Ekonomické informaceMateřská společnost by na sólo bázi vykázala:Mateřská společnost (sólo báze)Účast ve společnosti A 30Účast ve společnosti B 30Použitelný kapitál 60Diversifikační efekty a skupinovou podporu režimSolventnosti II zatím nedokázal vyřešit. Vzhledemk zastoupení mezinárodních společností na českémtrhu ovšem jde o téma velmi aktuální.Konsolidovaný výkaz mateřské společnosti:Mateřská společnost (konsolidovaná báze)Aktiva 1960Použitelný kapitál 60Pojistné závazky 1900Pasiva cel<strong>ke</strong>m 19604. Využití diversifikačníchefektů a využitískupinové podporyČtvrtá a poslední možnost obsažená v materiálukomise zahrnuje dvě důležitá pravidla: jednotlivéentity musí držet minimálně kapitál ve výši svéhoMCR a skupinová podpora je míněna mimojiné i jako prostředek k usnadnění řízení kapitáluna skupinové úrovni (tj. umožňuje držet kapitálkdekoli v rámci skupiny). Tato situace však musíbýt důsledně ošetřena smluvně.V uvedeném příkladu se předpokládá využitískupinové podpory v nejvyšší možné hodnotě,obě dceřiné společnosti by tedy držely kapitálv hodnotě svého MCR (tj. 16,7) a skupina bygarantovala skupinovou podporu ve výši 67(tzn. diversifikační efekty 40 + kapitál na skupinovéúrovni 27).Situace v dceřiných společnostech pakbude následující:Dceřiná společnost AAktiva 966,7Použitelný kapitál 16,7Pojistné závazky 950,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 966,7Dceřiná společnost BAktiva 966,7Použitelný kapitál 16,7Pojistné závazky 950,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 966,7Mimo rozvahu: skupinová podpora dceřinéspolečnosti A (B) = 33,3Mateřská společnost by na sólo bázi vykázala:Mateřská společnost (sólo báze)Účast ve společnosti A 16,7Účast ve společnosti B 16,7Ostatní aktiva 27,0Použitelný kapitál 60,0Konsolidovaný výkaz mateřské společnosti:Mateřská společnost (konsolidovaná báze)Aktiva dceřiných společností 1933Ostatní aktiva (v mateřské společnosti) 27Aktiva cel<strong>ke</strong>m 1960Použitelný kapitál 60Pojistné závazky 1900Pasiva cel<strong>ke</strong>m 1960Vzhledem k tomu, že se čtvrtá možnost jeví jakonejlepší řešení, je obsažena v návrhu směrnice.V případě hodně výrazných diversifikačníchefektů může být požadovaný skupinový SCR jeno málo větší než součet individuálních MCR.Skupina se tedy může rozhodnout pro každoudceřinou společnost samostatně, zda a v jakévýši využije skupinovou podporu k pokrytí rozdílumezi SCR a MCR této společnosti. V určitýchpřípadech se pak může stát, že využití skupinovépodpory povede s ohledem na stanovenélimity k vyššímu kapitálovému požadavku.Pro využití této teorie v praxi je nezbytné zajistitdostatečné množství okamžitě převoditelnéhokapitálu v rámci skupiny tak, aby bylapokryta skupinová podpora ve výši, kterouslíbila mateřská společnost v rámci smlouvy.Návrh směrnice k tomu (mimo jiné) v článku246(3) stanoví podmínku, že „neexistují žádnésoučasné nebo předvídatelné praktické, organizačnínebo právní překážky, které by bránilyurychlenému převodu použitelných vlastníchzdrojů“. Na základě předložených materiálůa probíhající diskuze se předpokládá, že výšeskupinové podpory bude limitována (napříkladmaximální výší 50 % z rozdílu mezi součtemindividuálních MCR a SCR).Tuto problematiku článek dále rozvádí a diskutujeo ní pomocí dvou případových studií.První případ zachovává všechny předpokladynezměněné. Tehdy může mateřská společnostpřislíbit skupinovou podporu maximálně ve výši33,3. To znamená, že by skupina musela držetpoužitelný kapitál minimálně ve výši 67,7 (tj. 33,3součet MCR a 33,3 dodatečný kapitál) místo 60(výše skupinového SCR podle příkladu 3).Situace v dceřiných společnostech budevypadat následovně:Dceřiná společnost AAktiva 983,3Použitelný kapitál 33,3Pojistné závazky 950,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 1960,0Dceřiná společnost BAktiva 983,3Použitelný kapitál 33,3Pojistné závazky 950,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 1960,0Mimo rozvahu: skupinová podpora dceřinéspolečnosti A (B) = 16,7Mateřská společnost by na sólo bázi vykázala:Mateřská společnost (sólo báze)Účast ve společnosti A 33,3Účast ve společnosti B 33,3Použitelný kapitál 66,7Konsolidovaný výkaz mateřské společnosti:Mateřská společnost (konsolidovaná báze)Aktiva dceřiných společností 1966,7Použitelný kapitál 66,7Pojistné závazky 1900,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 1966,7Druhý případ předpokládá diversifikační efektyve výši pouze 20 % (proti 40 % v předchozíchpřípadech). To znamená zvýšení skupinovéhoSCR na 80. Pokud se skupina rozhodne využítskupinovou podporu v její maximálně možnévýši (tj. 46,7), bude muset skupina držet dodatečnýkapitál ve výši 46,7, přičemž jeho část16 Pojistný <strong>obzor</strong> 2/2008 Ekonomické informace
Časový plán Solventnosti II 2007–20122006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Příprava návrhu směrnice(Komise)Projednání a přijetí návrhusměrnice (Rada a EP)Provedení směrnice(členské státy)CEIOPS: práce na technickém doporučení nutném pro prováděcí opatření/sbližovánídozoru/příprava na provedení směrnice/vzděláváníKomise: přípravné prácena prováděcích opatřeníchčervenec 2007zveřejnění návrhu směrnicePřijetí prováděcích opatřeníQIS 2 QIS 3 QIS 4duben-červenec 2008Zdroj: Evropská komisedo výše 20 bude držena v dceřiných společnostech(protože skupinová podpora je 46,7, musídržet použitelný kapitál v celkové výši 53,3).Skupina tedy bude muset v tomto případě držetpoužitelný kapitál ve stejné výši (80) jako tehdy,když skupinovou podporu nevyužívala.Situace v dceřiných společnostech pakbude následující:Dceřiná společnost AAktiva 976,7Použitelný kapitál 26,7Pojistné závazky 950,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 976,7Dceřiná společnost BAktiva 976,7Použitelný kapitál 26,7Pojistné závazky 950,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 976,7Mimo rozvahu: skupinová podpora dceřinéspolečnosti A (B) = 23,3Mateřská společnost by na sólo bázivykázala:Mateřská společnost (sólo báze)Účast ve společnosti A 26,7Účast ve společnosti B 26,7Ostatní aktiva 26,7Použitelný kapitál 80,0Konsolidovaný výkaz mateřské společnosti:Mateřská společnost (konsolidovaná báze)Aktiva dceřiných společností 1953,3Ostatní aktiva (v mateřské společnosti) 26,7Aktiva cel<strong>ke</strong>m 1980,0Použitelný kapitál 80,0Pojistné závazky 1900,0Pasiva cel<strong>ke</strong>m 1980,0Účtování o skupinovépodpořeVýše popsaný postup je stále ještě spíše vizínež přesným postupem dopracovaným tak, abymohl vejít v praxi. Jedním z aspektů, které seještě musí vyřešit, je bezesporu právní formadokumentu skupinové podpory a její účetní zachycení.Zástupci pracovní skupiny pro Solventnost IIekonomické sekce ČAP předběžně diskutovalinad těmito tématy. Na základě této diskuze byloposkytnuto ministerstvu financí odborného stanoviska,které ovšem v současnosti nemá oporuv žádném oficiálním dokumentu.Prvním praktickým problémem je definice právníformy dokumentu, jenž zajišťuje funkčnostskupinové podpory. Z dosavadních diskuzí vyplývá,že přesné definování formy dokumentunení důležité. Současné znění v návrhu směrnice(citované výše) se zdá dostačující. Zásadnípodmínkou je vynutitelnost poskytnutí skupinovépodpory. Lze předpokládat, že dokumentby měl mít podobu písemné dohody (smlouvy)mezi jednotlivými entitami. Jeho součástí byměly být i přesně stanovené podmínky, za kterýchdojde k převodu kapitálu. Tato dohoda(smlouva) vytvoří pro některé (slabší) entity aktivuma pro ostatní závazek, přičemž její konsolidovanáhodnota bude nulová. S ohledem na to,že vyčíslení aktiva nebo závazku pro jednotlivéentity není v podstatě možné, bude v souladus IAS 37 podoba skupinové podpory zveřejněnav příloze účetní závěrky, ale pravděpodobně seo ní nebude účtovat. K přesunu kapitálu tedydojde až v okamžiku potřeby podle podmínekdefinovaných v dohodě (smlouvě). Příklademtakovéto podmínky může být prolomení MCRjednotlivé entity.ZávěremPřestože základní myšlenky nového režimuSolventnost II jsou víceméně stanoveny,stále ještě zůstává mnoho nedořešenýchoblastí. Jednou z nich je bezesporu výšediskutovaná problematika diversifikačníchefektů a skupinové podpory. S ohledemna zastoupení mezinárodních společnostína českém pojistném trhu je toto téma velmiaktuální.Pracovní skupina České asociace pojišťovenpro Solventnost II se nicméně ve spoluprácis ostatními orgány ČAP aktivně zapojujedo diskuze o budoucí podobě režimudohledu v pojišťovnictví.Ekonomické informace Pojistný <strong>obzor</strong> 2/2008 17