Annual Report 2001 - Chubb Group of Insurance Companies

(5) Invested Assets and Related Income
(a) The amortized cost and estimated market value of Ñxed maturities were as follows:
December 31
2001 2000
Gross Gross Estimated Gross Gross Estimated
Amortized Unrealized Unrealized Market Amortized Unrealized Unrealized Market
Cost Appreciation Depreciation Value Cost Appreciation Depreciation Value
(in millions)
Held-to-maturity Ì Tax exempt ÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,218.5 $ 64.0 $ Ì $ 1,282.5 $ 1,496.1 $ 68.6 $ Ì $ 1,564.7
Available-for-sale
Tax exempt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,053.8 334.0 14.9 8,372.9 8,053.8 337.5 10.8 8,380.5
Taxable
U.S. Government and government
agency and authority obligations ÏÏÏ 660.0 24.9 Ì 684.9 613.3 14.9 .3 627.9
Corporate bonds ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,009.4 57.5 28.7 2,038.2 1,564.7 14.3 23.9 1,555.1
Foreign bondsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,581.9 44.3 .6 1,625.6 1,267.1 32.3 5.1 1,294.3
Mortgage-backed securities ÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,111.8 35.6 17.0 2,130.4 2,113.6 19.2 29.3 2,103.5
Redeemable preferred stocks ÏÏÏÏÏÏ 45.1 1.1 Ì 46.2 107.9 Ì .9 107.0
6,408.2 163.4 46.3 6,525.3 5,666.6 80.7 59.5 5,687.8
Total available-for-sale ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,462.0 497.4 61.2 14,898.2 13,720.4 418.2 70.3 14,068.3
Total Ñxed maturitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $15,680.5 $561.4 $61.2 $16,180.7 $15,216.5 $486.8 $70.3 $15,633.0
The amortized cost and estimated market value of Ñxed maturities at December 31, 2001 by contractual maturity were
as follows:
Estimated
Amortized
Cost
Market
Value
(in millions)
Held-to-maturity
Due in one year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 65.0 $ 66.3
Due after one year through Ñve yearsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 600.9 629.3
Due after Ñve years through ten years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 364.4 384.6
Due after ten years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 188.2 202.3
$ 1,218.5 $ 1,282.5
Available-for-sale
Due in one year or less ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 320.0 $ 326.9
Due after one year through Ñve yearsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,772.5 2,892.1
Due after Ñve years through ten years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,056.2 5,245.5
Due after ten years ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,201.5 4,303.3
12,350.2 12,767.8
Mortgage-backed securitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,111.8 2,130.4
$14,462.0 $14,898.2
Actual maturities could diÅer from contractual maturities because borrowers may have the right to call or prepay
obligations.
(b) The components of unrealized appreciation or depreciation of investments carried at market value were as
follows:
December 31
2001 2000
(in millions)
Equity securities
Gross unrealized appreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 20.7 $ 51.9
Gross unrealized depreciationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68.2 61.1
(47.5) (9.2)
Fixed maturities
Gross unrealized appreciation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 497.4 418.2
Gross unrealized depreciationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 61.2 70.3
436.2 347.9
388.7 338.7
Deferred income tax liabilityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 136.1 118.6
$252.6 $220.1
56