SIGNA 13 THE CUBE

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Am 31. Dezember 2020 ist die Restschuld
unter dem Senior Loan der Objektgesellschaft
in Höhe von EUR 116.696.250 zur Rückzahlung
fällig. Der Prognose liegen die Annahme einer
Anschlussfinanzierung mit einem Zinssatz von
6,25% und Gebühren in Höhe eines Betrags
von EUR 250.000 zugrunde. Sollte eine Anschlussfinanzierung
nicht zu den genannten
Konditionen oder überhaupt nicht zu erhalten
sein, könnte dies das Ergebnis der Gesellschaft
belasten oder gar zum Verkauf der Immobilie
zwingen. Daraus könnten geringere oder ausbleibende
Auszahlungen oder – falls eine Anschlussfinanzierung
nicht beschafft werden
kann – der Totalverlust der Einlage resultieren.
(Prognosegefährdendes und anlagegefährdendes
Risiko)
Sofern aufgrund einer Rechtsänderung bezüglich
der Mindestreserve-, Liquiditäts- oder
Eigenkapitalanforderungen oder Depothaltungspflichten
oder des Verhältnisses der Eigenmittel
der finanzierenden Bank zu deren
Verbindlichkeiten die Kosten der Bank für die
Bereitstellung oder Gewährung eines Kredits
sich erhöhen oder die Beträge, die die Bank
aus oder in Zusammenhang mit dem Kreditvertrag
einnimmt oder ihr zustehen, sich vermindern,
sind die erhöhten Kosten im Rahmen
der regelmäßigen Zinszahlung von der Beteiligungsgesellschaft
bzw. der Objektgesellschaft
zu tragen. Es besteht somit das Risiko, dass
im Falle einer Rechtsänderung in den vorstehend
genannten Bereichen die Kosten für die
Inanspruchnahme der Darlehen höher ausfallen
als prognostiziert. Dies kann wiederum zu
einer negativen Beeinflussung des wirtschaftlichen
Ergebnisses der Vermögensanlage sowie
zu verringerten oder ganz ausbleibenden
Auszahlungen an den Anleger bzw. zum Totalverlust
seiner Kapitaleinlage führen.
(Prognosegefährdendes und anlagegefährdendes
Risiko)
Die Objektgesellschaft ist hinsichtlich des von
ihr in Anspruch genommenen Darlehensbetrags
von EUR 126.500.000 gegenüber dem Darlehensgeber
verpflichtet, dafür Sorge zu tragen,
dass der Quotient aus dem Gesamtbetrag des
ausstehenden Darlehensbetrags und dem jeweils
aktuellen Verkehrswert der Immobilie 0,68
nicht erreicht oder übersteigt. Der Quotient
wird am 30. Juni eines jeden Jahres ermittelt.
Andernfalls ist ein nach Abzug aller laufender
Kosten zur Verfügung stehender Betrag nicht
für Auszahlungen an die Anleger zu verwenden,
sondern auf ein Konto zu überweisen, über
das nur mit Zustimmung der finanzierenden
Bank verfügt werden darf. Erreicht oder übersteigt
der Quotient die genannte Grenze an
zwei aufeinanderfolgenden Prüfungsstichtagen,
wird das auf diesem Konto vorhandene
Guthaben zur vorzeitigen Tilgung des von der
Objektgesellschaft in Anspruch genommenen
Darlehens verwendet. Beträgt der Quotient
0,73 oder mehr und wurde nicht innerhalb von
15 Bankarbeitstagen, nachdem die finanzierende
Bank die Objektgesellschaft auf das Nichteinhalten
des Quotienten hingewiesen hat, ein
Betrag auf das genannte Konto überwiesen,
der im Falle einer Sondertilgung zu einer Unterschreitung
des Werts von 0,73 führen würde,
ist die Bank zur Kündigung des Kredits berechtigt
und kann das Darlehen fällig stellen.
Die Objektgesellschaft wäre dann verpflichtet,
den ausstehenden Darlehensbetrag vor dem
Endfälligkeitsdatum zurückzuzahlen. Es besteht
das Risiko, dass in diesen Fällen das wirtschaftliche
Ergebnis der Vermögensanlage negativ
beeinflusst wird und dass sich Auszahlungen
an den Anleger verringern oder ganz ausbleiben
oder dieser sein eingesetztes Kapital verliert.
(Prognosegefährdendes und anlagegefährdendes
Risiko)
Die Aareal Bank AG ist während der Laufzeit
des Kreditvertrags jederzeit berechtigt, ein
Sachverständigengutachten über den Wert der
Immobilie in Auftrag zu geben. Dergleichen sind
die Beteiligungs- sowie die Objektgesellschaft
ebenfalls jederzeit berechtigt, ein entsprechendes
Gutachten in Auftrag zu geben, um den
Quotienten aus dem Gesamtbetrag des ausstehenden
Darlehensbetrags und dem jeweils
aktuellen Verkehrswert der Immobilie zu ermitteln.
Die Kosten hierfür sind von der Objektgesellschaft
zu tragen. Es besteht das Risiko,
dass die Kosten für die Anfertigung eines Gutachtens
höher ausfallen als prognostiziert oder
ein solches öfter als vorgesehen in Auftrag gegeben
wird, sodass das wirtschaftliche Ergebnis
der Vermögensanlage negativ beeinträchtigt
wird. In diesem Fall verringert sich die Auszahlung
an den Anleger oder bleibt ganz aus.
(Prognosegefährdendes Risiko)