REPORTE INTEGRADO 2015

Reporte Integrado
22.4 Activos y pasivos a valor razonable
En general, se entiende por “valor razonable” (fair value) el precio que alcanzaría
un instrumento financiero, en un determinado momento, en una transacción libre y
voluntaria entre partes interesadas, debidamente informadas e independientes entre
sí. Para aquellos instrumentos financieros sin precios de mercado disponibles, los
valores razonables se han estimado utilizando los valores actuales u otras técnicas
de valuación. Estas técnicas se ven significativamente afectadas por los supuestos
utilizados, incluyendo la tasa de descuento y las hipótesis de prepago. En ese sentido,
las estimaciones de valor razonable sobre algunos activos y pasivos financieros, no
pueden ser justificadas en comparación con mercados independientes y, en muchos
casos, no pueden realizarse en la colocación inmediata.
Adicionalmente, las estimaciones del valor razonable presentadas a continuación, no
intentan estimar el valor de las ganancias de la Compañía generadas por su negocio,
ni futuras actividades de negocio, y por lo tanto no representa el valor del Compañía
como empresa en marcha.
A continuación se detalla los métodos utilizadas para la estimación del valor razonable
de los instrumentos financieros:
a) Efectivo y fondos mutuos:
El valor libro del efectivo y fondos mutuos en bancos se aproxima a su valor razonable
estimado dado su naturaleza de corto plazo.
b) Operaciones con liquidación en curso (activo y pasivo):
El valor libro de transacciones con cambio extranjero se aproxima a su valor estimado
dado su naturaleza de corto plazo.
c) Inversiones financieras:
El valor razonable estimado de estos instrumentos financieros consolidado se determinó
utilizando valores de mercado o los precios cotizados en el mercado de instrumentos
financieros con características similares.
d) Instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros representa el importe estimado que
la Sociedad espera recibir o pagar para rescindir los contratos o acuerdos, teniendo
en cuenta las tasas de interés actuales y precios.
290