GESCHÄFTSBERICHT 2011 - Protektor Lebensversicherungs-AG
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Veränderung des Marktwertes aktienkurssensitiver Kapitalanlagen<br />
Angaben in Mio. €<br />
Keine Veränderung (Marktwert) 20<br />
Marktwertszenarien Veränderung<br />
Rückgang um 20% –4<br />
Rückgang um 35% –7<br />
Veränderung des Marktwertes zinssensitiver Kapitalanlagen<br />
Angaben in Mio. €<br />
1)<br />
Keine Veränderung (Marktwert) 225<br />
Marktwertszenarien Veränderung<br />
Anstieg um 100 Basispunkte –5<br />
Anstieg um 200 Basispunkte –9<br />
1) Anlagen des Umlaufvermögens sowie Asset-Backed-Securities und Nachrangdarlehen des Anlagevermögens im Direktbestand.<br />
Die von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht geforderten Stresstests<br />
werden erfüllt.<br />
Bonitätsrisiken<br />
Der Marktwert eines Wertpapiers spiegelt sowohl das Marktrisiko als auch die Bonität<br />
eines Emittenten wider. Bei der Beurteilung von Bonitätsrisiken berücksichtigt die<br />
<strong>Protektor</strong> <strong>Lebensversicherungs</strong>-<strong>AG</strong> neben der Bewertung durch Rating-Agenturen auch<br />
vorhandene Besicherungen, die Eigenkapitalausstattung des Emittenten sowie die Risikopräferenz<br />
und -tragfähigkeit der Gesellschaft.<br />
Zum 31. Dezember <strong>2011</strong> ergibt sich für den Gesamtbestand an festverzinslichen Wertpapieren<br />
folgende Verteilung auf die Asset- und Bonitätsklassen:<br />
Summe Marktwerte<br />
Angaben in Mio. €<br />
Emittentengruppen Rating Rating Rating Rating Rating Rating Rating Insgesamt Insgesamt<br />
AAA AA A BBB BB B und<br />
niedriger<br />
NR 31.12.<strong>2011</strong> 31.12.2010<br />
ABS 27 0 0 0 0 0 0 27 39<br />
Finanzwerte 100 248 115 63 32 4 7 569 643<br />
Industrieanleihen<br />
Öffentliche Anleihen,<br />
0 11 78 23 15 0 0 127 170<br />
Pfandbriefe 995 125 49 0 2 2 0 1.173 1.077<br />
Insgesamt 31.12.<strong>2011</strong> 1.122 384 242 86 49 6 7 1.896<br />
Insgesamt 31.12.2010 1.218 260 330 86 25 10 0 1.929<br />
Hinweis: Das aufgeführte Rating ist überwiegend auf impliziter Basis abgeleitet, sofern keine tatsächlichen Ratings vorhanden<br />
sind. Dabei wurde auf die zugrunde liegende Bonität der Schuldner abgestellt.<br />
L <strong>AG</strong> E B E R I C H T<br />
Überwachung von Bonitätsrisiken<br />
anhand aktueller Ratings<br />
P ROT E K TO R I G E S C H Ä F T S B E R I C H T 2 0 1 1 27
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