El-BAHITH REVIEW Number 13 _ University Of Ouargla Algeria
Annual refereed journal of applied reserch in economic, commercial and managment sciences
Annual refereed journal of applied reserch in economic, commercial and managment sciences
- No tags were found...
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
20<strong>13</strong><br />
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------<br />
مجلة الباحث - عدد / <strong>13</strong><br />
منفصلتين<br />
لكل منهما خصائص تميزها عن الأخرى.<br />
بينما في حالة إستخدام المتغيرات المحاسبية فقط بلغت جودة<br />
التصنيف %86.7.<br />
:<br />
26<br />
-2<br />
توصل التحليل إلى أن هناك ثلاثة متغيرات لها القدرة على التنبؤ للتمييز بين المؤسسات المتعثرة والمؤسسات السليمة<br />
من بين متغيرة محاسبية مستخدمة وهي نسبة الأجور إلى القيمة المضافة ؛ نسبة رقم الأعمال إلى<br />
الأصول الثابتة R21 ؛ ونسبة الديون قصيرة الأجل إلى المتاحات R10، بينما عندما إستخدمنا المتغيرات المحاسبية<br />
متغيرة محاسبية مع المتغيرات غير المحاسبية متغيرات غير محاسبية وجدنا أن المتغيرات التي تميز بين<br />
المؤسسات المتعثرة والمؤسسات غير المتعثرة ست متغيرات من متغيرة مقترحة وهي: طبيعة النشاط activ؛ نسبة<br />
؛ نسبة مجموع الديون إلى القدرة على التمويل الذاتي<br />
الاهتلاآات والمؤونات إلى القيمة المضافة<br />
؛ عمر المؤسسة AGE ؛ نسبة الفائض الإجمالي للاستغلال إلى الأصول المتداولة R3؛ نسبة<br />
رقم الأعمال إلى الأصول الثابتة . R10<br />
(CA)<br />
R14<br />
(<br />
(EBE)<br />
30<br />
4)<br />
R25<br />
(VA)<br />
(<br />
26)<br />
R15 (CAF)<br />
(CA)<br />
-3<br />
-4<br />
إن المتغيرات المستخلصة في دالة التمييز في حالة إدخال المتغيرات المحاسبية فقط ليست بالضرورة نفسها في حالة<br />
إدخال المتغيرات المحاسبية وغير المحاسبية معا، وهذا يعني أن المتغيرة تمتلك القدرة على التمييز ولكن تفقدها عند<br />
إتحادها مع مجموعة من المتغيرات عن المجموعة الأخرى.<br />
من خلال النتائج المتحصل عليها بطريقة التحليل التمييزي إستطعنا حساب إحتمالات التعثر لمؤسسات عينة الدراسة<br />
ووجدنا أن أربع مؤسسات بلغ إحتمال تعثرها بالمائة إحتمال مرتفع جدا وست مؤسسات بلغت إحتمالات<br />
تعثرها مابين 0.10 بالمائة و0.22 بالمائة وهو إحتمال ضعيف.<br />
–<br />
–<br />
99.99<br />
-5<br />
-6<br />
بإستخدام إحتمالات التعثر المحسوبة، إضافة إلى تقدير الخسائر الناجمة عن التعثر وقيمة القرض عند التعثر ً وبناء<br />
على معطيات البنك ومقترحات لجنة بازل حسب المنهج الأساسي للتصنيف الداخلي تمكنا من حساب الخسائر المتوقعة.<br />
آما حاولنا أن نعطي تصنيفات للمؤسسات المقترضة واعتمدنا في ذلك على التصنيفات المقترحة من طرف وآالة<br />
بالمائة من المؤسسات صنفت عند التصنيف BBB تصنيف ذو<br />
التصنيف<br />
مقدرة آافية للدفع بالمائة عند التصنيف D (حالة التعثر) بالمائة من المؤسسات عند التصنيف A<br />
(تصنيف ذو مقدرة عالية على الدفع<br />
20<br />
رغم تجاوز الفرضيات نقبل بنتائج التحليل التمييزي ، وذلك أنها صادقة نسبيا في ضوء الخطأ من النوع الأول .<br />
)<br />
، ونسبة 20<br />
،Standard & Poor's واستخلصنا أن 40<br />
( ، و40<br />
.(<br />
-7<br />
ملحق الجداول<br />
جدول<br />
النسبة<br />
النتيجة الصافية مجموع الأصول<br />
الفائض الإجمالي للاستغلال<br />
: (1)<br />
/<br />
= R1<br />
= R2<br />
المتغيرات المحاسبية المدرجة في الدراسة<br />
النسبة<br />
النوع<br />
القيمة المضافة<br />
الأجور مردودية القدرة على التمويل الذاتي<br />
مجموع الديون مردودية (VA)<br />
/ = R14<br />
= R15<br />
(CAF)<br />
= R16<br />
(CA)<br />
= R17<br />
/ = R18<br />
= R19<br />
= R20<br />
= R21<br />
= R22<br />
/ EBE = R23<br />
= R24<br />
= R25<br />
= R26<br />
(EBE)<br />
/ مجموع الأصول<br />
/ (CAF)<br />
/<br />
/ EBE = R3 الأصول المتداولة<br />
رقم<br />
القدرة على التمويل الذاتي مردودية الأعمال<br />
مجموع الأصول<br />
مجموع الديون ربحية رقم الأعمال<br />
رقم الأعمال<br />
المتاحات نشاط الأصول المتداولة<br />
رقم الأعمال الأموال الخاصة<br />
النتيجة الصافية هيكلية الأصول المتداولة الديون قصيرة الأجل مجموع الأصول<br />
رقم الأعمال مردودية مجموع الأصول القدرة على التمويل الذاتي الأصول الثابتة<br />
رقم الأعمال هيكلية مجموع الأصول<br />
الأصول المتداولة رقم الأعمال<br />
القيمة المضافة هيكلية الأصول المتداولة<br />
الخصوم المتداولة الأصل الاقتصادي<br />
هيكلية<br />
المتاحات<br />
الديون قصيرة الأجل الأصل الاقتصادي<br />
نتيجة الاستغلال هيكلية الأموال الخاصة<br />
مجموع الديون القيمة المضافة<br />
الاهتلاآات والمؤونات هيكلية الأموال الخاصة الديون متوسطة وطويلة الأجل الأصل الاقتصادي<br />
رقم الأعمال نشاط القيمة المضافة<br />
المصاريف المالية من إعداد الباحثة<br />
المصدر النوع<br />
نشاط<br />
مردودية<br />
ربحية<br />
هيكلية<br />
مردودية<br />
مردودية<br />
نشاط<br />
نشاط<br />
ربحية<br />
مردودية<br />
مردودية<br />
نشاط<br />
مردودية<br />
(CA)<br />
(VA)<br />
/<br />
(CA)<br />
/<br />
/ (CA)<br />
/ (CA)<br />
/ (VA)<br />
/<br />
/<br />
/ (CA)<br />
:<br />
(CA)<br />
/ (CA)<br />
/ (DCT)<br />
/ (CAF)<br />
/<br />
/<br />
/ (DCT)<br />
/<br />
/<br />
(VA) /<br />
/ EBE = R4<br />
= R5<br />
= R6<br />
= R7<br />
= R8<br />
= R9<br />
= R10<br />
= R11<br />
= R12<br />
= R<strong>13</strong><br />
Pas<br />
1<br />
2<br />
2) ( : جدول<br />
المتغيرات المدخلة حسب أسلوب خطوة بخطوة بإستخدام المتغيرات المحاسبية<br />
Introduite<br />
Statistique<br />
R14 0.758<br />
R21 0.600<br />
Variables introduites/éliminées a,b,c,d<br />
Lambda de Wilks<br />
ddl1 ddl2 ddl3<br />
Statistique<br />
1 1 28.000 8.940<br />
2 1 28.000 8.986<br />
F exact<br />
ddl1 ddl2<br />
1 28.000<br />
2 27.000<br />
Signification<br />
0.006<br />
0.001<br />
15
Change language