Jahresbericht 2009.indd - Kreissparkasse Grafschaft Diepholz

Jahresbericht 2009
Das Beteiligungsrisiko stellt auf das
Risiko möglicher Verluste aus der Bereitstellung
von Eigenkapital für Dritte ab.
Beteiligungen werden zur Unterstützung
des Verbundgedankens (sog.
Verbundbeteiligungen) und der Unterstützung
des Trägers der Sparkasse zur
Förderung des regionalen Wirtschaftsraums
eingegangen. Darüber hinaus
geht die Sparkasse Beteiligungen aus
geschäftspolitischen Überlegungen
– bei angemessenem Risiko – ein.
Das Risikocontrolling für die Verbundbeteiligungen
wird durch den SVN wahrgenommen;
die Sparkasse wird über
die Ergebnisse informiert. Die Risiken
aus sonstigen Beteiligungen werden
durch die Abteilung Betriebswirtschaft
gesteuert. Basis für die Steuerung
(Beteiligungscontrolling) bildet unter
anderem die Beteiligungsstrategie der
Sparkasse, in der qualitative Anforderungen
für Beteiligungen festgelegt sind.
Darüber hinaus wurden im Rahmen der
Beteiligungsstrategie auch Limite für das
gesamte Beteiligungsportfolio fixiert.
Marktpreisrisiko einschließlich
des Zinsänderungsrisikos
Das Marktpreisrisiko bezeichnet potenzielle
Verluste, die aus nachteiligen
Marktwertveränderungen von Positionen
aufgrund von Änderungen der
Zinssätze (Zinsrisiko), der Wechselkurse
(Währungsrisiko), der Aktienkurse und
Aktienindizes, der Preise für Fonds, Edelmetalle,
Rohwaren und sonstige Handelsobjekte
(sonstige Preisrisiken) sowie
ihrer Volatilitäten entstehen können.
Die Sparkasse unterteilt ihre Marktpreisrisikostrategie
in die Eigenanlagestrategie
und die Strategie zur
Steuerung von Zinsänderungsrisiken.
In der Eigenanlagestrategie bestehen für
die Anlagebuchbestände an Wertpapieren
Vorgaben bezüglich des Emittentenkreises,
des Ratings beim Erwerb sowie
der regionalen und branchenbezogenen
Diversifikation. Die Anlagen bei den
einzelnen Kontrahenten wie auch für
die verschiedenen Wertpapierarten sind
durch betragliche Obergrenzen limitiert.
Für die mit Marktpreisrisiken behafteten
Geschäfte werden unter Berücksichtigung
der Risikoarten Risikolimite
und Parameter zur Risikomessung
festgelegt. Die Limite werden unter
Berücksichtigung des Risikodeckungspotenzials
der Sparkasse – orientiert
an der Gewinn- und Verlustrechnung
– festgelegt. Über Simulationen werden
regelmäßig zukünftige Abschreibungsrisiken
ermittelt und ihre Auswirkungen
auf die Risikosituation dargestellt. Dem
betriebswirtschaftlichen Aspekt wird
durch die Messung und Limitierung
des wertorientierten Risikos Rechnung
getragen. Dabei begrenzt das wertorientierte
Limit auf Portfolioebene die
Vermögensverluste. Die Auslastung
des Risikolimits erfolgt durch die
Anrechnung der negativen Performance
gegenüber einem durchschnittlichen
Geldmarktsatz und dem Value at Risk,
der durch einen Varianz-Covarianz-
Ansatz ermittelt wird. Das Risiko im
„Normal-Szenario“ wird auf einem
Konfidenzniveau von 99 % und einer
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