LEISTUNGSBILANZ - Rising STAR
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DIE PRIVATE EQUITY FONDS PER 31.12.2011 u INVESTITIONSPROGRAMM <strong>STAR</strong> PRIVATE EQUITY VIII - IX<br />
INVESTITIONSPROGRAMM<br />
<strong>STAR</strong> PRIVATE EQUITY VIII - IX<br />
Anlagestrategie<br />
Die beiden Investitionsprogramme investieren mit unterschiedlichem<br />
Risiko in die globalen aufstrebenden Volkswirtschaften.<br />
So investiert die <strong>STAR</strong> Private Equity VIII ausschließlich<br />
über den Co-Investment Fonds <strong>STAR</strong> Private Equity<br />
Opportunites SA SICAR Emerging Markets Co-Investment Fund<br />
in Unternehmen. Im Interesse einer weitgehenden Diversifikation<br />
mit der entsprechenden Sicherheit und hoher Renditeerwartungen<br />
investiert die <strong>STAR</strong> Private Equity IX 75% des<br />
Beteiligungskapitals in den Emerging Markets Dachfonds QS<br />
GEO PEP II und 25% in den <strong>STAR</strong> Private Equity Opportunities<br />
SA SICAR Emerging Markets Co-Investment Fund, einen auf<br />
Co-Investments spezialisierten Singlefonds. Der Dachfonds<br />
wird in 20 bis 30 Private Equity Zielfonds investieren, die sich<br />
wiederum an jeweils 10 bis 15 Unternehmen beteiligen. Der<br />
Co-Investment Fonds investiert direkt in 5 bis 15 Unternehmen;<br />
durch diese beiden Komponenten erzielt ein Anleger eine Beteiligung<br />
an über 200 Unternehmen. Die geografische Allokation<br />
wird bei bis zu 60% in Asien, zwischen 15% und 30% in Lateinamerika,<br />
bis zu 15% in Zentral- & Osteuropa sowie bis zu 10%<br />
in Afrika liegen. Ziel des Dachfonds ist es, die Diversifikation der<br />
Zielfonds so zu gestalten, dass diese über mehrere Auflagejahre<br />
und dementsprechend wirtschaftliche Zyklen verteilt sind.<br />
Neben der Diversifikation über die Regionen und Auflagejahre<br />
erfolgt eine Streuung auf die Private Equity Segmente Wachstums-<br />
und Expansionsfinanzierung sowie auf kleine Buyout<br />
Transaktionen.<br />
Status quo<br />
Die beiden Beteiligungsgesellschaften <strong>STAR</strong> Private Equity<br />
VIII und IX waren per 31.12.2011 noch in der Plazierungsphase.<br />
Der Zieldachfonds, in den die <strong>STAR</strong> Private Equity IX zu 75%<br />
indirekt investiert, hat bis zum Ende des Berichtsjahres bereits<br />
fünf Zielfonds erworben. Der Co-Investment Fonds investierte<br />
ebenso bereits in der Zeichnungsphase und konnte eine erste<br />
Unternehmensbeteiligung in Mexiko erwerben. Eine erste<br />
zusammenfassende Bewertung des Fondsprogramms wird in<br />
der Leistungsbilanz per 31.12.2012 gegeben.<br />
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