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44 Investment | 79 Au Magazin 4 | 21
Minen für Anleger
Aktien von Goldminenbetreibern sind begehrt –
und zwar erstaunlicherweise unabhängig vom
aktuellen Goldpreis. Das liegt vor allem an der
langfristigen Stabilität des Goldkurses, der begrenzten
Verfügbarkeit und der weiterhin hohen
Nachfrage. Gold wird unter anderem für
industrielle Anwendungen benötigt und Krisenzeiten
erhöhen die Attraktivität für das
Portfolio ohnehin. Dabei sind Minenbetreiber
weltweit unter Druck: Die hohen Kosten und
strengere Auflagen machen ihnen zu schaffen.
Langfristig ist eher damit zu rechnen, dass aus
Minen immer weniger Gold gewonnen werden
kann. All das macht die Suche nach den passenden
Aktien nicht einfacher. Dabei hat sich der
Kurs etlicher Minen-Aktien in den vergangenen
Monaten nach unten bewegt – und genau das
könnte Chancen für Anleger ergeben, die langfristig
agieren wollen. Die Auswahl ist daher
besonders wichtig.
Worauf sollten Anleger also bei der Auswahl
von Goldminen-Aktien setzen? Zunächst gilt
die Binsenweisheit: Finger weg von angeblichen
„todsicheren Geheimtipps“, die vorwiegend über
das Internet – etwa über Social Media oder
diverse Foren – verbreitet werden. Oft stecken
Unternehmen dahinter, die noch gar keine
Umsätze oder Förderstätten aufweisen können
und nur mit Fantasiespielen aufwarten. Wer
eine Goldmine eröffnen und betreiben will,
braucht nämlich nicht nur das entsprechende
Startkapital, sondern auch unzählige Genehmigungen.
In vielen Ländern steigen außerdem
die Anforderungen, was die Nachhaltigkeit
betrifft. Insofern ist schon so manches Minenprojekt
lange vor der Umsetzung wie eine Seifenblase
zerplatzt.
Insgesamt gelten Aktien von Bergbauunternehmen,
die sich auf Gold spezialisiert haben,
laut Experten als unterbewertet. Bei der Auswahl
von Goldminen-Aktien kommt man an
den großen Konzernen nicht vorbei.
• Newmont mit Hauptsitz in Colorado hat 2019
den kanadischen Konkurrenten Goldcorp
übernommen, Lagerstätten befinden sich vor
allem in Nord- und Südamerika sowie in
Australien. Neben Gold werden unter anderem
auch Silber und Kupfer abgebaut.
• Die kanadische Barrick rittert mit Newmont
um den Titel als größtes und wertvollstes
Goldbergbau-Unternehmen. Im vorigen Sommer
und Frühherbst hat die Barrick-Aktie
stark zugelegt und ein Allzeithoch erreicht,
zuletzt ging es wieder nach unten. Dazu hat
auch beigetragen, dass Starinvestor
Warren Buffett seine Anteile an
dem Unternehmen verkauft hatte.
• AngloGold Ashanti aus Südafrika betreibt
unter anderem die tiefste
Goldmine der Welt; vor allem in Afrika
verfügt das Unternehmen über
große Lagerstätten des Edelmetalls.
Immer wieder gibt es aber heftige
Kritik seitens verschiedener Organisationen
an AngloGold Ashanti
wegen der behaupteten Verletzung
von Menschenrechten und der
Miss achtung von Umweltauflagen.
• Zu weiteren interessanten Werten
zählen die kanadischen Minenbetreiber
Kirkland Gold und Agnico Eagle Mines.
• Wer das Risiko und zugleich den Aufwand
minimieren möchte, kann auch in sogenannte
ETFs investieren: Diese Exchange Traded
Funds (börsengehandelte Indexfonds) bilden
den entsprechenden Index möglichst genau
ab und ermöglichen Anlegern damit, etwa von
der Entwicklung des Minensektors zu profitieren.
Dadurch sind auch die Gebühren niedrig.
Ein Beispiel ist der „UBS Solactive Global Pure
Gold Miners“: Dieser ETF hält unter anderem
Anteile an Kirkland Lake, Newmont und
Alamos Gold.
Ganz allgemein sollten Anleger bei der Auswahl
von Aktien auf die bekannten Basiswerte wie
KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis, Relation zwischen
Aktienkurs und Jahresgewinn je Aktie),
Ergebnis je Aktie und Eigenkapitalrendite achten.
Wer nicht nur auf einen steigenden Aktienkurs
setzt, sondern auch laufende Erträge haben
möchte, sieht sich zudem die Dividenden
genauer an. In dieser Hinsicht ist unter anderem
die erwähnte „Newmont Mining“ interessant,
die zu den dividendenstärksten Werten
der Branche zählt. Für Anleger, die auch auf
den Aspekt der Nachhaltigkeit achten wollen,
ist die Auswahl indes nicht einfach. Nur bei einigen
wenigen Goldminenfonds wie DJE Gold &
Ressourcen wird dieses Kriterium in einem
größeren Ausmaß berücksichtigt.
Ω
GOLDMACHER
Die Goldstrike-Goldmine
in Nevada (USA) gehört
dem kanadischen
Unternehmen Barrick
Gold.
50.000 Tonnen förderfähige
Goldreserven
sind laut US-Kartografiebehörde
USGS weltweit
vorhanden, der
Großteil in Australien.
Foto: NASA