Charles Vögele Gruppe Tätigkeitsbericht
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Finanzbericht 2007 <strong>Charles</strong> <strong>Vögele</strong> <strong>Gruppe</strong><br />
6<br />
werden auf Konzernstufe zusammengefasst, laufend überwacht und bei Bedarf<br />
abgesichert.<br />
Die nachfolgenden Sensitivitätsanalysen zeigen die wesentlichen Fremdwährungs‑<br />
risiken in den finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, denen die<br />
<strong>Charles</strong> <strong>Vögele</strong> <strong>Gruppe</strong> zum Abschlussstichtag ausgesetzt ist, und welche Auswir‑<br />
kungen auf das Konzernergebnis und das Konzerneigenkapital sich ergeben hät‑<br />
ten.<br />
CHF 000 EUR/CHF USD/CHF PLN/CHF HUF/CHF CZK/CHF<br />
Total Fremdwährungsrisiken Konzern per 31.12.2006<br />
Abweichung Bilanzkurs zum Durchschnitt zwischen<br />
308 535 (3 529) 4 618 4 650 3 919<br />
Jahreshöchst- und Jahrestiefstkurs<br />
Total Effekt auf Konzernergebnis 2006<br />
2.0% 5.0% 5.5% 7.0% 4.5%<br />
bei steigender Fremdwährung<br />
Total Effekt auf Konzernergebnis 2006<br />
6 171 (176) 254 326 176<br />
bei sinkender Fremdwährung (6 171) 176 (254) (326) (176)<br />
Derivative Finanzinstrumente als Cashflow Hedges<br />
Total Effekt auf Konzerneigenkapital 31.12.2006<br />
164 101<br />
bei steigender Fremdwährung<br />
Total Effekt auf Konzerneigenkapital 31.12.2006<br />
8 205<br />
bei sinkender Fremdwährung (8 205)<br />
CHF 000 EUR/CHF USD/CHF PLN/CHF HUF/CHF CZK/CHF<br />
Total Fremdwährungsrisiken Konzern per 31.12.2007<br />
Abweichung Bilanzkurs zum Durchschnitt zwischen<br />
221 555 (2 419) 4 703 14 915 17 377<br />
Jahreshöchst- und Jahrestiefstkurs<br />
Total Effekt auf Konzernergebnis 2007<br />
3.0% 7.5% 6.5% 4.0% 6.0%<br />
bei steigender Fremdwährung<br />
Total Effekt auf Konzernergebnis 2007<br />
6 647 (181) 306 597 1 043<br />
bei sinkender Fremdwährung (6 647) 181 (306) (597) (1 043)<br />
Derivative Finanzinstrumente als Cashflow Hedges<br />
Total Effekt auf Konzerneigenkapital 31.12.2007<br />
135 379<br />
bei steigender Fremdwährung<br />
Total Effekt auf Konzerneigenkapital 31.12.2007<br />
10 153<br />
bei sinkender Fremdwährung (10 153)<br />
3. Zinsrisiken<br />
Die <strong>Charles</strong> <strong>Vögele</strong> <strong>Gruppe</strong> verfügt über keine wesentlichen verzinslichen Vermö‑<br />
genswerte. Daher bleiben sowohl Erträge als auch operative Geldflüsse von Ände‑<br />
rungen des Marktzinssatzes weitgehend unbeeinflusst.<br />
Das Zinsrisiko der <strong>Charles</strong> <strong>Vögele</strong> <strong>Gruppe</strong> entsteht im Wesentlichen aus den Bank‑<br />
darlehen, den Hypotheken und den Leasingverbindlichkeiten. Langfristig verzins‑<br />
liche finanzielle Verbindlichkeiten mit variabler Verzinsung unterwerfen den Konzern<br />
einem Cashflow‑Zinsrisiko, während Verbindlichkeiten mit fester Verzinsung ein<br />
Fair‑Value‑Zinsrisiko darstellen. Die Hypotheken, die Leasingverbindlichkeiten und<br />
die Darlehen sind primär festverzinsliche Verbindlichkeiten. Die ausstehenden<br />
Darlehen per Ende Jahr sind, bezogen auf das gesamte Geschäftsjahr, nicht reprä‑<br />
sentativ. Der Finanzierungsbedarf des Unternehmens steigt am Anfang einer Ver‑<br />
kaufssaison für die Beschaffung der Produkte an und nimmt gegen Ende der Saison<br />
durch den Verkauf der Produkte proportional ab. Zum Jahresende waren die Finanz‑<br />
verbindlichkeiten mehrheitlich fix verzinslich. Daher hätten veränderte Zinssätze<br />
keinen wesentlichen Einfluss auf die Erfolgsrechnung und das Eigenkapital.
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