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private equity als anlageklasse
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Private Equity als Anlageklasse
Viele profitieren bereits indirekt
Die meisten Verbraucher kommen mit Private Equity in
Berührung, auch wenn es ihnen nicht bewusst ist. Private
Equity ist nämlich ein Bestandteil vieler Lebensversicherungen
und anderer Altersvorsorgeprodukte, die von Banken
oder Versicherungen angeboten werden. Institutionelle
Investoren wie Banken, Versicherungen oder Pensionsfonds
sind neben vermögenden Privatkunden die wichtigsten
Kapitalgeber für Private Equity-Gesellschaften und die
Anlageklasse Private Equity hat sich als fester Bestandteil
institutioneller Anlagestrategie etabliert. Institutionelle
Private Equity ist fester Bestandteil
institutioneller Anlagestrategien
Investoren und vermögende Privatinvestoren haben in den
USA bereits seit den 50er Jahren und in Großbritannien seit
den 70er Jahren positive Erfahrungen mit der Anlageform
gemacht. Obwohl auch in Deutschland die wirtschaftliche
Bedeutung von Private Equity stetig zunimmt, sind vielen
Anlegern die Bedeutung des Begriffs und die Chancen, die
in diesem Segment liegen, noch wenig bekannt.
öffentlichen Börsen generiert wird. „Equity“ unterstreicht
den Eigenkapitalcharakter. Während Fremdkapital, das Unternehmen
von Banken als Darlehen erhalten, mit einer
vorrangigen festen Verzinsung abgegolten wird, nimmt
Eigenkapital uneingeschränkt am Gewinn und Verlust eines
Unternehmens teil.
Verschiedene Investitionsformen
Private Equity Gesellschaften leisten neben der reinen
Finanzinvestition oftmals auch eine Managementunterstützung
und helfen auf diese Weise, das finanzierte Unternehmen
in seiner Organisation und Struktur zu optimieren.
Insbesondere bei jüngeren Unternehmen ist dies der Fall.
Bei Investitionen in solche jungen Wachstumsunternehmen
spricht man von Venture Capital (VC). Die Kapitalunterstützung
wird meist benötigt, um Produkte zur Marktreife
zu entwickeln oder erstes Unternehmenswachstum zu
finanzieren. Im Gegensatz dazu investiert Buy-out Capital
in reife Unternehmen, welche mit ihren Produkten und
Dienstleistungen bereits länger am Markt etabliert sind.
Das Investitionsrisiko ist hier naturgemäß deutlich geringer
als bei der frühen Phase. Die Buy-out-Finanzierungen gelten
als wichtigstes und ertragreichstes Segment des Private
Equity Geschäftes.
Wissenswertes über Private Equity
Private Equity ist ein Sammelbegriff für eine Anlageklasse,
die verschiedene Formen der Investition umfasst. Er bezeichnet
die Bereitstellung von Eigenkapital für nicht börsennotierte
Unternehmen. „Private“ steht dabei für den nicht
öffentlichen Charakter der Anlageklasse. Das bekanntere
Gegenstück bildet das Public Equity, also die Finanzierung
über Eigenkapital, das zum Beispiel über die Notierung an
Die Besonderheit von Private Equity
Die Rendite im Bereich einer Private Equity Investition wird
nicht vorrangig durch Dividendenausschüttungen erzielt,
sondern über die Beteiligung am Unternehmenswachstum.
Die Investitionen sind zeitlich befristet und die Unternehmenswertsteigerungen
werden mit dem Verkauf der Beteiligung
(Exit) aus der Beteiligung realisiert.