernen tillämpar säkringsredovisning för finansiella instrument som<br />
syftar till att säkra följande finansiella risker;<br />
• Transaktionsexponering; säkring av prognostiserade och kontrakterade externa<br />
kommersiella valutaflöden.<br />
• Ränterisk; räntederivat upptagna för att säkerställa önskad räntenivå på koncernens<br />
nettoskuld.<br />
• Omräkningsexponering i balansräkningen; säkring av nettotillgångar i utländska<br />
valutor.<br />
Förändring av marknadsvärdet av ovanstående finansiella instrument kommer att redovisas<br />
i balansräkningen i eget kapital då säkringseffektivitet bedöms föreligga.<br />
Koncernen har även upptagit valutaterminskontrakt som syftar till att säkra<br />
koncerninterna kommersiella valutaflöden. Dessa valutaterminskontrakt kommer att<br />
marknadsvärderas och förändringar i marknadsvärdet kommer att påverka resultaträkningen<br />
då IAS 39 för närvarande inte medger säkringsredovisning för säkring av<br />
koncerninterna valutaflöden.<br />
Koncernen bedömer att så kallade inbäddade derivat föreligger i så ringa omfattning<br />
att en marknadsvärdering av dessa inte har någon materiell påverkan på resultaträkningen.<br />
Koncernens preliminära bedömning är att IAS 39 inte har någon materiell påverkan<br />
på ingående eget kapital 2005-01-01.
FÖRSLAG TILL Vinstdisposition<br />
Förslag till vinstdisposition<br />
Koncernens disponibla vinstmedel inklusive <strong>2004</strong> års vinst uppgår till 4 493 MSEK. Härav beräknas 0 MSEK<br />
avsättas till bundna reserver.<br />
Styrelsen och verkställande direktören föreslår, att till<br />
förfogande stående balanserade vinstmedel, TSEK 1 106 901<br />
samt årets vinst, TSEK 3 164 238<br />
SUMMA, TSEK 4 271 139<br />
disponeras på följande sätt:<br />
till aktieägarna utdelas 5:00 SEK per aktie, TSEK 448 586 *)<br />
i ny räkning överföres, TSEK 3 822 553<br />
Summa, TSEK 4 271 139<br />
*) Det totala utdelningsbeloppet kan komma att förändras fram till avstämningstidpunkten, beroende på utnyttjande av köpoptioner.<br />
Koncernens och moderbolagets resultat- och balansräkningar blir föremål för fastställelse på ordinarie bolagsstämma.<br />
Trelleborg den 8 februari 2005<br />
Anders Narvinger Heléne Bergquist Rolf Larsson<br />
Ordförande<br />
Berthold Lindqvist Rolf Kjellman Claes Lindqvist<br />
Staffan Bohman Kim Davidsson Alf Fredlund<br />
Karin Linsjö Fredrik Arp<br />
Verkställande direktör<br />
Revisionsberättelse för Trelleborg AB<br />
Org. nr 556006-3421<br />
Till bolagsstämman i Trelleborg AB:<br />
Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen<br />
samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Trelleborg AB<br />
(publ) för år <strong>2004</strong>. Det är styrelsen och verkställande direktören som har<br />
ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen<br />
tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen.<br />
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen<br />
och förvaltningen på grundval av vår revision.<br />
Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det<br />
innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra<br />
oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller<br />
väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av<br />
underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna.<br />
I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens<br />
och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla<br />
uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort<br />
när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera<br />
den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.<br />
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat<br />
väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma<br />
om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig<br />
mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkstäl-<br />
Förvaltningsberättelse<br />
lande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen,<br />
årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss<br />
rimlig grund för våra uttalanden nedan.<br />
<strong>Å</strong>rsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen<br />
och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens<br />
resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen<br />
är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens<br />
övriga delar.<br />
Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen<br />
för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget<br />
enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter<br />
och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.<br />
Trelleborg den 14 februari 2005<br />
PricewaterhouseCoopers AB<br />
Göran Tidström Olov Karlsson<br />
Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor<br />
Huvudansvarig revisor<br />
75
76<br />
Bolagsstyrningsrapport<br />
Ansvaret för ledning och kontroll av<br />
Trelleborgkoncernen fördelas mellan<br />
styrelsen, dess valda utskott och verkställande<br />
direktören, enligt svensk aktiebolagslag,<br />
andra lagar och förordningar,<br />
gällande regler för aktiemarknadsbolag,<br />
bolagsordningen och styrelsens interna<br />
styrinstrument.<br />
Bolagsordning<br />
I bolagsordningen är bland annat fastslaget<br />
bolagets verksamhet, aktieägarnas<br />
rättigheter knutna till olika aktieslag<br />
(serie A 10 röster, serie B 1 röst), antalet<br />
styrelseledamöter och revisorer, hur<br />
kallelse ska ske till bolagsstämma,<br />
ärendebehandling under bolagstämma<br />
och att stämma ska hållas i Trelleborg.<br />
För nu gällande bolagsordning, antagen<br />
16 november 2001, se Trelleborgs<br />
webbplats, www.trelleborg.com.<br />
Bolagsstämma <strong>2004</strong><br />
Bolagsstämman är Trelleborgkoncernens<br />
högsta beslutande organ. Ordinarie<br />
bolagsstämma äger vanligen rum i april<br />
månad i Trelleborg. Trelleborg har en<br />
Mål<br />
Aktiviteter<br />
Gemensamma<br />
värden<br />
Ersättnings<br />
strukturer<br />
Val-<br />
beredning<br />
Mål och<br />
strategier<br />
CFO<br />
Treasury IT<br />
Affärsområden<br />
Affärsenheter<br />
Produktområden<br />
Ekonomi<br />
Skatter & koncernstrukturer<br />
Affärsutveckling<br />
AKTIEÄGARE<br />
Affärsområden<br />
Affärsenheter<br />
Produktområden<br />
STYRELSE<br />
Produktområden<br />
särskild webbplats för bolagsstämman,<br />
se www.trelleborg.com.<br />
Ordinarie bolagsstämma <strong>2004</strong><br />
ägde rum torsdagen den 22 april <strong>2004</strong>.<br />
Till stämmans ordförande valdes<br />
Anders Narvinger.<br />
Följande beslut fattades:<br />
• Stämman fastställde resultat- och<br />
balansräkning, samt koncernresultatoch<br />
koncernbalansräkning, beslutade<br />
att disponera vinst i enlighet<br />
med förslaget till vinstdisposition,<br />
ge ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna<br />
och verkställande direktören<br />
samt att i enlighet med styrelsens<br />
och VD:s förslag att dela ut 4:50<br />
SEK per aktie för 2003.<br />
• Stämman beslutade i enlighet med<br />
förslag från aktieägare som representerar<br />
cirka 65 procent av röstetalet<br />
att antalet av stämman valda<br />
styrelseledamöter oförändrat ska vara<br />
sju samt att oförändrat inga styrelsesuppleanter<br />
utses.<br />
• Till styrelsen omvaldes Fredrik Arp,<br />
Rapporter<br />
och kontroll<br />
VD OCH KONCERNCHEF<br />
Affärsområden<br />
Affärsenheter<br />
Miljö<br />
Affärsområden<br />
Affärsenheter<br />
Juridik<br />
Personal<br />
Information<br />
Produktområden<br />
Riskhantering<br />
Affärsområden<br />
Affärsenheter<br />
Produktområden<br />
Externa<br />
revisorer<br />
Revisionsutskott (styrelse i helhet)<br />
Ersättningsutskott<br />
Finansutskott<br />
Rapporter<br />
Prognoser<br />
Affärsöversikt<br />
Staffan Bohman, Rolf Kjellman,<br />
Berthold Lindqvist och Anders<br />
Narvinger.<br />
• Till nya styrelseledamöter valdes<br />
Heléne Bergquist och Claes Lindqvist.<br />
Heléne Bergquist är Senior<br />
Vice President vid AB Electrolux<br />
och globalt ansvarig för funktionen<br />
Management Assurance & Special<br />
Assignments med fokus på internkontrollfrågor<br />
och revision, samt<br />
styrelseledamot i Föreningen för utvecklande<br />
av god redovisningssed.<br />
Claes Lindqvist är VD och koncernchef<br />
i Höganäs AB fram till Höganäs<br />
bolagsstämma i maj 2005. Han är<br />
också styrelseledamot i Höganäs AB,<br />
Jernkontorets Fullmäktige, Sydsvenska<br />
Industri- och Handelskammaren,<br />
SIMI Scandinavian International<br />
Management Institute samt Dunkerintressen.<br />
Ann-Christine Albertsson<br />
och Didrik Normark avgick ur styrelsen<br />
efter att ha avböjt omval.<br />
• Stämman beslutade att arvodet till<br />
styrelsen höjs till 1 725 000 SEK att<br />
fördelas av styrelsen till styrelseledamöter<br />
som inte är anställda i<br />
koncernen samt att revisorerna liksom<br />
tidigare år ska ersättas för skäliga<br />
kostnader enligt räkning baserat på<br />
verklig tidsåtgång.<br />
• Till revisionsföretag för de kommande<br />
fyra åren nyvaldes Pricewaterhouse-<br />
Coopers AB, med auktoriserade revisorer<br />
Göran Tidström och Olov<br />
Karlsson, och med Göran Tidström<br />
som huvudansvarig.<br />
• Stämman beslutade att det ska finnas<br />
en valberedning bestående av representanter<br />
för fem större aktieägare<br />
vid tredje kvartalets utgång. Enskilda<br />
aktieägare i Trelleborg kan<br />
lämna förslag på ledamöter till valberedningen<br />
och valberedningens<br />
sammansättning ska offentliggöras<br />
i bolagets delårsrapport för tredje<br />
kvartalet. Valberedningen ska redogöra<br />
för sitt arbete vid ordinarie<br />
bolagsstämma.
• Stämman beslutade att styrelsen i<br />
sin helhet liksom tidigare ska agera<br />
som revisionsutskott.<br />
• Stämman beslutade enligt förslag<br />
från styrelsen att bemyndiga styrelsen<br />
dels att, med avvikelse från<br />
aktieägarnas företrädesrätt, besluta<br />
om avyttring av bolagets egna aktier<br />
som likvid i samband med förvärv<br />
av företag eller verksamhet, dels att,<br />
med eller utan företrädesrätt för aktieägarna,<br />
besluta om avyttring av<br />
bolagets egna aktier på annat sätt än<br />
på Stockholmsbörsen för att finansiera<br />
förvärv av företag eller verksamhet.<br />
I de fall avyttring sker med<br />
avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt<br />
ska ersättningen för sålda<br />
aktier svara mot ett bedömt marknadsvärde.<br />
I övrigt ska följande<br />
villkor gälla:<br />
1) Bemyndigandet får utnyttjas vid ett<br />
eller flera tillfällen före nästa ordinarie<br />
bolagsstämma.<br />
2) Högst så många aktier får avyttras<br />
som vid var tid motsvarar 10 procent<br />
av antalet aktier i bolaget.<br />
Enligt begäran från Sveriges Aktiesparares<br />
Riksförbund redovisades ersättningsutskottets<br />
arbete och funktion.<br />
Enligt begäran från Första AP-fonden<br />
redovisades konsultkostnader och övriga<br />
kostnader betalda till Trelleborgs revisionsbolag<br />
KPMG.<br />
Valberedning<br />
Nomineringen av ledamöter till styrelsen<br />
ska genomföras enligt den procedur<br />
stämman fattade beslut om vid bolagsstämman<br />
<strong>2004</strong>.<br />
En valberedning har utarbetat förslag<br />
till ordinarie bolagsstämma 2005<br />
avseende styrelsesammansättning och<br />
styrelsearvoden. Enligt stämmobeslut<br />
kan styrelsens ordförande väljas in i<br />
valberedningen och även utses till ordförande,<br />
vilket också skedde. Till gruppen<br />
kallades Didrik Normark,<br />
Dunkerintressen, Mats Lagerqvist,<br />
Robur, Ramsay Brufer, Alecta, Torsten<br />
Johansson, Handelsbankens Fonder<br />
och Lars Öhrstedt AFA/TFA. Ingen ersättning<br />
till valberedningen har utgått.<br />
Gruppen hade tre möten. Som<br />
underlag för arbetet föredrog VD vid<br />
första mötet information om bolagets<br />
verksamhet och strategiska inriktning.<br />
Styrelsens ordförande gav information<br />
om styrelsens arbete under året, inklusive<br />
den årliga utvärderingen av styrelseledamöternas<br />
insatser, arbetet i<br />
koncernens ersättningsutskott samt<br />
styrelsens genomgångar med revisorerna.<br />
De största ägarnas riktlinjer för<br />
urvalet till nominering är att personerna<br />
ska ha kunskaper och erfarenheter<br />
som är relevanta för Trelleborg. De<br />
regler som gäller för oberoende styrelseledamöter<br />
enligt svensk börslagstiftning<br />
iakttas.<br />
Valberedningen beslutade föreslå<br />
ordinarie bolagsstämma 2005 omval av<br />
samtliga ledamöter av styrelsen. Anders<br />
Narvinger, Staffan Bohman, Berthold<br />
Lindqvist och Heléne Bergquist är oberoende<br />
av bolagets större ägare. Två av<br />
ledamöterna, Rolf Kjellman och Claes<br />
Lindqvist har uppdrag av Trelleborgs<br />
huvudägare Dunkerintressen. Samtliga<br />
ledamöter valda av stämman är oberoende<br />
i förhållande till bolaget förutom<br />
verkställande direktören tillika<br />
koncernchefen Fredrik Arp.<br />
Styrelsen och dess arbete<br />
Allmänt<br />
Trelleborg AB:s styrelse ska enligt<br />
bolagsordningen bestå av tre till tio ledamöter<br />
valda av bolagsstämman årligen<br />
för tiden intill slutet av nästa ordinarie<br />
bolagsstämma. Bolagsordningen<br />
tillåter val av suppleanter men för närvarande<br />
finns inga suppleanter valda av<br />
bolagsstämman. Under senare år har<br />
bolagsstämman valt sju personer vari<br />
ingår verkställande direktören tillika<br />
koncernchefen. Enligt lag utser de<br />
anställda tre ledamöter och en suppleant<br />
till styrelsen. Till styrelsen <strong>2004</strong> omvaldes<br />
personalrepresentanterna Kim<br />
Davidsson och Karin Linsjö av fackliga<br />
koncernrådet (LO) samt Alf Fredlund<br />
och Rolf Larsson (suppleant) av fackliga<br />
koncernrådet (PTK) intill nästkommande<br />
ordinarie bolagsstämma. Koncernens<br />
CFO, Bo Jacobsson, och ekonomidirektör<br />
Gertrud Andersson, deltar<br />
vid styrelsemöten liksom chefsjuristen<br />
Ulf Gradén som är styrelsens sekreterare.<br />
Andra tjänstemän i bolaget deltar<br />
i styrelsens sammanträden såsom<br />
föredragande av särskilda frågor. Styrelsens<br />
ledamöter presenteras på sid 78-<br />
79.<br />
Styrelsen fastställer årligen en skriftlig<br />
arbetsordning som reglerar styrelsens<br />
inbördes arbetsfördelning, beslutsordningen<br />
inom styrelsen, styrelsens mötesordning<br />
samt ordförandens arbetsuppgifter.<br />
Styrelsens arbete följer en föredragningslista<br />
ägnad att säkerställa styrelsens<br />
behov av information. Styrelsen<br />
har också utfärdat en instruktion för<br />
verkställande direktören samt antagit<br />
andra särskilda styrinstrument såsom<br />
en instruktion för ekonomisk rapportering<br />
till styrelsen, en finanspolicy<br />
samt en kommunikationspolicy. Samtliga<br />
affärsområden ges minst en gång<br />
per år möjlighet att göra en fördjupad<br />
presentation av sin verksamhet vid ett<br />
styrelsemöte. Styrelsen ska enligt<br />
arbetsordningen ha minst tre årliga<br />
genomgångar med de externa revisorerna<br />
om verksamheten, vilket också skedde<br />
under <strong>2004</strong>.<br />
Styrelsen övervakar verkställande<br />
direktörens arbete genom löpande<br />
uppföljning av verksamheten under<br />
året, ansvarar för att organisation, ledning<br />
och riktlinjer för förvaltning av<br />
bolagets angelägenheter är ändamålsenligt<br />
uppbyggda och att det finns en<br />
tillfredsställande intern kontroll. Styrelsen<br />
ansvarar vidare för utveckling<br />
och uppföljning av bolagets strategier<br />
genom planer och mål, beslut om förvärv<br />
och avyttringar av verksamheter,<br />
större investeringar, tillsättningar och<br />
ersättningar i koncernledningen. Styrelsen<br />
fastställer också årsbokslut.<br />
Fortsättning på sid 80<br />
77
78<br />
Styrelsen Ledamöter valda av bolagsstämman<br />
ANDERS NARVINGER<br />
Styrelseordföranden<br />
VD för Teknikföretagen.<br />
Styrelseordförande i Alfa Laval AB, Exportrådet,<br />
Lunds Tekniska Högskola och Ireco Holding AB.<br />
Styrelseledamot i Volvo Car Corporation.<br />
Utbildning: Civilvingenjör och civilekonom.<br />
Har tidigare haft ett antal ledande befattningar<br />
inom ABB-koncernen, bl a VD och koncernchef<br />
ABB Sverige.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 4 000 aktier.<br />
Innehav 2003: 4 000 aktier.<br />
Född: 1948. Invald 1999.<br />
STAFFAN BOHMAN<br />
Styrelseledamot<br />
Styrelseledamot i Atlas Copco, SAPA, Dynapac.<br />
Ordförande Institute of International Business<br />
vid Handelshögskolan i Stockholm.<br />
Utbildning: Handelshögskolan i Stockholm<br />
och Stanford Business School i USA.<br />
Tidigare bl a koncernchef DeLaval, Gränges<br />
samt SAPA.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 6 000 aktier.<br />
Innehav 2003: 6 000 aktier.<br />
Född: 1949. Invald: 2000.<br />
CLAES LINDQVIST<br />
Styrelseledamot<br />
VD och koncernchef Höganäs AB.<br />
Styrelseledamot i Höganäs AB, Jernkontorets<br />
Fullmäktige, Sydsvenska Industri- och Handelskammaren,<br />
SIMI Scandinavian International<br />
Management Institute, Svenska Handelsbanken<br />
södra regionen samt Dunkerska<br />
Stiftelserna.<br />
Utbildning: Civilekonom och civilingenjör.<br />
Tidigare bl a olika chefsbefattningar inom<br />
Asea och <strong>Å</strong>kerlund & Rausing.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 2 000 aktier.<br />
Innehav 2003: —<br />
Född: 1950. Invald: <strong>2004</strong><br />
ROLF KJELLMAN<br />
Styrelseledamot<br />
VD i Henry Dunkers Förvaltnings AB.<br />
Verkställande ledamot i Henry och Gerda<br />
Dunkers stiftelse och Donationsfond Nr 2.<br />
Utbildning: Handelsgymnasium och högre<br />
bankutbildning.<br />
Tidigare bl a regionchef SEB Malmö och<br />
Skåne.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 1 500 aktier.<br />
Innehav 2003: 1 500 aktier.<br />
Född: 1939. Invald 1997.<br />
BERTHOLD LINDQVIST<br />
Styrelseledamot<br />
Styrelseordförande i Munters AB. Styrelseledamot<br />
i Securitas AB, JM AB, Cardo AB,<br />
Novotek AB, Probi AB m fl.<br />
Utbildning: Ing. Med.Dr.hc.<br />
Tidigare bl a VD och koncernchef Gambro.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 2 000 aktier.<br />
Innehav 2003: 2 000 aktier.<br />
Född: 1938. Invald: 1996.<br />
FREDRIK ARP<br />
Styrelseledamot<br />
VD och konernchef Trelleborg AB.<br />
Styrelseordförande i Thule.<br />
Styrelseledamot i Getinge Industrier.<br />
Utbildning: Civilekonom.<br />
Tidigare bl a olika chefsbefattningar inom<br />
Tarkett, Boliden Chemicals och Trelleborg<br />
Industri, VD för PLM.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 51 549 aktier, 40 000<br />
köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 51 549 aktier, 65 000<br />
köpoptioner.<br />
Född: 1953. Invald 1999.<br />
HELÉNE BERGQUIST<br />
Styrelseledamot<br />
Senior Vice President AB Electrolux.<br />
Styrelseledamot i Föreningen för Utvecklande<br />
av God Redovisningssed.<br />
Utbildning: Civilekonom.<br />
Tidigare bl a auktoriserad revisor, partner<br />
och ledamot i styrelsen för<br />
PricewaterhouseCoopers i Sverige och ordförande<br />
i FARs utbildningskommitté.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: –<br />
Innehav 2003: –<br />
Född: 1958. Invald <strong>2004</strong>.<br />
Samtliga innehav gäller per den 1 januari 2005.<br />
1) Lösenperiod 1 oktober <strong>2004</strong> – 31 mars 2005, lösenkurs 122 SEK.
Styrelsen Ledamöter valda av de anställda<br />
KIM DAVIDSSON<br />
Arbetstagarrepresentant<br />
Verkstadsarbetare, utsedd av det fackliga<br />
koncernrådet (LO).<br />
Förbundsstyrelsens ledamot i Industrifacket<br />
och ordförande Trelleborg European Work<br />
Council.<br />
Utbildning: Verktygsmakare, utbildning i arbetsrätt,<br />
personalpolitik och ekonomi.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: –<br />
Innehav 2003: 122 aktier.<br />
Född 1947. Invald 1994.<br />
KARIN LINSJÖ<br />
Arbetstagarrepresentant<br />
Utsedd av det fackliga koncernrådet (LO).<br />
Styrelseledamot i Socialnämnden.<br />
Utbildning: Grundskola och verkstadsutbildning.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 167 aktier.<br />
Innehav 2003: 167 aktier.<br />
Född 1954. Invald 2000.<br />
ROLF LARSSON<br />
Arbetstagarrepresentant,<br />
suppleant<br />
Tjänsteman, utsedd av det fackliga koncernrådet<br />
(PTK).<br />
Utbildning: Utbildning inom IT och affärsutveckling.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: –<br />
Innehav 2003: –<br />
Född 1942. Invald 2002.<br />
Revisorer PricewaterhouseCoopers AB<br />
GÖRAN TIDSTRÖM<br />
Auktoriserad revisor<br />
Ordinarie revisor sedan <strong>2004</strong>.<br />
Född 1946.<br />
ALF FREDLUND<br />
Arbetstagarrepresentant<br />
Ingenjör, utsedd av det fackliga koncernrådet<br />
(PTK).<br />
Ordförande i Sif-klubben Trelleborg AB.<br />
Utbildning: Ingenjör.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 4 818 aktier (egna och<br />
familjemedlemmars).<br />
Innehav 2003: 4 818 aktier (egna och<br />
familjemedlemmars).<br />
Född 1946. Invald 2001.<br />
Samtliga innehav gäller per den<br />
1 januari 2005.<br />
OLOV KARLSSON<br />
Auktoriserad revisor<br />
Ordinarie revisor sedan <strong>2004</strong>.<br />
Född 1949.<br />
79
80<br />
Bolagsstyrningsrapport<br />
Ordföranden<br />
Vid konstituerande möte den 22 april<br />
<strong>2004</strong> valde styrelsen Anders Narvinger<br />
till ordföranden intill nästa års bolagsstämma.<br />
Ingen vice ordförande har<br />
valts. Ordföranden leder styrelsens<br />
arbete så att detta utövas enligt svensk<br />
aktiebolagslag, andra lagar och förordningar,<br />
gällande regler för aktiemarknadsbolag<br />
och styrelsens interna styrinstrument.<br />
Ordföranden följer verksamheten<br />
i dialog med VD och ansvarar för<br />
att övriga styrelseledamöter får den information<br />
som är nödvändig för hög<br />
kvalitet i diskussion och beslut. Ordföranden<br />
ansvarar för utvärdering av<br />
styrelsens arbete och att valberedningen<br />
får del av bedömningarna. Ordföranden<br />
är även delaktig i utvärdering och utvecklingsfrågor<br />
avseende koncernens<br />
ledande befattningshavare. Ordföranden<br />
företräder bolaget i ägarfrågor.<br />
<strong>Å</strong>rets arbete<br />
Enligt nu gällande arbetsordning ska<br />
styrelsen sammanträda sju gånger per<br />
år och mötas därutöver när situationen<br />
så påkallar. Antalet styrelsemöten uppgick<br />
<strong>2004</strong> till nio stycken varav två var<br />
extra möten. Huvudfrågor har varit:<br />
Nr 1/04: Bokslut, revisionsarbetet,<br />
rättsfrågor och revisionsofferter för<br />
de kommande fyra åren. Revisorn<br />
närvarande.<br />
Nr 2/04 och 3/04: Extra möten om<br />
avyttringen av Trenor.<br />
Nr 4/04: Uppföljning av integrationen<br />
av Trelleborg Sealing Solutions, utvärdering<br />
av styrelsearbetet, ersättarplanering,<br />
ersättningsutskottets<br />
arbete och bolagsstämmofrågor.<br />
Delårsrapport första kvartalet.<br />
Nr 5/04, Konstituerande möte efter<br />
bolagsstämman; Val av utskott,<br />
arvodesfördelning, firmateckning,<br />
antagade av arbetsordning, instruktion<br />
för verkställade direktören<br />
samt instruktion för ekonomisk<br />
rapportering.<br />
Nr 6/04: Halvårsrapporten.<br />
Nr 7/04: Bolagsstyrningsfrågor, revidering<br />
av samtliga bolagsstyrningsdokument,<br />
planering av externrevisionen<br />
för <strong>2004</strong>. Revisorerna närvarande.<br />
Nr 8/04: Strategiplanen, nedläggning<br />
av däckverksamhet i Trelleborg.<br />
Delårsrapport tredje kvartalet.<br />
Nr 9/04: Resultatet av externrevisionen<br />
per medio november. Revisorerna<br />
närvarande.<br />
Närvaron vid årets möten har varit<br />
mycket god.<br />
Revisionsutskott<br />
Bolagsstämman <strong>2004</strong> beslutade att<br />
fastställa det tidigare tillvägagångssättet<br />
att styrelsen i sin helhet verkar som<br />
revisionsutskott.<br />
Styrelsen i sin helhet har sålunda<br />
under <strong>2004</strong> övervakat systemen för intern<br />
kontroll och riskhantering. Dessa<br />
system syftar till att säkerställa att verksamheten<br />
bedrivs i enlighet med lagar<br />
och förordningar och är effektiv samt<br />
att den ekonomiska rapporteringen är<br />
tillförlitlig. Styrelsen har reviderat sina<br />
styrinstrument, tagit del av och utvärderat<br />
rutinerna för redovisning och<br />
ekonomisk rapportering samt följt upp<br />
de externa revisorernas arbete, kvalifikationer<br />
och oberoende. Styrelsen bistår<br />
vidare koncernledningen med<br />
identifiering och utvärdering av de<br />
främsta riskerna i verksamheten och<br />
tillser att ledningen inriktar arbetet på<br />
att hantera dessa.<br />
Styrelsen har vid tre separata tillfällen<br />
under året fått rapportering från bolagets<br />
externa revisorer, som inte har föranlett<br />
någon särskild åtgärd från styrelsen.<br />
Ersättningsutskott<br />
Styrelsen utser inom sig ett ersättningsutskott<br />
för perioden intill nästa ordinarie<br />
bolagsstämma. Utskottet leds av<br />
styrelsens ordförande och beslutar i<br />
frågor avseende lön och anställningsvillkor<br />
för verkställande direktören och<br />
för medarbetare som rapporterar direkt<br />
till verkställande direktören. Utskottet<br />
rapporterar till styrelsen. Under perioden<br />
fram till 2005 års bolagsstämma består<br />
detta utskott av styrelsens ordförande<br />
och Berthold Lindqvist.<br />
Ersättningsutskottet sammanträdde<br />
fyra gånger och hade löpande<br />
kontakter i samband med anställningar<br />
och andra lönefrågor. Ingen särskild<br />
ersättning utgår för utskottsledamöternas<br />
verksamhet.<br />
Finansutskott<br />
Ett finansutskottet bestående av ordföranden,<br />
Rolf Kjellman och Heléne<br />
Bergquist företräder styrelsen i löpande<br />
frågor avseende finansiering. Verkställande<br />
direktören och CFO är föredragande<br />
i finansutskottet. Under året har<br />
en reviderad Finanspolicy utarbetats.<br />
Utskottet hade tre möten. Ingen särskild<br />
ersättning utgår för utskottsledamöternas<br />
verksamhet.<br />
Styrelsens sammansättning samt antal möten<br />
Huvud- Närvaro Ersättnings- Närvaro Finans- Närvaro<br />
styrelsen utskott utskott<br />
Antal möten 9 4 3<br />
Anders Narvinger X 9 X 4 X 3<br />
Berthold Lindqvist X 8 X 4<br />
Staffan Bohman X 8<br />
Rolf Kjellman X 9 X 3<br />
Heléne Bergquist X 5* X 3<br />
Claes Lindqvist X 5*<br />
Fredrik Arp X 8<br />
Kim Davidsson X 7<br />
Karin Linsjö X 9<br />
Alf Fredlund<br />
Rolf Larsson**<br />
X 9<br />
X = Ordföranden X = Ledamot * valdes i april ** suppleant
Ersättning<br />
Arvodet till styrelsens ledamöter valda<br />
av bolagsstämman beslutas av bolagsstämman<br />
på förslag av valberedningen.<br />
Till styrelseordföranden har under<br />
<strong>2004</strong> utbetalats arvode med 600 000<br />
SEK (450 000). Till övriga fem bolagsstämmovalda<br />
ledamöter, som inte är<br />
anställda i koncernen, har utgått<br />
arvode med sammanlagt 1 125 000 SEK<br />
(900 000), fördelat med 225 000 SEK var.<br />
Det totala arvodet till styrelsen uppgår<br />
således till 1 725 000 SEK (1 350 000).<br />
Inga konsultarvoden eller andra ersättningar<br />
till styrelseledamöter utöver vad<br />
som beslutats av stämman har utgått.<br />
Rapportering och kontroll<br />
Under <strong>2004</strong> har Trelleborgkoncernen<br />
inlett ett översiktsarbete under chefsjuristens<br />
ledning för att genomlysa, uppdatera<br />
och samordna rapporteringsoch<br />
kontrollrutiner för beslutsfattandet<br />
i koncernens legala och operativa delar.<br />
Sedan flera år tillbaka pågår också ett<br />
arbete för att på område efter område<br />
utvidga samordningen och effektiviseringen<br />
av riskbedömning och -kontroll.<br />
Koncernen har sedan länge ett samordnat<br />
försäkringskydd. Under år <strong>2004</strong><br />
har koncernen harmoniserat och<br />
effektiviserat hanteringen av försäkringsbaserat<br />
socialt skydd för anställda.<br />
Styrelsen övervakar den ekonomiska<br />
rapporteringens kvalitet genom<br />
instruktioner för verkställande direktören<br />
och fastläggande av krav på innehållet i<br />
de rapporter om ekonomiska förhållanden<br />
som fortlöpande tillställs styrelsen<br />
genom instruktion för ekonomisk rapportering.<br />
Styrelsen tar del av och<br />
säkerställer ekonomisk rapportering<br />
såsom bokslutsrapport och årsredovisning,<br />
och har delegerat till bolagsled-<br />
ningen att säkerställa pressmeddelanden<br />
med ekonomiskt innehåll samt presentationsmaterial<br />
i samband med möten<br />
med media, ägare och finansiella institutioner.<br />
Bolagsledning<br />
Verkställande direktören leder verksamheten<br />
enligt aktiebolagslagen samt<br />
inom de ramar styrelsen lagt fast. VD<br />
tar i samråd med styrelsens ordförande<br />
fram nödvändigt informations- och<br />
beslutsunderlag inför styrelsemöten,<br />
föredrar ärendena och motiverar förslag<br />
till beslut. Verkställande direktören<br />
leder koncernledningens arbete<br />
och fattar beslut i samråd med övriga i<br />
ledningen. Denna består av chefer för<br />
affärsområden och staber, för närvarande<br />
totalt 13 personer. Företagsledningen<br />
har regelbundna verksamhetsgenomgångar<br />
under verkställande direktörens<br />
ledning fyra till fem gånger<br />
per år, ofta under besök vid koncernens<br />
olika enheter.<br />
Ersättning<br />
Verkställande direktören, tillika koncernchef,<br />
har uppburit fast lön, rörlig<br />
lön samt andra ersättningar med sammanlagt<br />
9 322 000 SEK (7 116 000). Av<br />
kompensationen utgör rörlig lön<br />
3 167 000 SEK (1 533 000). Den rörliga<br />
lönen har en fastställd övre gräns, maximalt<br />
4 MSEK, och baseras till 65 procent<br />
på Trelleborgkoncernens resultat före<br />
skatt, och till 35 procent på Trelleborgkoncernens<br />
resultat efter skatt,<br />
i båda fallen exklusive påverkan från<br />
strukturförändringar enligt styrelsens<br />
godkännande, och utgör pensionsgrundande<br />
inkomst. Därutöver finns ett avtal<br />
om rörlig lön med fastställd övre<br />
gräns baserat på aktiekursens utveck-<br />
Ersättning till styrelsen<br />
Styrelse Rörlig Övriga Pensions Finansiella Övrigt Summa<br />
arvode ersättning förmåner kostnad instrument<br />
Anders Narvinger 600 000 – – – – – 600 000<br />
Styrelseledamöter 1 125 000* – – – – – 1 125 000<br />
* 225 000 per ledamot<br />
ling 2002-<strong>2004</strong>, tecknat 2002 med<br />
startvärde 85 kronor/aktie.<br />
Slutlig beräkning av utfallet sker i<br />
april 2005, baserat på Trelleborgsaktiens<br />
genomsnittskurs under kvartal 1,<br />
2005. <strong>Å</strong>rets resultat har belastats med<br />
2 812 000 SEK, baserat på en preliminär<br />
beräkning varvid en genomsnittskurs<br />
på 112,11 kronor har använts<br />
(Trelleborgsaktiens genomsnittskurs<br />
december <strong>2004</strong>). Utfallet utgör ej pensionsgrundande<br />
inkomst.<br />
Verkställande direktören har enligt<br />
avtal rätt att gå i pension från 60 års<br />
ålder med 60 procent av ordinarie lön<br />
mellan 60-65 år och därefter en premiebaserad<br />
tjänstepension. För detta ändamål<br />
har pensionspremie kostnadsförts<br />
om 3 555 000 SEK (3 019 000). Verkställande<br />
direktören har i sitt anställningsavtal<br />
en uppsägningstid från bolagets<br />
sida om 24 månader som inte kan<br />
påkallas vid egen uppsägning. Uppsägningstiden<br />
från VD:s sida är 6 månader.<br />
Principer för ersättning till andra<br />
ledande befattningshavare, (koncernledning<br />
utom VD, se sid 83), bygger<br />
på både en fast och en rörlig lön. Den<br />
rörliga delen har en fastställd övre<br />
gräns, och utgör cirka 25-30 procent<br />
av den totala lönen, baserat främst på<br />
resultatutveckling. För vissa av dessa<br />
befattningshavare finns avtal om ömsesidig<br />
rätt att påkalla förtida avgång ur<br />
tjänst från och med 60 eller 62 års<br />
ålder. Härvid utgår ersättning med<br />
normalt 60 procent av ordinarie lön<br />
fram till 65 års ålder, då normal ålderspension<br />
utgår. För dessa personer tilllämpas<br />
också förlängda uppsägningstider<br />
från bolagets sida, vanligtvis 12,<br />
18 eller 24 månader.<br />
För VD och andra ledande befattningshavare<br />
finns möjlighet till förmån<br />
av fri bil.<br />
Under år 2000 infördes ett årligt<br />
återkommande köpoptionsprogram för<br />
ledande befattningshavare inom koncernen.<br />
Programmet har löpt under<br />
åren 2000, 2001 och 2002 och är<br />
81
82<br />
Bolagsstyrningsrapport<br />
oantastbart. För <strong>2004</strong> gjordes ingen<br />
förnyelse av programmet och därmed<br />
tilldelades inga köpoptioner.<br />
Angående Trelleborgkoncernens<br />
köpoptionsprogram, se vidare under<br />
Trelleborgaktien, sid 8-9, och antal<br />
köpoptioner per ledande befattningshavare,<br />
se koncernledning sid 83.<br />
Internrevision<br />
Trelleborg har en tydlig juridisk och<br />
operativ struktur, transparens i organisation<br />
och affärsarbete, en väl etablerad<br />
ansvarsfördelning samt inarbetade styroch<br />
internkontrollsystem. Bolagsledningen<br />
har under <strong>2004</strong> påbörjat ett arbete<br />
med utvärdering och uppföljning<br />
av koncernens system för internkontroll<br />
och riskhantering som löpande kommer<br />
att presenteras för styrelsen. Styrelsen<br />
har därför valt att inte upprätta en formell<br />
intern revision.<br />
Revisorer<br />
I styrelsens uppgift ingår att föreslå<br />
bolagsstämman externa revisorer som<br />
väljs på ordinarie bolagstämma för en<br />
period på fyra år. Vid bolagsstämman<br />
<strong>2004</strong> nyvaldes auktoriserade revisionsfirman<br />
PricewaterhouseCoopers AB,<br />
med auktoriserade revisorer Göran<br />
Tidström och Olov Karlsson, och med<br />
Göran Tidström som huvudansvarig.<br />
Revisorerna arbetar efter en revisionsplan<br />
i vilken synpunkter inarbetats<br />
från styrelsen och rapporterar sina iakttagelser<br />
till styrelsen dels under revisionens<br />
gång och dels slutligen i samband<br />
med att årsredovisningen för år<br />
<strong>2004</strong> fastställs, i februari 2005. Revisorerna<br />
deltar också vid ordinarie bolagsstämma<br />
och beskriver där revisionsarbetet<br />
och gjorda iakttagelser. Revisorerna<br />
har under året haft konsultuppdrag<br />
utöver revision, främst avseende<br />
IFRS-frågor och företagsförvärv.<br />
Policydokument<br />
Trelleborg har ett antal policies och<br />
manualer som innehåller bindande<br />
regler för koncernens verksamhet och<br />
dess medarbetare. Koncernen har vidare<br />
ett antal rekommendationer som<br />
anger riktlinjer och handledning för<br />
koncernens verksamhet och dess medarbetare.<br />
Bland policies och manualer<br />
märks till exempel följande:<br />
• Code of Conduct (uppförandekod)<br />
Trelleborgs Code of Conduct och<br />
anslutande rekommendationer har<br />
utarbetats med syftet att definiera<br />
koncernens grundläggande inställning<br />
i miljö- samt sociala och etiska<br />
frågor bland annat avseende arbetsplatser<br />
och leverantörskontakter.<br />
Code of Conduct återfinns i sin helhet<br />
på www.trelleborg.com.<br />
• Financial Manual (redovisningsoch<br />
rapporteringsregler)<br />
Av koncernens Financial Manual<br />
framgår vilka regler och riktlinjer<br />
som gäller för beslut i ekonomiska<br />
frågor, hur ekonomirapporteringen är<br />
uppbyggd och vad som rapporteras.<br />
• Finanspolicy<br />
Koncernens finansfunktion arbetar<br />
efter en av styrelsen antagen instruktion<br />
som ger ramar för hur<br />
koncernens verksamhet ska finansieras<br />
samt hur till exempel valutarisker<br />
och ränterisker ska hanteras.<br />
• Kommunikationspolicy<br />
Trelleborgs kommunikationspolicy<br />
är ett dokument som beskriver koncernens<br />
generella principer för informationsgivning.<br />
Under <strong>2004</strong> har<br />
policyn omarbetats och utvecklats i<br />
Vision, affärsidé och mål<br />
Värderingar<br />
Code of conduct<br />
(uppförandekod)<br />
Policy Policy Policy<br />
Lokala styrdokument<br />
(policies, manualer, procedurer, instruktioner etc.)<br />
enlighet med gällande riktlinjer och<br />
krav för noterade bolag.<br />
• Kompensationspolicy<br />
En kritisk faktor för att säkerställa<br />
koncernens långsiktiga framgång är<br />
processer som beaktar medarbetarnas<br />
prestation och bidragande till måluppfyllelse<br />
genom tydliga belöningssystem.<br />
En koncerngemensam kompensationspolicy<br />
anger ramarna för<br />
detta.<br />
Övriga policies<br />
Särskilda policies, manualer och rekommendationer<br />
finns också avseende till<br />
exempel<br />
• Miljöfrågor.<br />
• Legala frågor, såsom till exempel<br />
anlitande av externa ombud, hantering<br />
av viktigare avtal, arkiveringsprinciper<br />
för originaldokument,<br />
rapportering av tvister och krav<br />
etcetera.<br />
• Omfattande säkerhets- och skyddsrekommendationer<br />
finns i koncernens<br />
Risk Manual, som omfattar<br />
såväl säkerhet för våra anställda<br />
som skydd för våra fastigheter och<br />
anläggningar.<br />
• Koncernens Insurance Manual beskriver<br />
försäkringsskyddet och hur<br />
det administreras och används.<br />
• Regler och rutiner kring fastställandet<br />
och rapportering av årsredovisning<br />
i dotterbolag.<br />
• Regler, rutiner och rapportering om<br />
bolagsstämmor och styrelsearbetet i<br />
dotterbolag.<br />
• Regler, rutiner<br />
och rapportering av<br />
tvister och krav för<br />
årsbokslut.<br />
Policy
Koncernledning per 8 februari 2005<br />
FREDRIK ARP<br />
VD och koncernchef<br />
Utbildning: Civilekonom.<br />
Styrelseordförande i Thule.<br />
Styrelseledamot i Getinge Industrier.<br />
Tidigare bl a olika chefsbefattningar<br />
inom Tarkett, Boliden<br />
Chemicals och Trelleborg<br />
Industri, VD för PLM.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 51 549 aktier,<br />
40 000 köpoptioner 1) .<br />
Innehav 2003: 51 549 aktier,<br />
65 000 köpoptioner.<br />
Född: 1953. Anställd: 1986-1996,<br />
1999.<br />
CLAUS BARSØE<br />
Affärsområdeschef<br />
Trelleborg Sealing Solutions<br />
Utbildning: B.SC. Econ.<br />
Tidigare bl a marknadsdirektör<br />
AlfaLaval, olika befattningar inom<br />
Busak+Shamban och Polymer<br />
Sealing Solutions.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: –<br />
Innehav 2003: –<br />
Född: 1949. Anställd: 2003.<br />
ULF GRADÉN<br />
Chef koncernstab Juridik<br />
Utbildning: Jur kand.<br />
Hovrättsfiskal.<br />
Tidigare bl a bolagsjurist på Mölnlycke,<br />
chefjurist PLM/Rexam.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 20 000 köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 20 000 köpoptioner.<br />
Född: 1954. Anställd: 2001.<br />
GEORGE CAPLEA<br />
Affärsområdeschef<br />
Trelleborg Automotive och<br />
vice VD Trelleborg AB<br />
Utbildning: Examen i Business<br />
Adminstration.<br />
Styrelseledamot i Rubber<br />
Manufacturers Association, RMA.<br />
Tidigare bl a olika befattningar inom<br />
fordons- och industridäcksektorerna.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 30 000<br />
köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 30 000 köpoptioner.<br />
Född: 1950. Anställd: 1997.<br />
BO JACOBSS0N<br />
Ekonomi- och<br />
finansdirektör (CFO)<br />
Utbildning: Universitetsstudier<br />
i ekonomi.<br />
Tidigare bl a VD Scancem-koncernen,<br />
CFO i Telia AB.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 1 000 aktier (egna<br />
och familjemedlemmars).<br />
Innehav 2003: 1 000 aktier (egna<br />
och familjemedlemmars).<br />
Född: 1951. Anställd: 1975-1997,<br />
2002.<br />
SÖREN ANDERSSON<br />
Chef koncernstab<br />
Personal<br />
Utbildning: Universitetsstudier i<br />
ekonomi, sociologi och pedagogik.<br />
Styrelseledamot i Industri- och Kemigruppen<br />
samt i Sydsvenska Handelskammaren,<br />
sydvästra Skåne.<br />
Tidigare bl a olika personalchefspositioner<br />
inom SCA.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 1 000 aktier,<br />
20 000 köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 1 000 aktier,<br />
20 000 köpoptioner.<br />
Född: 1956. Anställd: 1998.<br />
MAURIZIO VISCHI<br />
Affärsområdeschef<br />
Trelleborg Wheel Systems<br />
Utbildning: MBA.<br />
Tidigare bl a chefspositioner inom<br />
Pirelli.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 25 000<br />
köpoptioner 1) .<br />
Innehav 2003: 50 000 köpoptioner.<br />
Född: 1955. Anställd: 1999.<br />
GERTRUD ANDERSSON<br />
Chef koncernstab Ekonomi<br />
Utbildning: Civilekonom.<br />
Tidigare olika befattningar inom<br />
Trelleborgskoncernen.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 44 110 aktier,<br />
20 000 köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 13 638 aktier, 7 600<br />
teckningsoptioner, 19 400<br />
konvertibler, 40 000 köpoptioner.<br />
Född: 1944. Anställd: 1963.<br />
MIKAEL BYSTRÖM<br />
Chef koncernstab Information<br />
Utbildning: Universitetsstudier i<br />
kommunikation, ekonomi och<br />
beteendevetenskap.<br />
Tidigare bl a informationsdirektör<br />
på Boliden och andra befattningar<br />
i Trelleborg.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 2 199 aktier (egna<br />
och familjemedlemmars), 20 000<br />
köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 2 199 aktier (egna<br />
och familjemedlemmars), 20 000<br />
köpoptioner.<br />
Född: 1961. Anställd: 1990.<br />
PETER NILSSON<br />
Affärsområdeschef<br />
Trelleborg Engineered<br />
Systems<br />
Utbildning: Civilingenjör, studier i<br />
USA, Japan och Sydkorea.<br />
Tidigare bl a affärsenhetschef inom<br />
Trelleborg Engineered Systems.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 1 500 Aktier,<br />
10 000 köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 18 000 teckningsoptioner,<br />
20 000 köpoptioner.<br />
Född: 1966. Anställd: 1995.<br />
CLAES JÖRWALL<br />
Chef koncernstab Skatter<br />
och koncernstruktur<br />
Utbildning: Civilekonom.<br />
Tidigare bl a avdelningsdirektör<br />
Skatteverket.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 473 aktier (egna och<br />
familjemedlemmars), 20 000<br />
köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 473 aktier (egna och<br />
familjemedlemmars), 40 000<br />
köpoptioner.<br />
Född: 1953. Anställd: 1988.<br />
PETER SUTER<br />
Affärsområdeschef<br />
Trelleborg Building<br />
Systems<br />
Utbildning: MBA.<br />
Ordförande BLIC (European Association<br />
of the Rubber Industry).<br />
Tidigare bl a VD på JD Stenqvist och<br />
Fitness International.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 10 000 aktier,<br />
25 000 köpoptioner1) .<br />
Innehav 2003: 200 aktier (egna och<br />
familjemedlemmars), 4 500<br />
teckningsoptioner, 50 000<br />
köpoptioner.<br />
Född: 1943. Anställd: 1991.<br />
LARS OLOF NILSSON<br />
Chef koncernstab<br />
Affärsutveckling<br />
Utbildning: Civilekonom.<br />
Tidigare bl a SEB, Styrelseledamot<br />
i Bröderna Edstrand och Ahlsell.<br />
Innehav <strong>2004</strong>: 1 800 aktier, 20 000<br />
köpoptioner.<br />
Innehav 2003: 1 800 aktier, 30 000<br />
köpoptioner.<br />
Född: 1962. Anställd: 1988.<br />
Samtliga innehav gäller per den 1 januari 2005.<br />
1) Lösenperiod 1 oktober <strong>2004</strong> – 31 mars 2005, lösenkurs 122 SEK.<br />
83
84<br />
5 år i sammandrag<br />
Trelleborgkoncernen (MSEK om inte annat anges)<br />
Kvarvarande verksamheter<br />
<strong>2004</strong> 2003 2002 2001 2000<br />
Nettoomsättning 22 912 17 960 17 139 17 589 12 754<br />
Rörelseresultat 879 1 052 842 778 1 151<br />
Resultat efter finansiella poster 592 911 574 600 933<br />
Resultat efter skatt<br />
Avyttrade verksamheter<br />
332 585 347 454 646<br />
Nettoomsättning – – 491 1 171 900<br />
Rörelseresultat 675 156 104 148 208<br />
Resultat efter finansiella poster 675 180 103 127 208<br />
Resultat efter skatt 656 117 63 61 156<br />
Summa rörelseresultat 1 554 1 208 946 926 1 359<br />
Summa resultat efter finansiella poster 1 267 1 091 677 727 1 141<br />
Summa resultat efter skatt 988 702 410 515 802<br />
Eget kapital 8 118 7 452 7 284 7 690 8 552<br />
Sysselsatt kapital 14 736 15 810 9 886 10 451 9 675<br />
Finansiella nettotillgångar och skulder –6 951 –8 447 –2 962 –3 267 –1 720<br />
Balansomslutning 21 799 22 856 15 400 17 722 17 132<br />
Soliditet, % 37,8 33,3 48,1 44,2 50,9<br />
Skuldsättningsgrad 84,3 111,1 40,0 41,7 19,7<br />
Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,4 1,5 1,7 1,8 1,9<br />
Investeringar i anläggningar 1 011 687 739 642 543<br />
Förvärv och avyttringar 751 –6 141 –6 –231 –3 849<br />
Avkastning på eget kapital, % 12,7 9,5 5,5 6,3 9,0<br />
Resultat per aktie, SEK 11,20 8,40 4,75 5,35 7,30<br />
Fritt kassaflöde per aktie, SEK 6,05 11,30 8,60 4,55 3,55<br />
Eget kapital per aktie, SEK 90,50 88,40 87,05 88,70 84,60<br />
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 90,50 87,60 86,15 87,85 83,45<br />
Medelantal anställda 21 675 15 855 14 885 16 179 12 397<br />
– varav utlandet 19 117 13 773 12 919 14 125 10 147<br />
Kvarvarande verksamheter exkl goodwillavskrivningar, omstruktureringskostnader och nedskrivningar, (MSEK om inte annat anges)<br />
Rörelseresultat (EBITA) 1 818 1 271 1 010 1 125 982<br />
Resultat efter finansiella poster 1 531 1 130 742 947 764<br />
Resultat efter skatt 1 097 788 495 740 538<br />
Rörelsemarginal (ROS), % 7,7 6,9 5,7 6,3 5,4<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA), % 11,5 11,4 10,1 10,7 13,2<br />
Avkastning på eget kapital % 14,1 10,7 6,6 9,1 6,1<br />
Resultat per aktie, SEK 12,40 9,40 5,75 7,65 4,90<br />
Operativt kassaflöde 1 483 1 129 1 029 1 385 749<br />
Operativt kassaflöde per aktie, SEK 16,80 13,50 11,95 14,35 6,80<br />
*) För jämförbarhet har historiska värden justerats för avyttrade verksamheter.
Ekonomiska definitioner och Ordlista<br />
Finansiella nyckeltal<br />
Avkastning på eget kapital<br />
Nettoresultat i förhållande till genomsnittligt<br />
eget kapital<br />
Direktavkastning<br />
Utdelning i förhållande till börskurs<br />
Finansiella räntebärande<br />
nettotillgångar/-skulder<br />
Finansiella räntebärande fordringar, placeringar<br />
och likvida medel med avdrag för räntebärande<br />
skulder<br />
Fritt kassaflöde<br />
Operativt kassaflöde och kassaflöde avseende<br />
finansiella poster och skatter samt kassaflödeseffekt<br />
av omstruktureringsåtgärder<br />
Skuldsättningsgrad<br />
Räntebärande finansiella nettotilgångar/-skulder<br />
i förhållande till summan av eget kapital<br />
och minoritetsandelar<br />
Soliditet<br />
Summan av eget kapital och minoritetsandelar<br />
i förhållande till balansomslutningen<br />
Resultat per aktie<br />
Nettoresultat i förhållande till genomsnittligt<br />
antal utestående aktier<br />
Resultat per aktie efter utspädning<br />
Nettoresultat i förhållande till genomsnittligt<br />
antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt<br />
antal aktier som tillkommer vid konvertering<br />
av utestående antal konvertibler och<br />
optioner<br />
Ordlista<br />
AVS Antivibrationssystem<br />
Bar Enhet för mätning av tryck. 1 bar =<br />
atmosfärtrycket vid jordytan.<br />
Bitumenbaserad Asfaltbaserad<br />
Boots Fordonsbälgar<br />
Bromsshims Dämparplattor i gummi/<br />
metallaminat som sätts på bromsbelägg<br />
för att motverka skrikljud.<br />
Drivlinesystem Framdrivningssystemet på<br />
fordon, framför allt motorn och dess komponenter.<br />
Elastomer Polymer med hög elastisk töjbarhet<br />
som kan sträckas till minst den<br />
dubbla längden och vid avlastning går<br />
deformationen nästan helt tillbaka.<br />
EPM/EPDM (Etenpropengummi) Gummisort<br />
med god värme- och väderresistens.<br />
Egenskaperna gör att gummit lämpar sig<br />
väl för tätningslister, slangmaterial och<br />
fordonskomponenter.<br />
Extrudering/strängsprutning Kontinuerlig<br />
tillverkningsprocess där materialet sprutas<br />
ut genom ett munstycke, till exempel<br />
till tätningslister och slangar.<br />
Operationella nyckeltal *)<br />
Avkastning på eget kapital<br />
Nettoresultat exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
netto efter skatt i förhållande till genomsnittligt<br />
eget kapital<br />
Avkastning på sysselsatt kapital (ROA – Return<br />
On Assets)<br />
Rörelseresultat exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
– respektive inklusive omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar – i förhållande till<br />
genomsnittligt sysselsatt kapital<br />
EBITA<br />
Rörelseresultat exklusive goodwill-avskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
– respektive inklusive omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar<br />
Kapitalomsättningshastighet<br />
Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt<br />
sysselsatt kapital<br />
Medelantal anställda per affärsområde<br />
Inkluderar inhyrd och visstidsanställd personal<br />
Operativt kassaflöde<br />
Summan av rörelseresultat före avskrivningar<br />
exklusive icke utdelade resultatandelar i<br />
intressebolag, omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar minus årets nettoinvesteringar<br />
och förändringar i rörelsekapital<br />
NVH (Noise, Vibration, Harshness = ljud, vibrationer,<br />
ljud- och vibrationskomfort) Ett<br />
sammanfattande begrepp för buller, vibrationer<br />
och häftiga rörelser som bilföraren<br />
och passagerarna upplever som<br />
otrevliga. En bil med låga NVH-värden<br />
upplevs som komfortabel.<br />
OEM (Original Equipment Manufacturer)<br />
Originaldelstillverkare, det vill säga slutproducent<br />
av till exempel en bil.<br />
Perflourelastomer Mycket exklusiv<br />
elastomer med hög värme- och kemikalieresistens.<br />
Plaster kan delas in i två huvudgrupper.<br />
Termoplaster är icke tvärbundna plaster<br />
som är fasta i rumstemperatur och blir<br />
mjuka och formbara när de värms upp.<br />
Härdplaster är tvärbundna plaster som<br />
sönderfaller vid upphettning och återfår<br />
inte sina egenskaper.<br />
Polymer Ordet kommer från en grekiskans<br />
poly som betyder ”många” och meros<br />
som betyder ”delar”. En polymer består<br />
av en lång molekylkedja av sammanbundna<br />
lika enheter. Polymerer byggs<br />
upp av många små molekyler –<br />
P/E-tal exklusive nedskrivningar och<br />
omstruktureringskostnader<br />
Börskurs i förhållande till resultat per aktie<br />
exklusive omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
netto efter skatt<br />
Rörelsemarginal (ROS – Return On Sales)<br />
Rörelseresultat exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
– respektive inklusive omstruktureringskostnader<br />
och nedskrivningar – i förhållande<br />
till nettoomsättning‘<br />
Sysselsatt kapital<br />
Balansomslutning minus räntebärande placeringar<br />
och icke räntebärande rörelseskulder<br />
(inklusive pensionsskuld) samt exklusive<br />
skattefordringar och skatteskulder<br />
Resultat per aktie<br />
Nettoresultat exklusive goodwillavskrivningar,<br />
omstruktureringskostnader och nedskrivningar<br />
netto efter skatt i förhållande till genomsnittligt<br />
antal utestående aktier<br />
*) För kvarvarande verksamheter<br />
monomerer – till långa kedjor. Exempel<br />
på polymerer är plaster och gummi.<br />
Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas<br />
tillverkningsprocesser i kombination<br />
med deras unika egenskaper.<br />
Polyuretan En polymer som bland annat<br />
används till beläggningar och ”slitprodukter”.<br />
PTFE (polytetrafluoreten) Termoplast<br />
med hög kemikalie- och temperaturbeständighet.<br />
PVC (polyvinylklorid) En termoplast,<br />
används till slangar.<br />
Tier 1 Underleverantör med högsta förädlingsgraden<br />
och direktleverantör till OEM.<br />
Har ofta egna underleverantörer (Tier 2).<br />
TPE (termoplastisk elastomer) /TPO (termoplastisk<br />
polyolefin) material som är en<br />
kombination av plast och gummi och som<br />
är återvinningsbart.<br />
Vulkanisering Process där gummipolymeren<br />
tvärbinds vilket gör gummit<br />
elastiskt. Oftast sker vulkaniseringen vid<br />
förhöjd temperatur.<br />
85
86<br />
Ekonomisk information<br />
Trelleborg AB publicerar regelbundet rapporter på svenska<br />
och engelska om företagets utveckling. <strong>Å</strong>rsredovisning, delårsrapporter<br />
och koncernens intressenttidning T-TIME distribueras<br />
till alla aktieägare som vill ha denna information.<br />
Trelleborg erbjuder även aktieägarservice per telefon,<br />
0410-670 09 och via e-post, info@trelleborg.com.<br />
På www.trelleborg.com finns information speciellt riktad<br />
till aktieägare, till exempel finansiell information, årsredovisningar<br />
från 1976, senaste pressmeddelanden, börskurs och<br />
T-TIME. Här finns även en presentation av koncernens affärsområden<br />
och produkter.<br />
Delårsrapporter, årsredovisningar, T-TIME med mera kan<br />
också beställas från Trelleborg AB, Informationsavdelningen,<br />
Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 09, fax: 0410-427<br />
63, e-post: info@trelleborg.com eller på www.trelleborg.com.<br />
Adressändring<br />
Adressändring avseende fysiska personer som är folkbokförda i<br />
Sverige sker automatiskt hos VPC. Särskild anmälan om<br />
adressändring behöver inte göras till aktieägares kontoförande<br />
institut (KI) eller Trelleborg AB. Det räcker med vanlig flyttningsanmälan.<br />
Observera att aktieägare som valt att inte ha automatisk<br />
adressuppdatering själv måste anmäla ny adress till KI. Aktieägare<br />
som har förvaltarregistrerade aktier bör snarast anmäla<br />
ändring av namn, adress och kontonummer till sin förvaltare.<br />
Särskild blankett för anmälan tillhandahålls av bankerna.<br />
Övriga aktieägare måste anmäla adressändring och ändringar<br />
av kontonummer till VPC AB, Box 7822, 103 97<br />
Stockholm, tel 08-402 90 00.<br />
Vid korrespondens med VPC ska aktieägarnummer (person-<br />
eller organisationsnummer) uppges.<br />
Kalender<br />
Bolagsstämma 26 april<br />
Delårsrapport januari-mars 26 april<br />
Delårsrapport januari-juni 21 juli<br />
Delårsrapport januari-september 25 oktober<br />
Bokslutskommuniké 2005 15 februari 2006<br />
<strong>Å</strong>rsredovisning 2005 mars 2006<br />
Kontakt:<br />
Bo Jacobsson, CFO<br />
tel: 0410-670 99, fax: 0410-137 45, mobil: 070-685 65 60<br />
e-post: bo.jacobsson@trelleborg.com<br />
Mikael Byström, informationsdirektör<br />
tel: 0410-670 37, fax: 0410-427 63, mobil: 0708-55 21 69<br />
e-post: mikael.bystrom@trelleborg.com<br />
Viktoria Bergman, bitr. informationsdirektör<br />
tel: 0410-670 94, fax: 0410-427 63, mobil: 0708-47 57 33<br />
e-post: viktoria.bergman@trelleborg.com<br />
Förklaringslista<br />
•Produktionsenhet •Försäljningskontor •Produktions- & utvecklingsenhet
Adresser<br />
Huvudkontor<br />
Trelleborg AB (publ)<br />
Box 153<br />
231 22 Trelleborg<br />
Besöksadress:<br />
Henry Dunkers gata 2<br />
Tel: 0410–670 00<br />
Fax: 0410–427 63<br />
Internet: www.trelleborg.com<br />
e-post: info@trelleborg.com<br />
Trelleborg Treasury<br />
Box 7365<br />
103 90 Stockholm<br />
Besöksadress:<br />
Norrlandsgatan 20<br />
Tel: 08– 440 35 00<br />
Fax: 08–440 35 48<br />
e-post: treasury.stockholm@trelleborg.com<br />
Affärsområden<br />
Trelleborg Automotive<br />
400 Aylworth Avenue<br />
US-South Haven, MI 49090, USA<br />
Tel: +1 616 637 2116<br />
Fax: +1 616 637 8315<br />
e-post: automotive@trelleborg.com<br />
Trelleborg Sealing Solutions<br />
Handwerkstraße 5-7<br />
DE-70565 Stuttgart, Tyskland<br />
Tel: +49 711 786 40 00<br />
Fax: +49 711 783 31 71<br />
e-post: sealing.solutions@trelleborg.com<br />
Trelleborg Engineered Systems<br />
231 81 Trelleborg<br />
Besöksadress: Henry Dunkers gata 1<br />
Tel: 0410–510 00<br />
Fax: 0410–71 15 21<br />
e-post: engineered.systems@trelleborg.com<br />
Trelleborg Wheel Systems<br />
Via Naz, Tiburtina, 143<br />
IT-00010 Villa Adriana (Roma), Italien<br />
Tel: +39 0774 38 41<br />
Fax: +39 0774 38 48 02<br />
e-post: wheel.systems@trelleborg.com<br />
Trelleborg Building Systems<br />
231 81 Trelleborg<br />
Besöksadress: Henry Dunkers gata 1<br />
Tel: 0410–510 00<br />
Fax: 0410–189 81<br />
e-post: building.systems@trelleborg.com<br />
87
Trelleborg 100 år<br />
Vissa saker<br />
förändras inte.<br />
Till exempel<br />
passionen för<br />
att hitta nya lösningar<br />
på komplexa<br />
problem. Så var det 1905 när<br />
disponent Henry Dunker startade<br />
Trelleborgs Gummifabriks AB. Och<br />
så är det än idag – 100 år senare.<br />
Välkommen till en sammanfattning<br />
av Trelleborgs historia<br />
– trevlig läsning!<br />
1980<br />
1955<br />
1905<br />
1930 Företagets 25-årsjubileum firas med att<br />
alla arbetare får en full veckolön och tjänstemännen<br />
en fjärdedels månadslön. I Trelleborg<br />
har fabriken utökats med en ny kraftcentral<br />
och en ny fabrik för gummibeläggning av valsar. I centrum<br />
av London har Trelleborg Ebonite Works Ltd. etablerats<br />
för att undgå de höga tullarna vid direktexport från<br />
Sverige.<br />
1930 1935<br />
1955 Expansionen fortsätter. Världens<br />
första vinterdäck, ”Wittmer”, och Europas<br />
första slanglösa däck, ”Safe-T-Tire”, lanseras.<br />
Dotterbolaget AB Trelleborgplast<br />
bildas för att möta utmaningarna från det<br />
nya spännande materialet plast. Omsättningen<br />
når 125 miljoner SEK, och antalet<br />
anställda är nu 3 200. I slutet av året<br />
firas bolagets 50-årsjubileum med<br />
bland annat utdelning av guldklockor<br />
till 256 trotjänare och premieobligationer<br />
till alla anställda.<br />
1980 Effekterna av kraftiga satsningar på<br />
industrigummisidan för att kompensera<br />
däckbortfallet försenas av en djup och<br />
utbredd lågkonjunktur. Detta i förening med<br />
stora kostnader för undersysselsatt<br />
personal och tomgångsförluster ger en<br />
samlad förlust på nära 100 MSEK åren<br />
1976-78. Finansieringsfrågan blir bekymmersam.<br />
AB Trelleborgplast med flera<br />
företag avyttras. Vidare säljs det äldre<br />
fabriksområdet i Trelleborg i en av<br />
landets första så kallade sale-leaseback-affärer.<br />
Bolagets namn förkortas<br />
till Trelleborg AB. Koncernsamarbetet<br />
med Tretorn upphör.<br />
88<br />
1905 Trelleborgs Gummifabriks AB<br />
bildas på initiativ av Henry Dunker,<br />
VD i Helsingborgs Gummifabrik.<br />
Det nya bolaget ägs till 51 procent<br />
av Dunker och till 49 procent av<br />
grosshandlaren Johan Kock i Trelleborg.<br />
Produktionen delas upp:<br />
galoscher och andra fotbeklädnader<br />
av gummi skall enbart tillverkas<br />
i Helsingborg, allt<br />
annat i Trelleborg.<br />
1985<br />
1960<br />
1910 Under Dunkers<br />
ledning växer fabriken i Trelleborg<br />
snabbt till Skandinaviens<br />
ledande gummiindustri.<br />
Tillverkningen består från början till hälften<br />
av cykeldäck och till hälften av industrigummiartiklar.<br />
1907 startas serieproduktion av bildäck<br />
och 1910 lanseras gummikappor, två<br />
viktiga produktgrupper som tillsammans med<br />
industrigummi lång tid framöver kommer att<br />
utgöra basen för verksamheten.<br />
1910<br />
1935 Den världsomfattande djupgående<br />
ekonomiska krisen i början av 1930-talet<br />
påverkar Gummifabriken i Trelleborg förvånansvärt<br />
lite. En av orsakerna är bilismens<br />
snabba utveckling. Den leder till<br />
fördubblad omsättning av bildäck, som<br />
nu blir bolagets största enskilda produktgrupp.<br />
Antalet anställda överskrider för<br />
första gången 1 000.<br />
1960 Det råder högkonjunktur och<br />
överfull sysselsättning. Internationaliseringen<br />
ökar och exporten växer.<br />
Ett nät av agenter och återförsäljare<br />
i 65 länder kompletteras med egna<br />
försäljningsbolag i Danmark och<br />
Norge. Beslut tas att etablera ett<br />
eget produktionsbolag i Holland, det<br />
vill säga inom det nybildade sexstatsområdet,<br />
EEC. Omsättningen passerar<br />
200 MSEK och antalet anställda närmar<br />
sig 5 000 personer.<br />
1985 Omsättningen har vuxit till 2,1<br />
miljarder SEK och vinsten till 167 MSEK.<br />
Bakom detta ligger ett skifte på VD-posten<br />
1983. In kommer Rune Andersson, som<br />
på kort tid skär bort förlustkällor, frigör<br />
kapital och startar en kraftig expansion<br />
främst genom köp av företag. Enbart<br />
under 1985 förvärvas sex företag med<br />
drygt 700 MSEK i omsättning och<br />
ytterligare 990 anställda i koncernen.
1915 Det första världskriget innebär ett dramatiskt uppsving<br />
för bolaget. Det svenska försvaret behöver stora mängder gasskyddsmateriel,<br />
gummiregnkappor och däck. Omsättningen mer<br />
än fördubblas, vinsterna likaså. Tilltagande råvarubrist leder dock<br />
till driftsinskränkningar. Produktionen kan snart bara hållas<br />
igång genom att insamlat skrotgummi ”regenereras”, det vill<br />
säga återvinns till ny råvara.<br />
1915<br />
1940 Andra världskriget innebär på<br />
nytt forcerad omställning till<br />
krigsproduktion och ett nytt kraftigt<br />
uppsving för bolaget. Det nyss<br />
ingångna avtalet med amerikanska<br />
B. F. Goodrich om tekniskt och kommersiellt<br />
samarbete på däcksidan<br />
måste dock läggas i malpåse.<br />
Nytillträdde VD:n Hilding<br />
Ståhlbrandt lotsar skickligt<br />
bolaget genom krigs-åren.<br />
Regenererat skrotgummi blir<br />
åter räddningen. Efter regerings-förhandlingar får<br />
man också tillgång till tyskt syntet-gummi.<br />
1965 Bolagets grundare och huvudägare Henry<br />
Dunker avlider 1962, 92 år gammal, och<br />
testamenterar hela sin förmögenhet till en rad<br />
fonder och stiftelser, som än idag kontrollerar<br />
röstmajoriteten i bolaget. I en nyemission får<br />
bolaget cirka 7 500 nya aktieägare. 1964<br />
introduceras aktien på Stockholms fondbörs. 1965<br />
inleds ett nära samarbete med Helsingborgs Gummifabriks<br />
AB Tretorn. Företagen får gemensam styrelse,<br />
koncernledning och VD. Samarbetet gör<br />
Trelleborg–Tretorn till Europas sjunde<br />
största gummiföretag med en<br />
omsättning över 500 MSEK och<br />
11 000 anställda.<br />
1940 1945<br />
1965 1970<br />
1990 Trelleborg är nu ett konglomerat med 22 000<br />
anställda, varav hälften utanför Sverige. Omsättningen<br />
är 25,2 miljarder SEK och man gör en vinst<br />
på 2,3 miljarder SEK. Nu dominerar gruvor och<br />
metaller (svenska gruvkoncernen Boliden plus 50<br />
procent av den kanadensiska gruvjätten Falconbridge),<br />
följt av grosshandel inom vvs (Ahlsell) och<br />
stål (Bröderna Edstrand). Först på tredje plats<br />
kommer gummi och plast, som omsätter 3,2<br />
miljarder SEK. Andra stora enheter är Enertech,<br />
Ventilationsunion, Swegon och Munksjökoncernen. Vid bolagsstämman utses<br />
Kjell Nilsson till ny VD efter Rune Andersson som väljs till ny styrelseordförande.<br />
1970 Industrigummiprodukter står nu för 62<br />
procent av omsättningen, medan andelen<br />
däck sjunkit till 29 procent. Trelleborg har nio<br />
egna produktionsenheter och 10 egna försäljningsbolag<br />
i Sverige. Försäljningen utomlands<br />
närmar sig 40 procent av hela omsättningen och<br />
stöds av tre egna fabriker och 10 egna säljbolag<br />
i sammanlagt 12 länder. Ökad konkurrens från<br />
låglöneländer slår ut bland annat bowlingklot och<br />
luftmadrasser. Också den traditionella textilkonfektionen<br />
avvecklas. I stället påskyndas övergången till<br />
kvalificerade skyddsprodukter som kemoch<br />
brandskyddsdräkter .<br />
1995<br />
1945 Johan Kock avlider och<br />
efterträds som styrelsens ordförande<br />
av Henry Dunker. Bolagets<br />
40-årsjubileum firas bland annat<br />
med medaljer till 291 veteraner<br />
som varit anställda i 25 år eller<br />
mer. Gummifabriken går ur kriget<br />
med flaggan i topp, pengar på<br />
banken, en väl utbyggd fabrik, ett<br />
stort tekniskt kunnande, produkter<br />
av hög kvalitet och en vältrimmad<br />
försäljningsorganisation. Förhoppningarna<br />
inför framtiden är stora.<br />
1995 Konjunkturläget försämras kraftigt. Metallpriserna sjunker<br />
i botten och den svenska byggmarknaden kollapsar. Resultatet<br />
blir en samlad förlust 1992-93 på 3,1 miljarder SEK. På nytt<br />
blir huvudmålet att förstärka den finansiella basen. Stora<br />
delar av verksamheten avyttras och återstoden koncentreras<br />
till ett antal kärnområden. Det hårdhänta saneringsprogrammet<br />
ger resultat. I slutet av 1995 är Trelleborg i<br />
praktiken skuldfritt sedan bland annat innehaven i Falconbridge<br />
och Munksjö sålts. Därmed skapas också stort utrymme för<br />
nya satsningar.<br />
89
1920 Den djupa och långvariga<br />
lågkonjunkturen<br />
drabbar företaget hårt.<br />
Omsättningen sjunker med<br />
två tredjedelar. Många permitteras<br />
på grund av arbetsbrist.<br />
Antalet anställda minskar<br />
med en tredjedel och<br />
lönerna sänks med 30 procent.<br />
Företaget går för första<br />
gången med förlust.<br />
Det första dotterbolaget<br />
grundas, ett försäljningsbolag<br />
i Stockholm.<br />
1920 1925<br />
1975<br />
2000 Med Fredrik Arp, som året<br />
innan efterträtt Kjell Nilsson som VD,<br />
sjösätts en ny strategisk inriktning.<br />
Koncernen organiseras i tre sektorer:<br />
Industri, Handel och Övrigt. I<br />
nästa steg avyttras huvuddelen av<br />
sektor Övrigt och 51 procent av<br />
Handelssektorn. Verksamheten<br />
koncentreras till Industrisektorn som<br />
expanderar genom företagsförvärv.<br />
Vid utgången av år 2000 omsätter koncernen 12,4<br />
miljarder SEK, varav 87 procent utanför<br />
Sverige, och har 12 400 anställda.<br />
1950<br />
1925 <strong>Å</strong>terhämtningen efter<br />
recessionsåren tar fart. Försäljningen<br />
av bland annat<br />
hårdgummiprodukter,<br />
kappor och pneumatiska<br />
bildäck ökar kraftigt.<br />
Gummisulor och klackar<br />
är en annan snabbt<br />
växande produktgrupp.<strong>Å</strong>rsomsättningen<br />
når 5 MSEK<br />
och antalet anställda<br />
närmar sig 500.<br />
1950 Brist på valutor, råvaror och arbetskraft<br />
hämmar utvecklingen de första efterkrigsåren, men<br />
1948 lossnar det. En rad nya fabriker uppförs i<br />
och utanför Trelleborg. Bland annat tredubblas<br />
produktionen av bildäck. Antalet<br />
anställda passerar 2 000, och<br />
omsättningen närmar sig 70 MSEK.<br />
Ny VD är <strong>Å</strong>ke Ståhlbrandt som<br />
efterträtt sin far, som plötsligt<br />
och oväntat avlidit året innan.<br />
1975 Tillverkningen av person- och lastbilsdäck läggs ner. Bakom<br />
ligger den kostsamma övergången till radialdäck, en våldsam<br />
överproduktion i hela världen och priser som pressats i botten.<br />
Till detta kommer en galopperande svensk löneinflation som vida<br />
överstiger omvärldens. Huvuddelen av cykeldäcksproduktionen<br />
avvecklas också. Under ledning av Arne Lundqvist från Svenska<br />
IBM AB, som utsetts att året därpå efterträda <strong>Å</strong>ke Ståhlbrandt<br />
som VD, rivs den gamla pyramidorganisationen och ersätts av<br />
en starkt decentraliserad organisation med ett 40-tal<br />
självständiga resultatenheter.<br />
2005 Resterande del av Handelssektorn har avvecklats. Industrisektorn<br />
har vuxit framför allt genom tre stora förvärv från engelska företag:<br />
Invensys antivibrationsverksamhet, Laird Groups fordonskomponentverksamhet<br />
och Smiths Group Plc:s verksamhet inom polymerbaserade<br />
precisionstätningar. Trelleborg är nu ett av världens största industrigummiföretag<br />
med tillverkning i ett 100-tal fabriker i 40 länder.<br />
Omsättningen uppgår till närmare 23 miljarder SEK, varav cirka 90 procent<br />
utanför Sverige, och antalet anställda är<br />
cirka 22 000 personer.<br />
2000 2005<br />
90
Bolagsstämma<br />
Ordinarie bolagsstämma i Trelleborg AB (publ) äger rum<br />
tisdagen den 26 april 2005 klockan 15.00 i Söderslättshallen<br />
i Trelleborg.<br />
Stämmoprogram<br />
Kl. 13.00 Registrering och lätt<br />
förtäring<br />
Kl. 14.15 Stämmolokalen öppnar<br />
Kl. 15.00 Bolagsstämman börjar<br />
Anmälan om deltagande<br />
För rätt att delta i stämman och äga<br />
rösträtt måste aktieägare dels vara införd<br />
i den av VPC AB förda aktieboken<br />
senast fredagen den 15 april 2005, dels<br />
anmäla sin avsikt att delta – eventuellt<br />
jämte biträde – senast tisdagen den 19<br />
april 2005 kl. 15.00.<br />
Aktieägare som låtit förvaltarregistrera<br />
sina aktier måste senast den<br />
15 april tillfälligt ha registrerat aktierna<br />
i eget namn. Sådan registrering bör<br />
begäras ett par arbetsdagar i förväg hos<br />
den som förvaltar aktierna.<br />
Anmälan om deltagande lämnas till:<br />
• Trelleborg AB, Koncernstab<br />
Juridik, Box 153,<br />
231 22 Trelleborg<br />
• genom e-post till:<br />
anmalan.stamma@trelleborg.com<br />
• per fax: 0410-175 89<br />
• per telefon 0410-670 31, 670 47,<br />
670 32, 670 00<br />
• på vår hemsida: www.trelleborg.com<br />
Vid anmälan ska namn, personnummer<br />
och telefonnummer uppges. Sker deltagandet<br />
med stöd av fullmakt ska fullmakten<br />
jämte – för det fall fullmaktsgivaren<br />
är juridisk person – vidimerat<br />
registreringsbevis eller annan handling<br />
utvisande firmatecknarens behörighet<br />
insändas till bolaget före bolagsstämman.<br />
De uppgifter som lämnas kommer<br />
enbart att användas i samband med<br />
bolagsstämman och bearbetning för<br />
upprättande av röstlängd.<br />
Förslag till ordinarie<br />
bolagsstämma 2005<br />
Förslag till utdelning<br />
Styrelsen och verkställande direktören<br />
föreslår att till aktieägarna utdelas en<br />
kontantutdelning på 5:00 SEK (4:50)<br />
per aktie.<br />
Som avstämningsdag för utdelningen<br />
föreslås fredagen den 29 april<br />
2005. Beslutar bolagsstämman enligt<br />
förslaget, beräknas utdelningen<br />
komma att skickas ut från VPC onsdagen<br />
den 4 maj 2005.<br />
Avstämningsdag respektive utdelningsdag<br />
kan dock komma att senareläggas<br />
till följd av det tekniska förfarandet<br />
som krävs för verkställande av<br />
utbetalningen.<br />
<strong>Å</strong>terköpsprogram<br />
Styrelsen föreslår att bolagsstämman<br />
bemyndigar styrelsen att besluta om<br />
återköp av egna aktier upp till 10 procent<br />
av det totala antalet aktier i bolaget.<br />
Bolaget innehar för närvarande<br />
cirka 6,3 miljoner aktier. Mandatet<br />
medger därför återköp av maximalt<br />
cirka 3,3 miljoner aktier.<br />
Styrelseledamöter<br />
En valberedning bestående av styrelsens<br />
ordförande samt företrädare för de<br />
större ägarna, som representerar cirka<br />
65 procent av rösterna i Trelleborg, har<br />
beslutat föreslå bolagsstämman omval<br />
av samtliga styrelseledamöter.<br />
Val av revisorer<br />
Externa revisorer utses av bolagsstämman<br />
för en period på fyra år. På<br />
ordinarie bolagsstämma år <strong>2004</strong> valdes<br />
PricewaterhouseCoopers till revisorer<br />
för en fyraårsperiod.<br />
91
Vissa saker förändras aldrig. Som passionen för att<br />
hitta nya lösningar till komplexa problem. Så var det<br />
1905 när disponent Henry Dunker startade Trelleborgs<br />
Gummifabriks AB med cykeldäck och industrigummi.<br />
Och så är det än idag – 100 år senare.<br />
För oss är kvalité ett förhållningssätt. Vi fördjupar<br />
oss i varje problemställning för att skapa långsiktiga<br />
lösningar. Dagens och gårdagens innovationer, kunskap<br />
och kvalité utgör morgondagens fundament – Quality is<br />
Timeless.<br />
Vi kommer att fira vårt 100-årsjubileum med en rad<br />
aktiviteter under året. Besök gärna vår jubileumshemsida,<br />
www.trelleborg.com/centenary. Här finner du filmer,<br />
länkar, elektroniska vykort med mera. Här kan du<br />
även beställa vår jubileumsbok.<br />
Ström<br />
Svante Illustratör: / AB Communication Paper On Tryck: / Malmö Communication, Corporate RHR / Communications Corporate<br />
Trelleborg AB (publ), Box 153, 231 22 Trelleborg<br />
Tel: 0410 670 00 • Fax: 0410 427 63<br />
E-mail: info@trelleborg.com • Internet: www.trelleborg.com Trelleborg