韓 國 證 券 市 場 相 關 制 度

整 併 、 移 轉 原 KSE 上 市 之 證 券 衍 生 性 商 品 等 至 KOFEX 上 市 交 易 、 準 備 籌
設 新 交 易 所 之 詳 細 內 容 , 包 括 股 東 結 構 、 組 織 架 構 、 人 力 需 求 及 原 三 家 交
易 所 資 產 價 值 評 估 方 式 等 所 有 整 合 , 以 及 法 規 及 相 關 法 令 之 修 改 。
2004 年 1 月 , 韓 國 國 會 通 過 韓 國 證 券 交 易 法 修 正 案 (Korea Securities
and Exchange Act), 將 證 券 期 貨 市 場 詳 細 改 革 計 畫 納 入 法 案 。2 月 , 韓 國 交
易 所 推 動 委 員 會 成 立 , 包 括 財 金 部 次 長 ( 委 員 會 主 席 )、 金 融 監 督 委 員 會 副
主 席 、KSE、KOFEX、 韓 國 證 券 自 營 商 協 會 (Kosdaq Committee) 之 董 事
長 、 Kosdaq 證 券 市 場 總 經 理 , 以 及 學 界 人 士 三 人 , 成 員 共 計 九 人 。
2004 年 7 月 , 由 Young Wha 顧 問 諮 詢 公 司 實 地 查 看 , 就 KSE、
KOFEX、KOSDAQ 協 會 (Committee) 及 KOSDAQ9 之 資 產 負 債 , 以 公 平
市 價 計 算 各 該 機 構 之 淨 資 產 , 決 定 合 併 比 例 。 三 家 機 構 達 成 合 併 協 議 , 並
獲 得 三 家 機 構 構 之 董 事 會 及 股 東 大 會 以 多 數 決 方 式 同 意 合 併 協 議 , 確 定
2004 年 8 月 31 日 為 合 併 基 準 日 。
2004 年 8 月 , 韓 國 政 府 宣 佈 證 券 期 貨 市 場 詳 細 改 革 計 畫 , 主 要 內 容 為
成 立 公 司 制 交 易 所 , 整 合 KSE、KOFEX、 KOSDAQ, 納 入 管 理 機 制 ; 新
交 易 所 之 總 部 設 立 在 釜 山 。
2004 年 11 月 韓 國 政 府 成 立 韓 國 交 易 所 執 行 長 之 甄 選 委 員 會
(nomination committee), 成 員 七 人 , 由 學 者 擔 任 主 席 , 並 開 放 登 記 參 加 甄
選 ,12 月 甄 選 委 員 會 推 舉 國 務 協 調 室 (Minister for Government Policy
Coordination) 長 官 李 永 鐸 博 士 (Young-Tak Lee) 擔 任 韓 國 交 易 所 董 事 長 。
2005 年 1 月 21 日 , 韓 國 財 經 部 (Minister of Finance and Economy)
正 式 核 准 韓 國 交 易 所 (Korea Exchange, 簡 稱 KRX) 之 成 立 ,1 月 27 日 首
任 交 易 所 董 事 長 李 永 鐸 博 士 正 式 就 職 。
2005 年 韓 國 證 券 主 管 機 關 又 修 改 關 於 證 券 交 易 的 相 關 法 規 , 大 幅 簡 化
外 國 機 構 投 資 人 在 當 地 證 券 場 買 賣 股 票 與 債 券 之 程 序 , 其 主 要 的 改 革 措 施
包 含 有 : 開 放 外 資 可 採 單 一 帳 戶 下 單 、 擴 大 可 進 行 場 外 交 易 之 範 圍 及 放 寬
對 證 券 商 手 續 費 與 回 饋 金 額 等 相 關 規 範 。 而 新 整 合 成 立 後 的 韓 國 交 易 所
(KRX), 除 積 極 爭 取 中 國 大 陸 企 業 至 韓 國 掛 牌 , 並 成 立 工 作 小 組 積 極 排 除
相 關 法 規 障 礙 外 , 更 於 2006 年 11 月 已 完 成 選 取 IPO 承 銷 商 之 工 作 , 韓 國
交 易 所 希 望 能 透 過 上 市 , 在 此 波 交 易 所 整 併 風 潮 中 , 吸 引 國 外 交 易 所 購 買
9 Kosdaq Committee 與 KOSDAQ 之 關 係 , 類 似 美 國 之 NASD 及 Nasdaq。Kosdaq Committee 負 責
上 市 管 理 及 法 規 制 訂 ;KOSDAQ 負 責 交 易 市 場 之 營 運 。
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