Aktienanleihen - HSBC Trinkaus

zahlung bei Fälligkeit nebst Zinszahlung. Genau an dem Punkt, bei dem sich das aufgewendete Kapital auf gleicher
Höhe mit der Rückzahlung bei Fälligkeit nebst Zinszahlung befindet, liegt die Verlustschwelle. Mögliche Verluste
hängen in erster Linie vom individuellen Einstiegspreis des Anlegers und der zu erhaltenden Zinszahlung ab. Die individuelle
„Verlustschwelle“ können Anleger ermitteln, indem sie vom gezahlten Briefkurs für die Anleihe die ihnen ab
Erwerb zustehende Zinszahlung abziehen (sofern die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird) und diese Differenz ins
Verhältnis zur Anzahl der zu liefernden Aktien setzen. Als Ergebnis erhalten sie den Aktienkurs, ab dem der Anleger
Verluste erleidet.
Bei allen Aktien- und Indexanleihen von HSBC Trinkaus können Anleger die aktuelle Verlustschwelle im Internet unter
www.hsbc-zertifikate.de einsehen.
Die Verlustschwelle errechnet sich nach folgender Formel:
Verlustschwelle* =
Briefkurs (in %) – Kupon p.a. (in %) x ausstehende Zinstage x Nennbetrag
( 365 )
Anzahl Aktien
Outperformancepunkt*
Der maximale Rückzahlungsbetrag von Aktienanleihen ist auf den Nennbetrag zuzüglich Zinszahlung begrenzt. Den
Anlegern wird damit die Chance auf eine Partizipation an Kursanstiegen oberhalb des Basiskurses genommen. Dementsprechend
entfalten Aktienanleihen ihre Stärke in erster Linie in seitwärtslaufenden Märkten. In stark steigenden
Märkten wird sich ab einem bestimmten Punkt eine
Direktinvestition in die zugrunde liegende Aktie als
lohnender erweisen. Dieser Punkt wird als Outperformancepunkt
bezeichnet. Er gibt den Anlegern
Auskunft darüber, ab welchem Kurs des Basiswertes
ein Direktinvestment in die Aktie oder den Index insgesamt
zu einer höheren Performance geführt hätte.
Bei allen Aktien- und Indexanleihen von HSBC Trinkaus
können Anleger den aktuellen Outperformancepunkt im
Internet unter www.hsbc-zertifikate.de einsehen.
Der Outperformancepunkt errechnet sich nach der folgenden Formel:
Der Outperformancepunkt einer
Aktienanleihe informiert Anleger
darüber, ab welchem Kurs des
Basiswertes ein Direktinvestment
die lohnendere Alternative wäre
Outperformancepunkt*
(Kupon p.a. (in %) x ausstehende Zinstage)
100 % +
(
– Briefkurs (in %)
365 ) x Nennbetrag
=
+ Referenzkurs
Anzahl Aktien
* Bei den Berechnungen der Verlustschwelle und des Outperformancepunktes werden eventuelle Opportunitätsgewinne in Form von
Zins- und Dividendeneinnahmen nicht berücksichtigt. Darüber hinaus ist bei der Berechnung dieser Werte zu beachten, dass es sich
bei diesen immer nur um eine Momentaufnahme handelt, denn Kursänderungen des Basiswertes und der Anleihe führen ebenfalls
zu Änderungen der Verlustschwelle und des Outperformancepunktes.
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