REPORTE INTEGRADO 2015

Estados Financieros
El método de la tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo
amortizado de un pasivo financiero y de la asignación de los gastos por intereses
durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde
a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por
pagar, durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado un
período menor, cuando el pasivo asociado tenga una opción de prepago que se
estime será ejercida.
4.18 Instrumentos financieros derivados
La Sociedad y sus subsidiarias usan instrumentos financieros derivados, tales como
contratos forward de moneda, cross curency swaps e interest rate swap de tasa
de interés, para cubrir sus riesgos asociados al tipo de cambio y tasas de interés
respectivamente.
Además, con el objeto de evitar la volatilidad de los precios de los commodities de
materias primas, efectúa compras de futuros y opciones en la Bolsa de Chicago. Tales
inversiones son reconocidas inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha
efectuado el contrato de derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor
razonable.
Los cambios en el valor razonable de estos derivados, se registran directamente
en resultados, salvo en el caso que hayan sido designados como instrumentos
de cobertura y se cumplan las condiciones establecidas por las NIIF, para aplicar
contabilidad de cobertura:
Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización
del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de
resultados, al igual que el cambio en el valor justo de la partida cubierta atribuible al
riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados.
Coberturas de flujos de efectivo: Los cambios en el valor razonable del derivado, se
registran en la parte que dichas coberturas son efectivas, en una reserva del patrimonio
neto denominada “cobertura de flujo de caja”. La pérdida o ganancia acumulada en
dicho rubro se traspasa al estado de resultados, en la medida que la partida cubierta
tiene impacto en el estado de resultados por el riesgo cubierto, neteando dicho efecto
en el mismo rubro del estado de resultados.
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