NUN - Ausgabe 4, Mai/Juni 2006 - Nun-Zeitschrift

Ein Grund dafür ist, dass die Transferzahlungen der
Immigranten in die Heimat seit Jahren rückläufig
sind, denn die Immigranten entscheiden sich immer
mehr dazu, ihren Altersabend in Deutschland zu
verbringen. Ein weiterer Grund ist das schnelle
Wachstum der Immigranten. So wird z.B. erwartet,
dass die türkische Bevölkerungsgruppe von den
heute rund 2 Millionen bis 2010 auf 3 Millionen
wachsen wird. Parallel wachsen auch die Einkommen
dieser Bevölkerungsgruppe aufgrund einer
hohen Selbstständigkeits- und einer zunehmenden
Akademisierungsrate. Studien ergaben, dass die
türkischen Arbeitnehmer in Deutschland eine
beinahe doppelt so hohe Sparquote aufweisen wie
ihre deutschen Kollegen. Experten schätzen ihre
jährliche Sparleistung auf rund 1,5 Milliarden Euro.
Mittlerweile handelt es sich bei der Bevölkerungsgruppe
mehr und mehr um einen wohlhabenden
Mittelstand.
Neben den Privatkunden stellen jedoch auch die
Geschäftskunden ein attraktives Marktsegment dar:
Die von türkischen Unternehmern in Deutschland
derzeit jährlich erwirtschafteten rund 50 Milliarden
Euro sollen sich Schätzungen zufolge bis 2010 verdoppeln.
Die Koran konformen Investitionen können jedoch
auch für Nicht-Muslime interessant sein. Eine
vollkommen neue Anbietergruppe kam hinzu als im
Sommer 2004 Sachsen-Anhalt als erstes Bundesland
eine variabel verzinsliche, islamische Anleihe
auflegte, um den klammen Haushalt mit arabischen
Millionen aufzumöbeln. „Außerdem ist die Anleihe
auch Ausdruck des Respekts vor der arabischen
Welt. Nach der erfolgreichen Platzierung (die
Anleihe war stark überzeichnet) denken wir an
eine Nachfolge-Emission.“, sagte Axel Gühl,Abteilungsleiter
im Finanzministerium und Vater des
sachsen-anhaltinischen Sukkuk (Anleihe).
Nötig war dafür eine komplizierte Konstruktion,
die vor allem dem Fiskus sauer aufgestoßen sein
dürfte. Die Landesregierung übertrug eine Reihe
von Immobilien an eine neu gegründete Stiftung.
Diese finanzierte den Deal mit Hilfe einer Anleihe
mit fünfjähriger Laufzeit, die - ganz nach den Regeln
des Korans - statt Zinsen die Mieteinnahmen an
die Anleger ausschütten sollte. Besonderer Clou
der Konstruktion: Die landeseigene Stiftung hat
ihren Sitz in den Niederlanden, um Steuern zu
sparen. Ein weiterer Anreiz für Nicht-Muslime in
islamische Finanzprodukte zu investieren, dürfte
die seit 2005 in Kraft getretene Schweizer Zinssteuer
sein. Nach Informationen des Eidgenössischen
Finanzdepartments haben Schweizer
Banken im zweiten Halbjahr 2005 rund 90
Wissenswertes9
NUN - Ausgabe 4, Mai/Juni 2006
Millionen Euro Quellensteuer einbehalten. Um
Zinssteuerzahlungen zu vermeiden, bietet Islamic
Banking eine gute Alternative.
Schaut man über Europas Grenzen hinaus, ist auch
hier ein Wachstum zu beobachten.Viele islamische
Länder haben in den vergangenen Jahren ein beachtliches
wirtschaftliches Wachstum erzielt und
für steigenden Wohlstand ihrer Bürger gesorgt, die
ihr Geld auch investieren möchten. Des Weiteren
haben nach dem 11. September 2001 und dem
Irak-Konflikt viele arabische Investoren Milliarden
Dollar an Kapital aus Amerika abgezogen. Nach
Schätzungen von Bankexperten aus Dubai hatten
arabische Investoren insgesamt über 1 Bill. Dollar
in den USA angelegt. Davon stammten allein rund
600 Milliarden Dollar aus Saudi-Arabien. Der
Kapitalrückzug und die steigenden Ölpreise führen
zu vermehrtem Investitionskapital im Nahen und
Mittleren Osten. So ist es nicht verwunderlich, dass
vor allem im arabischen Raum das Geschäft mit
koran-konformen Geldanlagen boomt. In den vergangenen
Jahren wurden rund 430 Milliarden
Dollar in diese Produkte investiert, dessen jährliche
Wachstumsraten oft bei über 20% liegen.
Diese Wachstumsraten zeigen, dass die Performance
islamischer Portfolios meist sehr gut ist und
die großen Leitindizes teilweise sogar übertrifft.
Zum Beispiel stieg der 1999 eingeführte Aktienindex
„Dow Jones Islamic Market“ in den vergangenen
drei Jahren um mehr als 65%. Dass der
Islamic-Banking-Markt mit einem jährlichen
Wachstum von bis zu 15% ein großes Potenzial
birgt, hat sich in der Finanzwelt mittlerweile umgesprochen.
So arbeitet der britische Schatzkanzler
Gordon Brown momentan intensiv an einem
Programm mit dem Ziel, London zum Weltzentrum
des Islamic Banking zu machen. Dazu bedarf es
unter anderem weiterer Änderungen der finanzmarktrelevanten
Gesetze sowie der Steuergesetzgebung.
Großbritannien war hier bereits in den
vergangen Jahren tätig und hat gesetzliche Grundlagen
für islamische Hypotheken geschaffen. Bei
islamischen Hypotheken kauft die Bank die Immobilie
für den Muslim und verkauft sie ihm umgehend
zu einem höheren, auf Ratenzahlung abgestellten
Preis weiter. Damit entfällt rein technisch
jede Zinsberechnung wie bei der traditionellen
Hypothek und damit der Kredit. Bei einer solchen
Transaktion wird in Deutschland leider noch
immer zweimal die Grunderwerbssteuer fällig.
Deshalb wird die islamische Baufinanzierung bisher
nur in Großbritannien und in Ländern des Nahen
und Mittleren Ostens angeboten.