Im Fokus: Unabhängigkeit - PwC

selbst durch unternehmerische
Entscheidungen beeinflussen
kann und zu verantworten hat.
Die Performance der Geschäftsführung
spiegelt sich im Gewinn
oder Verlust der Erfolgsrechnung
wider. Veränderungen von
Marktwerten der Vermögensgegenstände
und Schulden aber
resultieren aus Faktoren, die die
Geschäftsführung eines
Unternehmens nur schwer und
allenfalls indirekt beeinflussen
kann: aus Veränderungen von
Wechselkursen, Zinssätzen,
Aktienkursen, aus der allgemeinen
Konjunktur und anderen
makroökonomischen Einflüssen.
Während die Erfolgsrechnung
es also ermöglicht, die Performance
der Geschäftsführung
zu beurteilen, misst die
Gesamtergebnisrechnung die
Performance des Unternehmens
an der Veränderung des
Eigenkapitals. Dieser Ansatz
leuchtet ein, denn das Gesamtergebnis
hängt eventuell mehr
von der Entwicklung an den
Märkten als dem Geschick der
Geschäftsführung ab.
Relevanz der sonstigen
Ergebnisbeiträge
Die nebenstehende Tabelle zeigt
eine Kurzanalyse einiger global
agierenden Unternehmen mit
Sitz in der Schweiz. Die Zahlen
veranschaulichen die Relevanz
der sonstigen Ergebnisbeiträge
für die Performance.
Die ausgewiesenen Prozentsätze
zeigen den absoluten Anteil der
sonstigen Ergebnisbeiträge am
Gesamtergebnis. Bereits auf der
Basis dieser kleinen Stichprobe
lässt sich leicht erkennen, wie
18
Disclose Juni 2011
stark die sonstigen Ergebnisbeiträge
das Gesamtergebnis beein-
flussen können.
Deutlich wird aber auch die hohe
Volatilität der sonstigen Ergebnisbeiträge,
insbesondere in Zeiten
von Finanz- und Wirtschaftskrisen.
Darin ist ein weiterer
Grund für das Schattendasein der
Gesamtergebnisrechnung zu
sehen: Geschäftsführungen
lieben Verlässlichkeit. Sie wollen
den Prognosen ihres Erfolges,
sei es den eigenen oder denen der
Analysten, gerecht werden.
Neuerungen für die Gesamtergebnisrechnungen
IASB und FASB wollen sich mit
der derzeitig geringen Relevanz
der Gesamtergebnisrechnung
nicht abfinden, sondern sie
deutlich erhöhen – und dies,
obwohl sicher Zweifel daran
bestehen, ob die Adressaten
der Finanzberichterstattung
tatsächlich an der Gesamtergebnisrechnung
interessiert sind
und inwieweit sie diese heranziehen,
um die Performance des
Unternehmens zu beurteilen.
2010 2009 2008 2007 2006
Nestlé (in Mio. CHF)
Erfolgsrechnungsergebnis 35’384 11’793 19’051 11’382 9’849
Sonstige Ergebnisbeiträge –4’606 –834 –8’251 –1’800 –422
Gesamtergebnis 30’778 10’959 10’800 9’582 9’427
Anteil am Gesamtergebnis –15% –8% –76% –19% –4%
Novartis (in Mio. USD)
Erfolgsrechnungsergebnis 9’969 8’454 8’233 11’968 7’202
Sonstige Ergebnisbeiträge –258 1’788 –3’935 2’862 2’242
Gesamtergebnis 9’711 10’242 4’298 14’830 9’444
Anteil am Gesamtergebnis –3% 17% –92% 19% 24%
Roche (in Mio. CHF)
Erfolgsrechnungsergebnis 8’891 8’510 10’844 11’437 9’171
Sonstige Ergebnisbeiträge –940 3’479 –4’924 –1’952 –1’220
Gesamtergebnis 7’951 11’989 5’920 9’485 7’951
Anteil am Gesamtergebnis –12% 29% –83% –21% –15%
Syngenta (in Mio. USD)
Erfolgsrechnungsergebnis 1’402 1’411 1’399 1’135 667
Sonstige Ergebnisbeiträge 283 282 –707 n/a n/a
Gesamtergebnis 1’685 1’693 692 n/a n/a
Anteil am Gesamtergebnis 17% 17% –102% n/a n/a
Credit Suisse (in Mio. CHF)
Erfolgsrechnungsergebnis 5’920 6’411 –10’837 12’498 11’327
Sonstige Ergebnisbeiträge –3’796 –908 –6’350 –1’923 –1’349
Gesamtergebnis 2’124 5’503 –17’187 10’575 9’978
Anteil am Gesamtergebnis –179% –17% 37% –18% –14%
Swiss Re (in Mio. USD)
Erfolgsrechnungsergebnis 1’017 723 -864 4’162 4’560
Sonstige Ergebnisbeiträge 1’858 1’068 –8’240 –851 –1’519
Gesamtergebnis 2’875 1’791 –9’104 3’311 3’041
Anteil am Gesamtergebnis 65% 60% 91% –26% –50%
UBS (in Mio. CHF)
Erfolgsrechnungsergebnis 7’838 –2’125 –20’724 –4’708 12’020
Sonstige Ergebnisbeiträge –2’447 –667 –3’818 –2’250 842
Gesamtergebnis 5’391 –2’792 –24’542 –6’958 12’862
Anteil am Gesamtergebnis –45% 24% 16% 32% 7%